Трейдеры опционов на рынке Биткоина теперь оценивают вероятность того, что монета останется ниже отметки в $66 000 до конца апреля, как более чем 50% — это признак того, насколько быстро настроения изменились с четверга.
Страх охватывает рынок опционов
Сдвиг четко виден по одному ключевому показателю. Дельта-скью 30-дневных опционов Биткоина поднялась до 15% в пятницу, что сигнализирует о том, что трейдеры платят значительную премию за защиту от падения.
В нормальных условиях этот показатель находится между -6% и 6%. Согласно данным деривативной платформы Deribit, пут-опционы — ставки на падение цены — торговались по цене 0,0580 BTC, или примерно $3786, по контракту на 24 апреля со страйком $66 000.
Такая цена подразумевает 50% вероятность того, что Биткоин останется ниже этого уровня до конца месяца. Страх был доминирующей силой на рынке опционов Биткоина с середины января.
Более широкий спад сильно ударил в пятницу. Биткоин упал до $65 500, что на 7,5% ниже отметки в $71 300, достигнутой всего днем ранее. Это одно движение уничтожило более $200 млн в leveraged long-позициях и сделало почти все колл-опционы бесполезными перед ежемесячным экспайрием на $18,5 млрд.
Цены опционов на Биткоин на 24 апреля. Источник: Deribit
Медведи контролировали ситуацию. Пут-опционы со страйком $69 000 и выше имели открытый интерес на сумму более $2 млрд, а 95% колл-опционов истекли бесполезными.
Часть падения, как сообщается, мало связана с уверенностью в цене. Некоторые трейдеры просто не хотели нести экспозицию по Биткоину на выходные, что является распространенной практикой, когда геополитические риски повышены, а американские рынки вот-вот закроются.
Источник: Alternative.me
Нефть по $100 и растущая доходность облигаций сжимают рисковые активы
Давление на Биткоин исходило не только из мира криптовалют. Нефть марки WTI достигла $100 за баррель в пятницу. Скачок связан с растущей напряженностью на Ближнем Востоке, а также с прогнозами дополнительных военных расходов США на сумму до $200 млрд.
Это сочетание разожгло страхи инфляции и подтолкнуло инвесторов к более безопасным позициям. Доходность пятилетних казначейских облигаций США достигла 4%, по сравнению с 3,70% всего три недели назад — быстрое движение по меркам рынка облигаций. Индекс S&P 500 упал до самого низкого уровня с сентября 2025 года.
Куда может двигаться Биткоин
Тем временем Биткоин с начала года показал результат на 20% хуже, чем S&P 500. Этот разрыв шире, чем можно объяснить одной лишь макросредой.
Пока что рынок опционов дал ответ на вопрос, куда движется Биткоин в этом апреле — и это движение не вверх. По мере нарастания макродавления, ослабевания благоприятной политической поддержки и нежелания трейдеров удерживать позиции на выходных, путь наименьшего сопротивления указывает вниз.
Удержится ли Биткоин на уровне $66 000 или упадет ниже, может зависеть меньше от самой монеты, а больше от того, что произойдет в Вашингтоне и на Ближнем Востоке до конца месяца.
Featured image from Pexels, chart from TradingView
