Ключевые моменты:
Резкий рост кредитного плеча на крипторынке: $527 млн ликвидаций за 24 часа, что сигнализирует о растущей осторожности трейдеров.
Ужесточение ликвидности и растущие риски долга в сфере ИИ вынуждают трейдеров выходить из более рискованных активов, способствуя коррекции рынка.
На рынке криптовалют в понедельник произошла коррекция: Биткоин (BTC) вновь протестировал уровень $85 000, а Эфир (ETH) упал до $2900. Трейдеры стали более склонными к избеганию риска после того, как опрос показал ухудшение экономических условий в США и изменения в ожиданиях инвесторов относительно предложенных кандидатур на пост следующего председателя Федеральной резервной системы США.
Устойчивость 5-летних казначейских облигаций США после достижения минимума 98.64 в среду убедительно свидетельствует о том, что трейдеры искали защиту от инфляции, особенно на фоне снижения ФРС процентных ставок. «Закон об одном большом прекрасном законопроекте» продлил налоговые льготы и повысил потолок госдолга США на $5 трлн, что стало еще более сложной ситуацией из-за недавнего решения ФРС расширять свой баланс на $40 млрд в месяц.
Потребительский сектор остается причиной для беспокойства, поскольку опрос CNBC показал, что 41% американцев планируют потратить меньше в праздничные дни в этом году по сравнению с 35% в 2024 году. Кроме того, 61% респондентов указали на проблемы с доступностью из-за стагнации заработной платы на фоне роста цен. Данные по розничным продажам в США за октябрь будут опубликованы во вторник, вместе с показателями по внефермерской занятости за ноябрь.
Чрезмерное кредитное плечо на рынке криптовалют продолжает оставаться серьезной проблемой: открытый интерес по фьючерсам составляет $135 млрд. За последние 24 часа были ликвидированы бычьи позиции с плечом на сумму более $527 млн, что заставляет трейдеров опасаться дальнейшего снижения. Слабость в секторе искусственного интеллекта также побудила трейдеров увеличивать cash-позиции, выходя из более рискованных классов активов, таких как криптовалюты.
Как сообщает Reuters, гигант хедж-фондов Bridgewater Associates заявил, что сильная зависимость технологических компаний от долговых рынков для финансирования инвестиций в ИИ достигла опасной фазы. «В дальнейшем существует разумная вероятность того, что мы скоро окажемся в пузыре», — написал в записке со-главный инвестиционный директор Bridgewater Грег Дженсен.
Спрос на плечо для коротких (продающих) позиций резко вырос на Bybit, опустив годовую ставку финансирования ниже нуля. Эта необычная ситуация, при которой длинные (покупающие) позиции получают выплаты за удержание открытых позиций с плечом, редко длится долго, поскольку возникают арбитражные возможности. Однако с обвала 10 октября ликвидность стала намного уже, и некоторые маркет-мейкеры, вероятно, столкнулись со значительными убытками.
Часть снижения на фондовом рынке США в понедельник можно объяснить снижением шансов Кевина Хассетта на замену Джерома Пауэлла на посту следующего председателя ФРС. CNBC сообщил, что внутренний круг президента Дональда Трампа выступал за кого-то, кто воспринимается как более независимый. Трамп заявил в пятницу, что Кевин Уорш также был бы отличной кандидатурой, что ослабило опасения по поводу хрупкости доллара США.
Индекс доллара США (DXY) нашел поддержку на уровне 98 после четырех недель подряд снижения. Эта стабильность suggests более высокую уверенность в способности правительства США избежать рецессии, что несколько поддерживает фондовый рынок, но в меньшей степени — криптовалюты.
По теме: Биткоин до $40K? Макроаналитик Люк Громен стал медвежьим по отношению к Биткоину
Биткоин и Эфир обычно рассматриваются как часть независимой финансовой системы, поэтому относительная сила доллара США снижает спрос на альтернативные хеджирования. Чрезмерное плечо на рынке криптовалют в сочетании с общей макроэкономической неопределенностью, вероятно, продолжит оказывать давление на цены.
Данная статья предназначена для общих информационных целей и не должна рассматриваться как юридическая, налоговая, инвестиционная, финансовая или иная консультация. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph. Хотя мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.
