# Artikel Terkait NAND

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "NAND", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Sandisk Mencetak Laporan Keuangan Rekor, Kenapa Sahamnya Masih Anjlok 8% Pasca-Pasar?

Pada Rabu waktu AS, raksasa chip memori Sandisk melaporkan kinerja kuartal IV dan tahunan yang mencetak rekor. Pendapatan kuartalan melonjak 372% menjadi USD 8,97 miliar, laba per saham (EPS) disesuaikan mencapai USD 39,25, dan margin laba kotor disesuaikan mencapai 84,6%. Secara tahunan, pendapatan naik 175% menjadi USD 20,25 miliar. Namun, saham Sandisk anjlok hampir 8% dalam perdagangan setelah jam pasar. Penyebab utamanya adalah panduan pendapatan untuk kuartal berikutnya (USD 10,3-10,8 miliar, rata-rata USD 10,55 miliar) yang berada di bawah ekspektasi pasar (USD 11,16 miliar). Pasar khawatir akselerasi pertumbuhan perusahaan mungkin mulai melambat, meskipun kinerja saat ini sangat kuat. Struktur pendapatan menunjukkan transformasi: bisnis pusat data menjadi mesin pertumbuhan utama, meroket 1.298% secara tahunan dan kini menyumbang 33% pendapatan. Bisnis edge computing tetap menjadi sumber pendapatan terbesar dengan pertumbuhan 392%. Satu-satunya kelemahan adalah segmen konsumen, yang turun 5%. Sandisk juga menekankan strategi "Perjanjian Jangka Panjang" baru untuk mengamankan pasokan dan mengurangi volatilitas siklus industri, serta mengumumkan program buyback saham senilai USD 14 miliar. Namun, faktor-faktor jangka panjang ini tidak cukup untuk mengimbangi kekecewaan pasar terhadap panduan kuartalan yang lebih rendah dari harapan. Intinya, pasar tidak meragukan kekuatan fundamental saat ini, tetapi mempertanyakan apakah akselerasi pertumbuhan di masa depan masih dapat memenuhi ekspektasi yang sudah sangat tinggi.

Odaily星球日报15j yang lalu

Sandisk Mencetak Laporan Keuangan Rekor, Kenapa Sahamnya Masih Anjlok 8% Pasca-Pasar?

Odaily星球日报15j yang lalu

Goldman Sachs Menjelaskan "8 Fokus" Penyimpanan Korea: Valuasi, LTA, Persediaan, Dampak CXMT, Buyback, dll

**Rangkuman Laporan Goldman Sachs tentang Industri Penyimpanan Korea: 8 Poin Kunci** Harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun signifikan, mendorong valuasi ke level pesimis ekstrem (PER 2027 ~3.5x). Goldman Sachs (GS) menilai hal ini tidak didukung fundamental dan merekomendasikan **buy**. GS membahas 8 kekhawatiran pasar: 1. **Harga HBM 2027**: Diprediksi naik ~87-100%, mencapai ~$2.9/Gb, didorong ketatnya pasokan, rendahnya yield, dan selisih harga vs DRAM biasa. 2. **Kontrak Jangka Panjang (LTA)**: Syarat menguntungkan pemasok: durasi lebih panjang (3-5 tahun), cakupan luas (target 50-70%), struktur harga dengan batas bawah, dan uang muka besar. 3. **Inventori**: Inventori tinggi di perakit modul tidak mewakili seluruh industri. Inventori pemasok dan pelanggan akhir tetap sehat dan rendah. 4. **Pasar NAND**: Defisit pasokan diperkirakan melebar. Permintaan SSD perusahaan yang kuat mampu menutupi kelemahan permintaan konsumen. Koreksi harga spesifik produk tertentu wajar. 5. **Return Pemegang Saham**: Diharapkan melampaui ekspektasi pasar. Kenaikan dividen dan pengumuman buyback (terutama untuk Hynix) akan disambut positif. 6. **ADR SK Hynix**: Premium ADR vs saham domestik mungkin bertahan karena kendala konversi. Namun, listing ADR membantu perbaikan diskon valuasi historis. 7. **Kinerja Q2 SK Hynix**: Di bawah konsensus karena harga HBM dan transisi produk. Q3 diprediksi pulih dengan kuat didorong HBM4 dan peningkatan portofolio. 8. **Dampak CXMT (ChangXin Memory)**: Ekspansi difokuskan pada pasar domestik China. Kesenjangan teknologi dan perbedaan portofolio produk membatasi dampak global terhadap ketatnya pasokan. **Kesimpulan GS**: Banyak kekhawatiran pasar berlebihan. Fundamental pasokan-permintaan tetap solid, mendukung harga. Valuasi saat ini menarik.

marsbitKemarin 06:44

Goldman Sachs Menjelaskan "8 Fokus" Penyimpanan Korea: Valuasi, LTA, Persediaan, Dampak CXMT, Buyback, dll

marsbitKemarin 06:44

Berteriak Beli, Mengapa Goldman Sachs Masih Optimis Terhadap Samsung dan SK Hynix?

Meskipun saham Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing turun 23% dan 35% dalam sebulan terakhir, Goldman Sachs (GS) tetap mempertahankan rating *beli*. Laporan GS berargumen bahwa kenaikan harga HBM pada 2027, perluasan perjanjian pasokan jangka panjang (LTA), dan tingkat inventaris pemasok yang rendah berpotensi mengurangi volatilitas laba dalam siklus memori saat ini, serta meningkatkan visibilitas pendapatan dan keuntungan masa depan. Logika ini belum sepenuhnya diterima pasar. Investor khawatir dengan ekspektasi pelemahan harga memori, ketidaktransparanan klausul LTA, naiknya inventaris modul, peningkatan pasokan dari China, dan potensi kelebihan produksi. Laba operasi Hynix kuartal II yang di bawah ekspektasi juga memperkuat keraguan terhadap keberlanjutan profitabilitas. Respons GS dapat diringkas dalam tiga poin: 1. **HBM 2027 dan Premium Harga:** GS memproyeksikan harga rata-rata campuran HBM Samsung dan Hynix mendekati $2.9/Gb pada 2027, naik signifikan. Kenaikan didorong ketatnya pasokan-demand untuk AI server, meningkatnya kompleksitas manufaktur HBM generasi baru, dan kebutuhan untuk kembali membangun premium harga terhadap DRAM konvensional yang harganya diperkirakan sudah melampaui HBM pada 2026. 2. **Stabilitas melalui LTA:** Perjanjian jangka panjang 3-5 tahun dengan klien utama (menutupi 60-70% kapasitas target Samsung, misalnya) dengan klausul seperti harga tetap/interval, *floor price*, *take-or-pay*, dan pembayaran di muka, diharapkan dapat mendistribusikan risiko dan mengurangi volatilitas siklus dibanding pola pembelian spot di masa lalu. 3. **Inventaris Rendah & Dukungan Demand SSD Perusahaan:** Inventaris pemasok DRAM/NAND diperkirakan hanya 2-4 minggu (di bawah normal 4-5 minggu), memberikan *buffer*. Di sisi NAND, demand untuk SSD perusahaan (*enterprise*) yang terkait AI diperkirakan tumbuh kuat (66% pada 2026E), berpotensi mengimbangi kelemahan di elektronik konsumen. Model pasokan-permintaan GS untuk 2027 menunjukkan defisit untuk DRAM, NAND, dan terutama HBM. GS juga menyoroti bahwa ekspansi oleh CXMT (ChangXin Memory Technologies) diperkirakan belum cukup secara teknologi (tertinggal 2-3 generasi dalam node, tantangan di HBM) untuk mengubah lanskap pasokan global dalam jangka pendek-menengah. Risiko tetap ada jika permintaan AI server melambat, klausul LTA tidak seketat asumsi, atau ekspansi kapasitas berlebihan. Inti pandangan *bullish* GS adalah kombinasi dari ketiga faktor kunci di atas yang diharapkan membuat siklus ini lebih stabil. Validasi selanjutnya bergantung pada pertumbuhan order AI server, realisasi klausul LTA, dan disiplin dalam ekspansi kapasitas baru.

marsbitKemarin 04:13

Berteriak Beli, Mengapa Goldman Sachs Masih Optimis Terhadap Samsung dan SK Hynix?

marsbitKemarin 04:13

SK Hynix dan SanDisk Memperkenalkan Jenis Baru Memori Antara

SK Hynix dan SanDisk memperkenalkan standar baru memori perantara bernama HBF pada konferensi FMS 2026 di California. Teknologi ini dirancang untuk mengisi celah antara memori HBM yang sangat cepat dan penyimpanan SSD, dengan kapasitas hingga 512 GB dan kecepatan transfer data 0,4–3,0 TB/detik. HBF menggunakan antarmuka terbuka UCIe untuk koneksi langsung ke CPU/GPU, memposisikannya sebagai standar terbuka industri. Dalam arsitektur server AI masa depan, hierarki memori diperkirakan akan terdiri dari empat lapis: HBM untuk data paling aktif, CXL untuk RAM berkecepatan tinggi, HBF untuk cache konteks dan bobot model AI yang besar, dan SSD NVMe untuk penyimpanan data "dingin". Kemitraan standarisasi HBF dimulai Agustus 2025 oleh konsorsium yang mencakup Google dan Tenstorrent. Dalam acara yang sama, SK Hynix juga mengumumkan pengembangan memori 4D NAND 375-layer (V10) dengan peningkatan efisiensi energi 2,5 kali lipat.

cryptonews.ru2 hari yang lalu 11:19

SK Hynix dan SanDisk Memperkenalkan Jenis Baru Memori Antara

cryptonews.ru2 hari yang lalu 11:19

Margin Laba Kioxia Mendekati 80%, JP Morgan Naikkan Target Harga Sahamnya ke 155.000 Yen

Berdasarkan laporan JP Morgan, Kioxia mencatat profitabilitas mendekati 80% dan bank meningkatkan target harga sahamnya menjadi ¥155.000. Pendorong utamanya adalah lonjakan harga SSD kelas enterprise untuk data center yang terkait dengan AI generatif, yang meningkatkan margin laba operasional non-GAAP menjadi 75% di Q1 FY2026. Untuk Q2, perusahaan memproyeksikan margin naik menjadi sekitar 79.5%. Narasi baru berpusat pada permintaan penyimpanan dari AI, khususnya beban kerja *agentic AI*, yang berpotensi menciptakan siklus pasokan-ketat yang berkelanjutan. Kioxia juga mengumumkan program buyback saham hingga ¥800 miliar untuk meningkatkan nilai pemegang saham. Namun, target harga ¥155.000 mengandung asumsi berkelanjutan dari siklus harga NAND yang kuat dan adopsi AI. Risiko utama tetap pada sisi penawaran: jika kenaikan harga memicu ekspansi kapasitas industri yang berlebihan, hal itu dapat menyebabkan kelebihan pasokan dan menekan margin di masa depan.

marsbit08/03 08:53

Margin Laba Kioxia Mendekati 80%, JP Morgan Naikkan Target Harga Sahamnya ke 155.000 Yen

marsbit08/03 08:53

Supercycle Memori AI Telah Tiba: Perdagangkan DRAM, Micron, dan SanDisk dalam Satu Akun Kripto

Siklus super memori AI telah tiba: Setiap pusat data AI menghadapi kendala bukan pada komputasi, melainkan memori. Chip yang menyimpan dan memberi data ke GPU habis terjual, menciptakan kelangkaan struktural. Goldman Sachs memperkirakan kesenjangan pasokan-permintaan DRAM 2026 sekitar 4,9%, yang terparah dalam 15 tahun, dengan harga kontrak melonjak sekitar 90% hanya di kuartal pertama 2026. Permintaan AI kini mengonsumsi sekitar 20% produksi DRAM global. WEEX memungkinkan perdagangan tema ini dalam satu akun kripto dengan USDT. Tiga instrumen yang ditawarkan: 1) Pasar spot DRAM/USDT untuk perdagangan langsung kelangkaan memori; 2) Futures perpetual MU (Micron) sebagai penerima manfaat utama dengan output memori pita lebar tinggi 2026 terjual habis; dan 3) Futures perpetual SNDK (SanDisk) sebagai pilihan volatil untuk permainan NAND flash, dengan kenaikan harga lebih dari dua kali lipat. Artikel ini menekankan bahwa siklus ini didorong oleh AI dan diperkirakan ketat hingga 2027, sekaligus mengingatkan akan sifat siklus dan volatilitas tinggi di sektor memori.

TheNewsCrypto08/01 06:07

Supercycle Memori AI Telah Tiba: Perdagangkan DRAM, Micron, dan SanDisk dalam Satu Akun Kripto

TheNewsCrypto08/01 06:07

Survei Pangsa Global: Perusahaan Jepang Unggul di Bidang Bahan Semikonduktor

**Ringkasan:** Survei pangsa pasar global 2025 oleh Nikkei menunjukkan perusahaan Jepang mempertahankan posisi terdepan di bidang bahan semikonduktor. Dalam wafer silikon, Shin-Etsu Chemical menduduki puncak dengan pangsa 26.3%, diikuti oleh SUMCO (17.8%). Tiga perusahaan Jepang—Tokyo Ohka Kogyo, JSR, dan Shin-Etsu—mendominasi pasar fotoresist dengan gabungan pangsa 60.5%. Namun, di pasar inti semikonduktor seperti DRAM dan NAND, perusahaan Korea (SK Hylix, Samsung) dan AS (Micron) mendominasi. CXMT asal Tiongkok juga menunjukkan pertumbuhan pesat di DRAM. Sementara unggul di bahan semikonduktor, industri otomotif Jepang stagnan. Pangsa Toyota hanya naik tipis, dan tidak ada produsen Jepang yang masuk 5 besar di segmen EV murni. Di sektor kapal, Imabari Shipbuilding naik ke peringkat 3 global, tetapi masih jauh di belakang pemimpin pasar dari Tiongkok (CSSC) dan Korea (HD Hyundai Heavy Industries). Untuk mempertahankan keunggulan, perusahaan bahan Jepang perlu melakukan investasi besar, menanggung risiko, dan mengikuti langkah investasi raksasa oleh produsen chip. Di sisi lain, industri seperti otomotif dan perkapalan menghadapi tantangan untuk berinovasi dan berinvestasi guna bersaing dengan pesaing global.

marsbit07/31 04:23

Survei Pangsa Global: Perusahaan Jepang Unggul di Bidang Bahan Semikonduktor

marsbit07/31 04:23

“Siklus Super” Chip Memori Melambungkan Micron dan SanDisk pada 2026. WEEX Buka Akses Perdagangan untuk Semua Orang Melalui Tokenized Stocks

Siklus super chip memori yang didorong oleh kecerdasan buatan (AI) mendorong harga DRAM dan NAND melonjak hingga 2026, mengerek laba dan harga saham produsen seperti Micron (MU) dan SanDisk (SNDK). Pertumbuhan luar biasa ini terutama dipicu oleh permintaan AI untuk High Bandwidth Memory (HBM) dan kesenjangan pasokan yang semakin melebar. Bursa global WEEX kini membuka akses perdagangan tema ini untuk khalayak lebih luas melalui saham yang ditokenisasi. Pedagang dapat memperdagangkan kontrak berjangka MU/USDT dan SNDK/USDT dengan leverage hingga 100x, atau aset spot DRAM, untuk mendapatkan eksposur 24/7 terhadap reli penyimpanan tanpa perlu akun pialang saham tradisional. Namun, WEEX mengingatkan untuk berhati-hati. Saham memori telah naik tajam tahun ini dan berpotensi mengalami koreksi. Menggabungkan saham token dengan kontrak leverage dapat memperbesar volatilitas dan risiko likuidasi.

TheNewsCrypto07/27 12:27

“Siklus Super” Chip Memori Melambungkan Micron dan SanDisk pada 2026. WEEX Buka Akses Perdagangan untuk Semua Orang Melalui Tokenized Stocks

TheNewsCrypto07/27 12:27

Analisis Bernstein: Dapatkah Pesanan Jangka Panjang Senilai $1420 Miliar Menopang Siklus Memori?

Laporan Bernstein membahas dampak Perjanjian Pembelian Jangka Panjang (LTA) dengan jaminan keuangan dalam industri memori. Micron dan SanDisk telah menandatangani LTA dengan klien strategis, dengan total pendapatan kontrak minimum sekitar $1420 miliar dan jaminan keuangan sekitar $330 miliar. LTA ini bertujuan memberikan lantai pendapatan dan stabilitas pasokan. Namun, analisis menunjukkan bahwa jaminan sebesar $330 miliar hanya mencakup sekitar 0,6% dari $5,2 triliun pendapatan industri yang mungkin memerlukan perlindungan dalam 3-5 tahun ke depan. LTA berfungsi sebagai bantalan selama penurunan siklus, tetapi tidak menghilangkan siklus sepenuhnya. Dalam penurunan harga yang dalam, klien tetap dapat mempertimbangkan untuk membatalkan kontrak jika harga spot jauh lebih murah, meskipun terkena denda. Penerapan LTA juga terbatas. Klien ideal adalah penyedia layanan cloud AS, sementara segmen konsumen seperti smartphone dan PC cenderung lebih transaksional. Diperkirakan 30%-50% pasar DRAM/NAND sulit dicakup oleh LTA. Kesimpulannya, LTA meningkatkan visibilitas pendapatan dan memberikan perlindungan parsial, terutama didorong oleh permintaan AI. Namun, skala jaminan belum cukup untuk menopang profitabilitas puncak selama siklus turun yang berat. LTA lebih merupakan peredam gejolak siklus, bukan pengakhirnya.

marsbit07/21 07:36

Analisis Bernstein: Dapatkah Pesanan Jangka Panjang Senilai $1420 Miliar Menopang Siklus Memori?

marsbit07/21 07:36

Seberapa Lama Kemakmuran Penyimpanan Dapat Bertahan?

Pasar semikonduktor, terutama memori, sedang mengalami pertumbuhan eksplosif yang belum pernah terjadi sebelumnya. Data WSTS menunjukkan pertumbuhan hampir vertikal memori sejak 2024, dengan tingkat pertumbuhan tahunan mencapai 285%, jauh melampaui gelembung memori 2017-2018 yang hanya 60%. Pasaran DRAM dan NAND melonjak sekitar 15 kali dan 9 kali dari titik terendah 2023, didorong oleh kenaikan harga hampir 10 kali lipat, bukan hanya peningkatan volume. Penyebab utama lonjakan harga ini adalah permintaan yang jauh melebihi pasokan dari operator data center hyperscale (Amazon, Google, Microsoft, Meta) yang berinvestasi besar-besaran dalam infrastruktur AI. Investasi mereka diproyeksikan mencapai $755 miliar pada 2026, menciptakan "lubang hitam" yang menyedot pasokan GPU, HBM, DRAM, dan NAND untuk AI, sehingga membuat pasokan untuk PC dan smartphone langka dan mahal. Prediksi pasar sebelumnya terbukti terlalu konservatif. Pasar semikonduktor global diperkirakan mencapai $1,5 triliun pada 2026, dengan memori sendiri menembus $1 triliun pada 2027. Namun, sejarah pasar memori menunjukkan bahwa pertumbuhan positif tidak pernah berlangsung lebih dari lima tahun berturut-turut karena siklus silikon (boom-bust). Puncak tertinggi saat ini (285%) menandakan bahwa resesi berikutnya, yang diperkirakan dimulai sekitar 2027-2028, bisa menjadi yang terdalam dan terberat. Kesejahteraan saat ini, termasuk lonjakan harga saham produsen memori, harus diimbangi dengan persiapan matang untuk menghadapi masa sulit yang akan datang.

marsbit07/14 21:30

Seberapa Lama Kemakmuran Penyimpanan Dapat Bertahan?

marsbit07/14 21:30

活动图片

Kategori Populerright-arrow

Tag Populerright-arrow