# Artikel Terkait Lindung nilai

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Lindung nilai", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Memperkenalkan: Taker-Flow-Based Gamma Exposure

Di pasar opsi, aliran lindung nilai dealer memainkan peran sentral dalam membentuk perilaku harga jangka pendek. Gamma Exposure (GEX) digunakan untuk mengidentifikasi di mana aliran lindung nilai ini cenderung menstabilkan aksi harga atau justru memperbesar pergerakan. Meskipun GEX sudah mapan di opsi ekuitas, penerapannya langsung di pasar kripto bermasalah karena perbedaan perilaku peserta, motivasi perdagangan, dan ketersediaan data. Oleh karena itu, kami merekonstruksi ukuran GEX berbasis aliran yang dirancang khusus untuk pasar opsi kripto. Pendekatan ini melacak inventaris dealer dari aliran pembeli (taker flow), yang dapat diamati di venue kripto, bukan mengandalkan heuristik statis seperti di ekuitas. Hasilnya adalah peta paparan gamma yang realistis di berbagai strike dan jatuh tempo. GEX positif yang tinggi menunjukkan zona di mana dealer cenderung membeli saat harga turun dan menjual saat harga naik, yang meredam volatilitas dan menciptakan efek "pin". Sebaliknya, GEX negatif yang tinggi menunjukkan zona di mana aksi lindung nilai dealer justru memperkuat momentum harga, menjual saat lemah dan membeli saat kuat, sehingga meningkatkan volatilitas. Metrik ini tersedia untuk aset seperti BTC, ETH, SOL, XRP, dan PAXG di Deribit dengan resolusi 10 menit, membantu trader mengidentifikasi zona harga yang "lengket" (sticky) atau "licin" (slippery) serta transisi rezim volatilitas.

insights.glassnode12/18 17:21

Memperkenalkan: Taker-Flow-Based Gamma Exposure

insights.glassnode12/18 17:21

Memperkenalkan: Paparan Gamma Berbasis Aliran Taker

Dalam pasar opsi crypto, Gamma Exposure (GEX) tradisional dari ekuitas tidak dapat langsung diterapkan karena perbedaan perilaku peserta dan motivasi perdagangan. Artikel ini memperkenalkan metodologi baru berbasis aliran order (taker-flow-based) yang secara khusus dirancang untuk opsi crypto. Dengan memanfaatkan data transaksi di mana pelaku pasar (taker) teridentifikasi, metode ini merekonstruksi posisi dealer yang sebenarnya dan menghitung paparan gamma mereka. GEX mengukur bagaimana lindung nilai dealer memengaruhi pergerakan harga: area dengan gamma positif tinggi cenderung menstabilkan harga (efek "sticky"), sementara gamma negatif tinggi dapat memperbesar volatilitas (efek "slippery"). Metode ini memberikan peta dinamika volatilitas yang lebih akurat untuk aset crypto seperti BTC, ETH, dan SOL, membantu trader mengidentifikasi zona harga kritis dan transisi rezim volatilitas.

insights.glassnode12/18 17:17

Memperkenalkan: Paparan Gamma Berbasis Aliran Taker

insights.glassnode12/18 17:17

Koin Tahun Ini. Bagaimana Trader Kripto Menghasilkan Uang dari Emas

Ringkasan: Sementara Bitcoin dan aset kripto lainnya mengalami volatilitas tinggi sepanjang 2025, emas justru mencapai rekor baru. Investor kripto yang tetap ingin berpartisipasi dalam reli emas dapat melakukannya melalui stablecoin yang didukung emas, yang menjadi salah satu aset dengan kinerja terbaik tahun ini. Stablecoin berbasis emas seperti PAXG (Paxos) dan XAUT (Tether) menunjukkan keuntungan sekitar 65% sejak awal 2025, mengungguli banyak aset kripto besar. Total kapitalisasi pasar sektor ini bahkan melampaui $4 miliar untuk pertama kalinya pada Desember 2025, meningkat lebih dari tiga kali lipat dari awal tahun. Harga emas mencapai rekor di atas $4.380 per ons pada Oktober. Sebagai perbandingan, Bitcoin, yang juga memuncak pada Oktober ($126,2 ribu), telah turun lebih dari 30% dari puncaknya dan turun 8% sejak awal tahun. Tahun 2025 mempertanyakan narasi Bitcoin sebagai lindung nilai (hedge) yang setara dengan emas selama gejolak. Emas terbukti menjadi aset safe-haven yang lebih dapat diandalkan, terutama setelah kebijakan perdagangan Donald Trump memicu ketidakpastian. Emas mengungguli Bitcoin sebesar 26% dan juga indeks saham AS utama seperti NASDAQ dan S&P 500, serta menunjukkan korelasi yang lebih kuat dengan indeks tersebut daripada dengan Bitcoin.

RBK-crypto12/17 15:55

Koin Tahun Ini. Bagaimana Trader Kripto Menghasilkan Uang dari Emas

RBK-crypto12/17 15:55

Survei Likuiditas Pasar: Likuiditas Menyusut, Retail 'Beli Lotre', Pemain Utama 'Beli Asuransi'

Menurut investigasi PAnws, likuiditas pasar crypto masih rapuh pasca penurunan tajam 10 November. Data kedalaman order buku pesanan BTC menunjukkan keseimbangan buy/sell yang rentan dengan likuiditas menyusut. Volume trading altcoin juga menurun, menandakan minat investasi yang rendah. Pasar opsi mencerminkan perpecahan: retail spekulatif membeli opsi call murah seperti "beli lotre", sementara institusi mendominasi opsi put mahal (75% dana hedging bearish) dengan premi tinggi, menunjukkan pesimisme terhadap prospek pasar. Titik rasa sakit maksimal opsi BTC berada di $100.000. Data stablecoin mengonfirmasi polarisasi: USDT di exchange mencapai rekor $60.4B (modal spekulatif menunggu), sementara USDC turun 40% (institusi AS menarik dana). Kesimpulannya, pasar belum pulih sepenuhnya—institusi bertahan defensif dengan lindung nilai, sementara retail menunggu kesempatan beli. Fokus utama adalah level support $85.000, bukan breakout $100.000.

marsbit12/15 09:35

Survei Likuiditas Pasar: Likuiditas Menyusut, Retail 'Beli Lotre', Pemain Utama 'Beli Asuransi'

marsbit12/15 09:35

Analis: OGs BTC yang Menjual Covered Call adalah Penyebab Utama Tekanan Harga

Menurut analis Jeff Park, penjualan opsi call terlindungi (covered calls) oleh pemegang Bitcoin jangka panjang (whale/OG) menjadi penyebab utama penekanan harga BTC. Strategi ini menciptakan tekanan jual tidak proporsional karena market maker yang membeli opsi tersebut harus melakukan lindung nilai dengan menjual BTC spot, sehingga mendorong harga turun. Opsi yang dijual menggunakan inventaris Bitcoin lama tidak mencerminkan permintaan baru, sehingga memberikan tekanan negatif bersih. Analisis menyimpulkan bahwa harga Bitcoin saat ini didorong oleh pasar opsi dan akan tetap bergejolak selama whale terus mengambil keuntungan jangka pendek melalui strategi ini. Sementara itu, BTC telah berpisah dari pergerakan saham pada paruh kedua 2025, dengan beberapa analis memprediksi kelanjutan rally jika Fed memotong suku bunga, sementara lainnya memperkirakan potensi penurunan hingga $76.000.

cointelegraph12/13 22:17

Analis: OGs BTC yang Menjual Covered Call adalah Penyebab Utama Tekanan Harga

cointelegraph12/13 22:17

Bank Swasta Terbesar Brasil Menyarankan Investor untuk Mengalokasikan 3% ke Bitcoin pada 2026

Itaú Asset Management, divisi investasi dari bank swasta terbesar Brasil, Itaú Unibanco, merekomendasikan investor untuk mengalokasikan 1% hingga 3% portofolio mereka ke Bitcoin pada tahun 2026. Rekomendasi ini didasarkan pada analisis bahwa ketegangan geopolitik global, perubahan kebijakan moneter, dan risiko mata uang memperkuat kasus Bitcoin sebagai aset pelengkap. Bitcoin dianggap sebagai aset yang berbeda dengan potensi return dan fungsi lindung nilai mata uang yang unik karena sifatnya yang global dan terdesentralisasi. Meskipun tahun 2025 bergejolak dengan harga Bitcoin berfluktuasi antara $80.000 dan $125.000, alokasi kecil yang stabil dapat mengurangi risiko yang tidak dapat di-lindung nilai oleh aset tradisional. Investor Brasil merasakan volatilitas ini lebih dalam karena penguatan real Brasil sebesar 15%, yang memperbesar kerugian lokal. Data internal bank menunjukkan korelasi rendah antara ETF Bitcoin mereka (BITI11) dan kelas aset utama lainnya, mendukung diversifikasi portofolio. Itaú juga telah meluncurkan divisi kripto terpisah dan berencana mengembangkan berbagai produk kripto, termasuk instrumen seperti pendapatan tetap serta strategi bervolatilitas tinggi seperti derivatif dan staking.

cointelegraph12/13 07:34

Bank Swasta Terbesar Brasil Menyarankan Investor untuk Mengalokasikan 3% ke Bitcoin pada 2026

cointelegraph12/13 07:34

Dana Lindung Nilai Kripto Mundur ke Stablecoin Menjelang Pemotongan Suku Bunga – Data Peringatkan Pola yang Sudah Familiar

Aset kripto utama seperti Bitcoin bertahan di atas $92.000, namun sentimen pasar tetap bearish jelang pertemuan FOMC Desember. Laporan XWIN Research Japan menunjukkan bahwa hedge fund dan institusi besar beralih ke mode defensif dengan meningkatkan likuiditas stablecoin (USDT dan USDC) di exchange, sementara mengurangi eksposur langsung ke kripto. Pola ini mengindikasikan antisipasi volatilitas pasca-pengumuman kebijakan Fed, mirip dengan pola Agustus–Oktober 2025 dimana harga sempat naik sebelum FOMC lalu terkoreksi tajam. Capitalisasi pasar kripto global bertahan di support kunci $3.1T, tetapi momentum lemah dan volume rendah. Risiko terbesar adalah volatilitas tinggi selama FOMC, sehingga manajemen risiko menjadi strategi utama.

bitcoinist12/11 05:11

Dana Lindung Nilai Kripto Mundur ke Stablecoin Menjelang Pemotongan Suku Bunga – Data Peringatkan Pola yang Sudah Familiar

bitcoinist12/11 05:11

Pemulihan harga Bitcoin? 3 sinyal ungkap mengapa trader tetap berhati-hati

Harga Bitcoin terus berfluktuasi dalam kisaran $89.000 hingga $93.000, menunjukkan ketidakpastian di kalangan trader. Analisis on-chain mengungkapkan bahwa investor yang mengambil keuntungan dan distribusi profit oleh ETF AS berkontribusi pada tren ini. Meski profitabilitas meningkat dengan MVRV mencapai 1.67 dan volume perdagangan tinggi, sentimen tetap hati-hati. Pasar opsi juga mencerminkan sikap waspada, dengan investor melakukan lindung nilai melalui posisi short. Sinyal pemulihan awal terlihat dari peningkatan supply dalam profit menjadi 67.3%, namun ketidakpastian makro dan perilaku short-term holder (STH) yang masih rugi rata-rata di $109.000 memperlambat momentum. Pemulihan penuh bergantung pada akumulasi yang berkelanjutan dan kemampuan Bitcoin menembus $94.000.

ambcrypto12/09 22:21

Pemulihan harga Bitcoin? 3 sinyal ungkap mengapa trader tetap berhati-hati