# Artikel Terkait Lindung nilai

Pusat Berita HTX menyediakan artikel terbaru dan analisis mendalam mengenai "Lindung nilai", mencakup tren pasar, pembaruan proyek, perkembangan teknologi, dan kebijakan regulasi di industri kripto.

Studi Data: Seberapa Besar Kesenjangan Likuiditas antara Hyperliquid dan Minyak Mentah CME?

Studi membandingkan likuiditas antara Hyperliquid (xyz:CL) dan CME (CLJ6) untuk kontrak minyak mentah menunjukkan bahwa likuiditas Hyperliquid masih kurang dari 1% dibandingkan CME pada periode weekday. Meskipun demikian, Hyperliquid menunjukkan pertumbuhan signifikan dalam volume perdagangan dan kedalaman likuiditas selama akhir pekan, menandakan minat yang meningkat dari trader yang membutuhkan eksposur minyak di luar jam tradisional, termasuk untuk lindung nilai. Analisis dilakukan pada tiga akhir pekan berbeda (Feb 28-Mar 1, Mar 7-8, Mar 14-15, 2026). Data menunjukkan bahwa pasar Hyperliquid matang dengan cepat, semakin mendekati harga pembukaan CME dan menunjukkan kemampuan penemuan harga. Namun, biaya trading yang tinggi dan slippage untuk order besar (contohnya 15.4 bps untuk order $1 juta vs 0.79 bps di CME) tetap menjadi hambatan utama bagi investor institusional. Kesimpulannya, Hyperliquid saat ini lebih cocok untuk trader retail, tetapi menunjukkan potensi sebagai venue perdagangan komoditas alternatif, terutama di akhir pekan.

marsbit04/06 02:56

Studi Data: Seberapa Besar Kesenjangan Likuiditas antara Hyperliquid dan Minyak Mentah CME?

marsbit04/06 02:56

Altcoin atau logam mulia? Begini cara investor berputar di tengah risiko yang meningkat

Investor berotasi dari Bitcoin ke altcoin pilihan menyusul tekanan jual BTC dan dominasi BTC (BTC.D) yang menghadapi resistensi di level 60%. Indeks Musim Altcoin naik 10 poin, menunjukkan akselerasi rotasi aset kripto alternatif. Namun, Indeks Risiko yang tinggi dan pola mirip 2022 membatasi potensi kenaikan signifikan altcoin, dengan rally jangka pendek cenderung dangkal dan mudah berbalik. Secara paralel, logam mulia seperti emas (+4% ke $4.550/oz) dan perak (+5% ke $71/oz) mengalami kenaikan tajam, menambahkan kapitalisasi pasar sekitar $1,3 triliun. Pergeseran ini mengindikasikan lindung nilai yang disengaja terhadap risiko stagflasi dan ketidakstabilan Bitcoin. Sampai risiko makro dan stabilitas BTC membaik, upside altcoin kemungkinan tetap terbatas.

ambcrypto03/28 15:04

Altcoin atau logam mulia? Begini cara investor berputar di tengah risiko yang meningkat

ambcrypto03/28 15:04

Analisis Pasar Mingguan BitMart Research: Tinjauan Komprehensif di Tengah Ketegangan Timur Tengah dan Ekspektasi Stagflasi

**Ringkasan Analisis Pasar: Ketegangan Timur Tengah dan Ekspektasi Stagflasi** **Tingkat Makro:** Ketegangan geopolitik di Timur Tengah terus berlanjut dengan pola "tempur dan runding" antara Trump dan Iran. Federal Reserve mengadopsi sikap hawkish, menunda pemotongan suku bunga dan bahkan mempertimbangkan kenaikan suku bunga akibat inflasi yang persisten. Risiko stagflasi atau resesi masih menjadi perdebatan, dengan beberapa pihak meragukan ketahanan ekonomi AS jika terjadi guncangan eksternal. Emas turun tajam karena ekspektasi likuiditas ketat, sementara strategi lindung nilai disarankan melalui VIX, saham pupuk, dan gas alam. **Tingkat Kripto:** Bitcoin menunjukkan ketahanan lebih kuat dibanding emas, bertahan di sekitar $70.000 meski volatilitas makro meningkat. Volume perdagangan spot dan futures rendah, namun opsi put meningkat, mencerminkan sentimen hati-hati. ETF Bitcoin masih mengalami inflow kecil, sementara akuisisi institusional melambat untuk BTC tetapi kuat untuk ETH. Data on-chain menunjukkan fase penurunan terberat mungkin telah berakhir, dengan profit-taking oleh pemegang jangka pendek menekan harga. Regulasi Clarity Act memiliki peluang lolos 80-90%, membuka potensi masuknya modal tradisional melalui produk berbasis stablecoin.

marsbit03/24 11:32

Analisis Pasar Mingguan BitMart Research: Tinjauan Komprehensif di Tengah Ketegangan Timur Tengah dan Ekspektasi Stagflasi

marsbit03/24 11:32

Bagaimana Memandang Perbedaan Harga Emas dan Harga Minyak?

Sejak pecahnya perang AS-Iran, harga minyak dan emas menunjukkan pergerakan yang berlawanan. Minyak melonjak, sementara emas justru mengalami penurunan. Fenomena ini dipengaruhi oleh tiga fungsi lindung nilai emas: menghindari risiko geopolitik, inflasi, dan dolar AS. Awalnya, emas diuntungkan oleh ketiga faktor ini, termasuk konflik Timur Tengah dan siklus pelonggaran Fed. Namun, setelah perang AS-Iran, terjadi peralihan dana dari emas ke minyak, serta krisis likuiditas di pasar keuangan AS yang memicu pejualan emas. Selain itu, kekhawatiran atas potensi kenaikan suku bunga Fed akibat dampak perang terhadap ekonomi global semakin menekan harga emas. Sementara itu, harga minyak berfluktuasi akibat perubahan ekspektasi pasar terhadap konflik geopolitik, termasuk pernyataan Trump dan blokade Selat Hormuz. Ke depan, tren harga emas dan minyak akan sangat tergantung pada perkembangan perang AS-Iran dan kebijakan moneter Fed.

marsbit03/23 02:23

Bagaimana Memandang Perbedaan Harga Emas dan Harga Minyak?

marsbit03/23 02:23

Krisis ala 2008 mengancam? – Bagaimana reaksi investor kripto terhadap 'tidak ada pemotongan suku bunga'

Inflasi tinggi, imbal hasil Treasury AS yang meningkat, dan ekspektasi tanpa pemotongan suku bunga menciptakan lingkungan berisiko, mendorong investor kripto untuk melestarikan modal. Meskipun komentar makro bearish, total kapitalisasi pasar kripto tetap stabil di sekitar $2,4 triliun, tanpa aliran keluar yang signifikan. Yang menarik, kapitalisasi stablecoin mencapai rekor tertinggi baru $316 miliar, menunjukkan likuiditas menumpuk di pinggir lapangan. Aliran keluar USDT dari bursa juga mengonfirmasi bahwa modal berputar ke posisi aman. Investor tampaknya memposisikan diri secara hati-hati, mempertahankan likuiditas on-chain dan bersiap untuk menyebarkan modal begitu selera risiko kembali. Ini adalah sinyal konstruktif untuk prospek jangka panjang kripto.

ambcrypto03/21 11:10

Krisis ala 2008 mengancam? – Bagaimana reaksi investor kripto terhadap 'tidak ada pemotongan suku bunga'

ambcrypto03/21 11:10

BTC Market Pulse: Minggu ke-12

Sinyal pasar spot BTC beragam namun konstruktif, dengan tekanan beli agresif kembali terlihat meski volume keseluruhan menurun. Pasar derivatif menunjukkan keterlibatan yang meningkat namun hati-hati, dengan posisi short yang masih bertahan. Aktivitas ETF menguat dengan arus masuk bersih yang meningkat, menandakan permintaan institusional kembali pulih. Aktivitas on-chain tetap redup dengan penurunan alamat aktif, meski metrik profitabilitas membaik secara bertahap. Secara keseluruhan, pasar menunjukkan tanda-tanda stabilisasi dan pemulihan bertahap, didukung momentum beli dan inflow ETF, meski keyakinan luas belum sepenuhnya pulih.

insights.glassnode03/16 17:58

insights.glassnode03/16 17:58

Jika Mulai dari 2018, Membeli Satu Opsi Jual (Put) BTC Deep Out-of-the-Money Setiap Bulan, Apakah Bisa Untung dalam Jangka Panjang?

Penelitian ini menganalisis strategi membeli satu opsi jual (Put) Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) yang sangat jauh dari harga pasar (deep out-of-the-money/OTM) setiap bulan mulai tahun 2018. Hasilnya menunjukkan bahwa strategi ini bukanlah cara yang konsisten untuk menghasilkan uang, melainkan berfungsi sebagai "asuransi ekor" (tail insurance) yang memiliki tingkat keberhasilan sangat rendah, kerugian berkelanjutan, tetapi potensi keuntungan besar jika terjadi krisis ekstrem. Dalam kombinasi parameter dasar (Delta 0.01, investasi 2%, jatuh tempo 30 hari), strategi ini menghasilkan keuntungan total **97,62% untuk BTC**, tetapi kerugian **-73,07% untuk ETH**. Ini membuktikan bahwa hasilnya sangat bergantung pada asetnya. Karakteristik utamanya adalah: * **Tingkat keberhasilan (win rate) sangat rendah:** Hanya 2,04% untuk BTC dan 1,02% untuk ETH. * **Kerugian maksimal (max drawdown) sangat dalam:** Hampir -97% untuk kedua aset, berarti nilai portofolio bisa nyaris hilang seluruhnya sebelum pulih. * **Keuntungan ditentukan oleh sedikit kejadian:** Hanya beberapa perdagangan dengan keuntungan ekstrem (contohnya 620x pada BTC) yang menutupi semua kerugian premi yang telah dibayarkan selama bertahun-tahun. Kesimpulannya, strategi ini hanya cocok untuk investor dengan disiplin tinggi yang mampu menahan kerugian berkelanjutan dalam waktu lama (hingga 57 bulan untuk BTC) dan membutuhkan perlindungan dari risiko ekstrem, bukan untuk mereka yang mencari strategi "penghasil uang" yang stabil. BTC terbukti lebih cocok untuk strategi ini dibandingkan ETH.

marsbit03/16 11:17

Jika Mulai dari 2018, Membeli Satu Opsi Jual (Put) BTC Deep Out-of-the-Money Setiap Bulan, Apakah Bisa Untung dalam Jangka Panjang?

marsbit03/16 11:17

Kontrak Terbuka Opsi Pertama Kali Lampaui Futures, Bagaimana Derivatif On-Chain Menuju Malam Sebelum Ledakan?

Ringkasan: Pasar opsi cryptocurrency sedang mengalami pertumbuhan signifikan, dengan open interest opsi Bitcoin mencapai $65 miliar pada pertengahan 2025, melampaui futures untuk pertama kalinya. Ini menunjukkan pergeseran dari alat leverage ke alat manajemen risiko yang lebih terdefinisi. Deribit dan opsi IBIT menjadi platform dominan, namun sebagian besar perdagangan masih dilakukan melalui perantara. Sementara itu, derivasi terdesentralisasi (DeFi) telah meningkat dari 2% menjadi lebih dari 10% dalam dua tahun, tetapi opsi on-chain masih dalam tahap awal. Protokol seperti Derive (sebelumnya Lyra) dan Kyan Exchange memimpin dengan fitur seperti order book tanpa biaya gas, margin portofolio, dan eksekusi atomik. Regulasi yang lebih jelas, seperti pernyataan bersama SEC-CFTC dan CLARITY Act, serta masuknya lembaga keuangan tradisional seperti CME, menciptakan lingkungan yang lebih kondusif untuk pertumbuhan opsi on-chain, memenuhi kebutuhan lindung nilai dan produk terstruktur bagi investor institusional.

比推03/12 14:08

Kontrak Terbuka Opsi Pertama Kali Lampaui Futures, Bagaimana Derivatif On-Chain Menuju Malam Sebelum Ledakan?

比推03/12 14:08

Menjelang Ledakan Opsi On-Chain

Menjelang Ledakan Opsi On-Chain: Pasar opsi cryptocurrency sedang berkembang pesat, dengan volume derivatif di CME meningkat 46% dibandingkan rekor sebelumnya. Opsi Bitcoin bahkan melampaui futures dalam open interest, menunjukkan pergeseran dari alat leverage ke manajemen risiko terdefinisi. Platform seperti Deribit (yang diakuisisi Coinbase) dan opsi IBIT mendominasi pertumbuhan ini, namun sebagian besar masih bergantung pada perantara. Opsi on-chain masih dalam tahap awal, dengan DEX seperti DeriveXYZ dan KyanExchange memimpin inovasi. Derive beralih dari AMM ke order book tanpa biaya gas, menawarkan margin portofolio dan eksekusi cepat. Kyan memungkinkan strategi multi-leg dalam satu transaksi dan likuidasi parsial. Permintaan institusi untuk opsi meningkat, terutama untuk produk terstruktur dan lindung nilai. Regulasi mulai jelas dengan pernyataan SEC-CFTC dan CLARITY Act, meski masih tertunda. Lingkungan yang membaik dan masuknya modal tradisional menunjukkan potensi ledakan opsi on-chain.

marsbit03/12 10:31

Aliran Dana Meninggalkan, Posisi Long dan Short Seimbang: Surutnya Ethena Mengungkap Sinyal Langka

Penarikan dana besar-besaran dari Ethena, platform perdagangan basis kripto, menunjukkan sinyal langka dalam pasar: permintaan leverage long (beli) telah menyusut drastis, sementara posisi short (jual) aktif meningkat. Data Ethena mengungkapkan modal yang dikerahkan turun 60% dalam sebulan, mencapai level terendah 71% dari titik terendah 2025. Ini mencerminkan berkurangnya minat spekulasi long dan dominasi pelaku pasar yang melakukan lindung nilai atau shorting. Keseimbangan antara long dan short ini jarang terjadi dan berpotensi memicu volatilitas tinggi. Penyebabnya diduga berasal dari perusahaan VC dan proyek kripto yang melakukan hedging massal terhadap aset kecil menggunakan short pada aset utama seperti BTC dan ETH.

比推03/09 14:35

Aliran Dana Meninggalkan, Posisi Long dan Short Seimbang: Surutnya Ethena Mengungkap Sinyal Langka