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Le premier dilemme de Warsh : baisse des taux, inflation et une Fed déchirée

Source : Wall Street News Trump a choisi Warsh pour baisser les taux. Mais le 15 mai, en prenant le siège laissé par Jerome Powell, il hérite d'une Fed non pas prête à assouplir, mais d'un Comité FOMC où trois gouverneurs s'opposent même à l'idée d'évoquer une future baisse. Cette dissension rare, la plus forte depuis 1992, révèle une banque centrale sur le point de se déchirer de l'intérieur. Le marché a mal interprété Warsh, le voyant comme un « pigeon » en raison de sa nomination par Trump et de quelques commentaires. En réalité, son historique montre une inquiétude constante face à l'inflation, bien avant qu'elle n'apparaisse. Aujourd'hui, l'inflation est à 3,8%, un pic sur trois ans, et ne se limite plus au choc pétrolier iranien. L'inflation des services a bondi en avril, signe d'une pression qui s'enracine et rappelle l'erreur de jugement « transitoire » de 2022. Warsh doit forger un consensus au sein d'un FOMC profondément divisé, avec des membres poussant pour un resserrement. Un débat sous-jacent crucial porte sur le taux d'intérêt neutre (r-star). Si, comme Warsh a tendance à le penser, il est plus élevé que l'estimation actuelle de la Fed, la politique monétaire ne serait même pas réellement restrictive, éliminant tout espace pour une baisse. L'équation politique est tout aussi complexe : nommé pour baisser les taux, Warsh fait face à une inflation qui l'en empêche. S'il cède à la pression politique, l'indépendance de la Fed serait mise à mal. Pour les marchés, les obligations d'État à long terme, véritables baromètres, pourraient voir leurs rendements (déjà à 5,19% pour le 30 ans) monter vers 5,5% si la communication de juin évoque un resserrement. Les actions technologiques, dont les valorisations restent élevées, sont vulnérables à la disparition des espoirs de baisse de taux. L'or et le dollar évolueront en fonction des anticipations d'inflation et de l'inquiétude sur l'indépendance de la Fed. La clé de tout reste les négociations avec l'Iran avant la réunion du 16 juin. Un accord faisant baisser le pétrole offrirait un répit, mais ne résoudrait pas l'inflation persistante des services. La première conférence de presse de Warsh le 17 juin sera décisive, chaque mot étant scruté pour savoir si le marché s'est trompé dans son pari sur le nouveau président de la Fed.

marsbit05/20 10:08

Le premier dilemme de Warsh : baisse des taux, inflation et une Fed déchirée

marsbit05/20 10:08

Crise de style 2008 à l'horizon ? – Comment les investisseurs en crypto réagissent à l'absence de baisse des taux

Les investisseurs en crypto-monnaies réagissent à un environnement macroéconomique tendu, marqué par des anticipations de taux d’intérêt inchangés et une inflation persistante supérieure à 5%. Historiquement, les cryptos prospèrent dans un contexte de taux bas, mais la situation actuelle, évoquant parfois les risques d’une crise de type 2008, pousse plutôt à la prudence. La capitalisation boursière globale des cryptos reste stable autour de 2 400 milliards de dollars, sans fuite massive des capitaux. Cependant, la capitalisation des stablecoins a atteint un record à 316 milliards de dollars, signe que les investisseurs préservent leur liquidité en attendant des jours meilleurs. Les sorties nettes de l’USDT confirment cette tendance défensive. Les investisseurs semblent ainsi se positionner prudemment, en conservant des actifs stables prêts à être déployés lorsque l’appétit pour le risque reviendra. Cette dynamique pourrait indiquer une phase d’accumulation silencieuse en vue d’une reprise future.

ambcrypto03/21 11:11

Crise de style 2008 à l'horizon ? – Comment les investisseurs en crypto réagissent à l'absence de baisse des taux

ambcrypto03/21 11:11

Les marchés crypto chutent après la décision de la Fed alors que Powell avertit que les risques d'inflation persistent

Les marchés cryptos ont chuté brutalement après la décision de la Fed, alors que le président Jerome Powell a averti que les risques inflationnistes persistent. Bitcoin a perdu plus de 5 %, Ethereum 6 %, tandis que XRP et Solana ont reculé d'environ 5,3 % et 5,7 % respectivement. Le ton prudent de Powell a réduit les anticipations de baisses de taux, renforçant le scénario de taux élevés prolongés. L'inflation reste élevée, avec le PCE à 2,8 % et l'inflation core à 3,0 %, au-dessus de l'objectif de 2 % de la Fed. Cette position a déclenché une vente généralisée des actifs à risque. Les marchés cryptos restent très sensibles aux signaux macroéconomiques, et l'incertitude persistante concernant la politique monétaire devrait maintenir une volatilité élevée à court terme.

ambcrypto03/18 22:05

Les marchés crypto chutent après la décision de la Fed alors que Powell avertit que les risques d'inflation persistent

ambcrypto03/18 22:05

Aucune baisse des taux par la Fed américaine probable, les prix des cryptos devraient évoluer en conséquence

L'escalade du conflit au Moyen-Orient réduit la probabilité d'une baisse des taux par la Fed américaine lors de sa prochaine réunion. La hausse des prix du pétrole, dépassant 100 dollars, crée un risque d'inflation ou de stagflation aux États-Unis. Le prix moyen de l'essence a déjà augmenté de 25% par rapport à la période pré-guerre. Dans ce contexte, les cryptomonnaies, après une nette reprise hebdomadaire (Bitcoin +6,23%, Ethereum +13,97%), pourraient voir leur trajectoire modifiée si la guerre persiste. Contrairement aux crypto-actifs, l'or et l'argent ont enregistré des baisses. La Fed tente de concilier le contrôle des prix et la préservation de l'emploi et de la croissance. D'autres facteurs, comme les politiques tarifaires de Trump et la baisse du moral des consommateurs, alimentent également les inquiétudes économiques.

TheNewsCrypto03/18 11:52

Aucune baisse des taux par la Fed américaine probable, les prix des cryptos devraient évoluer en conséquence

TheNewsCrypto03/18 11:52

Le détroit d'Ormuz déclenche une guerre pétrolière, la Fed va-t-elle baisser ses taux en juin en premier ?

Le conflit militaire entre les États-Unis, Israël et l'Iran autour du détroit d'Hormuz, point de passage crucial pour 20 % du pétrole mondial, menace de provoquer une flambée des prix du pétrole jusqu'à 200 dollars le baril. Cette pression inflationniste complique la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) concernant une éventuelle baisse des taux d'intérêt. Les dernières données sur l'inflation (IPC) aux États-Unis pour février restent stables à 2,4 % en glissement annuel, mais ne reflètent pas encore l'impact potentiel de la crise géopolitique. Les analystes, comme Morgan Stanley, maintiennent une prévision de deux baisses de taux cette année, potentiellement dès juin, mais reconnaissent qu'un choc pétrolier pourrait retarder la première coupe jusqu'en septembre ou décembre, voire reportant toute action à 2027. Les marchés financiers anticipent actuellement une probabilité de 64 % pour une baisse en juin. L'évolution du conflit, les trajectoires de l'inflation et de l'emploi seront des facteurs décisifs pour la Fed. Pour les crypto-monnaies comme le Bitcoin, des taux élevés pèsent sur les valorisations, mais tout signal de baisse des taux pourrait restaurer la liquidité et soutenir les cours.

marsbit03/12 06:04

Le détroit d'Ormuz déclenche une guerre pétrolière, la Fed va-t-elle baisser ses taux en juin en premier ?

marsbit03/12 06:04

Arthur Hayes affirme que les tensions entre les États-Unis et l'Iran pourraient conduire à un assouplissement de la Fed, boostant le BTC

Arthur Hayes, co-fondateur de BitMEX, estime que l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran pourrait déclencher une nouvelle hausse du Bitcoin et des actifs cryptographiques. Il avance une analyse historique selon laquelle la Réserve fédérale américaine a systématiquement baissé les taux d'intérêt suite aux interventions militaires au Moyen-Orient depuis 1985, citant la guerre du Golfe et les conséquences du 11 septembre comme exemples. Hayes suggère que le conflit actuel pourrait suivre le même schéma, obligeant la Fed à injecter des liquidités pour soutenir l'économie et calmer les marchés. Il recommande aux investisseurs d'être patients et d'attendre une baisse des taux avant d'acheter du Bitcoin. Au moment de la rédaction, le Bitcoin s'échange à 66 291 $, en baisse de 1,10% sur 24 heures.

TheNewsCrypto03/02 08:28

Arthur Hayes affirme que les tensions entre les États-Unis et l'Iran pourraient conduire à un assouplissement de la Fed, boostant le BTC

TheNewsCrypto03/02 08:28

28 février : Synthèse du marché - Le cauchemar de l'inflation refait surface, les secteurs défensifs s'envolent, les actions technologiques s'effondrent

Résumé du marché du 28 février : Les craintes inflationnistes ont provoqué une forte volatilité. Le PPI américain a bondi de 0,5% en janvier, bien au-dessus des attentes, effaçant les espoirs de baisses de taux de la Fed. Les indices actions américains ont clôturé en baisse, le Nasdaq enregistrant sa pire performance mensuelle depuis mars 2023. Les secteurs défensifs ont surperformé : les services publics (+10% en février) et l'énergie (+24% depuis janvier) ont mené la hausse. En revanche, la technologie a subi de lourdes pertes, les ETF technologiques chutant jusqu'à -10% sur le mois. Seul Dell a brillé, bondissant de 22% après des résultats solides et un carnet de commandes de serveurs AI record de 43 milliards de dollars. Les cryptomonnaies ont suivi la tendance baissière, Bitcoin tombant sous 66 000 $ et Ethereum sous 2 000 $. L'or a servi de valeur refuge, grimpant à 5 296 $, tandis que l'argent a connu une hausse mensuelle spectaculaire de 19%. La question centrale reste de savoir si la résurgence de l'inflation est temporaire ou durable, ce qui pourrait remettre en cause la trajectoire des taux d'intérêt et continuer de peser sur les actifs risqués.

marsbit02/28 01:52

28 février : Synthèse du marché - Le cauchemar de l'inflation refait surface, les secteurs défensifs s'envolent, les actions technologiques s'effondrent

marsbit02/28 01:52

Bitget UEX Quotidien | Progrès positifs dans les pourparlers Iran-États-Unis, Nvidia chute de plus de 5%, Dell dépasse les prévisions

Résumé du Rapport Quotidien Bitget UEX : **Points Clés :** Les pourparlers entre l'Iran et les États-Unis ont enregistré des progrès positifs, atténuant temporairement les primes géopolitiques sur le pétrole (le Brent est retombé autour de 71 $). Les responsables de la Fed maintiennent les anticipations de baisse des taux pour 2026 mais soulignent la prudence. L'administration Trump prévoit de conserver les recettes tarifaires, alimentant les incertitudes commerciales. **Marchés :** L'or a oscillé autour de 5173,79 $/oz, soutenu par l'incertitude. Le pétrole WTI est passé à 66,71 $ avant de reculer à 65,25 $. Le BTC a atteint 70 000 $ puis est retombé à 67 244 $. La capitalisation totale des crypto-monnaies a baissé de 1,6 % à 2,39 billions de dollars. **Actions US :** Le Nasdaq a chuté de 1,18 %, tiré par une baisse de plus de 5 % de Nvidia après ses résultats. Les logiciels IA ont progressé (+4 %), portés par des rachats à découvert. Dell a bondi de plus de 10 % en après-hours grâce à des prévisions de serveurs IA très solides (500 milliards de dollars de revenus anticipés). **Perspective :** Une pression à court terme sur la tech persiste, mais la demande d'IA à long terme reste intacte. L'or reste une couverture utile face aux frictions commerciales. Configuration globale neutre à légèrement prudente.

marsbit02/27 02:29

Bitget UEX Quotidien | Progrès positifs dans les pourparlers Iran-États-Unis, Nvidia chute de plus de 5%, Dell dépasse les prévisions

marsbit02/27 02:29

Bitcoin à 65 000 $ sur le fil – Les positions longues surévaluées du BTC sont-elles en danger ?

Bitcoin évolue autour de 65 000 $ dans une phase de consolidation, avec une volatilité réduite mais une accumulation de positions longues fortement levierisées. Un whale a notamment ouvert un long avec un effet de levier 3x, réalisant déjà un profit non matérialisé. Cependant, le ratio long/short penche fortement vers les achats, ce qui, dans un contexte de faible volatilité, accroît le risque de squeeze baissier en cas de mouvement brutal. Les pressions macroéconomiques se renforcent : les anticipations de baisse des taux s’effondrent (5,9%), les tensions géopolitiques et la hausse du prix du pétrole alimentent les craintes inflationnistes. Ces facteurs pourraient provoquer une liquidation des positions longues si la volatilité augmente, mettant en péril le niveau des 65 000 $. Le marché reste tendu dans l’attente de nouvelles macroéconomiques.

ambcrypto02/20 09:07

Bitcoin à 65 000 $ sur le fil – Les positions longues surévaluées du BTC sont-elles en danger ?

ambcrypto02/20 09:07

Surveillance des Baisses de Taux : Procès-Verbal du FOMC, Inflation PCE et Données sur l'Emploi pour Faire Bouger la Crypto

Résumé : Les marchés cryptos entament une semaine chargée en données, centrée sur les attentes de baisse des taux de la Fed. Les comptes-rendus du FOMC de mercredi pourraient révéler les discussions internes sur l'inflation et les risques de croissance. Les demandes hebdomadaires de chômage de jeudi serviront de test pour le marché du travail. Vendredi, l'indice PCE (le mesure d'inflation préféré de la Fed) et le PIB du T4 constitueront le principal catalyseur. Toute surprise dans ces données pourrait remodeler les anticipations de taux, ce qui impacte généralement rapidement les actifs risqués comme le Bitcoin. Les marchés ayant récemment accru la probabilité d'une baisse en juin, les écarts par rapport aux attentes pourraient avoir un impact significatif.

ccn.com02/16 10:35

Surveillance des Baisses de Taux : Procès-Verbal du FOMC, Inflation PCE et Données sur l'Emploi pour Faire Bouger la Crypto