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La Fed va-t-elle relever les taux d'intérêt en septembre ? Les dernières probabilités de taux sont ici !

Les anticipations d'une hausse des taux par la Fed lors de sa réunion de septembre ont fortement augmenté suite aux commentaires prudents de son président, Kevin Warsh, sur l'inflation. La probabilité d'une hausse sur les marchés dérivés a atteint son niveau le plus élevé récemment, approchant les 55,7%, soit une hausse d'environ 20 points de base en un jour. Warsh a souligné que l'inflation demeurait élevée et que les données estivales, bien que meilleures qu'attendu, ne signalaient pas une amélioration durable de la tendance sous-jacente. Il a réaffirmé la nécessité de ramener l'inflation vers l'objectif de la banque centrale, laissant entendre qu'un resserrement monétaire supplémentaire pourrait être nécessaire. Suite à ses remarques, les rendements des obligations du Trésor américain, particulièrement sensibles aux anticipations de politique monétaire, ont fortement augmenté. Le rendement à 2 ans a atteint 4,31%, son plus haut niveau depuis fin juillet, reflétant des attentes accrues d'un resserrement imminent. Les prochaines données sur l'inflation et l'emploi, attendues dans les deux semaines et demie précédant la réunion, seront déterminantes pour confirmer ou infléchir ces anticipations.

cryptonews.ruIl y a 5 h

La Fed va-t-elle relever les taux d'intérêt en septembre ? Les dernières probabilités de taux sont ici !

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La "dérobade" de Walsh au symposium annuel des banques centrales ? Le vrai point de mire est la divergence interne de la Fed.

À l'approche de la conférence annuelle de Jackson Hole, le marché scrute le discours prévu du président de la Fed, Kevin Wash, le 28 août, pour y déceler des indices sur la décision de taux du 16 septembre. Cependant, l'analyste Eamonn Sheridan estime que les attentes sont trop optimistes. Depuis son entrée en fonction en mai, Wash a adopté un style de communication plus laconique et obscur, s'écartant des orientations prospectives de ses prédécesseurs. Il a averti que son allocution à Jackson Hole porterait sur des questions macroéconomiques générales ("l'innovation financière dans les paiements") plutôt que sur des indications politiques à court terme. Un virage vers des signaux clairs serait donc une surprise, contredisant sa ligne de conduite. Le véritable point d'attention, selon l'article, est la division croissante au sein du Comité de la Fed. Lors de la première réunion présidée par Wash en juin, environ la moitié des membres ont signalé dans leurs projections un besoin de hausse des taux d'ici 2026. En juillet, trois présidents de Fed régionales ont même voté contre le statu quo, plaidant pour une hausse immédiate. Un tel niveau de dissension interne peu après l'arrivée d'un nouveau président est historiquement rare et reflète une profonde incertitude quant à la trajectoire des taux. Le marché, quant à lui, semble anticiper un statu quo en septembre, avec une probabilité d'environ 74% de maintien des taux, selon les données des marchés prédictifs citées. Cette prudence reflète un contexte économique complexe, marqué par des données d'emploi mitigées et des pressions inflationnistes persistantes. Alors que la plupart des économistes s'attendent à une Fed inactive pour le reste de l'année, les traders restent en alerte face à un possible "surprise hawkish". En conclusion, pour les investisseurs, suivre les clivages internes et les tendances de vote au sein du Comité semble plus révélateur de l'orientation future des taux que l'analyse du discours probablement évasif de Wash à Jackson Hole, ce dernier cherchant précisément à préserver l'indépendance de la Fed vis-à-vis des anticipations du marché.

marsbit08/18 10:58

La "dérobade" de Walsh au symposium annuel des banques centrales ? Le vrai point de mire est la divergence interne de la Fed.

marsbit08/18 10:58

Polymarket et Kalshi donnent des signaux, mais ne garantissent pas le résultat prédit

Les marchés de prédiction comme Polymarket et Kalshi, où les participants parient de l'argent réel sur des événements, sont devenus une source d'information notable. Le prix d'un contrat y est souvent interprété comme une probabilité de marché (par exemple, 0,65 $ pour « OUI » suggérant 65% de chances). Cependant, cette probabilité est influencée par des facteurs comme la liquidité ou les frais, et ne doit pas être confondue avec une prédiction directe du prix des actifs comme le Bitcoin. Ces marchés et les marchés cryptos poursuivent des objectifs distincts : les premiers évaluent la probabilité d'un événement spécifique, tandis que les seconds allouent du capital et déterminent les prix en temps réel, intégrant des variables comme le levier ou la liquidité. Ainsi, une forte probabilité affichée sur un événement (ex: une baisse des taux de la Fed) ne se traduit pas automatiquement par un mouvement de prix correspondant pour le Bitcoin, car cette attente peut déjà être intégrée dans les cours ou les positions. L'argent déjà engagé sur les marchés cryptos a plus de poids que l'opinion exprimée sur un marché de prédiction. Un trader peut parier sur un événement sans pour autant trader l'actif sous-jacent, ou même prendre une position inverse s'il estime que le marché a déjà anticipé l'événement. Ces plateformes restent utiles pour agréger des informations, se montrant parfois plus précises que les sondages traditionnels pour des événements comme des élections. Des études montrent toutefois que la « calibration » des probabilités varie selon le type d'événement et la plateforme. En conclusion, les marchés de prédiction sont un indicateur complémentaire précieux, mais pas une garantie de l'évolution des prix des actifs.

cryptonews.ru08/17 10:00

Polymarket et Kalshi donnent des signaux, mais ne garantissent pas le résultat prédit

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Chute surprise ! Les ventes au détail des États-Unis diminuent de 0,6 % en juillet, la plus forte baisse depuis plus d'un an

Vente au détail américaine en baisse inattendue en juillet Les ventes au détail américaines ont enregistré une baisse mensuelle surprise de 0,6 % en juillet, la plus forte chute depuis mai 2025, contre une attente de croissance de 0,1 %. Les principales explications sont la réduction des achats de véhicules automobiles et le recul du commerce en ligne, partiellement attribué au déplacement des promotions (comme Prime Day) de juillet à juin. Les indicateurs sous-jacents sont également décevants : les ventes hors automobile et essence ont baissé de 0,2 % (contre +0,3 % attendu), et le "groupe de contrôle", directement lié au calcul du PIB, a chuté de 0,4 % (contre +0,3 % attendu). Cela suscite des inquiétudes quant à la résilience de la consommation au second semestre et pourrait exercer une pression à la baisse sur les prévisions de croissance du PIB au troisième trimestre. Les analystes citent plusieurs facteurs temporaires ayant pesé sur juillet, notamment une vague de chaleur autour du 4 juillet et la fin de l'effet Coupe du monde. Malgré la faiblesse mensuelle, les ventes affichent toujours une croissance annuelle de 5,0 %. Une évolution notable concerne la structure de la consommation. Les données de Bank of America indiquent une inversion de la "divergence en K" observée précédemment : la croissance des dépenses des ménages à faible revenu dépasse désormais celle des ménages à haut revenu, y compris pour les biens optionnels. Cela suggère une convergence ("en forme de C") des dynamiques de consommation entre les différentes catégories de revenus.

marsbit08/14 14:39

Chute surprise ! Les ventes au détail des États-Unis diminuent de 0,6 % en juillet, la plus forte baisse depuis plus d'un an

marsbit08/14 14:39

Reportage : La Banque du Japon pourrait relever ses taux dès septembre, le rythme des hausses pourrait s’accélérer

La Banque du Japon pourrait procéder à une hausse des taux dès septembre, accélérant ainsi son cycle de resserrement monétaire entamé en 2024. Selon des sources informées citées par Reuters, la banque centrale envisage de dépasser le rythme actuel d'environ deux augmentations par an, une accélération qui pourrait la conduire à agir trimestriellement. La prochaine réunion des 17-18 septembre est désormais considérée comme un moment clé, le marché évaluant la probabilité d'une hausse à près de 80%. Cette évolution est motivée par des pressions inflationnistes multiformes : la faiblesse persistante du yen, qui renchérit les importations, une inflation de gros élevée, la remontée des anticipations d'inflation des ménages et des entreprises au-dessus ou près de l'objectif de 2%, ainsi que des chocs externes comme les conflits géopolitiques et la demande mondiale en IA. Lors de sa dernière réunion en juillet, la BoJ a maintenu ses taux mais a émis son signal le plus fort à ce jour en faveur d'un resserrement plus précoce et rapide. Des membres du comité de politique ont souligné la nécessité d'éviter de "prendre du retard", une préoccupation partagée par le gouverneur Kazuo Ueda. Face à la montée des risques inflationnistes, la banque centrale semble déterminée à ne pas trop attendre pour relever davantage le coût du crédit.

marsbit08/14 07:08

Reportage : La Banque du Japon pourrait relever ses taux dès septembre, le rythme des hausses pourrait s’accélérer

marsbit08/14 07:08

Le nouveau porte-parole de la Fed : les données sur l'inflation sont « tièdes », la Fed obtient un répit temporaire mais l'avenir reste incertain

Les dernières données américaines sur l'inflation du mois de juillet, conformes aux attentes, offrent un répit temporaire à la Réserve fédérale (Fed) avant sa réunion de septembre. Elles n'imposent pas une action immédiate mais ne retirent pas complètement l'option d'un resserrement monétaire, laissant l'avenir de la politique incertain. Le journaliste Nick Timiraos note que ce rapport, couplé à des chiffres de l'emploi non accélérateurs, a réduit la pression pour une hausse rapide des taux. Les marchés estiment désormais la probabilité d'une hausse en septembre à moins de 50%. Cependant, des divergences profondes persistent au sein de la Fed. Alors que la majorité estime que les taux actuels sont suffisamment restrictifs, plusieurs responsables, dont trois ayant voté pour une hausse en juillet, plaident pour un nouveau relèvement. La complexité est accrue par les propos de la présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly. Elle évoque un scénario où des chocs persistants pourraient alimenter une dynamique inflationniste auto-entretenue, nécessitant alors une réponse politique potentiellement plus forte qu'une hausse habituelle de 25 points de base. Dans ce contexte, les indications du président Jerome Powell restent rares, poussant les investisseurs à scruter les déclarations d'autres responsables. La décision finale de septembre pourrait bien dépendre du prochain rapport sur l'inflation d'août, publié juste avant la réunion du comité.

marsbit08/13 02:13

Le nouveau porte-parole de la Fed : les données sur l'inflation sont « tièdes », la Fed obtient un répit temporaire mais l'avenir reste incertain

marsbit08/13 02:13

Inflation aux États-Unis ce soir : de quoi porter un coup aux anticipations de hausse des taux en septembre ?

La réponse quant à une éventuelle hausse des taux par la Fed en septembre pourrait se préciser ce soir avec la publication des chiffres de l'inflation (CPI) américaine pour juillet, attendus à 20h30 (heure de Pékin). Le consensus du marché anticipe une progression mensuelle de 0,1% pour l'indice global et de 0,2% pour le noyau, ramenant leurs taux annuels respectifs à 3,4% et 2,5%. Ce rapport constitue un test clé pour les anticipations de politique monétaire, après des données d'emploi plus faibles que prévu la semaine dernière. Actuellement, les marchés évaluent la probabilité d'une hausse en septembre à environ 50%. Les principales prévisions (Goldman Sachs, Pantheon) suggèrent que les chiffres devraient se situer dans la fourchette attendue, sans grande surprise. La baisse des prix de l'énergie devrait contenir l'inflation globale, tandis que les composantes liées au logement continuent de ralentir. La position de la Fed reste nuancée. Si une majorité du comité pourrait opter pour le statu quo si les données sont conformes, des voix internes plus hawkish gagnent en influence, plaidant pour des hausses supplémentaires. La banque américaine estime que si les CPI mensuels moyens des deux prochains mois dépassent 0,25%, une hausse en septembre deviendrait quasi certaine. Les marchés se préparent à une volatilité. Le scénario le plus probable (CPI mensuel entre 0,20% et 0,25%, probabilité 40%) pourrait générer une légère hausse des marchés actions. Une lecture plus froide serait favorable, tandis qu'une donnée plus chaude pourrait provoquer des corrections, les obligations réagissant probablement plus vivement. Enfin, des préoccupations à plus long terme émergent, notamment l'impact potentiellement inflationniste de la demande liée à l'IA sur certaines matières premières. Malgré la publication de ce soir, la décision de septembre reste en suspens, dépendant des prochaines données (emploi d'août, CPI/PCE d'août). Le scénario de base reste une donnée conforme, qui ne clôturera pas le débat entre colombes et faucons au sein de la Fed.

marsbit08/12 10:04

Inflation aux États-Unis ce soir : de quoi porter un coup aux anticipations de hausse des taux en septembre ?

marsbit08/12 10:04

De Polymarket au trading d'actions américaines : comment les événements se reflètent sur les prix des actifs

Polymarket propose de nombreux contrats de prédiction sur des événements macroéconomiques (CPI, emploi, FOMC, résultats d'entreprises) qui influencent les prix des actions américaines. La plateforme transforme les paris sur différents résultats en probabilités implicites en temps réel (un prix de 0,60 $ ≈ 60% de chances), offrant une vision de ce que le marché anticipe avant un événement. Pour les traders, cette information est utile à trois niveaux principaux : 1) Identifier l'**"ancre de prévisions"** du marché et son évolution. 2) **Détecter les écarts** entre les probabilités d'événements sur Polymarket et la réaction des actifs concernés (taux, dollar, VIX, actions), ce qui peut signaler des opportunités. 3) **Mapper l'impact** d'un événement, via les taux d'intérêt par exemple, sur les classes d'actifs sensibles (valeurs de croissance, etc.). Ainsi, Polymarket sert davantage d'outil d'observation des attentes et de vérification croisée entre marchés que de source de signaux directs. La valeur réside dans la capacité à repérer les incohérences entre la probabilité d'un scénario et la tarification réelle des actifs, avant de les intégrer dans un cadre d'analyse plus large.

marsbit08/12 07:16

De Polymarket au trading d'actions américaines : comment les événements se reflètent sur les prix des actifs

marsbit08/12 07:16

Selon les informations disponibles, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est prêt à soutenir une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre

Selon des informations, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, serait prêt à soutenir une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre si les données sur l'inflation, à paraître prochainement, restent élevées. Cette position a renforcé les anticipations du marché, la probabilité d'une hausse de 25 points de base étant estimée à environ 57%. Le style de communication concis de Warsh a récemment secoué le marché obligataire, certains investisseurs l'accusant de saper la confiance dans la capacité de la Fed à contrôler l'inflation, notamment face aux pressions liées à l'énergie. Bien qu'il reconnaisse des erreurs de communication initiales, Warsh entend maintenir son approche, privilégiant l'attention sur les données économiques plutôt que sur les guidages prospectifs. Cette orientation contraste avec les souhaits du président Donald Trump, qui préférerait des baisses de taux.

cryptonews.ru08/07 07:08

Selon les informations disponibles, le président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est prêt à soutenir une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de septembre

cryptonews.ru08/07 07:08

Reportage : Si les données sur l'inflation restent fortes dans les prochaines semaines, Warsh se prépare à augmenter les taux en septembre

Selon le Financial Times, le président de la Fed, Walsh, est prêt à relever les taux en septembre si les prochaines données sur l'inflation se révèlent robustes et renforcent les anticipations de hausse. Cette information a fait grimper les rendements des bons du Trésor à court terme américains. Walsh maintient sa stratégie de communication allégée, malgré les critiques sur une perte de crédibilité après la forte remontée des rendements obligataires à long terme à la suite de la dernière réunion. Il reconnaît des erreurs dans sa communication depuis sa prise de fonction, notamment un manque de clarté sur la priorité accordée à la stabilité des prix, mais ne compte pas abandonner ses réformes. Le président de la Fed, critique envers le « forward guidance » (orientation prospective) de ses prédécesseurs, prône une communication plus limitée pour mieux saisir les signaux du marché. Selon lui, les acteurs financiers réels comprennent son approche. Les marchés évaluent désormais à environ 55 % la probabilité d'une hausse de taux en septembre. Le taux reste l'outil principal, même si une réduction du bilan de la Fed est évoquée. L'inflation reste au-dessus de l'objectif de 2 %. Le discours de Walsh à la conférence de Jackson Hole à la fin du mois sera crucial. Il devrait y expliquer le cadre théorique de ses réformes et clarifier sa position, marquant ainsi son empreinte sur la politique monétaire.

marsbit08/06 13:19

Reportage : Si les données sur l'inflation restent fortes dans les prochaines semaines, Warsh se prépare à augmenter les taux en septembre

marsbit08/06 13:19

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