Artículos Relacionados con Fed

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¿Cederá Walsh ante Trump? Un repaso de 70 años de lucha de poder entre el presidente y la Reserva Federal

¿Cederá Warsh ante Trump? Un repaso de 70 años de tensión entre el presidente y la Fed Trump presidirá personalmente la ceremonia de juramento del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh, rompiendo con la tradición reciente y poniendo de nuevo en primer plano la larga lucha de poder entre la Casa Blanca y el banco central. Warsh hereda una Fed dividida internamente, con tres miembros disidentes en la última reunión del FOMC, mientras Trump espera que baje los tipos de interés. El informe de Caitong Securities analiza la historia de esta relación, desde William Martin, que defendió la independencia con su credibilidad personal, hasta Jerome Powell, que enfrentó una presión presidencial extrema y endureció la defensa institucional de la Fed. Warsh, ex banquero de Morgan Stanley y antiguo miembro de la Fed conocido por cuestionar la flexibilización cuantitativa en 2010, no es considerado tradicionalmente "dovish". Warsh define la independencia de manera más matizada, es escéptico con la orientación prospectiva, toma la inflación muy en serio y ve en la IA un potencial impulsor de productividad que permitiría recortes. Caitong Securities prevé que su política monetaria será "direccionalmente clara pero cautelosa en el ritmo". Es poco probable que recorte los tipos antes de que la inflación se acerque claramente al objetivo, y el inicio de la reducción de balance podría retrasarse para evitar un conflicto frontal con la Casa Blanca. Su camino dependerá en última instancia de las tendencias macroeconómicas.

marsbitHace 9 hora(s)

¿Cederá Walsh ante Trump? Un repaso de 70 años de lucha de poder entre el presidente y la Reserva Federal

marsbitHace 9 hora(s)

Trump firma orden ejecutiva, Kraken, Coinbase y otras podrían acceder a los canales de pago de la Fed

El presidente estadounidense, Donald Trump, firmó una orden ejecutiva que presiona a la Reserva Federal para que revise las reglas de acceso al sistema de pagos central, lo que podría permitir que empresas de criptomonedas como Kraken, Coinbase y Circle se conecten directamente. La orden, titulada "Incorporación de la innovación fintech al marco regulatorio", busca eliminar barreras regulatorias y evaluar si las empresas no bancarias pueden acceder a cuentas de pago del banco central, específicamente las "cuentas maestras" de la Fed que permiten usar servicios como Fedwire. Esto reduciría la dependencia de intermediarios bancarios y abarataría costos, aunque no otorga acceso inmediato. El caso de Kraken, que en marzo obtuvo una cuenta restringida de la Fed de Kansas City, sirve como modelo. Estas cuentas ofrecen acceso limitado a la red de pagos, pero sin privilegios como intereses o líneas de crédito, equilibrando innovación y control de riesgos. Empresas como Ripple, Coinbase y Circle, que ya tienen licencias bancarias especiales, son candidatas clave para beneficiarse, buscando mayor eficiencia en liquidaciones y manejo de reservas para stablecoins. Sin embargo, la Asociación Bancaria de EE. UU. advierte que cualquier acceso debe cumplir con los mismos estándares estrictos de los bancos tradicionales para proteger al sistema financiero y a los consumidores. El debate se centra en cuánto acceso a los pagos constituye una actividad bancaria, lo que definirá los límites regulatorios futuros.

marsbitAyer 06:01

Trump firma orden ejecutiva, Kraken, Coinbase y otras podrían acceder a los canales de pago de la Fed

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La Solicitud de Ripple para una Cuenta Maestra de la Fed Gana Impulso Tras la Orden de Trump

El presidente Donald Trump ha firmado una orden ejecutiva que insta a los reguladores financieros de EE.UU. y solicita a la Reserva Federal que revise si las empresas de fintech y cripto deberían tener un acceso más amplio a la infraestructura central de pagos. Para Ripple, que lleva tiempo buscando una cuenta maestra de la Fed vinculada a su estrategia con la stablecoin RLUSD, esta orden acerca un debate prolongado de la industria a la agenda política financiera de Washington. La orden del 19 de mayo, titulada "Integrar la Innovación Tecnológica Financiera en los Marcos Regulatorios", enmarca el asunto como una cuestión de competencia y modernización. La sección más relevante para las empresas de cripto pide a la Fed que evalúe el marco legal y político para el acceso a las cuentas y servicios de pago de los Bancos de la Reserva por parte de instituciones no bancarias, incluidas las de activos digitales. La Fed debe presentar conclusiones en 120 días. Para Ripple, el momento es significativo. La compañía ha solicitado una carta bancaria nacional y una cuenta maestra de la Fed, lo que le permitiría acceder directamente a la infraestructura de pagos de la Reserva Federal y mantener las reservas de RLUSD con el banco central. La reciente aprobación de una cuenta maestra limitada para Kraken Financial ha sentado un precedente, aunque la solicitud de Custodia Bank fue denegada anteriormente, mostrando la discrecionalidad de la Fed. Trump ordena que esta cuestión política se examine formalmente: si las empresas que construyen infraestructuras de pago con cripto y stablecoins deben seguir dependiendo de bancos intermediarios o pueden acceder directamente, con límites de riesgo, a los sistemas de liquidación en dólares. La orden no garantiza la cuenta a Ripple, pero establece un plazo para la decisión.

bitcoinistAyer 05:03

La Solicitud de Ripple para una Cuenta Maestra de la Fed Gana Impulso Tras la Orden de Trump

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El primer dilema mortal de Warsh: recortes de tipos, inflación y una Fed dividida

**Fuente: Wall Street Journal** El nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, hereda una situación compleja: la inflación está en máximos de tres años (IPC del 4,0%), con presiones que se extienden desde la energía a los servicios. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está profundamente dividido, como mostraron tres votos disidentes en la última reunión que rechazaban incluso insinuar futuros recortes de tipos. Aunque el presidente Trump lo eligió esperando recortes, el historial de Warsh sugiere mayor preocupación por la inflación que por el estímulo. Un riesgo clave es que la tasa neutral de interés (r-star) sea más alta de lo estimado, lo que limitaría el espacio para políticas acomodaticias. Los mercados están ajustándose: los bonos a largo plazo suben (el bono a 30 años ronda el 5,19%) y las valoraciones de las acciones tecnológicas se comprimen. El mayor factor a corto plazo es el resultado de las negociaciones con Irán; un acuerdo que reduzca el precio del petróleo podría aliviar temporalmente la presión inflacionaria. La primera reunión de Warsh al frente de la Fed, el 17 de junio, será crucial. Su lenguaje sobre la inflación y los tipos de interés revelará si priorizará la lucha contra los precios o cederá a las presiones políticas para recortar, poniendo a prueba la independencia de la institución.

marsbitHace 2 días 10:07

El primer dilema mortal de Warsh: recortes de tipos, inflación y una Fed dividida

marsbitHace 2 días 10:07

El mercado de bonos asestó un golpe a la burbuja de la IA

El mercado de bonos asesta un golpe a la revalorización bursátil de la inteligencia artificial Tras mes y medio de subida, el mercado de la IA se enfrenta a una posible corrección. Desde el viernes pasado, una oleada de ventas global arrasó los mercados, con índices como el KOSPI y el Nikkei 225 cayendo más del 6%. El principal sospechoso, según Morgan Stanley, es el mercado de bonos. Las rentabilidades de los bonos a largo plazo se dispararon a niveles récord: el bono estadounidense a 30 años superó el 5% y el japonés a 10 años alcanzó el 2,797%, su nivel más alto en casi tres décadas. Esta subida rompió las líneas de defensa del mercado (4,5% y 5%), un umbral que históricamente ha presagiado correcciones en activos de riesgo. La causa principal es el resurgimiento inflacionario provocado por el alza del petróleo Brent por encima de 110 dólares, debido a tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Esto forzó una reversión de las expectativas sobre los tipos de interés, con mercados anticipando que la Reserva Federal podría subir los tipos. Para las acciones tecnológicas de IA, altamente dependientes de flujos de caja futuros, el aumento de los tipos sin riesgo aumenta su tasa de descuento, reduciendo su valor presente y presionando sus valoraciones. Sin embargo, la revolución de la IA sigue ofreciendo un contrapeso fundamental, con resultados sólidos en el sector de semiconductores. Frente a este nuevo escenario de alta volatilidad y "ley de la jungla", los analistas sugieren a los inversores mantener flexibilidad y considerar áreas clave de la cadena de suministro de IA, como computación nacional, módulos ópticos y equipos de semiconductores, mientras gestionan el riesgo de una corrección del mercado.

marsbitHace 2 días 12:30

El mercado de bonos asestó un golpe a la burbuja de la IA

marsbitHace 2 días 12:30

Ruptura en la deuda pública a largo plazo global: el espejismo fiscal de la era de bajos tipos se desmorona

**Los bonos soberanos de largo plazo de las principales economías desarrolladas están sufriendo una fuerte presión de venta, rompiendo niveles técnicos clave.** La rentabilidad de los bonos a 30 años del Reino Unido alcanzó su nivel más alto desde 1998, mientras que la de EE.UU. superó el 5% por primera vez desde 2007, y las de Japón y Francia también escalaron. Este movimiento sincronizado señala que los mercados están reevaluando una nueva realidad estructural: un mundo donde una deuda y un déficit públicos elevados coexisten persistentemente con tipos de interés más altos. El núcleo del problema es el crecimiento de la deuda, que supera al crecimiento económico, y el repunte de la inflación impulsado por el bloqueo del Estrecho de Ormuz. Esta combinación comprime el espacio de los bancos centrales para recortar tipos y encarece el coste de financiación de los Estados. Además, la voluntad política para reformas fiscales es escasa, como muestran los casos del Reino Unido y Francia. La narrativa de la inflación domina ahora el mercado, y los inversores exigen una prima de riesgo más alta (prima por plazo) para mantener bonos a largo plazo. Las expectativas sobre la política de la Reserva Federal se han invertido drásticamente, pasando de esperar recortes a prever subidas de tipos en 2026. El cambio en la estructura de la demanda también es relevante. Los bancos centrales extranjeros, antes compradores clave, han reducido su exposición a los bonos del Tesoro de EE.UU. en favor del oro. Esto deja a los inversores privados, más sensibles al precio, como compradores marginales, exigiendo mayores rentabilidades. En resumen, la "ilusión fiscal" de la era de los bajos tipos de interés se está desmoronando. Los mercados están descontando que el antiguo modelo de refinanciación de deuda a bajo coste ha llegado a su fin, y que la nueva normalidad implica tipos más altos para un mundo con más deuda, más gasto y una inflación persistente.

marsbit05/19 09:06

Ruptura en la deuda pública a largo plazo global: el espejismo fiscal de la era de bajos tipos se desmorona

marsbit05/19 09:06

El dinero fluye hacia los bonos y las OPI; en las criptos, solo sube la HYPE

¿A dónde ha ido todo el dinero? Mientras el S&P 500 marca máximos históricos y los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años superan el 5% (niveles no vistos desde 2007), el mercado cripto se queda atrás. Bitcoin cayó por debajo de los 77.000 dólares y Ethereum un 10% semanal, con los ETF de Bitcoin experimentando una salida neta récord de 1.039 millones de dólares en una semana. Tres fuerzas clave están drenando la liquidez de las criptomonedas: 1) Los mercados de bonos ofrecen rendimientos atractivos y seguros, captando capital conservador. 2) Un pipeline de OPIs por valor de 4 billones de dólares (como SpaceX) absorbe el apetito por el riesgo y la capitalización. Incluso plataformas como Hyperliquid, que subió un 15%, lo hicieron gracias a contratos Pre-IPO de activos tradicionales. 3) La incertidumbre sobre la política de la Fed con el nuevo presidente Warsh pone en duda las expectativas de recortes de tasas para 2026. En este contexto, solo los activos cripto con narrativas nuevas y puentes al mercado tradicional muestran fortaleza. El próximo catalizador alcista podría ser la claridad regulatoria con la Ley CLARITY en agosto, pero hasta entonces, Bitcoin podría enfrentarse a una prueba de soporte en los 70.000 dólares si no mantiene los 77.000.

marsbit05/19 06:52

El dinero fluye hacia los bonos y las OPI; en las criptos, solo sube la HYPE

marsbit05/19 06:52

Se acerca la tormenta Wash

La nueva presidencia de la Fed con Kevin Warsh podría intensificar la presión sobre las acciones estadounidenses, especialmente en un contexto de rendimientos elevados y persistentes de los bonos a largo plazo. El artículo argumenta que la base de la reciente racha alcista del mercado, impulsada por la narrativa de la IA, depende en gran medida de la expectativa de que los tipos de interés a largo plazo caigan y de que la Fed actúe como respaldo implícito. Actualmente, el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años supera el 5%, presionado por una inflación persistente, preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal de EE. UU. y una estructura de oferta/demanda desfavorable para los bonos. Esto erosiona la valoración de las acciones, que son sensibles a las tasas de descuento. Warsh, que asumió el 15 de mayo, podría ser más propenso que su predecesor Jerome Powell a mantener una política monetaria restrictiva y a continuar con la reducción del balance de la Fed ("quantitative tightening"). Esta postura podría contribuir a mantener altos los rendimientos de los bonos a largo plazo y reducir la percepción de que la Fed intervendrá rápidamente para calmar los mercados. Aunque el optimismo sobre la IA ha sostenido los mercados, el artículo sostiene que su impacto económico amplio y su capacidad para impulsar la productividad aún no están suficientemente probados como para compensar por sí solos la presión de las altas tasas. Por lo tanto, la llegada de Warsh podría marcar un punto de inflexión donde el mercado comience a cuestionar la solidez del soporte que hasta ahora ha sustentado las elevadas valoraciones.

marsbit05/19 05:02

marsbit05/19 05:02

Analista predice los precios de Bitcoin y Ethereum para el resto de 2026, qué se puede esperar

Un analista predice precios de Bitcoin y Ethereum para lo que queda de 2026. Para el segundo trimestre, anticipa una caída de BTC hacia los $58,000 y de ETH a $1,700, junto con picos de ventas por pánico y debilidad en los mercados tradicionales. En el tercer trimestre, espera que Bitcoin toque el fondo del ciclo, coincidiendo con el cambio de liderazgo en la Fed y una creciente desconfianza. Finalmente, para el cuarto trimestre, proyecta un repunte alcista de Bitcoin hacia $90,000 e incluso por encima de $109,000, impulsado por integraciones de IA y posibles medidas de flexibilización cuantitativa global.

bitcoinist05/18 22:34

Analista predice los precios de Bitcoin y Ethereum para el resto de 2026, qué se puede esperar

bitcoinist05/18 22:34

¿Qué Significa la Inflación Creciente en EE.UU. para Bitcoin?

Tras el último informe de inflación de EE.UU., publicado el 12 de mayo, los inversores observan de cerca a Bitcoin (BTC). A pesar de que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual subió al 3,8% en abril -el nivel más alto desde mayo de 2023- el precio de Bitcoin se mostró relativamente resiliente, con una caída moderada de alrededor del 1-1,5% antes de estabilizarse cerca de los 81.000 dólares. Esto ocurrió en un contexto en el que los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y los ETFs de Bitcoin registraron salidas netas significativas. El aumento de la inflación se atribuye principalmente al shock en los precios de la energía vinculado al conflicto entre EE.UU. e Irán. Aunque el entorno de altas tasas de interés suele perjudicar a los activos de riesgo, la relativa estabilidad de Bitcoin sugiere que algunos inversores aún lo consideran una posible cobertura contra la inflación. El experto financiero Robert Kiyosaki ha instado públicamente a los inversores a protegerse de la inflación y la deuda estadounidense comprando activos como Bitcoin, oro y plata.

bitcoinist05/16 04:03

¿Qué Significa la Inflación Creciente en EE.UU. para Bitcoin?