Metrics Ventures Observación de Mercado: Las Palabras son Baratas
El informe de observación del mercado de Metrics Ventures, titulado "Hablar es Barato", analiza la evolución reciente y las perspectivas a futuro. Aunque inicialmente planeado para julio, el análisis se extendió debido a la importancia de las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, cuya incapacidad percibida ya ha sido valorada por el mercado de bonos a través de un incremento en los diferenciales de tasas. El documento señala una divergencia entre los mercados: las acciones estadounidenses mantienen una actitud optimista tras ajustes de apalancamiento, mientras que los mercados de bonos y divisas reflejan desconfianza. El fondo temprano en los precios del oro y la plata sugiere un consenso entre los bancos centrales sobre la pérdida de credibilidad de las monedas occidentales.
De cara al tercer y cuarto trimestre, el informe es favorable a los recursos con limitaciones estructurales en la cadena de suministro global, como el cobre y la electricidad, así como al oro, que continúa valorando la tendencia de desconfianza monetaria. Considera que los mercados de criptodivisas difícilmente tendrán un rendimiento excedente significativo hasta que se valore completamente la liberación de liquidez excesiva y la desaceleración marginal de la IA.
En cuanto a las tendencias del mercado, se destaca que los productos básicos como el oro siguen siendo activos preferentes para absorber liquidez frente al Bitcoin. Además, se confirma la tendencia alcista de los activos en RMB, ejemplificada por el índice STAR 50. El precio del cobre ha alcanzado nuevos máximos, y los índices bursátiles y divisas de países claves en recursos están cerca de un punto de inflexión. El informe concluye que las acciones de recursos básicos, incluyendo metales preciosos, están al final de su fase de consolidación y podrían ofrecer valor, actuando como una "opción call gratuita" sobre los precios de los metales en un contexto de desaceleración de la IA. La estrategia macro apunta a la intervención conjunta de divisas de EE.UU. y Japón, y sugiere que apostar por los recursos de metales no ferrosos podría ser una estrategia con valor esperado positivo a tres años.
marsbit08/15 05:22
