Franklin Templeton se prepara para colocar activos tokenizados en fondos de inversión tradicionales, integrando así aún más la tecnología blockchain en la infraestructura principal de gestión de activos.
Según un informe de Bloomberg, la compañía planea utilizar su fondo Franklin Onchain U.S. Government Money Fund, conocido como BENJI, como activos en cartera o como garantía dentro de sus fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos de inversión. La implementación de esta estrategia podría comenzar ya en el cuarto trimestre, sujeto a la aprobación de los consejos de administración de los respectivos fondos.
La Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) aprobó esta estructura al decidir no emprender acciones, permitiendo así que los fondos de Franklin utilicen el producto tokenizado del mercado monetario para la gestión de efectivo y como garantía.
"Esta es la primera vez que la SEC ha declarado que un producto creado originalmente en formato digital puede utilizarse en productos financieros tradicionales", dijo Sandy Kaul, responsable de activos digitales e innovación de Franklin.
La tokenización llega al mercado de gestión de fondos
Este cambio va más allá de la emisión de versiones blockchain de valores existentes.
Franklin ya había distribuido fondos tokenizados a través de monederos digitales. Ahora, la compañía pretende utilizar estos activos dentro de carteras tradicionales para mejorar la gestión de liquidez y aumentar la eficiencia en el uso de efectivo inactivo.
El fondo podrá comenzar a mantener tokens BENJI inmediatamente después de la implementación del producto, aunque seguirá siendo necesaria la aprobación del consejo de administración.
El alcance potencial es significativo. Franklin gestiona más de 130 ETF en todo el mundo con activos por valor de aproximadamente 82 mil millones de dólares, y sus fondos de inversión suman alrededor de 790 mil millones de dólares. Sus fondos tokenizados del mercado monetario gestionan activos por valor de unos 2,6 mil millones de dólares.
Se expande el movimiento hacia la tokenización en Wall Street
Este paso se produce en un contexto en el que los activos reales tokenizados están ganando popularidad en el sector financiero tradicional.
Según datos de RWA.xyz, el valor de mercado de los activos tokenizados supera los 38 mil millones de dólares. Compañías como Blackrock y BNY también han ampliado sus iniciativas en fondos y liquidaciones basadas en blockchain.
El atractivo de este enfoque es evidente: los activos tokenizados permiten acelerar las liquidaciones, realizar transferencias las 24 horas del día y utilizar garantías de manera más eficiente.
El enfoque de Franklin añade otro nivel. En lugar de pedir a los inversores que busquen por sí mismos productos tokenizados, la compañía puede utilizarlos de manera discreta dentro de fondos tradicionales como parte de la gestión diaria de la cartera.
Franklin también planea lanzar productos tokenizados adicionales que, en última instancia, podrían servir como efectivo o garantía en un mayor número de fondos de su gama. Esto marca una evolución importante en el campo de la tokenización. La tecnología se está convirtiendo de un "envoltorio" alrededor de una inversión en un mecanismo subyacente a la misma.
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