整理：Fairy，ChainCatcher
上周加密现货 ETF 表现
美国比特币现货 ETF 净流入 18.62 亿美元
上周，美国比特币现货 ETF 净流入 18.62 亿美元，总资产净值达 1209.5 亿美元。流入主要来自贝莱德 IBIT 和富达 FBTC，分别净流入 7.45 亿美元和 6.8 亿美元。
上周仅灰度 GBTC 处于流出状态，净流出 8770 万美元。此外，只有一只 ETF (BRRR) 未有资金流动。
注：1月17日，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB ETF 数据尚未公布，可能会对相关数据产生影响。
来源：Farside Investors
美国以太坊现货 ETF 净流入 2.12 亿美元
上周，美国以太坊现货 ETF 净流入 2.12 亿美元，总资产净值达 126.6 亿美元。流入主要来自贝莱德 ETHA 和富达 FETH，分别净流入 1.51 亿美元和 1.13 亿美元。
上周仅灰度 ETHE 和 ETH 处于流出状态，分别净流出 3320 万美元和 2560 万美元。
注：1月17日，Ark Invest 和 21Shares 的 ARKB ETF 数据尚未公布，可能会对相关数据产生影响。
来源：Farside Investors
香港比特币现货 ETF 净流入 4.98 枚比特币
上周，香港加密 ETF 流动性较低。比特币现货 ETF 净流入 4.98 枚比特币，资产净值达 4.32 亿美元。
香港以太坊现货 ETF 未出现净流入或流出，资产净值为 6228 万美元。1月14日，以太坊现货 ETF 单日总成交额达204 万美元，创 12月 19 日以来记录。
数据：SoSoValue
加密现货 ETF 期权表现
截至 1 月 17 日，美国比特币现货 ETF 期权名义总成交额为 16.8 亿美元，名义总成交多空比为 3.76，投资者更倾向于购买看涨期权，预期比特币价格上涨。截至 1 月 16 日美国比特币现货 ETF 期权名义总持仓额达 121.3 亿美元，名义总持仓多空比达 1.72。
此外，隐含波动率为 62.42%。
数据：SoSoValue
上周加密 ETF 的动态一览
共有 7 个与加密相关的 ETF 申请
The ETF Store 总裁 Nate Geraci 发推表示，多家机构提交与加密相关的 ETF 申请，监管风向正在转变。具体申请如下：
- VanEck 链上经济 ETF
- Canary Litecoin ETF (19b-4)
- Oasis Capital 数字资产债务策略 ETF
- CoinShares 数字资产 ETF
- ProShares 杠杆和反向 XRP ETF
- ProShares XRP 期货 ETF
- ProShares Solana 期货 ETF
Fox 记者：Solana ETF 此前曾获 SEC 员工接洽，但其 19b-4 申请随后被拒
Fox Business 记者 Eleanor Terrett 于 X 发文表示，Solana ETF 此前也曾获得 SEC 员工接洽，但其 19b-4 申请随后被拒。随着 Gary Gensler 将卸任，市场关注 LTC、XRP 和 SOL ETF 的未来进展和时间表。
彭博 ETF 分析师：据说莱特币 ETF 的 S-1 申请表已经得到 SEC 的回复
彭博 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文称：“我们曾听说莱特币 ETF 的 S-1 申请表已经得到了 SEC 的回复，这似乎证实了我们的预测，即莱特币最有可能成为下一个获批的加密货币 ETF。话虽如此，新任美国证交会主席尚未上任，这是一个巨大的变数。”
泰国可能首次允许比特币 ETF 在当地交易所上市
泰国证券交易委员会（SEC）正考虑首次允许比特币交易所交易基金（ETF）在本地交易所上市，以推动该国成为数字资产中心。SEC 秘书长 Pornanong Budsaratragoon 表示，此次拟议的新规将允许个人和机构投资本地比特币 ETF。此前，泰国 One Asset Management 曾于 2024 年 6 月推出一款基金组合，为投资者提供海外比特币 ETF 的间接敞口，但尚未允许直接投资比特币的产品。
Pornanong 表示：“不论喜欢与否，我们都必须跟随全球加密货币 adoption 的步伐。我们需要适应变化，为投资者提供更多受保护的加密资产投资选择。”此外，泰国正逐步放宽对数字资产的限制，包括考虑推出由政府债券支持的稳定币，并计划在普吉岛设立用于比特币交易的旅游服务沙盒。
根据最新数据，截至 11 月 30 日，泰国活跃的加密货币交易账户约为 27 万个。
美 SEC 将 Bitwise BITW 转换为 ETF 的申请决议推迟至 7 月
根据一份公开的监管文件，美 SEC 将对 Bitwise 10 Crypto Index Fund（BITW）转为 ETF 的申请决定推迟至 7 月下旬。这意味着，Bitwise ETF 能否获批仍需等待更长时间。此外，彭博 ETF 分析师 James Seyffart 指出，灰度的 GDLC 下一个截止日期是 2 月 2 日，预计也会有延迟。
YieldMax 加密货币行业与科技投资组合期权收益 ETF（LFGY）上市
贝莱德在芝加哥期权交易所加拿大交易所推出新比特币 ETF
富达投资公司加拿大地区下调富达优势比特币交易所交易基金（ETF）的管理费
关于加密 ETF 的观点和分析
The ETF Store 总裁：Canary 抢先布局 LTC、HBAR ETF 或将获得先发优势
The ETF Store 总裁 Nate Geraci 发文指出，从 ETF 竞争角度来看，若 Canary 的莱特币 ETF 能在 VanEck 和 Bitwise 等知名发行商提交的 SOL 和 XRP 现货 ETF 之前获批，将是一个重要突破。
虽然 Canary 目前尚未推出任何 ETF 产品，但其在莱特币和 Hedera (HBAR) ETF 的提前布局可能带来显著优势。
彭博分析师：莱特币 ETF 已满足所有条件，或成 2025 年首个山寨币 ETF
彭博高级 ETF 分析师 Eric Balchunas 在社交媒体发文表示：“莱特币 ETF 现已满足所有条件，2025 年的首个山寨币 ETF 即将进入倒计时。我看不出任何撤回该申请的理由，尤其是在 SEC 已对 S-1 文件发表评论，莱特币被视为商品，且 SEC 有了新的领导的情况下。”
彭博社 ETF 分析师：富达将其加拿大比特币 ETF 的费用削减至 32 个基点，以与贝莱德竞争
彭博社 ETF 分析师 Eric Balchunas 在 X 平台发文称，富达将其加拿大比特币 ETF 的费用削减至 32 个基点，以匹配刚在加拿大以 32个 基点推出同类产品的贝莱德。
目前，这两家的费用都是市场上最低的。美国发行商将一些竞争行动带到了加拿大。
摩根大通：即使新山寨币 ETF 通过影响力也有限
摩根大通分析师在 1 月 13 日的一份投资者报告中写道，除了比特币和以太坊之外，人们对新的 ETF 的兴趣有限，尽管预计特朗普将扫平监管障碍。该机构认为投资者的兴趣或需求不足以使这些未来的山寨币 ETP 的推出对加密货币生态系统产生影响。
Zhu Su：ETF 时代比特币资金流向已改变，山寨币需要实质性催化剂推动
三箭资本创始人 ZhuSu 在社交平台发文表示，“当前市场周期与 2020-2021 年有重要区别：流入 ETF 和类似 MicroStrategy 这样投资工具的比特币资金并不会轮动至以太坊，更不用说其他代币了。不同于此前比特币、以太坊、Solana 等币种之间频繁轮动的市场环境，当前其他币种需要实质性催化剂推动。
若无类似 Michael Saylor 转投其他币种等重大事件，仅靠自称优于比特币已无法吸引比特币持有者转移投资。现有持币者必须对项目有信念，底层协议也必须能够发挥其应有的作用。”
Laser Digital：2025 年美国或将批准超过 12 只新的加密货币 ETF
野村控股旗下数字资产子公司 Laser Digital 发布报告称，2025 年美国或将批准超过 12 只新的加密货币 ETF。
目前已有多家资管机构向 SEC 提交申请，包括 ProShares 比特币计价的 S&P 500 ETF、比特币/以太坊组合 ETF 以及基于莱特币、XRP 和 Solana 的产品。报告指出，在新任 SEC 主席 Paul Atkins 的带领下，加密监管环境将趋于宽松。
