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存储芯片“超级周期”推动美光和闪迪股价在2026年飙升。WEEX通过代币化股票向所有人开放交易

内存芯片“超级周期”在2026年推动美光与闪迪股价飙升，WEEX交易所通过代币化股票向所有交易者开放相关交易机会。受人工智能需求驱动，DRAM和NAND闪存现货价格持续大涨，带动美光科技（MU）和闪迪（SNDK）等存储厂商盈利与股价齐飞。WEEX平台上线了MU/USDT和SNDK/USDT永续合约以及DRAM现货产品，允许用户使用USDT、7x24小时、并以高达100倍杠杆进行多空交易，从而参与这轮存储热潮，无需传统股票账户且不受美股交易时段限制。行业核心驱动力在于不断扩大的供应缺口。德意志银行预测，DRAM在2026年将出现约10%的短缺，到2028年可能扩大至29%，紧张局面或持续至2030年。高带宽内存（HBM）是关键增长引擎。美光HBM4已进入量产，闪迪也与多家超大规模云客户签订了供应协议。 WEEX提醒交易者注意风险。存储类股今年已大幅上涨并时有剧烈回调，结合代币化股票与杠杆合约会放大波动性和强平风险。投资者应谨慎评估，适度配置仓位。

TheNewsCrypto07/27 12:25

存储芯片“超级周期”推动美光和闪迪股价在2026年飙升。WEEX通过代币化股票向所有人开放交易

TheNewsCrypto07/27 12:25

伯恩斯坦解读：1420亿美元长期订单，能否托住内存周期？

伯恩斯坦报告指出，内存制造商美光和闪迪（SanDisk）近期与客户签订了带有金融担保的长期采购协议（LTA），旨在为未来收入提供一定保障。美光14份协议对应约1000亿美元最低收入承诺及约220亿美元担保，闪迪5份协议则对应约420亿美元收入和超110亿美元担保。报告认为，这些协议通过提高客户违约成本，能在一定程度上为行业下行周期提供缓冲，增强供应商的盈利可见性和产能规划确定性。然而，当前总计约330亿美元的担保规模，相对于未来数年可能高达数万亿美元的行业潜在收入规模而言，覆盖率仅为约0.6%，无法完全兜底深度价格下跌的风险。一旦现货价格大幅跌破合同地板价，客户仍可能出于经济考量选择违约。此外，长期协议主要适用于需求稳定、重视供应链安全的美国云服务商等大客户，而约占市场30%-50%的消费电子、部分中国客户等领域的需求更具交易性和价格敏感性，难以被长期协议锁定。因此，现货市场价格信号和周期波动仍将持续存在。尽管AI需求（如HBM）为行业提供了结构性支撑并提升了估值，长期协议也有助于锁定部分高景气收入，但报告强调，它并不能消除行业周期或保证峰值盈利的持续性。其核心价值在于可能“软化”而非“终结”未来的下行周期，真正的考验将在下一轮价格深度下跌时到来。

marsbit07/21 07:32

marsbit07/21 07:32

苹果与「美光们」的权力再平衡：拆解iPhone背后的利润账单

《苹果与「美光们」的权力再平衡：拆解iPhone背后的利润账单》一文探讨了在AI浪潮下，智能手机产业链利润分配格局的变化。长期以来，苹果以约18%的市场份额攫取了行业约75%的利润，单台iPhone净利润率保持在25%以上，而美光等内存厂商的利润占比不足3%。文章指出，内存的角色已从iPhone X时代的“边角料”（成本占比约2%），演变为如今iPhone 17系列的“关键部件”（成本占比达12%-15%，约60-80美元）。这一转变源于AI服务器对DRAM的需求是传统服务器的8-10倍，导致存储巨头将产能转向利润更高的HBM等产品，挤压了消费电子内存供给，推高了价格。美光等内存厂商因此从过去的被动压价，转为掌握议价主动权。针对内存成本飙升，苹果CEO库克称之为“40多年未见”的情况，并随之提高了多款产品售价，引发股价大跌。特斯拉CEO马斯克也表达了类似观点。为应对供应链压力，有消息称苹果正寻求采购中国长鑫存储的芯片。总之，AI驱动的需求正重塑全球内存市场格局，挑战了苹果在产业链中的绝对主导地位，迫使科技巨头与关键元件供应商进行新一轮的权力平衡。

Odaily星球日报06/28 06:03

美光让空头闭嘴，也让印度「巴菲特」后悔：过早清仓，少赚20亿美元

印度知名价值投资人莫尼什·帕伯莱在访谈中复盘了自己最痛心的投资错误。他曾在2017年建仓美光科技，持有六年后于2023年9月清仓，仅获利约一倍。然而清仓后两年内，受人工智能热潮带动HBM（高带宽内存）需求爆发，美光股价暴涨超过15倍，帕伯莱因此错失了约20亿美元的潜在利润。他同样过早卖出了SK海力士的持仓。帕伯莱表示，他当初深入研究过内存行业，认为三星、SK海力士和美光将形成稳固的寡头格局，利润可期，并就此逻辑请教过巴菲特和芒格。但2023年三星宣布扩产后，他误判行业供给逻辑被破坏而选择卖出，违反了“持有好公司应近乎永远”的原则。他对当前持有韩国半导体股票的投资者建议：“如果你已经持有，别卖。派对才刚刚开始。” 作为巴菲特的忠实信徒，帕伯莱分享了他的投资原则：绝对避免使用杠杆；关注企业护城河的持久性而非仅仅存在；审视管理层是热爱事业还是贪图金钱。但他也指出，对于超过99%的普通人而言，最好的投资方式就是购买指数基金。最后，帕伯莱谈及自己的财富观，他认为财富超过一定限度后便失去实际意义，自己只是在“玩一场游戏”。他引述了一句格言：“财富失去了，什么都没失去；健康失去了，失去了一些；品格失去了，一切都失去了。”

marsbit06/25 04:29

marsbit06/25 04:29

超级无敌螺旋大爆炸，美光财报重燃半导体长牛

北京时间6月25日，美光公布2026财年第三季度财报，业绩远超市场预期。季度营收达414.56亿美元，同比暴涨346%；净利润282.43亿美元，同比暴增近15倍。更亮眼的是下一季指引，预计第四季度营收将高达500亿美元，远超市场预期，毛利率预计约86%。增长的核心驱动力是AI浪潮，其影响已从HBM扩散至整个存储产业链。美光云端内存、数据中心、SSD等所有核心业务均实现数倍增长，各业务线毛利率普遍维持在80%以上。HBM4已批量出货，HBM4E按计划推进，2026年HBM产能已全部售罄。AI需求拉动下，DRAM与NAND市场供需紧张，预计将持续至2027年之后。更关键的是，美光已签署16份长期战略客户协议（SCA），大部分为期5年，最远覆盖至2030年，采用强约束性的“照单全付”模式。这些协议已对应约1000亿美元保底收入，并获得约220亿美元履约保证金，为未来扩产提供资金支持。基于此，美光计划大幅增加资本开支，第四财季预计达100亿美元，主要用于扩充HBM、先进DRAM及先进封装产能。此次扩产有长期订单托底，不同于传统周期性的盲目扩张。财报发布后，美光股价盘后暴涨16%，并带动全球半导体板块集体走强。这份财报不仅展示了美光的强劲业绩，更强化了市场对AI基础设施建设持续加速、存储行业长期景气的信心。

Odaily星球日报06/25 02:43

Odaily星球日报06/25 02:43

标普三连跌，美元突破13个月高点，黄金跌破4000、油价跌破70、比特币跌破60000大关，美光、高通拉动芯片股大反弹

周三美股市场表现分化，科技板块疲软拖累纳指下跌，而道指小幅收涨。标普500指数连续第三日下跌，但成分股中超310只个股上涨，市场呈现从科技股向其他板块轮动的特征。人工智能及半导体板块显著走弱，费城半导体指数收跌。美元指数突破13个月高点，压制以美元计价的资产。商品市场遭重挫：现货黄金跌破4000美元/盎司；国际油价大幅下跌，WTI原油期货跌破70美元/桶，地缘风险溢价基本消退；比特币一度跌破60000美元关口。盘后市场迎来转机，美光科技公布超预期的财报和业绩指引，股价跳涨超16%，并带动高通及其他芯片股全线大涨，纳斯达克100指数期货随之走高。市场分析认为科技股近期调整更多是仓位轮动，而非基本面恶化。债市方面，因通胀风险溢价消退及油价下跌，10年期美债收益率显著下行。投资者关注即将公布的PCE价格指数以研判美联储政策前景。地缘政治方面，伊朗局势缓和、石油运输恢复速度快于预期，是打压油价和金价的主要因素之一。

华尔街日报06/25 00:10

标普三连跌，美元突破13个月高点，黄金跌破4000、油价跌破70、比特币跌破60000大关，美光、高通拉动芯片股大反弹

华尔街日报06/25 00:10

半导体股市反弹，是技术回调结束还是趋势反转？

6月23日韩国股市剧烈波动，半导体股经历大幅下跌后反弹，市场核心关注点在于这是技术性回调的结束还是趋势反转的开始。暴跌主要反映了AI半导体交易仓位过于拥挤后的集中释放，而非需求消失。次日三星电子等反弹部分源于其股东回报政策带来的情绪修复，但持续性需基本面支撑。关键验证点在于美光即将发布的财报。作为AI内存链的核心标的，美光需要证明HBM（AI高速内存）的定价权依然稳固，订单可见度、价格及未来指引仍足够强劲。若其业绩和后续展望能持续超预期，则半导体板块反弹有望延续；若指引转弱或市场对供需平衡的预期改变，则反弹可能仅为技术性修复。当前半导体估值已隐含高预期，市场容错率降低。投资者需关注财报中关于HBM供应、资本开支及2027年供需展望的信息，以判断AI基础设施扩张周期是否仍能支撑板块高位估值。在明确信号出现前，反弹更倾向于仓位修复而非趋势确认。

marsbit06/24 03:34

marsbit06/24 03:34

全球科技股暴跌：AI牛市的又一场压力测试

2026年6月23日，韩国KOSPI指数暴跌近10%，触发熔断，三星、SK海力士等半导体巨头领跌，并引发全球科技股跟跌。此次暴跌的直接触发点在于三重信号的共振：SK海力士被传放缓核心AI内存HBM4的扩产计划；美光科技在财报发布前因预期过高引发获利了结；韩国金融监管对单只杠杆ETF发出警告，引发恐慌。暴跌的破坏力被韩国市场的“三根杠杆”放大：散户融资余额创历史新高；规模庞大的单只杠杆ETF在下跌中形成自我强化的抛压；作为稳定器的韩国国民年金（NPS）意外转为净卖家。多重因素共同导致市场流动性短期衰竭。这场暴跌引发了关于“AI泡沫”的争论。分析观点分为三类：高盛认为这是短期流动性问题，中长期逻辑未变；美银指出科技股已现泡沫特征，但AI泡沫完全形成可能需要数年，当前或是阶段性回调；国内私募人士李蓓则认为泡沫破裂的触发条件已经出现。与此同时，SpaceX股价的连续暴跌与其巨额发债支持AI基建形成镜像，反映出市场对AI投资的叙事正从“无限想象”转向“计算回报”。市场接下来的焦点集中于美光科技的季度财报。其结果将被视为对AI硬件底层逻辑的“审判”：若业绩强劲，当前抛售可能被快速修正；若令人失望，则可能加剧信仰层面的崩塌。此次暴跌如同一面镜子，反映出当整个市场用杠杆押注单一叙事时，其反向修正的风险与烈度均被显著放大。

marsbit06/24 03:32

marsbit06/24 03:32

美股潮向（6 月 24 日）：韩股暴跌搅动全球芯片，美光跌逾 10%，长期供给确定性遭“硬考”

6月24日，韩国KOSPI指数因SK海力士可能放缓HBM4扩产的传闻暴跌10%，并迅速波及全球芯片股。美股芯片板块遭遇重挫，美光股价跌超13%，闪迪、西部数据、英伟达、AMD等主要芯片公司均大幅下跌，费城半导体指数收跌7.87%，纳指跌2.21%。防御性板块如IBM、沃尔玛则相对抗跌。此次市场动荡的核心在于对AI基础设施周期确定性的重新评估。传闻触发了市场对存储芯片产能过度乐观预期的担忧，质疑AI资本支出增速的可持续性。美光从“AI基础设施保障”被重新定价为周期品，凸显市场情绪的转变。宏观层面，市场关注即将公布的美国PCE通胀数据以及美光财报。PCE数据可能影响美联储加息预期，而美光财报中关于HBM毛利率及未来产能的指引将成为关键，任何保守表态都可能引发进一步下跌。此外，地缘政治风险溢价消退，油价承压。整体来看，此次下跌标志着AI板块从狂热进入理性定价阶段，市场焦点从短期需求转向对长期供给确定性的严峻考验。

marsbit06/24 01:28

美股潮向（6 月 24 日）：韩股暴跌搅动全球芯片，美光跌逾 10%，长期供给确定性遭“硬考”

marsbit06/24 01:28

美光Q2财报前瞻，花旗调高目标价

美光将于6月24日公布2026财年第三财季业绩。财报公布前，花旗将其目标价从840美元上调至1200美元，维持买入评级，主要依据是2026年内存价格强于预期及毛利率处于高位。当前股价已接近目标价，市场焦点转向其盈利假设能否兑现。花旗将美光2027财年每股收益（EPS）预期上调至114.73美元，其核心假设是内存价格持续上涨。报告预计，2026年DRAM平均售价将上涨200%，NAND上涨186%，其中服务器端涨幅更为显著。价格上涨源于供给偏紧，特别是HBM（高带宽内存）产能挤占了传统DRAM资源，以及需求端受AI服务器、数据中心等驱动。长期采购协议（LTA）被视为平滑盈利周期波动的潜在因素，但其具体条款和对估值的实际支撑作用仍有待观察。报告同时提示风险：若行业扩产加速、AI资本开支放缓或HBM产能爬坡不及预期，可能削弱当前的价格和毛利率假设。花旗给出了牛市目标价1400美元和熊市目标价400美元，显示出市场对存储周期持续性的分歧。本次财报的关键在于管理层对未来供需、HBM定价及盈利指引的展望。

marsbit06/23 03:57