科技板块的疲软导致美股指日内涨跌互现,油价跌至伊朗战争爆发以来最低水平,通胀风险溢价消退,推动10年期美债收益率单日下行9个基点。
美元突破13个月高点,商品市场遭重挫。金价一度跌破4000,油价跌破70,比特币曾跌破60000美元。
美光科技盘后跳涨超16%,公司发布业绩超出分析师预期,AI驱动的存储芯片短缺推动产品价格大幅攀升,纳斯达克100 ETF盘后上涨1%。
隔夜韩股走V势头的带动下,周三美股开盘后,三大指数一度走高。但随着欧洲股市收盘,抛售压力开始,并且随着每一次反弹而持续不断。纳指跌幅最大,而道指和小盘股指数则勉强守住了涨幅。
值得注意的是,尽管指数整体承压,标普500成分股中仍有逾310只个股当日收涨。科技七巨头跑输其余493只成分股,市场呈现出明显的"轮动"特征。
科技股和能源股是当日最大拖累,而消费者可选和工业板块相对领涨。过去两天,人工智能“领头羊”板块表现明显疲软,标普500指数(不含人工智能板块)反而上涨超过1%,而人工智能半导体板块则暴跌近10%。
费城半导体指数当日下跌0.82%,高通跌超4%,Arm、迈威尔科技跌超3%,安森美半导体跌超2%,美光科技当日亦跌0.81%。
Cerebras Systems当日暴跌约19%,股价跌回IPO发行价以下,此前该公司在上市后首份季报中预计全年利润率将低于一季度水平。
OpenAI同日宣布推出与博通联合开发的首款自研AI芯片,代号"Jalapeño",进一步加剧了外部芯片供应商的竞争压力。
Nationwide的Mark Hackett认为,近期科技股的走弱更像是一次仓位调整和轮动,而非基本面层面的警示信号。RGA的Rick Gardner则表示:
股票涨得太快太多,回调几乎是必然的。对于那些在这一领域配置不足的投资者而言,这次回调反而提供了买入机会,而该板块的基本面依然强劲。
美光科技盘后公布的2026财年第三财季(截至5月31日)业绩和指引,成为市场是否能够企稳的关键变量。
华尔街见闻提及,美光第三财季营业收入同比增长约346%至414.6亿美元,较分析师预期高约16%,非GAAP口径下调整后每股收益(EPS)同比增长超12倍至25.11美元,较分析师预期高20%以上。
分析师普遍认为,业绩指引的重要性甚至超过季报数据本身。美光预计第四财季调整后营收490亿至510亿美元,意味着本财季营收将再创新高,且指引区间中值500亿美元较分析师预期高15.6%
野村证券指出,美光财报在期权市场中的隐含波动溢价已超过近期美联储议息会议的市场影响,期权市场隐含的盈亏平衡波幅约为±7%至8%,一旦实际涨跌幅达到10%并突破该区间,市场可能将其解读为半导体及AI产业链需求端的信号验证,从而触发科技股更广泛的方向性波动。
从最终结果来看,美光盘后公布的销售预测全面领先市场预期,股价随即跳涨超16%,为此前数日的科技股抛售潮画上了一个阶段性的休止符。
美光财报后存储重回高点,涨的不只是美光,也不只16%。受美光财报的影响,高通公司股价也上涨超过10%。
在周三举行的投资者日活动上,高通对人工智能领域的增长前景发表了一系列积极评论。该公司表示,其在数据中心芯片领域的扩张将在10月开始的财年带来“数十亿美元”的收入。
美股其他芯片股盘后亦全线大涨,存储股西部数据、闪迪、希捷科技大涨超10%。
Arm、应用材料大涨超6%,阿斯麦、英特尔涨超4%,AMD涨超3%。周四亚太盘初,纳斯达克100股指期货一度大涨超2%。
据国际能源署估计,阿联酋石油出口量已恢复至战前水平的近85%,反映出近几周经由霍尔木兹海峡运出的石油数量大幅增加。
仅阿联酋一国,最近几周就从波斯湾内出售了约6000万桶原油。数据显示,霍尔木兹海峡船只通行量创下谅解备忘录签署后的新高,并持续上升。
现货原油市场同步走软,从北海到西非,各地区原油相对基准价格的溢价快速下滑。WTI原油期货盘中跌破70美元,触及战前低点附近,日内跌幅达4.5%。
布伦特原油已基本抹去伊朗战争爆发以来积累的全部地缘风险溢价。
消息面上,特朗普24日在社交媒体发文表示,伊朗已告知美国不会对通过霍尔木兹海峡的船只征收任何通行费、保险费或其他形式费用,但他同时威胁称,若该信息不实,谈判将立即终止。
他还透露,美方将解冻部分伊朗资金用于购买美国农产品,但尚未解冻任何款项。他在与参议院共和党人会面后对记者说:
我看到油价刚刚跌破70美元,谁能想到这会发生?这还是在战争期间,伊朗表现得非常好。
SPI资管管理合伙人Stephen Innes指出,油价下跌并非市场认为地缘政治风险已经消失,"而是因为实物流动的改善速度快于预期"。
期权市场数据显示投资者正在为油价进一步下行布局,看跌期权成交量超过看涨期权,交投最活跃的合约集中在8月和9月到期、行权价介于60至68美元之间的看跌期权。
油价下跌为债券市场带来明显提振。10年期美债收益率单日下行9个基点至4.40%,30年期美债收益率触及4.85%,为4月8日以来最低水平。
周四公布的PCE价格指数将是下一个关键节点。预测人士预计,5月数据将在环比和同比两个维度均呈现加速,这将为美联储的政策走向提供新的参照。
高盛首席经济学家Jan Hatzius重申,其基准预测仍为不加息,理由是中东地区若实现持久和平,通胀环境将比美联储目前预计的更为温和。
黄金承压的逻辑链条清晰:地缘紧张局势降温削弱避险需求,美联储加息预期升温支撑美元走高,而美元走强则直接打压以美元计价的贵金属资产。
美元指数DXY当日续创13个月新高。
在政策层面,美国财政部长贝森特在CNBC节目中表示,与伊朗的谈判已涉及让伊朗以美元计价油气出口,委内瑞拉也正在重返美元体系,俄罗斯则有望在俄乌冲突结束后回归美元结算,并将上述进展定性为美元全球主导地位更广泛重塑的组成部分。
贝森特还预测,美国GDP增长率有望在年内重返3%。美元强势叙事由此获得政策背书,进一步压制黄金吸引力。
强势美元下,比特币一度暴跌超5.3%,盘中曾跌破6万美元关口。
周三科技股持续走弱令标普500指数基本持平,纳斯达克综合指数下跌0.41%,但道琼斯工业平均指数上涨0.36%。美股纳斯达克生物科技指数、地区银行指数创收盘历史新高。Cerebras Systems盘中大跌19%。
美股基准股指:
标普500指数收跌7.24点,跌幅0.10%,报7358.22点。
道琼斯工业平均指数收涨182.06点,涨幅0.35%,报51848.90点。
纳指收跌110.403点,跌幅0.43%,报25476.636点。纳斯达克100指数收跌127.216点,跌幅0.43%,报29220.056点。
罗素2000指数收涨0.37%,报2986.629点。
恐慌指数VIX收跌4.31%,报18.65,北京时间00:00以来呈现出M形走势。
美股行业ETF:
美股行业ETF多数收涨,全球航空业ETF涨4.17%,生物科技指数ETF、区域银行ETF、可选消费ETF、公用事业ETF至多涨1.93%。
(6月24日 美股各行业板块ETF)科技七巨头:
万得美国科技股七巨头(Magnificent 7)指数跌0.70%。
亚马逊涨0.11%,谷歌A跌0.25%,苹果跌0.38%,英伟达跌0.56%,Meta跌0.78%,特斯拉跌1.61%,微软跌2.27%。
芯片股:
费城半导体指数收跌0.18%,报13458.195点。
台积电ADR涨1.01%,AMD跌0.15%。
中概股:
纳斯达克金龙中国指数收跌1.77%,报5847.87点,逼近2024年9月20日收盘位5838.26点、当年8月28日收盘位5399.48点。
- 热门中概股里,蔚来、美团、阿里至少跌约3%,百度跌2.3%,拼多多跌1%,腾讯涨2.4%,日月光半导体涨3.5%。
其他个股:
Circle跌6.20%。
欧元区蓝筹股指收跌超0.2%,军工股RHM跌超18.6%,领跌一众成分股。德国股市收跌超0.6%、军工ETF跌超2.6%,英国富时250指数涨超0.7%。
泛欧股指:
欧洲STOXX 600指数收涨0.08%,报635.16点。
欧元区STOXX 50指数收跌0.25%,报6214.70点。
各国股指:
德国DAX 30指数收跌0.62%,报24740.36点。
法国CAC 40指数收涨0.54%,报8385.49点。
英国富时100指数收涨0.31%,报10461.63点。
(6月24日 欧美主要股指表现)板块和个股:
欧元区蓝筹股中,德国莱茵金属RHM收跌18.65%,Argenx跌7.92%,埃尼集团Eni跌3.28%,德意志银行跌2.58%,德国大众汽车跌2.44%。
欧洲STOXX 600指数的所有成分股中,Soitec收跌10.888%,Hochschild矿业跌9.03%,波兰铜业集团公司跌7.29%,与RHM、Argenx领跌。
中长期美债收益率跌超10个基点。欧元区主权债价格普涨,10年期希腊债券收益率跌约6个基点。英国30年期国债收益率跌约8个基点。
美债:
纽约尾盘,美国10年期国债收益率下跌10.47个基点,报4.3922%。
两年期美债收益率跌5.28个基点,报4.1456%;30年期美债收益率跌10.57个基点,报4.8396%。
(美国主要期限国债收益率)欧债:
欧市尾盘,德国10年期国债收益率下跌5.5个基点,报2.865%,全天处于下跌状态。
英国10年期国债收益率跌7.0个基点,报4.684%。两年期英债收益率跌3.7个基点,报4.129%。
法国10年期国债收益率跌5.2个基点,报3.629%。
美元复苏,新兴市场货币连续第五个交易日下跌。
美元:
纽约尾盘,ICE美元指数涨0.18%,报101.592点,日内交投区间为101.356-101.800点。
彭博美元指数涨0.27%,报1226.97点,日内交投区间为1223.32-1228.36点,21:12也曾逼近2025年11月21日顶部1228.98点。
(彭博美元指数)离岸人民币:
纽约尾盘,美元兑离岸人民币报6.8132元,较周二纽约尾盘涨184点,日内整体交投于6.7910-6.8195元区间。
加密货币:
纽约尾盘,比特币一度暴跌超5.3%,盘中曾跌破6万美元关口。以太坊跌3.10%。
(比特币价格)
国际油价创2月末以来收盘新低。
原油:
WTI 7月原油期货收跌2.87美元,跌幅3.92%,报70.34美元/桶。
(WTI原油期货)
布伦特7月原油期货收跌3.34美元,跌幅4.33%,报73.74美元/桶。
- 中东Abu Dhabi Murban原油期货跌3.43%,报67.24美元/桶。
天然气:
NYMEX 7月天然气期货收报3.2210美元/百万英热单位。
纽约期金周三跌3.2%,现货黄金失守4000美元整数位心理关口,白银跌超6%。铝价回归伊朗战争前水平,美元走强和海湾供应恢复希望。
黄金:
纽约尾盘,现货黄金跌2.86%,报3999.08美元/盎司,全天处于下跌状态。
(现货黄金价格)
COMEX黄金期货跌3.21%,报4016.40美元/盎司,纽约中午一度跌至3975.70美元。
白银:
纽约尾盘,现货白银跌6.72%,报57.4512美元/盎司,交投区间为62.3762-55.6125美元,02:04逼近2025年11月28日底部53.3447美元。
COMEX白银期货跌6.64%,报57.940美元/盎司。
其他金属:
纽约尾盘,COMEX铜期货跌2.57%,报6.0525美元/磅。
现货铂金跌4.25%,现货钯金跌5.01%。
- LME期铜收跌284美元,报13086美元/吨。LME期锡收跌1473美元,报49681美元/吨。LME期镍收跌354美元,报16818美元/吨。LME期铝收跌110美元,报3122美元/吨。
