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半导体股票暴跌，Anthropic 却想造一颗 2nm 芯片

Anthropic被曝已启动自研AI芯片的早期工作，正与三星讨论使用其最先进的2纳米工艺和封装技术来制造。此举旨在优化其AI模型Claude的推理效率，以降低功耗和云成本。三星此前作为战略投资者参与了Anthropic的融资，希望借此在AI芯片代工领域挑战台积电的领先地位。尽管启动自研，Anthropic强调其算力扩张仍将主要依赖亚马逊、谷歌和英伟达的芯片。公司已与AWS和谷歌签署了价值数百甚至上千亿美元的长期算力协议，并租用了SpaceX的大型GPU集群。分析指出，自研芯片虽能提升自主性，但也使Anthropic与三星、英伟达等亚洲供应链绑定更深。当前，定制推理芯片已成为OpenAI、谷歌、亚马逊等头部AI公司的共同选择，但英伟达在AI推理市场仍占据主导地位，市场份额高达74%。对于Anthropic而言，自研芯片是应对算力成本和供应链风险的长远布局，但短期内难以摆脱对现有硬件巨头的依赖。

链捕手07/03 09:54

链捕手07/03 09:54

扎克伯格，把AI牛市吓了一跳

扎克伯格领导的Meta公司近日宣布，将内部“过剩”的AI算力资源对外出售。这一看似普通的商业决策，却在7月2日引发了AI基础设施板块的剧烈震荡，英伟达、台积电、AMD等硬件巨头股价集体下跌，相关板块一夜损失万亿市值，而Meta自身股价则反向上涨。市场反应如此强烈，核心在于此举动摇了过去两年AI牛市的核心定价逻辑——“算力永远不够”。整个AI产业的估值循环建立在GPU（图形处理器）极度稀缺的假设之上，从GPU到HBM（高带宽内存）、光模块等环节都因此获得高估值。Meta的举动首次公开传递了“算力可能过剩”的信号。 Meta此举有三层深层动机：一是提高巨额资本开支下算力资源的利用率，在研发间歇期将闲置算力变现；二是战略路径选择，其开源模型Llama不直接盈利，真正的目标是仿效亚马逊AWS，通过提供算力服务构建生态并盈利；三是重新定义AI基础设施，向市场提供“GPU + 训练框架 + 开源模型 + 云服务”的一体化解决方案，而不仅仅是硬件。资本市场担心的并非Meta多卖几张显卡，而是其背后预示的商业模式变革。如果算力可以便捷地租赁共享，新入局的AI公司可能不再需要大量自购GPU，这将从根本上改变过去基于“每家厂商都必须囤货”的线性增长需求模型，转向基于实际调用量的动态调整。这类似于当年AWS将企业购买服务器的资本支出模式转变为云服务的运营支出模式。受冲击最大的是CoreWeave这类纯算力租赁公司，它们建立在巨头算力自用、市场缺卡的真空期。面对Meta提供的“算力+软件+模型”的全栈服务，其纯硬件租赁模式的竞争力将面临严峻挑战。市场暴跌后次日出现反弹，原因是市场经过重新评估后认识到：尽管长期方向可能从“绝对短缺”转向“结构性过剩”，但短期内大模型训练和推理需求依然旺盛，Meta能释放的闲置算力相对于全球总需求仍有限。然而，方向已然改变，这意味着AI产业的驱动逻辑正从“短缺驱动”转向“效率驱动”。未来的竞争将不再是比谁买的卡多，而是比谁能更高效、更低成本地利用已有算力。扎克伯格的这一动作，像一声发令枪，标志着AI产业单纯依靠囤积算力硬件就能估值暴涨的红利期即将结束，一个比拼运营效率、资产回报率的新时代正在开启。

marsbit07/03 03:14

marsbit07/03 03:14

赴美前夕，海力士跌得像个土狗

SK海力士赴美上市前夕，因市场担忧AI算力过剩和资本开支收缩，其股价单日暴跌14.57%。该公司已向SEC提交招股书，计划通过发行ADR在纳斯达克募资约294亿美元，用于韩国本土产能扩张。此次下跌被作者解读为市场情绪和结构性去杠杆驱动的过度反应，而非产业趋势反转。作者认为，Meta可能出售算力的消息被过度解读，更多是资源优化而非需求收缩，并倾向于在回调中看好海力士长期前景。

Odaily星球日报07/02 09:48

Odaily星球日报07/02 09:48

Riot Platforms出售500枚BTC，是否为比特币Q3的早期预警？

比特币挖矿向人工智能（AI）转型成为第三季度日益增长的风险。近期，Riot Platforms出售了约500枚BTC（价值约3000万美元），这实时凸显了其战略转向。尽管比特币价格自2025年第四季度初以来首次跌破5.7万美元，但RIOT股价却与之脱钩，第二季度上涨了120%。该公司上一季度出售了3,778枚BTC，但仅挖出1,473枚，导致其比特币持有量同比下降约18%。最近的500枚BTC出售延续了这一模式，表明其比特币库存策略趋于平稳，重心正转向与AI相关的扩张，将BTC更多地用作投资数据中心和算力的现金储备。与此同时，比特币矿工压力加剧。上半年比特币连续两个季度下跌，而估算生产成本约为7.8万美元，当前现货价格已低于5.8万美元，这意味着挖矿处于亏本状态。尽管6月比特币算力反弹，表明网络活动和矿工参与度短期回升，但更高的算力会加剧竞争、提升挖矿难度，从而挤压矿工收益。这种环境可能加速战略转变。对于大型矿工而言，持续的利润压力增加了多元化需求，包括逐步转向AI和高性能计算。因此，矿工可能越来越多地将持有的比特币作为现金用于资助此类投资，而非长期持有，这预示着下半年矿工行为将发生结构性转变。Riot Platforms近期出售500枚BTC，可能正是比特币进入第三季度时这一更广泛趋势的早期信号。

ambcrypto07/01 14:02

ambcrypto07/01 14:02

Upbit上线Gensyn，AI加密叙事在韩国市场获得新推力

韩国加密货币交易所Upbit宣布上线去中心化AI GPU计算项目Gensyn的代币GEN，为其开通韩元、比特币和USDT交易对。此举显著提升了Gensyn的知名度，并使其接入全球最活跃的零售市场之一——韩国市场。韩国韩元交易对的增加通常能为代币带来大量新流动性和交易者关注。当前，人工智能（AI）相关加密资产持续吸引资金，而Gensyn所代表的去中心化计算叙事契合这一热点。其核心理念是利用区块链网络协调开放市场，为AI模型提供庞大的计算资源。然而，文章也指出交易所上线带来的“上市溢价”具有双刃剑效应。短期内可能因新流动性和零售关注度激增而引发价格剧烈波动，但随后市场将更关注项目的实质：真实的计算活动、用户采用、代币激励的可持续性以及AI叙事能否持续吸引资金。上线虽能扩大项目受众和流动性，但长期价值最终取决于项目能否将关注转化为实际使用。简而言之，Upbit的上线为GEN和AI加密赛道提供了新的催化剂，使其更难以被山寨币交易者忽视，但项目的成功关键在于其实际执行与发展，而非仅仅依赖市场热度。

bitcoinist06/30 21:51

bitcoinist06/30 21:51

腾讯买了百度芯片

过去二十年，中国互联网大厂追求封闭式垄断，将各类能力集中在一家超级公司内。但近期百度计划分拆芯片业务昆仑芯独立上市，估值或超母公司，同时阿里平头哥也寻求上市，且腾讯已成为昆仑芯客户，这些事件共同标志着行业底层逻辑的深刻转变。过去芯片是大厂的内部成本中心，主要用于降本。如今，随着AI应用尤其是Agent的爆发，推理需求激增，芯片本身已成为一门可盈利的生意。昆仑芯等产品已从自用扩展到为腾讯、中国移动等多行业客户服务，实现了从成本部门向利润中心的转型。腾讯采购百度芯片具有象征意义，打破了大厂在基础设施层面“老死不相往来”的传统，意味着头部企业开始接受专业化分工。这类似于手机行业中苹果与三星的关系，竞争与合作并存，也表明国产AI芯片通过了严苛的实用检验。资本市场正重新评估算力价值。随着英伟达等公司确立“卖铲子”的商业模式，AI基础设施拥有了清晰的商业回报模型。国产芯片公司已跨越“能否做出来”的阶段，进入争夺“国产AI芯片底座”地位的资本竞赛。全球巨头如OpenAI、谷歌、亚马逊等也都在自研芯片，旨在降低推理成本并构建软硬件协同的壁垒。AI竞争已从模型能力、应用创新，下沉到底层基础设施的效率和成本控制。总之，昆仑芯等业务的分拆与开放合作，并非大厂衰退，而是中国互联网在AI时代的一次必然解耦。产业链过于庞大，迫使企业从封闭走向开放，通过分工协作构建更庞大的产业生态。互联网时代的“大厂越来越大”正在转变为AI时代的“大厂越来越小”，能力释放以形成更大规模的产业。

marsbit06/29 09:18

marsbit06/29 09:18

老黄：Prompt已死，整个AI圈都在疯狂追Loop

近期，硅谷AI圈掀起“Loop Engineering”（循环工程）热潮，业界普遍认为传统手动编写提示词（Prompt）的模式即将被淘汰。英伟达CEO黄仁勋、吴恩达、Anthropic及OpenAI等多位专家和机构均指出，未来核心不再是设计单次指令，而是构建能够自主运行、迭代的AI循环系统。循环工程的核心在于将人类从实时干预中解放出来，转变为系统架构师。人类只需一次性定义目标、停止条件、验证机制、记忆存储及调度规则，随后AI系统便可自动执行“发现任务→执行→验证→持久化→再发现”的闭环流程，实现24/7不间断工作。其中，独立的验证环节尤为关键，需设立专门的评估智能体对输出进行客观审查，避免自我美化。这一转变意味着代码生成成本大幅降低，而人类的判断力成为关键稀缺资源。然而，全自动循环也可能带来验证债务、代码理解脱节、认知依赖及token消耗失控等风险。因此，成功的循环设计需融入严谨的判断与监督，否则可能放大错误或导致技术债务。目前，相关实践指南和白皮书已在网络广泛传播，标志着AI开发正从“提示工程”迈向“循环工程”的新范式。尽管自动化能力增强，但工程师的核心角色并未消失，而是升级为循环系统的设计者与决策者，确保AI在正确方向上高效运行。

marsbit06/29 08:37

marsbit06/29 08:37

算力告急：谷歌悄然对Meta实施Gemini使用上限

人工智能基础设施的供需矛盾激化，谷歌约于今年3月告知Meta，无法满足其全部Gemini算力需求并实施了使用上限。这一限制至今未解除，已干扰Meta多个内部AI项目，导致其要求员工精打细算AI算力使用。谷歌自身也面临算力制约，近期与SpaceX签署了每月9.2亿美元的算力租赁协议以加速扩容。Meta因需求庞大受影响最深，其内部广泛使用Gemini进行安全审核、客服及开发等工作，如今正加速转向推广自研的Muse Spark模型以降低对外依赖。这场风波反映出AI推理工作负载的爆炸式增长已成为行业核心挑战，算力供给仍难以追上需求增速，行业瓶颈正从训练侧蔓延至推理侧。

marsbit06/29 01:02

marsbit06/29 01:02

BIT 投研：2028 年减半不是终点，比特币矿业真正的洗牌才刚开始

比特币矿业正经历结构性调整，行业盈利能力持续恶化。尽管比特币价格约61,000美元、全网算力接近历史高位的1 ZH/s，但矿工实际日收入远低于理论值，手续费收入亦持续低迷。当前行业整体盈亏平衡价格约65,000美元，多数矿企已接近无利可图。 2028年减半预计将把比特币生产成本下沿推升至约93,289美元，加速行业出清。矿业竞争重点正从算力扩张转向商业模式升级，收入结构亟待向手续费驱动过渡。越来越多矿企向能源运营商和AI/HPC算力基础设施提供商转型，寻求多元化收入。未来，行业将向资本雄厚、拥有低成本电力及多元化业务的大型机构化矿企集中。投资者需关注那些能成功完成从“挖矿业务”向“基础设施业务”转型、建立更具韧性竞争优势的矿企。

marsbit06/27 07:32

marsbit06/27 07:32

Solstice与TensorX将斥资10亿美元购买AI基础设施以满足欧盟主权AI需求

2026年6月25日，TensorX与Solstice宣布合作，计划投入高达10亿美元资金，用于建设欧洲主权人工智能（AI）基础设施，以满足欧盟对本土化算力日益增长的需求。 TensorX是一家主权AI基础设施公司，在欧盟运营数据中心和NVIDIA GPU集群，提供零数据保留的AI模型服务。此次合作中，Solstice将提供链上融资方案，并推出aiUSX——一种计息资产，旨在让企业利用为AI预留的闲置资本参与基础设施融资。 aiUSX允许公司将计划用于AI的现金转换为可产生收益的资产，从而间接参与大型机构级别的AI基础设施贷款。该资产保持流动性并可赎回，其产生的收益未来可用于抵扣AI推理成本。初始发行上限为500万美元。双方公司均属于Deus X Capital生态系统。Solstice是一个链上结算和收益协议，总锁仓价值超过5亿美元。此次合作旨在通过资本与硬件的结合，支持欧洲构建自主可控的AI能力。

TheNewsCrypto06/25 16:41

Solstice与TensorX将斥资10亿美元购买AI基础设施以满足欧盟主权AI需求