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霍尔木兹持续停摆，油气供应会出危机吗？

霍尔木兹海峡自2月底以来因伊朗限制而持续半瘫痪，全球约五分之一的石油和液化天然气运输受阻。尽管4月初达成停火，但通航并未恢复，每日通行船只从约135艘骤降至不足10艘。伊朗通过无人机、小艇、水雷及收费许可等手段施加控制，并有意将其作为长期地缘政治筹码。美国启动“自由项目”试图引导船只撤离，但美伊冲突再度升温，市场风险重估推动油价上涨。海峡封锁导致超过1500艘商船滞留波斯湾，产油国因储油空间耗尽被迫减产。即便未来达成和平协议，扫雷、安全保障及信任重建仍需时间，航运成本与保险费率可能永久性上升。主要产油国中，仅沙特和阿联酋有有限替代路线（如通往红海的管道），且同样面临袭击风险。科威特、卡塔尔和巴林则完全依赖该海峡。《联合国海洋法公约》规定海峡应允许“无害通过”，但伊朗未批准该公约。这场危机正将全球能源的“默认可用通道”转变为高风险节点，长期冲击全球能源贸易格局。

marsbit05/08 16:14

marsbit05/08 16:14

TechFlow 情报局：Anthropic 拟 9000 亿美元估值融资 500 亿，Zcash 一周暴涨 70%

Anthropic拟以约9000亿美元估值融资500亿美元，成为全球第二大AI独角兽。该公司发布研究，可将Claude模型的“思维”转化为可读文本。Google推出Gemini驱动的编程Agent，应用于多科学领域。 Zcash一周内暴涨70%，隐私币赛道重获关注。霍尔木兹海峡局势紧张，美伊交火推动油价反弹。中国央行连续第18个月增持黄金。 SK海力士因AI需求发放高额奖金，而三星面临罢工压力。台积电4月营收同比增长17.5%。Cloudflare宣布裁员约20%，规模罕见。索尼PS5因内存成本上涨导致销量下跌。苹果或推出带摄像头的AirPods以支持AI功能。美股方面，Kodiak AI折价融资引发股价暴跌，地缘紧张导致三大指数收跌。新产品方面，中国发布低功耗中性原子量子计算机，俄罗斯推出卫星网络竞品。今日新闻凸显共同焦虑：增长面临瓶颈。资本向AGI等确定性未来集中，同时从不确定性领域撤离，地缘冲突亦加剧全球供应链脆弱性。

marsbit05/08 12:33

TechFlow 情报局：Anthropic 拟 9000 亿美元估值融资 500 亿，Zcash 一周暴涨 70%

marsbit05/08 12:33

Ray Dalio最新访谈：美国还能逃过衰落周期吗？

雷·达利欧在访谈中分析了美国面临的多重结构性挑战。他认为美国正进入大周期的下行阶段，关键问题包括： 1. **债务高企**：财政赤字持续扩大，债务负担挤压国家行动能力，影响军费、福利等支出。 2. **政治分裂**：贫富差距与价值观冲突加剧，财政调整因利益分配问题难以达成共识。 3. **国际秩序松动**：基于规则的多边体系弱化，地缘冲突回归强权博弈模式。 4. **货币与资产安全**：美元储备货币地位承压，但人民币难以完全替代；黄金等避险资产重要性上升。 5. **AI的双重影响**：可能提升生产率缓解债务，但也可能加剧财富集中、就业冲击与安全风险。达利欧指出，这些因素叠加可能导致美国进入一个更加失序的时期。他建议投资者通过多元化配置（包括黄金）应对不确定性，并强调国家复兴需依靠教育改善、社会凝聚力提升及避免战争。

marsbit05/08 04:32

marsbit05/08 04:32

霍尔木兹海峡，伊朗能“管住”吗？

伊朗迈赫尔通讯社报道，伊朗已就管理霍尔木兹海峡形成综合方案，内容包括：海峡主权归伊朗所有；过航船只须获许可并缴纳费用，优先以里亚尔支付；禁止以色列船只及被认定为敌对国家船只通行；索赔未解决国家船只不予放行。分析认为，伊朗意在加强对美以施压、获取稳定收入并为美伊谈判留余地。然而，该方案面临国际法争议及多国反对，美国已采取封锁反制。实际操作难度大，且可能引发外交压力，方案能否实施仍存不确定性。

marsbit04/27 01:30

marsbit04/27 01:30

不只DeepSeek，大厂都想“抛弃”英伟达

英伟达凭借AI芯片市场的统治地位，毛利率高达75.2%，市值近5万亿美元，但各大AI公司正试图摆脱对其依赖。DeepSeek V4在训练中使用英伟达芯片，但正与华为昇腾等国产芯片适配推理，以降低成本。谷歌、Meta等美国公司也自研TPU和MTIA芯片，构建“自研+外采”算力体系。黄仁勋承认摩尔定律趋近终结，并认为对华芯片出口限制将促使中国形成自主生态。 OpenAI因巨额算力成本压力，积极寻求替代方案，与Cerebras签署超200亿美元协议，部署其晶圆级芯片以降低推理延迟和成本。Cerebras采用整块晶圆单芯片设计，避免“内存墙”问题，但其业务高度依赖OpenAI和G42等少数客户，财务盈利存在会计操作成分，面临地缘政治和竞争风险。英伟达则通过授权Groq技术等策略保持优势。尽管挑战者涌现，但算力需求持续增长，市场多元化竞争加剧，英伟达仍占据主导地位，但不再唯一。

marsbit04/24 12:29

marsbit04/24 12:29

Bitwise：看好比特币下半年行情，AI与监管将催生新一轮山寨季

Bitwise首席投资官Matt Hougan和研究主管Ryan Rasmussen对比特币未来走势表示乐观，认为其100万美元的估值可能过于保守。他们指出，比特币不仅是数字黄金，还具有成为全球结算资产的潜力，尤其在传统货币体系面临信任危机时。地缘政治冲突（如伊朗考虑使用比特币支付）提升了比特币作为非政治化货币的价值，使其“价外看涨期权”更接近现实。尽管2026年加密市场第一季度数据全面下跌，但新闻层面利好不断，如机构推出比特币ETF和SEC代币框架的明确。稳定币和RWA（现实世界资产）代币化增长显著，规模从20亿美元激增至近300亿美元。此外，Matt预测AI技术、高性能区块链和监管清晰化将共同催生2026年的“山寨季”，推动新一轮创新和合法代币项目的繁荣。Bitwise还推出了Avalanche ETF，看好其差异化架构和在RWA领域的快速增长（同比增长近1000%）。

marsbit04/24 05:37

marsbit04/24 05:37

美军确认运行比特币节点，四星上将称其为「力量投射工具」

美国印太司令部司令帕帕罗上将在国会听证会中确认，该司令部正在运行比特币网络节点，并进行网络安全测试。帕帕罗将比特币定性为“计算机科学工具”和“力量投射手段”，而非金融资产，强调其底层技术（密码学、区块链和工作量证明）具有军事应用价值，可用于增强网络攻防能力。这是美军战斗司令部首次公开承认直接参与比特币网络，标志着五角大楼对比特币的叙事从打击非法金融转向国防技术资产。帕帕罗表示，比特币的工作量证明机制能“让攻击付出物理成本”，具有国家安全价值。目前美军节点仅用于监控和测试，未参与挖矿。此举被视为比特币在地缘政治中重要性提升的标志。

marsbit04/23 04:39

marsbit04/23 04:39

币股风向标丨全球上市公司BTC单周净买入突破25亿美元，创近期新高；Bitmine上周增持101627枚ETH，为近四个月最大增持（4月21日）

上周全球金融市场在中东局势缓和下普遍回暖，美股标普500指数创历史新高，亚洲股市同步上涨。上市公司比特币持仓方面，单周净买入达25.42亿美元，创近期新高，其中MicroStrategy以25.4亿美元增持34,164枚BTC，总持仓量超越BlackRock成为全球最大比特币持有实体。上市矿企一季度抛售超3.2万枚BTC，创单季度纪录。以太坊方面，Bitmine增持101,627枚ETH，为近四个月最大幅度。此外，Tether支持SDEV公司1.34亿美元融资用于增持SKY代币，布局稳定币生态；BNB Plus因股价低于1美元面临纳斯达克退市风险，已启动战略评估。整体市场关注点由地缘冲突转向经济基本面与企业盈利表现。

marsbit04/21 09:04

币股风向标丨全球上市公司BTC单周净买入突破25亿美元，创近期新高；Bitmine上周增持101627枚ETH，为近四个月最大增持（4月21日）

marsbit04/21 09:04

不是涨价，而是断供？油价已经越过临界点

全球油市已越过“临界点”，问题从油价上涨转为实物供应缺口。核心逻辑在于时间错配：即便霍尔木兹海峡恢复通行，油轮周转延迟仍将持续消耗陆上原油库存，导致供应问题滞后显现。炼厂降负荷会加速成品油去库存，推高油价并形成“高油价-利润压缩-去库存-利润修复-再开工”的自我强化循环。若海峡关闭持续至4月后，市场将面临每日1100-1300万桶的供应中断，传统定价机制失效，油价可能远超当前95美元/桶。唯一能重新平衡市场的方式是通过政策强制压制需求（类似疫情封锁），但这也仅能抵消供应缺口而非导致过剩。地缘政治上，美伊双方均无让步迹象，局势可能进一步恶化。关键信号应关注库存骤降和政策干预节奏。

marsbit04/21 04:37

marsbit04/21 04:37

美联储还会不会降息？今晚这个数据很关键

在地缘政治冲突与通胀反弹的双重影响下，市场对美联储降息的预期出现分歧。花旗认为，地缘政治对石油供应的冲击是短暂的，不会导致持续通胀，美联储仍具备降息条件。其依据包括金融条件收紧、劳动力市场稳定等数据。关键看点在于即将公布的3月零售销售数据中的“控制组”数据，该数据剔除加油站销售，能真实反映高油价是否削弱了消费者在其他领域的支出，从而影响美联储决策。与之相反，德银持悲观态度，认为美联储政策已处于中性位置，可能无限期维持当前利率。理由包括通胀去化停滞、多位官员转向鹰派立场（如沃勒、戴利等），以及市场定价已反映2026年零降息预期。德银预计，2026年至2028年利率将维持在3.63%，全年无降息。总体而言，两大投行观点对立，3月零售销售数据将成为短期政策走向的关键试金石。

marsbit04/21 02:47