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DeepSeek永久降价，但梁文锋并不想做「赛博菩萨」

DeepSeek宣布将V4-Pro API的75%折扣永久化，全球同步生效，基础输入/输出价格大幅降低至0.435美元/百万Token和0.87美元/百万Token。在AI行业普遍涨价的背景下，这一逆势降价行动被社区称为“赛博菩萨”行为。但创始人梁文锋并非纯粹做慈善，而是选择了开源普惠的商业模式。当前AI行业正变得越来越贵，微软、Uber等大公司的Token预算消耗远超预期，而Anthropic、OpenAI和谷歌等巨头已在过去六个月内悄悄提价。随着用户习惯建立，AI补贴时代已结束，供需关系反转导致价格上涨。 DeepSeek的持续降价展现了一种反向定价权。其竞争力来源于多个方面：国产昇腾算力支持未来将进一步降低成本；中国相对较低的AI人才成本；最重要的是能源体系优势——中国西部绿电价格仅为欧美的1/5到1/4，且拥有完整的电力结构和“东数西算”等调度能力，电力成本占AI运营成本的60%-70%，这构成了系统性的成本优势。虽然DeepSeek V4与顶尖闭源模型仍有客观差距，且商业收入目前落后于国内其他AI公司，但其极低的推理成本（仅为GPT-5.5的约1%到11%）满足了大量实际商业场景对“勉强能用+足够便宜+足够稳定”的需求。当AI整体越贵，DeepSeek的性价比优势就越突出，其商业价值也由此体现。

marsbit05/24 12:19

marsbit05/24 12:19

670 亿美元！AI 崛起，促成美国最大能源并购案

2026年5月18日，NextEra Energy宣布以670亿美元收购Dominion Energy，创下美国最大公用事业并购案。这笔交易的核心驱动力是AI数据中心对电力的巨大需求。 Dominion是美国弗吉尼亚州“数据中心走廊”的主要电力供应商，手握超过51吉瓦的数据中心合同，这一需求仍在快速增长。收购本质是争夺AI时代关键的“供电权”。全球电网正面临AI算力带来的巨大压力。2025年数据中心电力需求激增17%，远超全球整体增速。美国部分地区电价已出现“不可逆转”的飙升，电网稳定性面临挑战。 NextEra是美国最大可再生能源商，其清洁能源和储能技术与Dominion的区位优势结合，旨在为数据中心提供稳定、可预期的电力。同时，通过“大负荷关税”等机制，部分建设成本可能转移给科技公司。然而，这引发了成本转嫁的公平性质疑。分析指出，住宅用户可能通过电费上涨分担高达7000亿美元的AI相关电网投资成本，而AI的经济收益则集中于科技公司及其股东。这场并购揭示了AI繁荣如何重塑能源版图，并将影响延伸至普通家庭。电力行业的重组，或许才刚刚开始。

marsbit05/21 08:06

marsbit05/21 08:06

赚了 60 倍的 AI 股神，用 77 亿美金押注英伟达见顶

一支名为Situational Awareness LP的基金在2026年第一季度提交了13F文件，其美股及期权名义敞口激增148%，达到136.77亿美元。市场关注焦点在于，其超过60%的新增敞口集中押注于芯片板块的看跌期权，涉及VanEck半导体ETF（SMH）、英伟达、博通、AMD等九大标的，其中SMH和英伟达的看跌期权规模最大，分别为20.4亿和15.6亿美元。文章指出，这并非单纯看空AI，而是基于一个关键判断：AI发展的核心瓶颈正从GPU短缺转向电力、土地和数据中心建设能力等物理基础设施约束。美国电网接入申请积压严重，平均等待超五年，这些现实瓶颈将制约算力集群的扩张速度。因此，该基金的操作逻辑是：对冲芯片股可能因估值过高而回调的风险（通过看跌期权），同时继续加码押注真正构成瓶颈的下游基础设施，如算力服务商CoreWeave、转型的比特币矿企以及Bloom Energy等。该基金由一位24岁德国人创立，其投资理念源于他早前发布的一份关于AGI与基础设施瓶颈的研报。此次仓位调整，将“AI扩张受制于物理基础设施”这一叙事落实为了具体的投资组合。

链捕手05/20 14:49

链捕手05/20 14:49

AI救了一批新能源投资人

当大盘震荡时，电力板块近期强势爆发，多只个股涨停，相关ETF资金持续流入。与此同时，储能、绿电企业迎来IPO热潮，背后投资机构收获巨大回报，让一度沉寂的新能源投资人迎来“翻身时刻”。这波行情并非简单补涨，而是AI时代下新能源资产价值重估的开始。过去两年，新能源赛道经历估值腰斩、融资遇冷的低谷。但随着2026年多地算力与新型电力项目集中启动，新规要求大型算力中心必须配套绿电与储能设施。“算电协同”上升为国家战略，电力成为AI基础设施的核心底层，赛道逻辑彻底转变，“绿电即资产”的新叙事就此展开。逻辑转变直接反映在投融资上：锂电产业链投资提速，头部绿电项目估值显著回升，与算力底座相关的电网调度、储能解决方案等领域获得大额融资。投资人指出，电力是AI发展的核心瓶颈之一，绿电系统的可靠能力迎来新一轮投资机遇。行业认为，最难熬的时期恰是投资的播种期。如今，受AI需求驱动，数据中心电力缺口巨大，直接拉动了电力投资、电网升级、储能等领域的增长空间。一级市场重点关注液冷温控、大储集成、虚拟电厂、绿电配套等板块，部分PE巨头已通过布局相关硬核资产获得超高回报。新叙事下，新能源投资人的翻身仗或许刚刚开始，在行业低谷期坚守的投资者正迎来收获季。

marsbit05/20 11:53

marsbit05/20 11:53

AI 时代的电力军备赛：NextEra 吞下 Dominion 背后的能源秩序重组

过去三年，AI发展焦点从GPU短缺、数据中心建设，逐步转向更底层的电力供应问题。AI数据中心耗电巨大，其扩张速度已超过电网扩容速度，电力正成为制约AI产业的关键瓶颈。在此背景下，NextEra Energy以约668亿美元收购Dominion Energy，不仅刷新行业纪录，更标志着AI正重构能源行业的增长逻辑与竞争秩序。这笔交易的核心在于Dominion Energy掌握着美国数据中心核心腹地——弗吉尼亚州，尤其是北弗吉尼亚“数据中心走廊”的电力接入权。NextEra藉此获得了服务科技巨头庞大电力需求的入口。AI数据中心的用电需求集中、突发且规模堪比中型城市，彻底改变了美国电力需求平缓增长的历史模式，将公用事业公司从“稳定分红资产”推向“战略增长资产”。当前真正的稀缺资源并非芯片或服务器，而是稳定、廉价的电力接入能力。数据中心建设周期远快于发电、输电等能源基础设施建设周期，导致电力供需出现巨大缺口。这使得科技公司的竞争力在未来可能取决于其锁定长期电力供应的能力。 AI引发的电力需求激增，正沿着能源产业链向上传导，影响天然气、核电、储能及输电设备等多个环节。同时，这场“电力军备赛”也带来了复杂的监管与社会挑战，涉及电价、资源分配和社区影响等多方利益的平衡。 NextEra收购Dominion的交易揭示，下一阶段AI竞争的本质正在转变：从模型与芯片的比拼，转向围绕发电、输电、电网接入和监管协调能力展开的新基础设施战争。谁掌控稳定的电力与关键的接入节点，谁就将掌握未来算力扩张的节奏。

marsbit05/19 11:37

AI 时代的电力军备赛：NextEra 吞下 Dominion 背后的能源秩序重组

marsbit05/19 11:37

24岁“华尔街新秀”调仓曝光：Q1大举做空芯片，看涨能源和AI基建

24岁华尔街新秀Leopold Aschenbrenner管理的“态势感知”基金公布第一季度持仓报告。基金规模从55.2亿美元跃升至137亿美元。报告显示，该季度基金最显著的动作是大举做空芯片股，建立了名义价值84.6亿美元的看跌期权头寸，主要针对VanEck半导体ETF（20亿美元）和英伟达（16亿美元），并涉及博通、AMD等多只芯片股。与此同时，基金小幅增持存储巨头闪迪并建立其看涨期权。基金继续重仓押注能源和AI基础设施领域，最大看涨个股仍是美国生物燃料公司Bloom Energy，并增持了CleanSpark等多家加密货币挖矿/数据中心运营商，其逻辑是看中这些公司持有的土地、电力等现成AI基建资源。这份13F报告提交时间略有延迟。总体来看，基金在广泛做空半导体行业的同时，仍在计算和基础设施领域进行选择性投资。

marsbit05/19 09:09

marsbit05/19 09:09

全球长债破位：低利率时代的财政幻觉正在崩塌

发达国家长期国债收益率集体飙升，突破关键水平，市场正在重新定价高债务、高赤字与更高利率长期并存的现实。英国、日本、美国、法国等国长债收益率纷纷升至多年高位，这场全球同步抛售的核心驱动因素是债务增长速度持续快于经济增长，且财政赤字未被名义增长覆盖。能源冲击加剧了通胀压力。霍尔木兹海峡封锁推高油价，恶化了通胀前景，压缩了各国央行的降息空间，甚至可能引发加息。这导致债务利息成本上升，形成恶性循环。市场叙事已转向通胀主导，债券要求更高的期限溢价作为补偿。美联储政策预期发生根本逆转，从年初预期降息转为市场押注明年加息。日本长期利率的显著上升，意味着其运行多年的低利率金融体系面临重新定价。政治层面，英国和法国等国缺乏财政改革的政治意愿与能力，削减赤字面临巨大阻力。美国国债的边际买家也在变化，外国央行转向配置黄金，私人投资者要求更高回报。综合分析，财政恶化、国防开支增加、通胀粘性以及央行政策受限等多重因素共同作用，预示着过去十多年支撑发达国家融资的“低利率滚动模式”正在出现裂缝，市场正在对高债务时代的融资成本进行系统性重估。

marsbit05/19 09:01

marsbit05/19 09:01

速览24岁“AI股神”的最新布局：六成仓位对冲半导体下行

24岁“AI股神”Leopold Aschenbrenner管理的基金Situational Awareness LP公布了最新13F持仓。截至2026年3月31日，其名义持仓总值达137亿美元，较上季度增长148%。本季度该基金进行了大幅调仓，核心动向包括： 1. **大规模对冲半导体风险：** 新进仓位中，超过60%的名义仓位用于押注或对冲AI半导体及硬件股票的下跌风险。基金大举买入SMH、英伟达、博通、AMD等半导体ETF及个股的看跌期权，前五大看跌期权占比就达48.7%。同时对美光、台积电等股票同时持有看涨和看跌期权，押注其股价将出现剧烈波动。 2. **加仓算力基础设施：** 继续看好AI长期算力需求，以正股形式加仓了GPU云服务商CoreWeave（CRWV）以及闪迪（SNDK）等。同时增持了KEEL、IREN等一批算力与电力基础设施公司，呼应其“电力是新时代石油”的逻辑。 3. **清仓与减仓：** 清空了此前高杠杆持有的英特尔看涨期权，并彻底撤出光通信板块（LITE、COHR）。对上一期第一大重仓Bloom Energy（BE）进行了大幅获利了结，减持了部分比特币矿企转型标的。 **核心判断：** 仓位结构揭示了基金看似矛盾实则统一的策略：一方面对短期AI硬件估值泡沫高度警惕，进行大规模风险对冲；另一方面对AI长期的算力、能源等基础设施需求极度乐观，认为电力、数据中心等环节可能成为下一阶段的产业瓶颈。这反映了即使是最坚定的AI多头，也开始认真对待市场波动风险。

marsbit05/18 13:31

marsbit05/18 13:31

离开OpenAI，他们身价涨了多少倍？

过去两年，AI领域的投资热点频繁切换，但最核心的洞察或许来自最懂AI的人——OpenAI的离职员工。他们的集体身价已近万亿美元，其创业与投资布局揭示了AI未来的方向。这批人大致分为两类：一类如Ilya Sutskever、Mira Murati等选择创业，瞄准颠覆性产品；另一类则转向投资，将内部认知转化为资本优势。其中，23岁即被OpenAI解雇的Leopold Aschenbrenner成为典型。他凭借在OpenAI积累的、关于模型训练能耗的第一手认知，在公开市场重仓核电与燃料电池公司并获得巨大成功，实现了“跨行业认知套利”。与此同时，由前OpenAI员工创立的Zero Shot基金等小型投资机构，则专注于早期投资。他们的核心优势并非知道该投什么，而是明确知道哪些技术路线是“死路”，其“否决清单”的价值远超普通风投的行业报告。这种判断力源于其曾在核心岗位的亲身体验。此外，前同事间的天使投资网络也基于深层信任与共同的世界观运转。如Sam Altman迅速投资老员工创业项目，这不仅关乎情谊，更是在维系一个以“坚信AGI必然到来”为共识的生态，其回报是数据、渠道与影响力的复利增长。这群人从OpenAI带走的，不仅是履历，更是对AI发展全局的“情境意识”。他们中最聪明的一批选择全力押注而非亲自建造，这本身或许就表明：在他们眼中，关于AI未来的关键答案已经清晰。

marsbit05/13 09:06

marsbit05/13 09:06

吸引全球资本，亚洲新一轮“超级周期”正上演

投资者正将目光转向亚洲，寻求全球股市的新增长点。人工智能浪潮驱动下，韩国股市领涨全球，资金大量涌入。摩根士丹利指出，亚洲工业周期的核心驱动力正从传统地产和制造业补库存，转向AI基础设施、能源转型、国防及供应链韧性投资。预计亚洲固定资产投资将从2025年的约11万亿美元增至2030年的16万亿美元，年复合增速约7%。 AI推动芯片、存储、服务器、数据中心等硬件需求全面扩张，亚洲处于供应链中心。中国在AI芯片国产化、云平台及大模型生态方面加速发展，预计2030年AI芯片市场规模可达670亿美元。此外，中国制造出口正从电动车、锂电池等向机器人扩展，工业及人形机器人出口呈现快速增长潜力，类似电动车产业初期发展阶段。能源安全与国防开支成为重要增长极。AI数据中心扩张加剧对电力的需求，推动可再生能源投资。亚洲多国防务支出占比上升，带动高端制造、材料等产业链需求。中国、韩国、日本在产业链完整度、存储、半导体设备及精密制造等领域各具优势，将显著受益于此轮资本开支周期。风险方面需关注产能过剩、利润率波动、技术限制及地缘摩擦。AI在提升生产率的同时可能影响就业结构，市场对资本开支和利润兑现的预期分歧可能导致波动加剧。

marsbit05/11 04:18