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高盛点评闪迪、西部数据财报：业绩强劲，但市场预期太高

高盛点评闪迪与西部数据最新财报，指出两家公司季度业绩表现强劲，营收、毛利率和每股收益均超预期。然而，由于市场预期过高，仅符合预期的未来指引被视作“不够惊喜”，导致股价承压。西部数据第二财季营收37.47亿美元，毛利率54.4%，每股收益3.56美元，均超预期。第三财季营收指引中值41亿美元，符合预期；毛利率指引55%-56%，略超预期。高盛维持其“中性”评级及650美元目标价。闪迪第二财季营收89.65亿美元，同比增长显著，毛利率84.6%，每股收益39.25美元，均超预期。但第三财季营收指引中值105.5亿美元显著低于高盛及市场预期，毛利率指引亦低于预期。尽管股价已从高点回落，高盛认为过高预期仍需消化，维持“买入”评级及2200美元目标价。高盛强调，当前存储行业核心矛盾在于市场预期过度领先于基本面。由于闪迪与美光终端市场敞口重叠，预计闪迪的负面情绪将传导至美光，投资者需警惕相关股票的短期回调风险。

marsbit08/06 03:25

marsbit08/06 03:25

闪迪三个月多卖30亿美元，价格比销量更会说话

闪迪发布的FY2026 Q4（截至7月3日）财报显示，单季营收达89.65亿美元，环比大增51%，增长额（30.15亿美元）已超上一财年同季总营收。增长核心在于盈利能力显著提升。新增收入的绝大部分转化为了毛利，因销售成本仅微增约0.95亿美元，毛利率推高至80%以上。公司指出，本季收入增长约三分之二源于价格上涨，约三分之一来自销量增加，价格因素贡献更为突出。分市场看，数据中心收入翻倍，增长最为迅猛；但体量最大的边缘（Edge）市场贡献了更高的绝对收入增量；消费（Consumer）市场则出现回落。这显示出增长动力并不均衡。综上，闪迪本季业绩爆发是价格提升、产品组合优化与数据中心需求强劲共同作用的结果，尤其价格因素将新增收入高效转化为利润。

marsbit08/06 03:21

marsbit08/06 03:21

西部数据一季赚了 31.95 亿美元，但硬盘生意到底赚了多少？

西部数据最新发布的FY2026 Q4财报显示，其营收为37.47亿美元，GAAP口径下每股收益高达8.21美元，归母净利润达到31.95亿美元。然而，这一亮眼利润包含了约20.5亿美元的闪迪持股市值重估收益，并非完全来自硬盘业务本身。剔除上述投资收益等非经营性项目后的Non-GAAP净利润为13.82亿美元，更能反映其硬盘主业的实际经营状况。分拆闪存业务后，西部数据的硬盘（HDD）业务已连续五个季度实现营收增长，从FY2025 Q4的26.05亿美元提升至本季的37.47亿美元，增长主要来自云端等数据密集型市场。与此同时，硬盘业务的盈利能力显著增强。FY2026 Q4的GAAP毛利率达到54.1%，较一年前大幅提升约13个百分点，经营利润率也同步上扬，显示新增收入有效转化为利润。当季自由现金流为12.81亿美元，为利润增长提供了验证。展望下一季度，公司给出的营收指引中点为41亿美元。总体来看，西部数据的硬盘主业在收入规模和利润率上均呈现出强劲的周期性上行趋势，而GAAP利润的大幅跃升则主要受所持闪迪股份市值波动的影响。

marsbit08/06 03:06

marsbit08/06 03:06

Block因强劲季度业绩上调2026年展望，称AI已触及几乎所有代码

金融科技公司Block公布强劲第二季度业绩后，上调了全年展望。季度毛利润同比增长25%至31.7亿美元，调整后每股收益1.02美元，均超预期。公司因此将全年毛利润指引上调至125.1亿美元，调整后营业利润指引上调至34.7亿美元。首席财务官表示，上调指引源于上半年的强劲执行力和下半年的发展势头。公司在股东信中披露，其智能体人工智能在6月已协助编写和审查了近全部生产代码变更。业务负责人称，相比年初，每位工程师的代码变更量提升了150%。此前，公司于2月进行了以AI为导向的重组并裁员4000人。

cointelegraph08/06 01:46

cointelegraph08/06 01:46

Block公司股价上涨超4%，因盈利与营收双双超越预期

支付公司Block公布的第二季度财报超出华尔街预期，推动其股价盘后上涨超4%。调整后每股收益达1.02美元，高于预期的0.87美元；季度营收66.2亿美元，也超过约64.9亿美元的预期。公司同时上调全年指引，预计2026年全年毛利润将达125.1亿美元，同比增长21%。首席执行官杰克·多西强调，公司侧重于使用调整后毛利润、调整后营业利润和调整后每股收益等非GAAP指标来评估运营表现，以尽量减少比特币交易和价格波动对核心业务指标的影响。公司初步预计，第二季度Cash App的比特币生态系统相关营收约为18亿美元。业绩增长主要由Cash App推动，其毛利润同比增长31%；面向商家的Square业务毛利润增长13%。公司整体毛利润同比增长25%，调整后营业利润率达到创纪录的27%。用户活跃度方面，核心银行活跃用户数和商业启用交易量均增长17%，消费贷款发放量激增59%。此外，Block正在实施成本削减计划，包括裁员超过50%，并更广泛地应用人工智能工具。公司预计2026年调整后营业利润和调整后稀释每股收益将分别大幅增长67%和70%。完整财报将于2026年8月5日发布。

cryptonews.ru08/05 22:36

cryptonews.ru08/05 22:36

SpaceX在IPO后首份财报中超出预期，并宣布与英伟达建立合作伙伴关系

SpaceX在2026年第二季度发布了IPO后的首份财报，其营收和利润均超出分析师预期，但由于人工智能基础设施的资本支出大幅增加，公司股价仍出现下跌。财务数据显示，第二季度总收入达78亿美元，高于预期的68.1亿美元；调整后EBITDA为35亿美元，远超预期的20亿美元。然而，AI业务部门的运营亏损为12.6亿美元，且该领域的资本支出激增至158亿美元，引发了市场对投资回报周期的担忧。与此同时，SpaceX宣布与Nvidia达成战略合作伙伴关系，Nvidia将成为其AI芯片的独家供应商。双方将合作开发名为Starmind AI-1的太空计算载荷，计划使用Rubin GPU和Vera CPU，单个卫星峰值功率预计达到250千瓦。马斯克表示，公司目标是到2027年底将计算能力提升至近10吉瓦，并计划明年开始发射Starmind卫星。此外，Starlink业务表现强劲，用户数已超过1200万，其调整后EBITDA达到26亿美元，超出市场预期。SpaceX也正准备进行Starship的新一轮测试，并可能首次尝试用Mechazilla系统捕获飞船上级。投资者同时关注8月6日禁售期结束后，大量内部人士股票可能解禁上市带来的压力。此前Starship的发射失败曾导致公司市值从IPO后高点损失超过1万亿美元，但多数华尔街分析师仍保持乐观展望。

cryptonews.ru08/05 19:08

cryptonews.ru08/05 19:08

Circle股价在业绩报告结果不明朗后下跌，因营收未达预期

Circle（CRCL）股价在第二季度财报公布后下跌近4%，尽管盈利超出华尔街预期，但营收未达预期。公司总收入及储备收益为7.01亿美元，同比增长7%；持续经营利润为4800万美元，去年同期为亏损。 USDC流通量同比增长19%至733亿美元，季度平均流通量达765亿美元。区块链网络交易额激增151%至14.8万亿美元。但储备资产收益率下降66个基点至3.5%，限制了收益增长。订阅与服务收入增长41%至3400万美元。运营费用因剔除去年IPO相关成本后下降56%，但经调整后仍增长23%。公司增加了对AI系统及新产品的投资。平台内USDC持有量翻倍，活跃钱包数量增长24%至700万个。支付网络年度交易量增长76%至147亿美元，合作金融机构达175家。公司将于9月16日公开其区块链Arc，已获得BlackRock、Visa等机构作为验证节点，并计划开展资产代币化等项目。Circle维持USDC年增长40%的长期预测，上调2026年其他收入预期至3.1-3.3亿美元。

cryptonews.ru08/05 18:53

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Robinhood 的更大篮子

作者此前将Robinhood比作“金融超市”，但通过其2026年第二季度财报分析，发现其增长核心并非单纯吸引新用户，而是深度挖掘现有用户价值，推动用户在同一平台内使用更多产品、进行更频繁交易。财报显示，Robinhood付费用户数同比增长7%，但每用户平均收入（ARPU）大幅增长24%。交易数据表明，现有用户的交易活跃度和交易量显著提升，例如事件合约业务在短时间内从无到有，创造了可观收入。这验证了其“金融超市”模式的成功在于提升“客单价”，即用户的综合金融参与度。黄金会员订阅服务是关键的引擎之一。会员不仅带来订阅收入，其托管资产和购买其他产品（如退休账户）的比率也远高于普通用户。约40%-50%的新用户会升级为黄金会员，展现了强大的交叉销售能力。平台上的不同产品（如预测市场与退休账户）之间存在可衡量的相互促进关系。展望未来，作者认为Robinhood Chain（其区块链）和即将推出的Robinhood Social（社交信息流）将是两大催化剂。它们能横向打通所有产品，降低用户在不同金融产品间切换的摩擦，并将交易灵感和讨论内化到平台中，进一步激发用户的参与和产品使用，从而巩固和提升用户价值。 Robinhood通过整合十多项收入来源各异的业务线，有效平滑了单一市场（如加密货币）的周期性波动。多元化业务使得公司整体收入更加稳定，而每个用户使用的产品越多，Robinhood的收入根基就越稳固。其独特优势在于能将单个客户关系转化为一个跨越传统与加密领域、且能自我强化的多元化收入节点。

marsbit08/05 14:51

marsbit08/05 14:51

Circle Q2财报出炉，华尔街的多空分歧有答案了吗？

北京时间8月5日，稳定币发行商Circle公布2026年第二季度财报。总营收及储备收入为7.01亿美元，略低于市场预期，但环比扭转了下降趋势。净利润4800万美元高于预期。然而，核心稳定币USDC在季末出现流通量收缩，市场份额也略有下滑。财报亮点与隐忧并存：一方面，核心盈利指标RLDC利润率保持高位，显示成本控制有效；全年其他收入指引因计入ARC代币预售收入而大幅上调。另一方面，公司收入仍高度依赖USDC的储备利息收入。业务进展方面，Arc网络宣布将于9月16日上线，并获得了贝莱德、Visa等传统金融机构的支持；支付网络CPN的交易额和接入机构数持续增长。此外，Circle还获得了美国OCC的联邦信托银行牌照。此前，华尔街对Circle估值存在分歧：摩根士丹利因担忧其收入模式单一而下调评级，TD Cowen则看好其平台化布局而给予买入评级。本季财报显示，Circle的平台化基础设施建设（如Arc、CPN）正在稳步推进并取得实质进展，但能否成功转化为可持续的非利息收入，仍需后续季度观察验证。

Odaily星球日报08/05 12:46

Odaily星球日报08/05 12:46

Circle第二季度营收未达华尔街预期

稳定币发行商Circle公布2026财年第二季度营收为7.01亿美元，略低于华尔街平均预估的7.1332亿美元。该季度总收入与储备收益同比增长7%，来自持续运营的净利润为4800万美元，同比大幅增长。尽管业绩未达预期，其股价在盘前交易中仍上涨5.7%。报告显示，其储备收入达6.68亿美元，同比增长5%，主要得益于其稳定币USDC的平均流通量增长了25%。目前USDC以720亿美元的流通量位列全球第二。同时，Circle宣布其Arc区块链公网主网计划于9月16日上线，已获得超过100个生态和机构建设者支持。其创始验证者团队包括贝莱德、万事达卡、Visa等多家知名机构。公司管理层提高了对当前财年多项关键指标的预期，其中其他收入（包含Arc代币预售收入）指引大幅上调至3.1亿至3.3亿美元。此次业绩发布正值稳定币市场整体供应量出现下滑的时期。尽管USDC供应增长停滞，但其在链上结算中仍占据主导地位，处理了高达15.6万亿美元调整后链上转账量的72%。

cointelegraph08/05 11:55