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花旗解读：财报后股价大跌，花旗为何仍上看闪迪至2500美元？

花旗于8月5日给予闪迪“买入”评级，目标价2500美元。尽管闪迪公布了强劲的FY26第四季度财报（收入环比增长51%），但股价次日大跌，因市场担忧NAND价格上涨可能放缓，且公司指引未达部分投资者更高预期。花旗看多的核心在于闪迪的“新业务模式”长期协议。这些合同覆盖未来大量出货，并附有约940亿美元的最低收入承诺和财务担保。花旗认为，这提高了未来收入和现金流的可预测性，足以支持闪迪获得高于传统NAND周期股的估值倍数（约11倍CY27E EPS）。报告指出，AI推理需求扩张正驱动数据中心存储容量增长，企业级SSD是受益环节。长期合同按底价执行时毛利率约80%，但此数据仅限合同范围，不代表整体业务。当前高库存主要用于履约缓冲。花旗也提示了风险，包括行业产能可能过快释放、价格竞争及宏观环境影响。综上，花旗的目标价并非押注周期消失，而是认为AI数据中心需求与长期合同能降低闪迪盈利波动，从而支撑更高估值。后续需关注长单执行节奏、价格调整机制、需求兑现及行业产能恢复情况。

marsbit08/07 07:16

marsbit08/07 07:16

AI存储芯片现在究竟是见顶了？还是见底该抄底了？

存储芯片板块目前处于关键分歧点，市场对是否见顶或见底看法不一。尽管闪迪和西部数据最新财报业绩强劲，营收与利润大幅增长，但因未来业绩指引未能超出市场更高预期，股价反而下跌，带动板块调整。这被视为“杀预期”的信号，表明市场可能已提前交易盈利增长斜率见顶的预期。当前出现了第一个预警信号：市场预期似已见顶，但基本面（如存储价格、毛利率、云厂商订单）的见顶信号尚未被数据证实。文章指出，参考英伟达在毛利率见顶后的横盘历程，存储板块在经历过去一年毛利率从50%飙升至80%、股价大幅上涨后，很难再复制相同涨幅。真正的抄底时机应等待毛利率回落、预期触底、估值充分调整之后。在基本面见顶信号明确落地前，板块预计将在区间内剧烈波动，方向不明。此时不建议满仓梭哈。投资者可考虑利用期权等工具以有限成本参与波动，或用两融功能在底部信号确认后放大布局。当前阶段需保持谨慎，等待更明确的基本面转折信号出现。

marsbit08/07 06:50

marsbit08/07 06:50

比特币价格下跌掩盖产量增长，MARA二季度转盈为亏

比特币矿企MARA在2026年第二季度由盈转亏，净亏损6.113亿美元，主要受其比特币持仓价值变动影响，尽管该季度其比特币产量创下一年多来新高。公司当季产量为2,422枚比特币，同比增长3%，但平均比特币价格下跌28%完全抵消了产量增长。MARA首席财务官表示，比特币价格造成了严峻的营收环境，同时公司利用该季度完成了电力资产组合和资本结构的根本性转型。截至6月30日，MARA持有35,577枚比特币，公允价值21亿美元，为第四大公开比特币持有方。公司正积极向AI和高性能计算基础设施扩张，包括收购法国公司Exaion的多数股权、与喜达屋资本合作改造矿场以满足AI客户需求、收购德克萨斯州土地以获取高达2吉瓦的电网容量，以及 pending 收购俄亥俄州的Long Ridge Energy & Power。公司目标在年底前至少签署两份AI/HPC租赁协议。 MARA首席执行官在股东信中强调，比特币挖矿仍是其核心业务和现金流的来源，公司不视挖矿与AI基础设施为竞争关系，其资本分配原则是将每兆瓦电力部署到价值最高的应用中，可能是挖矿，也可能是AI、主权云或企业计算。

cointelegraph08/07 02:25

cointelegraph08/07 02:25

非农与美伊协议落地前市场谨慎，存储芯片股领跌美股，西部数据跌13%，原油走强

地缘政治风险重燃，市场关注周五非农就业报告。伊朗披露霍尔木兹海峡管控草案，内容严苛，并打击海峡附近“敌方目标”，引发能源运输风险担忧，推动国际油价大幅上涨。布伦特原油一度升破83美元。油价急涨重燃通胀压力，叠加谷歌发行250亿美元企业债增加供给压力，市场对美联储加息预期升温，美债收益率上行，美元走强。美股承压连续第二日收跌，道指跌幅居前。存储芯片股因业绩指引不佳领跌，西部数据暴跌超13%。个股方面，AppLovin、Datadog等因业绩未达预期或增速放缓而大幅下挫。SpaceX限售股解禁后股价不跌反涨。整体市场交易活跃度低，显示在非农数据发布前保持谨慎。欧股表现相对强势，STOXX 600指数继续创新高。其他资产方面，日元回落，黄金冲高后持平，比特币未能有效突破6.5万美元关口。市场正等待非农就业数据提供更明确的方向指引。

marsbit08/07 00:52

marsbit08/07 00:52

股东精准减持1.4亿后，业绩重压下魅视科技紧急跨界磷化铟

魅视科技在AI概念加持下，上市后业绩迅速疲软，营收与净利润持续下滑。面对困境，公司于2026年7月紧急注册子公司，跨界布局热门半导体材料磷化铟，计划分两阶段投入超2亿元进行研发和产业化。此举被视为在AI算力产业链中寻找新增长点。然而，跨界动作背后，公司基本面承压明显。2026年上半年净利润预计同比暴跌超70%，主业增长乏力。更引人关注的是，重要股东叶伟飞在股价大涨至高位后，于7月初精准减持套现约1.42亿元，随后公司即发布业绩大幅预减公告。分析认为，魅视科技核心音视频业务护城河不宽，虽尝试发展AI业务，但未能扭转利润下滑趋势。此次跨界磷化铟，技术壁垒高、投入巨大，与其说是战略转型，更像是在业绩压力下挽救估值的无奈之举。新项目尚处初期，对公司业绩暂无实质影响，公司未来面临估值与业绩的双重挑战。

marsbit08/06 13:05

marsbit08/06 13:05

伯恩斯坦解读SpaceX上市首份财报，239美元目标价如何成立？

SpaceX发布上市后首份季度财报，二季度营收78.14亿美元，同比增长92%，超出市场预期。伯恩斯坦维持其“跑赢大盘”评级和239美元目标价。该目标价的成立基于三大业务主线协同发展：以Starlink为核心的Connectivity业务是当前利润支柱；AI计算业务收入快速增长但资本开支巨大，其长期价格与容量扩张是关键变量；Starship能否实现完全可复用则关乎远期扩张成本。值得注意的是，伯恩斯坦的预测模型（如2031年5540亿美元营收）仍比管理层提出的万亿美元目标保守，更高的AI计算价格（30-50美元/瓦）和更激进的收入目标被视为潜在上行空间。财报后股价下跌反映了市场对AI投入回报、股票解禁压力及Starship技术风险的持续担忧。

marsbit08/06 10:02

marsbit08/06 10:02

韩股又崩了，青瓦台最新回应

周四，韩国股市大幅下跌，KOSPI指数跌超4%，主要成分股SK海力士和三星电子分别跌超8%和5%。港股相关杠杆产品也出现大跌。此轮抛售的直接导火索是隔夜美股存储巨头闪迪和西部数据的业绩指引低于市场预期，引发股价暴跌。悲观情绪迅速传导至亚洲市场，外资在韩股转为净卖出。韩国股市自6月见顶后已累计下跌超21%。面对市场波动，韩国政府正采取措施应对，金融监管机构已提高单只股票杠杆ETF的保证金要求，导致相关产品交易量骤降。青瓦台表示正密切观察市场并研究应对措施。机构观点出现分歧。摩根士丹利认为剧烈去杠杆接近尾声，估值具备吸引力。中信证券则认为融资余额仍在快速收缩，市场波动率将维持高位。展望后市，分析指出存储芯片板块短期需消化情绪冲击。但高盛和摩根大通等机构中长期仍看好，高盛维持KOSPI指数12000点目标，认为AI需求将驱动半导体行业长期增长。

marsbit08/06 07:40

marsbit08/06 07:40

闪迪交出创纪录财报，为何还是盘后大跌八个点？

存储芯片巨头闪迪发布2026财年第四季度及全年财报，业绩表现强劲。第四季度营收达89.7亿美元，同比暴增372%；调整后每股收益为39.25美元，远超预期；调整后毛利率高达84.6%。全年营收202.5亿美元，同比增长175%，净利润扭亏为盈至114.3亿美元。然而，财报发布后股价盘后大跌近8%。市场负面反应主要源于对未来的担忧。公司对下一财季的营收指引区间为103亿至108亿美元，中值为105.5亿美元，低于市场预期的111.6亿美元。同时，毛利率指引维持在83%至85%的高位平台期，失去了继续扩张的势头，引发投资者对增长加速度可能放缓的疑虑。业务层面，数据中心业务成为核心增长引擎，季度收入同比激增近13倍，占总营收比重跃升至33%。边缘计算业务仍是最大收入来源。消费端业务则表现疲软，收入同比环比均下滑，成为财报中的拖累项。公司战略上，通过“新商业模式”长期协议锁定未来多年供应，旨在增强业务可预见性。此外，公司宣布了高达140亿美元的股票回购计划，展示现金流信心。但这些中长期利好未能抵消短期指引不及预期带来的抛压。市场逻辑显示，在当前估值已充分反映高增长预期的背景下，投资者更关注增长能否持续加速，而闪迪的指引未能提供进一步的惊喜。

Odaily星球日报08/06 07:06

Odaily星球日报08/06 07:06

华尔街早报：道指再新高但科技股退潮，闪迪、西部数据指引不及预期夜盘暴跌，黄金大涨4%带飞矿业，谷歌AI高层调整带跌股价

昨夜今晨，美股市场表现分化。道琼斯指数逆势上涨0.49%，连续第三日创收盘新高；而纳斯达克和标普500指数受科技股拖累下跌。黄金成为最大亮点，现货金价大涨超4.2%，突破4300美元/盎司，创五个月最大单日涨幅，黄金矿业股普遍大涨7%左右。科技板块内部分化显著。英伟达涨3.43%，创近两月新高。但谷歌因AI部门领导层重大调整（包括首席科学家Jeff Dean离职）跌超4%。AMD跌逾7%，SpaceX在发布季报后暴跌近14%，尽管其营收翻倍、亏损收窄，但激增的资本支出引发市场担忧。存储领域，闪迪和西部数据虽财报强劲，但因下一财季指引不及市场对AI存储的高预期，股价在夜盘时段重挫。其他个股方面，礼来因上调全年业绩指引涨近5%，Shopify因营收大增且指引超预期暴涨近17%。光伏企业SolarEdge因季度指引疲软暴跌超30%。宏观层面，美联储两位官员仍强调若通胀不降可能继续加息，但利率市场对9月加息的预期概率已有所下降。地缘政治方面，伊朗与阿曼就霍尔木兹海峡新航运安排的磋商取得进展。后续需关注SpaceX巨额内部持股解禁的潜在影响，以及今日将公布的美国初请失业金数据。

marsbit08/06 05:01

华尔街早报：道指再新高但科技股退潮，闪迪、西部数据指引不及预期夜盘暴跌，黄金大涨4%带飞矿业，谷歌AI高层调整带跌股价