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2026 宏观预测: 流动性、预期与新秩序

2026年宏观预测聚焦流动性紧缩、预期转变及全球新秩序的形成。尽管美联储2025年实施防御性降息，但美元流动性质量持续恶化，银行体系面临压力，大规模保证金信贷和回购市场扩张抽走流动性，同时美国财政部短期国库券发行激增导致融资结构脆弱。高杠杆环境加剧市场波动风险。资产配置逻辑转向“严格分散化”，资金从美元资产流向黄金、非美货币及供给受限资产。三大核心主题包括：资源（如贵金属和工业金属）、AI基础设施（算力、能源）及国防安全。这些领域因区域化趋势和供应链重构而具备长期价值。加密货币市场内部分化加剧：比特币作为“数字商品”承担对冲功能，而类权益代币需提供更高风险溢价以吸引投资。利率市场呈现曲线陡峭化特征，长端收益率受期限溢价和财政压力支撑。整体而言，投资逻辑从全球化时代的“买增长”转向区域化时代的“买区位”，需重视硬资产和结构性分化，降低对预测的依赖，以应对流动性复杂化和新秩序下的不确定性。

marsbit02/02 02:38

marsbit02/02 02:38

风险资产惊魂夜，全世界都在关心美国打伊朗

美国向伊朗部署大规模舰队，引发全球金融市场剧烈震荡。美股纳斯达克指数跌超2%，加密货币概念股遭重挫，黄金、白银及比特币等资产全线下跌。军事行动信号明显：林肯号航母已抵达中东，第二艘航母或正在路上，美军同时调动轰炸机及反导系统，以色列也进入备战状态。分析指出，美国可能瞄准伊朗政权本身，寻求一击致命。此外，美国政府因两党预算分歧面临部分停摆风险，内忧外患叠加加剧市场恐慌。全球资金正为潜在战争风险做准备。

marsbit01/29 23:42

marsbit01/29 23:42

从加密巨头到国家赌徒：a16z的150亿美元如何押注美国未来

a16z近日完成150亿美元募资，占2025年全美风投募资总额的近两成，逆势创下纪录。其成功源于历史精准布局：金融危机后投Facebook，比特币低谷期投Coinbase，2022年加密熊市仍募资45亿美元并因Solana等投资获得高回报，建立市场信用。新资金中，67.5亿投向成长期公司，17亿投应用层，17亿投底层技术，7亿投生物医药，另有11.76亿投向“美国活力”主题——重点投资军工制造，如自主武器系统、军用无人机、高超音速导弹等企业，瞄准美国国防需求。a16z判断美国将重振制造业，且军工领域存在供应链缺口。其政治资源深厚：联合创始人Marc Andreessen为特朗普政府提供建议，员工进入美国政府任职，形成“投资+政策影响”的双重优势。加密投资未被单独列出，但被纳入30亿“其他”类别，与AI、军工同属基础设施赛道，意味着加密技术已成熟为底层支柱。 a16z通过内容输出、政策人脉和规模效应构建护城河，但策略高度绑定美国国运与政治周期，存在风险。此次募资本质是LP对其“逆周期投资+资源整合能力”的信任投票。

比推01/13 13:25

比推01/13 13:25

2026 最大的交易主题：输不起的特朗普，国际秩序的终结

资深分析师David Woo指出，2026年全球市场将因特朗普政府为赢得中期选举而采取激进政策发生重大转变。面对民调落后和可能失去国会多数的压力，特朗普政府将全力压低油价，目标在选举前将汽油价格降至每加仑2.25美元，以争取选民支持。这一策略可能使原油价格跌至40-50美元区间，并削弱OPEC影响力。同时，政府可能利用关税收入向中低收入群体发放每人2000美元的“关税退税”支票，结合低油价政策，有望逆转“K型经济”分化，利好大众消费板块。但这一系列行动也标志着基于规则的国际秩序终结，美国转向实力政治，将推高地缘风险，利好黄金和国防板块，利空新兴市场股票。此外，美股高估值和AI泡沫破裂风险是最大威胁，若科技股大幅回调，可能引发经济衰退并危及特朗普连任计划。

marsbit01/12 02:07

marsbit01/12 02:07

加密货币或成伊朗全球军火贸易的秘密武器

伊朗国防出口中心（Mindex）公开表示接受加密货币作为军事装备的支付方式，产品涵盖无人机、导弹系统及军舰等。此举旨在规避美英等国的制裁对传统银行渠道的限制，可能采用加密货币、伊朗里物或易货贸易等多种结算形式。报道称伊朗已与约35个国家存在军贸往来，而加密货币的匿名性可能增加交易追踪难度。尽管美方此前曾查处相关加密资产流动，伊朗仍宣称制裁不会阻碍合同履行。具体接受的加密货币种类及交割细节尚未明确。

bitcoinist01/03 11:31

bitcoinist01/03 11:31

伊朗接受加密货币支付武器出口以规避制裁

伊朗政府已允许外国政府使用加密货币购买其国防部的先进武器装备，以规避国际制裁。该项目由伊朗国防部出口中心（Mindex）主导，是该国首次公开支持使用加密货币进行武器交易。支付方式包括加密货币、易货贸易和伊朗法定货币，可交易产品包括弹道导弹、无人机、战舰和防空系统等。由于制裁阻碍了伊朗接入全球银行系统，该国持续利用加密货币推动全球贸易和军售活动。尽管伊朗国内对加密货币的监管复杂且存在反复，但民众参与度仍在增长。此举表明受制裁国家正通过数字资产寻求国际贸易新范式，预计将引发国际监管机构的重点关注。

TheNewsCrypto01/02 08:15

TheNewsCrypto01/02 08:15

伊朗或接受加密货币购买导弹、无人机和军舰——接下来会发生什么？

伊朗国防部出口中心（Mindex）宣布允许外国买家使用加密货币购买导弹、无人机、军舰等军事装备，以规避国际制裁对传统银行交易的限制。此举可能使伊朗成为首个公开接受加密货币作为战略武器交易支付手段的国家之一。该政策已低调推行近一年，涵盖“埃马德”弹道导弹、“沙赫德”无人机等武器系统。分析认为，这或将加剧地缘政治紧张，可能引发美国财政部等监管机构更严格的加密货币流向监控，甚至推动国际组织更新虚拟资产监管指南。伊朗里亚尔贬值50%及西方制裁压力是其转向加密货币支付的重要原因。

ccn.com01/02 08:07

ccn.com01/02 08:07

彭博社盘点：11笔关键交易，读懂2025年全球金融市场

2025年全球金融市场呈现高波动与高分化特征，多项关键交易揭示市场趋势与风险。特朗普相关加密资产（如其家族推出的Meme币）经历短暂暴涨后大幅回调，比特币全年大概率录得亏损。迈克尔・伯里大额做空英伟达和Palantir，暴露AI股高估值风险。欧洲国防股因地缘政治转变涨幅超70%，ESG投资逻辑重构。黄金创历史新高，“贬值交易”受关注但效果复杂。韩国股市涨超70%，但本土散户持续外流。查诺斯通过做空MicroStrategy对比特币溢价获利。日本国债终结“寡妇制造者”交易，收益率飙升。Pimco等机构通过信贷“内斗”策略获高回报。房利美和房地美因私有化预期暴涨。土耳其套息交易因政治风险瞬间崩盘。信贷市场频现违约，摩根大通警告“蟑螂风险”或成2026年主题。

marsbit12/29 09:49