芯片狂欢降温？大摩 Wilson：资金正转向微软、亚马逊等 AI 超算巨头
美国股市短期内或难创新高，资金正从今年涨幅显著的半导体股票流向AI超大规模云计算商（即“超算巨头”）。摩根士丹利策略师Michael Wilson指出，半导体板块动能正在消退，投资者开始转向今年表现相对落后的微软、亚马逊和Meta等公司。他认为这一轮动发生在股市整体震荡偏弱的背景下，大盘指数将持续承压。
费城半导体指数自高位已回调近14%，估值压力显现，尽管其自去年9月以来累计涨幅仍高达123%。美光科技的乐观业绩也未能持续提振板块，市场在等待英伟达等公司提供更多AI需求线索。
Wilson更看好超算巨头，认为其在AI生态中具备吸引力，且强劲的核心业务能提供支撑。数据显示，相关股票自去年9月以来累计下跌2%，存在补涨空间。但他也提醒，这些公司可能会下调资本支出计划以回应市场的过度投入担忧。
此外，轮动可能不仅限于科技内部。Wilson和摩根大通的Mislav Matejka均认为，消费可选、交通运输和生物科技等板块也有望受益于资金从芯片股流出，下半年市场涨势或向科技以外扩散。Wilson维持标普500年底8000点的目标价，意味着较当前约有7%的上涨空间，但短期波动风险仍需注意。
链捕手07/06 13:19
