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开发者数量腰斩之后:Crypto 没有死,只是把人才让给了 AI

2026年,Crypto(加密货币)开源社区的GitHub月活开发者数量从2022年顶峰时期的4.5万锐减至约2.3万,看似“腰斩”。但深入分析发现,流失的主要是牛市期间涌入的短期从业者,他们多从事与市场热度高度绑定的工作。相反,入行两年以上的资深开发者数量不降反升,创下历史新高,贡献了约70%的代码量,行业核心密度实际上在上升。 这些留下来的资深建设者(Builder)在Crypto严苛的环境(代码即法律、容错空间为零)中,锤炼出了一套独特能力:在规则缺失、信任缺失的条件下,从零构建出让陌生人愿意参与并可自动运转的系统。这种能力包括建立无需外部权威的信任机制(如DeFi协议),以及在技术和经济双重不确定性中做出关键判断。 当前AI时代规模化发展正面临一系列类似的结构性挑战:算力聚合与效率、多智能体(Agent)协作的激励对齐、以及AI Agent的自主支付等。这些问题在传统软件领域缺乏现成解决方案,却正是Crypto Builder们所擅长的。 一批Crypto领域的创业者已经成功将这种能力迁移至AI领域: 1. **算力层面**:如CoreWeave将挖矿GPU转为AI算力供应并成功上市;Hyperbolic利用博弈论和代币机制解决去中心化算力的信任问题。 2. **机制设计层面**:如EigenLayer将其再质押(restaking)和经济惩罚机制迁移到AI Agent的协作治理中,以确保系统安全。 3. **支付基础设施**:如x402协议将稳定币支付嵌入HTTP请求,为海量AI Agent的微支付提供了无需许可、可编程的解决方案。 资本和招聘市场也印证了这一趋势。头部风投如Paradigm、Haun Ventures等正募集新基金,重点投资Crypto与AI融合的领域。头部交易所的招聘重点也转向既懂链上激励又能设计AI可信机制的人才。 总之,Crypto开发者数量的“腰斩”是一次人才去杠杆,而非行业萎缩。核心建设者带着在极端环境下磨练出的系统构建与机制设计能力,正在AI规模化遇到的信任、协调和验证等核心问题上找到新的用武之地。Crypto与AI的融合并非简单叙事,而是一个基于深层能力迁移的结构性机会。

链捕手05/18 13:37

开发者数量腰斩之后:Crypto 没有死,只是把人才让给了 AI

链捕手05/18 13:37

速览24岁“AI股神”的最新布局:六成仓位对冲半导体下行

24岁“AI股神”Leopold Aschenbrenner管理的基金Situational Awareness LP公布了最新13F持仓。截至2026年3月31日,其名义持仓总值达137亿美元,较上季度增长148%。本季度该基金进行了大幅调仓,核心动向包括: 1. **大规模对冲半导体风险:** 新进仓位中,超过60%的名义仓位用于押注或对冲AI半导体及硬件股票的下跌风险。基金大举买入SMH、英伟达、博通、AMD等半导体ETF及个股的看跌期权,前五大看跌期权占比就达48.7%。同时对美光、台积电等股票同时持有看涨和看跌期权,押注其股价将出现剧烈波动。 2. **加仓算力基础设施:** 继续看好AI长期算力需求,以正股形式加仓了GPU云服务商CoreWeave(CRWV)以及闪迪(SNDK)等。同时增持了KEEL、IREN等一批算力与电力基础设施公司,呼应其“电力是新时代石油”的逻辑。 3. **清仓与减仓:** 清空了此前高杠杆持有的英特尔看涨期权,并彻底撤出光通信板块(LITE、COHR)。对上一期第一大重仓Bloom Energy(BE)进行了大幅获利了结,减持了部分比特币矿企转型标的。 **核心判断:** 仓位结构揭示了基金看似矛盾实则统一的策略:一方面对短期AI硬件估值泡沫高度警惕,进行大规模风险对冲;另一方面对AI长期的算力、能源等基础设施需求极度乐观,认为电力、数据中心等环节可能成为下一阶段的产业瓶颈。这反映了即使是最坚定的AI多头,也开始认真对待市场波动风险。

marsbit05/18 13:31

速览24岁“AI股神”的最新布局:六成仓位对冲半导体下行

marsbit05/18 13:31

速览24岁“AI股神”的最新布局:六成仓位对冲半导体下行

新晋“AI股神”Leopold Aschenbrenner管理的基金Situational Awareness LP公布了最新13F文件。截至2026年3月31日,其持仓总值已增至137亿美元,较上季度增长148%,其中新资金流入显著。 一季度调仓动作剧烈,最引人注目的是大规模买入半导体及AI硬件板块的看跌期权(PUT),用于对冲潜在下跌风险。前五大看跌期权仓位(包括SMH、NVDA、ORCL、AVGO、AMD)合计占基金名义持仓总值的48.7%,加上其他相关仓位,超六成名义仓位在对冲AI硬件股下跌。同时,基金对美光、台积电等股采取了同时买入看涨和看跌期权的双向押注策略,押注其股价将出现大幅波动。 在正股方面,基金继续钟爱闪迪(SNDK)并小幅加仓,同时大幅增持AI云服务商CoreWeave(CRWV)正股,显示出对算力基础设施的长期看好。此外,还加仓了多家算力与电力基础设施公司。 清仓方面,基金彻底清空了此前高杠杆持有的英特尔看涨期权,并退出了光通信硬件板块(LITE、COHR)。减仓方面,对上一期第一大重仓Bloom Energy(BE)进行了显著获利了结,并大幅降低了CoreWeave看涨期权的杠杆仓位。 整体来看,基金策略呈现出矛盾统一的两条主线:一方面,对半导体等AI硬件板块的短期估值泡沫高度警惕,进行大规模风险对冲;另一方面,对AI长期发展所需的算力、电力等基础设施需求极度乐观,并重仓相关资产。这反映了其核心判断:未来AI产业的瓶颈可能从芯片本身,转向能源、电网和数据中心等基础设施。这份持仓披露更像是其对AI产业下一阶段发展路径与风险的前瞻性布局。

Odaily星球日报05/18 13:30

速览24岁“AI股神”的最新布局:六成仓位对冲半导体下行

Odaily星球日报05/18 13:30

中国AI圈刚排好座次,资本又改规则了

2026年5月,中国AI“四小龙”合并估值突破1万亿元人民币,但这一数字背后,资本对大模型公司的定价逻辑已发生三次颠覆,形成了一个可复用的“定价跳变模型”。 第一次是“技术叙事定价”(约2022-2024年),以模型参数量、评测分数为核心。这一逻辑被DeepSeek R1打破,其以更低成本实现同等能力,动摇了技术壁垒等同于护城河的假设。 第二次是“上市窗口定价”(2025-2026年初)。随着港交所放宽门槛,资本转向押注谁能最快上市套现。但上市后,公司基本面问题暴露,例如头部公司ARR(年化经常性收入)与海外巨头差距巨大。 第三次是“国家战略定价”(2026年上半年)。国家大基金领投DeepSeek,标志大模型被提升至战略高度,叠加硅谷估值参照系,推动了新一轮融资热潮。行业称谓也从“四小龙”转向包含DeepSeek的“五强”。 这三次跳变遵循共同结构:旧逻辑被关键事件打破→新逻辑快速建立并被资本追捧→新逻辑的缺陷在业务数据中显现→等待下一次触发。每一次跳变都有实质依据,但资本常为“最终状态”而非“中间状态”定价。 文章指出,真正的分水岭在于ARR等业务基本面。当国家战略叙事告一段落,资本的目光将回归收入增速。届时,缺乏扎实基本面的估值可能面临均值回归,第四次定价跳变已在酝酿之中。

marsbit05/18 10:42

中国AI圈刚排好座次,资本又改规则了

marsbit05/18 10:42

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