领先的DeFi生态系统1inch宣布全面公开发布Aqua——一个非托管通用流动性层，允许流动性提供者在不将资产锁定在资金池的情况下，使用同一钱包余额为多个头寸提供流动性。据Incrypted新闻稿报道。
自2025年11月面向开发者启动以来，Aqua提供了首批具有风险控制的传统DeFi资金池模型的替代方案之一。该解决方案能更有效地利用提供流动性时的资本。
正如项目团队所解释的，1inch Aqua作为一个账本运行：用户连接钱包，批准代币余额，并创建可以访问该余额的流动性头寸。
Aqua协议跟踪余额。当它收到符合头寸标准的兑换订单时，协议会从钱包中提取请求的代币，并在一次原子交易中返回获得的代币和费用。在其他情况下，用户的代币保留在其钱包中并完全由其控制。
“流动性提供领域已经破碎，但问题的规模只有在替代方案出现时才变得明显。今天，这个替代方案出现了。有了Aqua，流动性提供者再也不必忍受他们多年来一直使用的那套低效的资金池结构了，”1inch联合创始人Sergej Kunz表示。
他补充说，DeFi领域需要的不仅仅是额外的流动性，更需要更有用的资本，在有需求的地方保持活跃。
“我们创建Aqua，是为了让提供者在不用放弃自我托管的情况下获得这种覆盖范围：您的代币在执行兑换前一直保留在钱包中，”Kunz指出。
随着产品发布，1inch Network Incentives——一项针对Aqua的流动性奖励计划也同步启动。该计划由Degensoft Ltd (BVI)牵头，通过Merkl实施。
1inch基金会已拨款1000万$1INCH作为流动性提供者的奖励，1inch DAO则追加了50万$USDC。
该计划旨在加速支持交易对的流动性和兑换活动的增长。因此，流动性提供者不仅能获得改进的Aqua用户体验，还能有机会赚取额外奖励。计划条件、市场和保护机制在已发布的宣传活动配置中有详细说明。
根据1inch的数据，当前的资金池系统是DeFi扩展和吸引传统金融链上资本的主要限制之一。
对于流动性提供者而言，现有的资金池存款模式意味着放弃对资产的控制，而活跃的资本在协议、交易对和价格区间之间分配得过于分散。
问题的规模在受1inch委托进行的链上研究Dune中显而易见：2026年上半年，主要DEX上85%的集中流动性未被有效利用。这大约是跟踪到的18.4亿美元中的16亿美元。其中包括平均每周大约5.42亿美元完全不在价格区间内的资金。这导致每年约损失1.5亿美元的费用。
通过Aqua，1inch展示了一个更高效的通用流动性模型，该模型允许同一个钱包余额同时支持多个头寸。与需要将流动性分割到多个资金池和头寸的传统模型不同，Aqua允许一个余额同时支持多个报价。
例如，一个10万美元的余额可以支持三个头寸，合计报价30万美元的流动性，并有潜力报价更大的交易量。基础代币随时可供每个头寸使用。没有借用任何资产，任何兑换只能针对钱包中实际持有的资产执行。
Aqua中的头寸根据所选交易对和头寸类型，可以是全范围、集中或挂钩式。用户可以自行开立和关闭头寸，无需锁定资产。
他的风险敞口仅限于其实际持有的代币，而非所有创建头寸的理论总规模。如果钱包中没有足够资金来覆盖兑换，Aqua根本不会动用用户的代币。
从今天起，用户可以在13个与EVM兼容的网络上创建头寸，包括以太坊、Arbitrum、Base、Robinhood Chain和BNB Chain。
Aqua还附带一系列附加功能一同推出，包括流动性排行榜、激励展示屏、流动性地图可视化、批量创建头寸、带有跨链头寸的提供者档案、子钱包，以及通过即将推出的1inch Business MCP进行安全批量部署的AI流动性提供助手。
Aqua已通过八次独立的安全审计，由OpenZeppelin、Bailsec、Hashlock、Hexens、MixBytes、Nethermind、Theori和Decurity进行。结合其完全非托管的架构（Aqua从不存储用户代币），这意味着兑换只能移动在执行时实际位于提供者钱包中的资产。撤销授权会在区块链交易确认后立即停止新的执行。
Aqua还在架构层面受到保护，避免了JIT fee sniping（即时手续费狙击），因为每个头寸只有一个所有者。因此，不存在机器人可以获利的统一手续费累积时刻。尽管Aqua的架构限制了风险敞口，并将对其代币的控制权留给了提供者，但兑换费用并不保证，价格可能对头寸不利（无常损失），并且提供者需承担市场风险和智能合约风险。
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