Ежедневный обзор ключевых данных по рынку и анализ трендов от PANews.
Макрорынок
Вторник ознаменовался резкими колебаниями на фондовом рынке США из-за распродажи акций технологических компаний. Индекс Nasdaq Composite в течение дня упал более чем на 4%, закрывшись с падением на 0,97% ниже минимумов прошлой пятницы. Индекс S&P 500 снизился на 0,26% до 7386,65 пунктов, тогда как Dow Jones Industrial Average, поддержанный защитными секторами, такими как потребительские товары, немного вырос на 0,17% до 50872,11 пунктов.
Геополитическая напряженность снова обострилась. В ответ на сбитый вертолет армии США американские войска завершили удары по 20 целям на территории Ирана, после чего Иран нанес ответные удары по американским базам в Иордании и Бахрейне. Это вызвало бурные колебания на рынке нефти: WTI в какой-то момент упал ниже 87 долларов, но в итоге закрылся с резким падением более чем на 3% около отметки 88,50 доллара.
На цены золота также повлияли события. Спотовое золото упало до уровня 4200 долларов, достигнув почти трехмесячного минимума и пробив 200-дневную скользящую среднюю. Аналитики Standard Chartered отмечают, что на фоне роста инфляции и повышения реальных доходностей отток средств из ETF ускоряется. Текущая структура позиций ETP довольно хрупкая и может усилить давление на снижение цен, при этом следующая важная техническая поддержка находится около 4100 долларов. Стоит отметить, что аналитики Citigroup в отчете в понедельник заявили, что цена золота может упасть до 3500 долларов, если Ормузский пролив останется закрытым до конца лета. Тем не менее, основатель Yardeni Research Эд Ярдени остается оптимистом, считая уровень 4000 долларов прочным основанием, и прогнозирует рост до 10 000 долларов.
Данные по инфляции в США за май будут опубликованы сегодня вечером в 20:30. Уолл-стрит в целом прогнозирует, что под влиянием скачка цен на энергоносители общий индекс потребительских цен (CPI) в годовом выражении может вырасти до 4,2%–4,3%, достигнув максимума за последние три года. Однако базовый CPI в месячном выражении, как ожидается, составит лишь 0,17%–0,22%, что значительно ниже консенсус-прогноза рынка; замедление роста таких компонентов, как жилье и автострахование, может стать ключевым фактором снижения базовой инфляции. Рынок внимательно следит за этими данными, чтобы оценить вероятную политику нового председателя ФРС Кевина Уорша на предстоящем заседании по процентным ставкам на следующей неделе.
Динамика на рынке акций США
После спада ажиотажа вокруг ИИ акции США показывают слабые результаты, акции технологических компаний подверглись масштабной распродаже. Индекс Philadelphia Semiconductor в течение дня упал на целых 8,6%, акции ARM и Marvell Technology упали более чем на 10%, Micron Technology и Intel также упали на 7% и 5% соответственно. Apple, после того как конференция WWDC не принесла ожидаемых сюрпризов, упала на 3,64%, став лидером падения. Super Micro Computer (SMCI) объявила о размещении акций на сумму до 7 миллиардов долларов для закупки компонентов ИИ-серверов, что вызвало серьезные опасения по поводу разводнения акций и привело к однодневному обвалу акций более чем на 10%, закрывшись с падением на 7,62%.
Сектор оптической связи пережил "кровавую баню", вызванную аналитическим отчетом. Известное исследовательское агентство в области ИИ SemiAnalysis опубликовало отчет, в котором утверждается, что широкое внедрение архитектуры электропитания 800VDC и технологии CPO (Co-Packaged Optics) от NVIDIA откладывается до 2028 года. Эти ожидания буквально обрушили цепочку поставок: Applied Optoelectronics (AAOI) за день рухнула на 17%, Lumentum упала на 8%, а чип-гигант Coherent обвалился на 11,44%. Несмотря на то, что вице-президент NVIDIA Гилад Шайнер на выставке Computex активно опровергал это, называя CPO "самой захватывающей технологией на данный момент" и заявляя о скором наращивании объемов во второй половине года, это не смогло остановить распространение панических настроений. Рынок начал делать ставки на NPO и традиционные съемные модули как альтернативные решения на переходный период.
В то же время Oracle опубликует финансовые результаты после закрытия торгов в среду. Рынок в целом ожидает выручку в 191 миллиард долларов. TD Cowen и UBS повысили целевую цену до 300 и 285 долларов соответственно, считая, что бизнес облачной инфраструктуры еще имеет потенциал для ускорения роста. Аналитик Jefferies Брент Хилл заявил, что сильный спрос на услуги облачной инфраструктуры будет ключевым фактором роста акций. Данные рынка опционов показывают, что трейдеры ожидают недельную волатильность акций компании после отчета около 11%.
Криптовалюты
Биткоин продолжает испытывать давление. Чистый отток из биткоин-ETF вчера составил 77,43 миллиона долларов, общие активы упали до 775,8 миллиарда долларов, полностью "стер" приток средств, наблюдавшийся после победы Трампа на выборах.
Рынок сохраняет осторожность в ожидании публикации данных по CPI в США. Аналитики отмечают, что в случае высоких значений инфляции это может еще больше подорвать аргументы в пользу биткоина как инструмента хеджирования. Исследования Bitwise показывают, что биткоин часто реагирует раньше традиционных рынков, поэтому его текущая динамика может предвещать более широкую корректировку рисков. Модель MVRV от Glassnode предупреждает: если уровень 60 000 долларов будет окончательно пробит, следующей безжалостной точкой притяжения станет глубокая зона стоимости в 50 000 долларов.
Эфириум также демонстрирует слабость. Данные рынка опционов показывают, что открытый интерес по ETH снизился на 25% с максимумов мая, что указывает на ослабление уверенности инвесторов в будущей динамике цен. Несмотря на то, что такие институты, как Bitmine, на фоне падения скупили 75 000 ETH на сумму 122 миллиона долларов, аналитик Ash Crypto предупреждает, что в случае пробития уровня 1500 долларов Эфириум может устремиться к 1000 долларам.
Участившиеся инциденты с "черными лебедями" в блокчейне усиливают панику. Sahara AI, чьи действия по пополнению ликвидности через межсетевой мост CCIP были ошибочно восприняты как распродажа, увидела падение своей монеты почти на 60% за день. Проект Humanity подвергся сокрушительному удару: хакеры взломали компьютер сотрудника и выпустили 10 миллиардов токенов H. В настоящее время цены на токены H и SAHARA немного восстановились.
На что обратить внимание сегодня:
-
Осведомленные источники: SpaceX определит цену размещения акций самое раннее 11 июня, акции начнут торговаться 12 июня.
-
Рейтинг объемов торгов за 24 часа на Upbit: SAHARA, WLD, XRP, BTC, ETH.
-
Magic Eden (ME) разблокирует около 172 миллионов токенов 11 июня стоимостью примерно 10,4 миллиона долларов.
-
HOME (HOME) разблокирует около 750 миллионов токенов стоимостью примерно 40,2 миллиона долларов.
Максимальный рост среди топ-100 монет по рыночной капитализации за сегодня: BEAT +48,7%, UB +21,2%, WBT +13,3%, STABLE +12,9%, MORPHO +7,6%.
Ситуация в Азиатско-Тихоокеанском регионе
Азиатско-тихоокеанские рынки не остались в стороне. Под двойным ударом ближневосточного конфликта и разгрома технологических акций в США они также пережили резкое падение.
Южнокорейский индекс KOSPI столкнулся с исключительно сильной распродажей, рухнув на 6,46% и временно запустив механизм приостановки торгов (circuit breaker). Японский индекс Nikkei 225 также обвалился более чем на 1600 пунктов, упав на 2,49%. Портфельный менеджер Causeway Capital Арджун Джаяраман отметил, что избыток розничных средств с высоким кредитным плечом и новых ETF на японском и корейском рынках многократно усиливает эту паническую волатильность.
Гиганты полупроводниковой отрасли стали эпицентром распродаж на азиатских рынках. Несмотря на сообщение южнокорейской газеты The Korea Economic Daily о том, что Samsung Electronics планирует строительство завода по передовой упаковке в Кванджу, на фоне макропаники это выглядело бледно. Акции Samsung упали более чем на 7%, SK Hynix упали более чем на 8%; японские полупроводниковые компании также отступили: Advantest и Kioxia упали почти на 4%. Более того, даже SoftBank Group, чьи попытки получить кредит под залог акций OpenAI на 6 миллиардов долларов столкнулись с трудностями, увидела падение своих акций более чем на 9% за день.
На фоне всеобщего стенания китайский рынок акций (A-shares) продемонстрировал собственную логику благодаря сильным данным и ожиданиям, связанным с Чемпионатом мира по футболу. Данные по экспорту Китая за май оказались впечатляющими: в долларовом выражении экспорт вырос на 19,4% в годовом исчислении, при этом экспорт интегральных схем взлетел на 111%, а компьютерного оборудования — на 66%. Стратег ANZ Син Чжаопэн отметил, что глобальный ажиотаж вокруг аппаратного обеспечения для ИИ реально меняет структуру торговли Китая. На стороне потребления, с до открытия Чемпионата мира в США, Канаде и Мексике осталось менее 48 часов, ожидания "ночной экономики" полуночных перекусов из-за разницы во времени подогрели сектор пивоваренных компаний. Акции HuiQuan Beer выросли лимитно (up limit), Zhujiang Beer и Yanjing Beer подорожали более чем на 5%, став редкими яркими пятнами на мрачном рынке.
