Ежедневный обзор ключевых данных о рынке и анализ трендов от PANews.
Макрорынок
В четверг на американском рынке акций слабость технологического сектора потянула вниз основные индексы. Индекс S&P 500 закрылся с падением на 0,54% до 6908,85 пункта, а индекс Nasdaq рухнул на 1,18% до 22878,38 пункта, почти отыграв рост среды. Для сравнения, промышленный индекс Доу-Джонса незначительно вырос на 0,03% до 49499,20 пункта. Доходности казначейских облигаций США всех сроков погашения в основном снизились, доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже 4%, достигнув нового минимума с конца ноября прошлого года.
На фоне роста настроений избегания рисков вновь разгорелись споры вокруг снижения процентных ставок ФРС, бывший управляющий Стивен Милан выпустил сильный сигнал в пользу смягчения политики. Он публично призвал к снижению ставок на целых 100 базисных пунктов в 2026 году, подчеркнув, что высокие затраты на соответствие требованиям сдерживают банковское кредитование, а слабое инфляционное давление поддерживает будущую позицию номинированного на пост нового председателя ФРС Кевина Уорша в пользу снижения ставок.
В то же время, геополитические тучи further усилили инстинкт избегания рисков на рынке, нефть марки WTI после широких колебаний незначительно снизилась на 0,15%. Вэнс вступил в переговоры между США и Ираном, в пятницу состоится встреча с министром иностранных дел Омана, направленная на продвижение переговоров по иранской ядерной программе и предотвращение войны. С другой стороны, Пакистан нанес мощные авиаудары по афганским талибам, заявив, что «терпение иссякло» и начав открытую войну. Пограничные столкновения между сторонами с октября прошлого года уже унесли жизни более 70 человек.
Новости сектора AI
Сектор AI находится на ключевом этапе реконструкции нарратива, капитал постепенно переходит от логики «продавцов лопат» к прикладному аспекту. Согласно данным Goldman Sachs, короткие позиции в software индустрии достигли семилетнего максимума, а длинные позиции упали до минимума. В этом переключении нарратива глубокий отчет, выпущенный Deutsche Bank, вызвал размышления на Уолл-стрит. В отчете моделируются два крайних сценария развития AI: либо, как предсказывал Маркс и визуализировал Маск, AI полностью заменит рабочую силу, вызвав реконструкцию капитализма; либо история повторится, и AI останется лишь технологией, расширяющей возможности человека.
Кроме того, гигант NVIDIA после отчета, показавшего рост выручки на 73% в годовом исчислении, из-за опасений рынка относительно устойчивости расходов на AI, увидел падение акций на 5,7% в течение дня, в итоге закрывшись с падением на 5,49%. В то же время, чистые покупки акций NVIDIA розничными инвесторами достигли рекордного уровня с 2012 года. На рынке также распространилась информация, что модель DeepSeek V4 предоставляет китайским поставщикам право досрочного доступа, ее новая модель под кодовым названием Sealion-lite обладает контекстным окном в миллион токенов и изначально мультимодальна, что рассматривается как важный сигнал возможного обхода экосистемы NVIDIA, усугубив панические продажи в чипсетном секторе. Baidu, также делающий ставку на прикладной аспект, представил отчет о трансформации: годовая выручка его облачного бизнеса на базе AI впервые превысила 30 миллиардов юаней,核心 AI бизнес уже составляет 43% от общей выручки универсального бизнеса, успешно нивелировав спад традиционного бизнеса.
Столкнувшись с эффективностной революцией эпохи AI, компании начали принимать радикальные меры для выживания, финтех-гигант Block объявил о сокращении 4000 сотрудников, что составляет почти половину штата. Генеральный директор Джек Дорси четко заявил о полной ставке на AI для повышения операционной эффективности, эта решительная организационная реструктуризация была с восторгом встречена рынком капитала, цена акций взлетела более чем на 24% во внеурочные часы.
Ситуация с Bitcoin
Крипторынок в целом окутан настроениями избегания рисков, индекс страха и жадности slightly вырос до 13, но все еще не вышел из состояния крайнего страха. Под влиянием коррекции технологических акций на американском рынке и роста макрорыночных настроений избегания рисков, Bitcoin, не сумев вернуть отметку в 70 000 долларов, потерял линию тренда в 68 000 долларов. Несмотря на то, что американские спотовые ETF демонстрируют чистый приток в течение 3 дней подряд, панические настроения на рынке деривативов по-прежнему сильны. В эту пятницу ожидается экспирация опционов на Bitcoin на сумму 7,8 миллиарда долларов, максимальная боль находится на уровне 75 000 долларов. Текущие настроения на рынке довольно осторожны, согласно данным unbias, 57% аналитиков краткосрочно настроены бычье.
Медвежья точка зрения
Ключевая логика медвежьего лагеря заключается в неопределенности макроликвидности и давлении закономерностей исторических циклов. Они считают, что текущее восстановление - это лишь ловушка для быков в медвежьем рынке, а настоящее дно еще далеко.
-
Трейдер Роман указывает, что в прошлых медвежьих циклах падение составляло почти 80%, а текущее отступление от пика составляет лишь около 53%, на месячных и недельных таймфреймах нет никаких признаков разворота.
-
Аналитик Rekt Capital подчеркивает, что самая короткая медвежья фаза Bitcoin в истории длилась 365 дней, а текущая медвежья фаза длится всего около 140 дней, еще рано говорить о конце медвежьего рынка, 200-недельная скользящая средняя создает сильное нисходящее давление.
-
Аналитик Вилли Ву предупреждает, что если глобальная макросреда значительно ослабнет, 30 000 долларов или даже 16 000 долларов станут последним рубежом для сохранения долгосрочной бычьей структуры.
Бычья точка зрения
Бычий лагерь ищет поддержку в данных on-chain, потоках институциональных средств и структурных циклах. Они уверены, что давление продаж иссякло, и рынок находится на пороге разворота.
-
Binance Research считает, что Bitcoin приближается к структурному дну, текущее расхождение BTC с глобальным денежным предложением M2 вызвано структурными искажениями, как только акции software сформируют дно, механическая связь технологических акций и Bitcoin исчезнет.
-
Аналитик Вилли Ву заявляет, что давление со стороны инвесторов в этом раунде, похоже, временно прекратилось, рынок, вероятно, будет консолидироваться, четвертый квартал станет хорошим временем для завершения медвежьего тренда.
-
Santiment указывает, что количество кошельков, содержащих более 100 BTC, продолжает расти, что свидетельствует о концентрации богатства у «китов», historically такое увеличение кошельков китов often происходит на этапе накопления, поддерживающего восстановление цен.
Ситуация с Ethereum
Движение Ethereum сильно коррелирует с общим рынком, наблюдаются незначительные колебания около 2000 долларов. Данные on-chain показывают, что MVRV Z-Score ETH снизился до исторического диапазона накопления, а реализованная волатильность Ethereum на Binance взлетела до 12-месячного максимума, что暗示 рынок переживает сильное переоценку. В эту пятницу истекает срок действия опционов на Ethereum на сумму 9,61 миллиарда долларов, соотношение пут/колл составляет 0,77, максимальная боль находится на уровне 2200 долларов. Текущие рыночные настроения находятся в фазе восстановления после крайнего пессимизма, капитал для покупки на дне проявляет активность.
Медвежья точка зрения
Медвежий лагерь в основном опасается сопротивления密集ных зон застревания сверху и рисков ликвидации на рынке деривативов. Они считают, что без сильного фундаментального катализатора восстановление будет трудно поддерживать.
-
Рыночный аналитик IncomeSharks указывает, что Ethereum на дневном таймфрейме сталкивается с repeated rejection со стороны супертрендовой линии, near 2250 долларов существует сильное канальное сопротивление, продавцы still контролируют ситуацию.
-
Аналитик Дом напоминает, что если Ethereum не сможет эффективно закрепиться above 2140 долларов (VWAP), цена останется в ловушке established диапазона колебаний.
-
Near 1800 долларов для Ethereum все еще скрывается потенциал ликвидации длинных позиций на сумму 2,66 миллиарда долларов.
Бычья точка зрения
Бычий лагерь видит сильные сигналы отскока от дна в восстановлении оценки, развороте funding rate и расхождении с американскими акциями.
-
Известный экономист Кругман clearly заявил, что Ethereum начинает проявлять early признаки достижения дна, это первый раз с прошлого года, когда наблюдается бычье расхождение криптовалют относительно американских акций, крипторынок может достичь дна раньше, чем американские акции достигнут пика.
-
Аналитик Trader Tardigrade считает, что Ethereum в настоящее время тестирует многолетнюю линию поддержки тренда в диапазоне 1800-1900 долларов, historical опыт показывает, что once эта позиция удерживается, цена увидит параболический взрывной рост.
-
Аналитик Pelin Ay указывает, что funding rate для ETH на Binance резко turned positive из отрицательных значений, что indicates что предыдущие агрессивные медведи были вытеснены, рыночная структура меняется в пользу быков.
Ключевые данные (по состоянию на 13:00 HKT 27 февраля)
(Источник данных: CoinAnk, Upbit, SoSoValue, CryptoBubbles)
-
Bitcoin ETF:+ 254 млн долларов, чистый приток в течение 3 дней подряд
-
Ethereum ETF:+6,5742 млн долларов, чистый приток в течение 3 дней подряд
-
SOL ETF:+ 0,5078 млн долларов
-
XRP ETF: +1,2163 млн долларов
-
Индекс страха и жадности: 13 (крайний страх)
-
Рейтинг объемов торгов за 24 часа на Upbit: XRP, BTC, ETH, ENSO, CFG
-
Рост/падение секторов: сектор GameFi вырос на 6,21%, сектор AI упал на 2%
Данные о ликвидациях за 24 часа: В мире ликвидировано 94779 человек, общая сумма ликвидаций составила 196 млн долларов, из них ликвидации по BTC - 60,3056 млн долларов, по ETH - 48,4530 млн долларов, по SOL - 8,8097 млн долларов.
Сегодняшние ожидания
-
Binance Alpha запустит Fabric Protocol (ROBO) 27 февраля
-
Binance снимет с листинга спотовые торговые пары DOT/BRL, GRT/ETH и другие 27 февраля
-
Jupiter (JUP) разблокирует около 253 млн токенов 28 февраля стоимостью около 49,4 млн долларов
-
Grass (GRASS) разблокирует около 55 млн токенов 28 февраля стоимостью около 13,48 млн долларов
Максимальный рост среди топ-100 монет по рыночной капитализации сегодня: Power Protocol вырос на 71,4%, Decred вырос на 13,3%, Stable вырос на 9,9%, Internet Computer вырос на 7,8%, MemeCore вырос на 6,5%.
Горячие новости
-
LayerZero DAO сжигает все оставшиеся STG, STG официально переименован в ZRO
-
SBI запускает первую в Японии иеновый стейблкойн трастового типа JPYSC, планируется запуск во втором квартале
-
Ставки на Polymarket на инсайдерские адреса Axiom могут указывать на партнера Pump.fun, ZachXBT отрицает связь между ними
-
Акселератор экосистемы Avalanche Colony объявил о прекращении работы в конце этого квартала
-
Отчет: Более половины из 25 крупнейших банков США тестируют криптобизнес, в мире около 716 миллионов держателей монет
-
Предлагаемые правила регулирования стейблкойнов OCC США: выкуп стейблкойнов не более 2 рабочих дней, при выкупе более 10% от объема в обращении в день может быть продлен до 7 дней
-
Magic Eden планирует закрыть рынки Bitcoin и EVM и прекратить поддержку мультичейн кошелька
-
Cardone Capital готовится к токенизации активов недвижимости на сумму около 5 миллиардов долларов
-
Anthropic заявляет, что отвергает «окончательное решение» Пентагона
-
Иностранные СМИ: Paypal и Stripe в настоящее время не ведут переговоры, у Paypal в настоящее время нет планов по продаже себя
-
Block сокращает 4000 сотрудников, что составляет почти половину штата
-
Deribit: Около 8,8 миллиардов долларов в опционах на Bitcoin и Ethereum истекают в эту пятницу
-
Виталик продал в общей сложности 16420 ETH, получив около 32,84 миллиона долларов
