# Сопутствующие статьи по теме Суперцикл

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Суперцикл", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

«Суперцикл» на рынке памяти поднял Micron и SanDisk в 2026 году. WEEX открывает доступ к сделкам для всех через токенизированные акции

Сверхцикл на рынке памяти, вызванный спросом на искусственный интеллект, привел к резкому росту цен на DRAM и NAND, а также акций производителей. К 24 июля 2026 года акции Micron (MU) выросли примерно на 230% с начала года, достигнув $921, а SanDisk (SNDK) — на 570%, до около $1590. Финансовые результаты компаний соответствуют росту: выручка Micron выросла на 346% в годовом выражении, а доход SanDisk от дата-центров — на 645%. Ключевым драйвером является растущий дефицит предложения. Deutsche Bank прогнозирует нехватку DRAM около 10% в 2026 году, которая может расшириться до 29% к 2028 году. Высокоскоростная память (HBM) является основным двигателем роста. Криптобиржа WEEX предоставляет доступ к этой теме через токенизированные акции и бессрочные фьючерсы MU/USDT и SNDK/USDT с кредитным плечом до 100x, а также спотовую торговлю DRAM. Это позволяет торговать круглосуточно, минуя ограничения традиционных бирж. WEEX предупреждает о высоких рисках. Сектор памяти демонстрировал сильную волатильность (например, падение MU и SNDK на 8% и 16% за последний месяц). Использование токенизированных активов с плечом значительно увеличивает риск ликвидации. Торговля сопряжена с риском потери капитала.

TheNewsCrypto07/27 12:26

«Суперцикл» на рынке памяти поднял Micron и SanDisk в 2026 году. WEEX открывает доступ к сделкам для всех через токенизированные акции

TheNewsCrypto07/27 12:26

Интерпретация отчета: ИИ запускает суперцикл для MLCC, насколько хватит выгоды для Samsung Electro-Mechanics?

**Аналитический отчет: ИИ запускает «суперцикл» для MLCC, сколько лет продлится рост прибыли Samsung Electro-Mechanics?** Многослойные керамические конденсаторы (MLCC) переходят из циклической в структурно растущую отрасль благодаря взрывному спросу со стороны серверов ИИ. По данным Morgan Stanley, один сервер ИИ требует в 10-15 раз больше MLCC (440 тыс. штук), чем обычный сервер (30 тыс.). Помимо объема, растут требования к качеству (емкость, размер), что повышает среднюю цену (ASP). Дефицит поставок стал структурным из-за ограниченных мощностей и длительного цикла расширения производства (до 2 лет). Morgan Stanley прогнозирует рост цен на MLCC на 30% во второй половине 2026 года и на 30-50% в 2027 году. Samsung Electro-Mechanics — ключевой бенефициар: 1. **MLCC:** Прямая выгода от роста цен и объема, особенно для сегмента ИИ с более высокой рентабельностью. Доля выручки от MLCC может вырасти с 15% в 2026 до 50+% к 2030 году. Ожидается значительный рост операционной маржи и EPS. 2. **ABF-подложки:** Быстрый рост поставок и прибыли от заказов на чипы ASIC для ИИ. 3. **Новые продукты:** Заказы на кремниевые конденсаторы и пробное производство стеклянных подложек. Прогнозируется резкий рост рентабельности собственного капитала (ROE) — с 7.5% в 2025 до 32.2% в 2028 году. Текущая оценка (P/B 1.4x) ниже исторической средней, что оставляет пространство для переоценки. Целевая цена акций повышена с 920 000 до 2 560 000 вон. **Риски:** Снижение спроса на флагманские смартфоны Samsung, слабый глобальный потребительский спрос, проблемы с клиентами в Китае. **Катализаторы роста:** Дальнейший рост контрактных цен, высокий коэффициент Book-to-Bill, загрузка мощностей, новые платформы ИИ. Таким образом, история Samsung Electro-Mechanics трансформируется: из поставщика циклических компонентов в структурно растущего поставщика инфраструктуры для ИИ. Длительность этого цикла будет зависеть от спроса на чипы ИИ, ввода новых мощностей и конкурентной динамики.

marsbit06/24 02:50

Интерпретация отчета: ИИ запускает суперцикл для MLCC, насколько хватит выгоды для Samsung Electro-Mechanics?

marsbit06/24 02:50

Уступая только GPU и памяти: MLCC становится следующим стомиллиардным прорывом в области ИИ-вычислений

В эпоху искусственного интеллекта MLCC (керамические конденсаторы) превращаются из дешевых стандартных компонентов в стратегически важные элементы. Рост потребления ИИ-серверами достигает сотен тысяч единиц на одну систему (против 2 000 в обычных серверах), а стоимость MLCC в них вышла на третье место после GPU и памяти. Причины — необходимость стабилизации высоких токов в мощных GPU с низким напряжением, а также замена алюминиевых полимерных конденсаторов на более компактные и надежные MLCC. Добавляет спрос и автомобильная отрасль (электромобили и автономное вождение). Однако предложение не успевает: рост составляет лишь ~10% в год против 34% роста спроса на MLCC для ИИ. Производство высокотехнологичных MLCC ограничено барьерами: уникальные материалы и оборудование, длительная (1-3 года) сертификация клиентов, высокая капиталоемкость, патенты и нехватка квалифицированных кадров. Ведущие игроки — Murata (доля 40-70% в сегменте ИИ), Samsung Electro-Mechanics (39-40%) и Taiyo Yuden (самый "чистый" игрок) — осторожно расширяют мощности, помня о прошлых циклах перепроизводства. Это создает основу для потенциально длительного суперцикла до 2030 года, где цены, особенно на высококлассные MLCC, могут значительно вырасти. Инвестиционные возможности включают акции компаний или их ADR (MRAAY, TYOYY), так как специальных MLCC-ETF не существует. Ключевые риски: замедление капитальных затрат на ИИ, высокие оценки акций, расширение производства в Китае (в основном в среднем и низком сегментах), укрепление иены и вялый спрос на потребительскую электронику.

marsbit06/10 01:09

Уступая только GPU и памяти: MLCC становится следующим стомиллиардным прорывом в области ИИ-вычислений

marsbit06/10 01:09

Обзор промежуточного отчета JPMorgan: Суперцикл ИИ еще не закончился, сокращайте денежные средства и увеличивайте инвестиции в реальные активы

Анализ промежуточного отчета J.P. Morgan: Супериа AI продолжается, рекомендуем сократить кэш и увеличить вложения в реальные активы В отчете J.P. Morgan о перспективах на вторую половину 2026 года основное внимание уделяется смене инвестиционных приоритетов на фоне рисков инфляции и геополитики. Банк сохраняет осторожный оптимизм. **Ключевые выводы:** 1. **Цикл AI далек от завершения.** Несмотря на пессимизм рынка, капитальные расходы крупнейших технологических гигантов на AI в 2026 году превысят $650 млрд. Однако их бизнес-модель становится более капиталоемкой. 2. **Традиционный софтвейр страдает.** Подпиочные SaaS-компании сталкиваются с давлением со стороны AI, о чем свидетельствует падение индекса акций программного обеспечения. 3. **Инфляция стала структурно выше.** Базовый индекс PCE стабилизировался около 3% еще до скачка цен на нефть из-за конфликта вокруг Ормузского пролива. Денежные средства и облигации теряют стоимость в реальном выражении. 4. **Рекомендуется увеличить долю реальных активов** (товары, инфраструктура, недвижимость, золото) в портфеле для защиты от инфляции, а также рассмотреть хедж-фонды. 5. **Падение рынков — возможность для покупок.** Исторические данные показывают высокую вероятность положительной доходности после всплеска волатильности (VIX > 30). 6. **Возможности на развивающихся рынках (EM).** Привлекательные оценки, рост прибылей. Отдельно отмечается потенциал Латинской Америки (сырье), Ближнего Востока (центры обработки данных) и Восточной Азии (цепочка поставок AI). **Акции Китая торгуются с рекордным дисконтом**, и возможна переоценка при улучшении регуляторной среды. **Что рекомендуется:** Инфраструктура AI, акции и облигации развивающихся рынков, реальные активы, оборонный сектор. **Чего следует избегать:** Избыточных денежных средств, традиционных SaaS-компаний, европейского потребительского сектора, устаревших моделей распределения активов (60/40).

marsbit06/08 04:01

Обзор промежуточного отчета JPMorgan: Суперцикл ИИ еще не закончился, сокращайте денежные средства и увеличивайте инвестиции в реальные активы

marsbit06/08 04:01

Новая тенденция, раскрытая разборкой стойки NVIDIA: стоимость MLCC подскочила на 182%

Аналитики Goldman Sachs и Morgan Stanley в новых отчетах выделяют многослойные керамические конденсаторы (MLCC) как следующий ключевой сектор роста, движимый спросом на ИИ-инфраструктуру. Ожидается, что рынок MLCC для ИИ-серверов вырастет более чем в четыре раза — с примерно 215 млрд иен (около $1.4 млрд) в 2025 фингоду до около 920 млрд иен (около $5.8 млрд) к 2030 фингоду. В ИИ-серверах MLCC играют критическую роль «невидимого сердца», стабилизируя ток и фильтруя шумы для высокопроизводительных чипов, таких как GPU Nvidia. Разборка нового стоечного решения Nvidia Vera Rubin (VR200) Morgan Stanley показала, что стоимость MLCC на стойку выросла на 182% — примерно с $1530 до $4320. Отрасль сталкивается с острым структурным дисбалансом спроса и предложения: спрос от ИИ-серверов и электромобилей растет экспоненциально, тогда как годовые темпы роста производственных мощностей в секторе MLCC составляют лишь немногим более 10%. Это привело к удлинению сроков поставок высококачественных MLCC более чем до 20 недель и запустило ценовой цикл. Ведущие японские производители Murata Manufacturing и Taiyo Yuden уже объявили о повышении цен на 15-35% для продукции, используемой в ИИ-серверах и премиальных автомобилях, начиная с апреля-мая. Экспортные данные Японии подтверждают тренд: в апреле средние экспортные цены на MLCC выросли на 16% в годовом исчислении. Аналитики подчеркивают значительную прибыльную эластичность сектора: по оценкам Goldman Sachs, рост цен всего на 5% может увеличить операционную прибыль Taiyo Yuden на 37%. По их мнению, цикл роста для MLCC, вызванный ИИ, является крупнейшим в истории и все еще находится на ранней стадии.

marsbit06/01 09:07

Новая тенденция, раскрытая разборкой стойки NVIDIA: стоимость MLCC подскочила на 182%

marsbit06/01 09:07

Философия инвестирования Гэвина Бейкера, раннего инвестора Nvidia: Длинные позиции по узким местам AI-инфраструктуры, короткие — по рискам всего рынка

В статье излагается инвестиционная философия Гэвина Бейкера, основателя Atreides Management и раннего инвестора в Nvidia. Его ключевой тезис: ИИ — это не пузырь, а суперцикл, движимый тремя фундаментальными ограничениями: электроэнергией, полупроводниковыми пластинами и вычислительными мощностями. Наибольшую прибыль принесут не компании, создающие модели ИИ (как OpenAI), а поставщики критической инфраструктуры — «продавцы лопат», решающие проблемы с соединениями GPU, памятью, чипами для вывода решений, передовыми техпроцессами и энергоснабжением. Бейкер применяет стратегию «лонг/шорт»: концентрированно инвестирует в компании, которые являются «узкими местами» инфраструктуры ИИ (например, Astera Labs, Micron, Nvidia, Cerebras), одновременно хеджируя общие рыночные риски с помощью опционов put на индекс QQQ. Он утверждает, что нынешний бум отличается от пузыря доткомов, так как крупнейшие технологические компании финансируют свои расходы на ИИ за счет собственных денежных потоков, а не заемных средств, а физические ограничения в цепочке поставок (производство чипов TSMC, оборудование ASML, электросети) не позволяют предложению быстро обогнать спрос и создать неустойчивую ситуацию. Будущие возможности он видит в вертикальных и локальных моделях ИИ, инфраструктуре суверенного развертывания, а также в комбинации энергетики и космических технологий.

marsbit05/30 03:26

Философия инвестирования Гэвина Бейкера, раннего инвестора Nvidia: Длинные позиции по узким местам AI-инфраструктуры, короткие — по рискам всего рынка

marsbit05/30 03:26

Разбор инвестиционной философии раннего инвестора Nvidia Гэвина Бейкера: Делать ставку на узкие места AI-инфраструктуры и хеджировать риски общего рынка

Инвестор Гэвин Бейкер, один из первых инвесторов Nvidia, считает, что ИИ — это не пузырь, а суперцикл, движимый инфраструктурой. Его инвестиционная философия сосредоточена на «узких местах» инфраструктуры ИИ: электроснабжении, производстве полупроводников и вычислительной мощности. Он полагает, что наибольшая прибыль будет получена не от крупных языковых моделей, а от компаний, которые решают проблемы с соединением GPU, памятью, энергоэффективностью и производством чипов. Бейкер вкладывает средства в такие компании, как Astera Labs (соединение чипов), Cerebras и Positron (чипы для вывода), Micron (память), Nvidia (GPU) и Unity (моделирование мира). При этом он хеджирует общие рыночные риски, покупая опционы пут на индекс QQQ, что отражает его уверенность в конкретном секторе ИИ, но осторожность в отношении рынка в целом. Его ключевой аргумент против сравнения с пузырем доткомов заключается в том, что нынешние расходы на ИИ финансируются за счет денежных средств технологических гигантов, а не заемных средств, а физические ограничения (например, производственные мощности TSMC и ASML, поставки электроэнергии) не позволяют предложению стать избыточным. Пока спрос на вычислительные ресурсы и энергоэффективность растет быстрее, чем предложение, инфраструктура ИИ останется привлекательным направлением для долгосрочных инвестиций.

marsbit05/29 08:35

Разбор инвестиционной философии раннего инвестора Nvidia Гэвина Бейкера: Делать ставку на узкие места AI-инфраструктуры и хеджировать риски общего рынка

marsbit05/29 08:35

Диалог с крестным отцом шифропанков: $60 тысяч — это точно не дно для биткоина, настоящее «момент капитуляции» наступит в октябре

Интервью с Майклом Терпином, автором книги «Bitcoin Supercycle» и основателем Transform Ventures, обсудил текущее состояние и будущее биткойна. Терпин считает, что уровень в 60 тыс. долларов, вероятно, не является дном текущего цикла, и с вероятностью 2:1 цена может упасть до диапазона 48–57 тыс. долларов к октябрю 2024 года. Он объясняет это историческими моделями, включая индикатор Coin Days Destroyed, который указывает на дно около 42 тыс. долларов. Терпин также комментирует стратегию Майкла Сэйлора, отмечая, что возможность продажи биткойнов для выплаты дивидендов по STRC связана с изменением структуры финансирования, а не с отходом от долгосрочной стратегии. Он подчеркивает, что крупные игроки уже продали свои активы, а текущее давление продаж в основном вызвано ликвидациями мелких инвесторов, использующих кредитное плечо. Что касается долгосрочных перспектив, Терпин сохраняет прогноз о достижении биткойном 1 млн долларов к 2033 году. Он также отмечает, что токены, связанные с искусственным интеллектом, могут опередить биткойн в ближайшие три года, но часть этих инвестиций вернется в биткойн. В качестве потенциального риска он называет возможность взлома смарт-контрактов на Ethereum с помощью продвинутых ИИ-моделей, что может привести к значительной коррекции рынка. Терпин также затрагивает тему влияния Уолл-стрит на рынок, указывая на возможные манипуляции, такие как систематические продажи со стороны компаний вроде Jane Street, которые могут использовать одновременные продажи и короткие позиции для влияния на цену.

marsbit05/19 01:16

Диалог с крестным отцом шифропанков: $60 тысяч — это точно не дно для биткоина, настоящее «момент капитуляции» наступит в октябре

marsbit05/19 01:16

Привлекая глобальный капитал, в Азии разворачивается новый "суперцикл"

Инвесторы обращают внимание на Азию, считая ее следующим двигателем роста мирового фондового рынка. Под влиянием волны искусственного интеллекта (ИИ) рост южнокорейского рынка акций лидирует в мире, привлекая значительный приток капитала. По мнению Morgan Stanley, основными движущими силами нового азиатского «суперцикла» являются инвестиции в ИИ и его инфраструктуру, энергетическую безопасность и переход на возобновляемые источники энергии, а также оборонные расходы и укрепление цепочек поставок. Ожидается, что объем фиксированных инвестиций в Азии вырастет примерно с 11 трлн долларов США в 2025 году до 16 трлн долларов США к 2030 году, при среднегодовом темпе роста около 7% в период с 2026 по 2030 год. ИИ стимулирует крупные капиталовложения в оборудование, при этом Азия находится в центре цепочки поставок. К 2030 году рынок чипов ИИ в Китае может достичь 67 млрд долларов США, а уровень самообеспеченности — 86%. Кроме того, следующим этапом роста китайского экспорта, вероятно, станут промышленные и человекоподобные роботы, что аналогично ранней стадии развития электромобилей. Энергетическая безопасность и оборонные расходы обеспечивают дополнительный импульс росту. Китай, Южная Корея и Япония находятся в центре производственных цепочек. Однако существуют и риски, включая потенциальное перепроизводство, давление на прибыль, технологические ограничения, влияние ИИ на занятость и геополитическую напряженность.

marsbit05/11 04:21

Привлекая глобальный капитал, в Азии разворачивается новый "суперцикл"

marsbit05/11 04:21

Тезис: Текущий суперцикл ИИ продлится 15 лет, но большинство все еще покупают акции первой фазы на волне FOMO

**Резюме: 15-летний суперцикл ИИ: от полупроводников к роботам и ядерной энергии** Крипто-эксперт Rand Group утверждает, что текущий суперцикл развития искусственного интеллекта продлится 15 лет и представляет собой крупнейшую инвестиционную тему поколения. Он разделяет цикл на четыре последовательные фазы, каждая со своими ключевыми активами и соотношением риска/доходности. **Фаза 1 (Завершена, 2023-2025): «Полупроводники».** Базовый инфраструктурный слой (чипы, память) уже сформирован. Такие компании, как NVIDIA, AMD, Intel, показали огромный рост, и исторические возможности для входа исчерпаны. **Фаза 2 (Текущая, 2025-2027): «Инфраструктура и энергия».** Сейчас наступает пик строительства физической инфраструктуры для ИИ: энергоснабжение (CEG, VST), системы охлаждения (VRT), сети (ANET). Особое внимание уделяется маломодульным ядерным реакторам (SMR) как скрытой крупной возможности (OKLO, SMR, BWXT). **Фаза 3 (Окно возможностей, 2026-2028): «Выход в физический мир».** Умные деньги уже перемещаются в сектора, где ИИ покидает дата-центры. Это ключевая фаза с асимметричным соотношением риска и доходности. Основные направления: робототехника и автономные системы (Tesla Optimus), космос/оборона (Rocket Lab, Kratos), добыча критически важных материалов (редкоземельные элементы). **Фаза 4 (Перспектива, 2028+): «Программная платформа и AGI».** Ключевые технологические гиганты (Microsoft, Google, Amazon, Meta) строят инфраструктуру для ИИ-софта и искусственного общего интеллекта (AGI) с беспрецедентными капитальными затратами. Стратегия для инвесторов — покупать на коррекциях. **Основной вывод:** В то время как большинство инвесторов всё ещё сосредоточено на акциях первой фазы (полупроводники), настоящие возможности лежат в третьей фазе (роботы, космос, оборона, ядерная энергия SMR), куда умный капитал уже начинает перетекать. SMR названы ключевым направлением для инвестиций на 2026-2028 годы.

marsbit05/09 06:40

Тезис: Текущий суперцикл ИИ продлится 15 лет, но большинство все еще покупают акции первой фазы на волне FOMO

marsbit05/09 06:40

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Новости индустрииright-arrow

Другоеright-arrow