Тезис: Текущий суперцикл ИИ продлится 15 лет, но большинство все еще покупают акции первой фазы на волне FOMO

marsbitОпубликовано 2026-05-09Обновлено 2026-05-09

Введение

**Резюме: 15-летний суперцикл ИИ: от полупроводников к роботам и ядерной энергии** Крипто-эксперт Rand Group утверждает, что текущий суперцикл развития искусственного интеллекта продлится 15 лет и представляет собой крупнейшую инвестиционную тему поколения. Он разделяет цикл на четыре последовательные фазы, каждая со своими ключевыми активами и соотношением риска/доходности. **Фаза 1 (Завершена, 2023-2025): «Полупроводники».** Базовый инфраструктурный слой (чипы, память) уже сформирован. Такие компании, как NVIDIA, AMD, Intel, показали огромный рост, и исторические возможности для входа исчерпаны. **Фаза 2 (Текущая, 2025-2027): «Инфраструктура и энергия».** Сейчас наступает пик строительства физической инфраструктуры для ИИ: энергоснабжение (CEG, VST), системы охлаждения (VRT), сети (ANET). Особое внимание уделяется маломодульным ядерным реакторам (SMR) как скрытой крупной возможности (OKLO, SMR, BWXT). **Фаза 3 (Окно возможностей, 2026-2028): «Выход в физический мир».** Умные деньги уже перемещаются в сектора, где ИИ покидает дата-центры. Это ключевая фаза с асимметричным соотношением риска и доходности. Основные направления: робототехника и автономные системы (Tesla Optimus), космос/оборона (Rocket Lab, Kratos), добыча критически важных материалов (редкоземельные элементы). **Фаза 4 (Перспектива, 2028+): «Программная платформа и AGI».** Ключевые технологические гиганты (Microsoft, Google, Amazon, Meta) строят инфраструктуру для ИИ-софта и искусственного общего интеллек...

Автор: Rand Group (@cryptorand)

Перевод: Deep Wave TechFlow

Анонс от Deep Wave: Крипто-KOL Rand Group разбивает суперцикл ИИ на четыре этапа — от чипов к инфраструктуре, роботам и платформенному ПО, отмечая ключевые активы и соотношение риска и доходности на каждом этапе. Его оценка: первая фаза (полупроводники) завершена, вторая фаза (энергетика/охлаждение/сети) в процессе оценки, а настоящие асимметричные возможности — в третьей фазе: робототехника, космос, оборона, ядерная энергетика.

Суперцикл ИИ продлится 15 лет. Сейчас идет третий год.

Большинство инвесторов все еще покупают акции первой фазы, но умные деньги уже перетекают в третью фазу.

Я разделил весь цикл на четыре этапа, на каждом из которых отметил ключевые активы.

Суперцикл ИИ — крупнейшая инвестиционная тема этого поколения. Он больше, чем мобильный интернет, больше, чем облачные вычисления. Это 15-летние структурные изменения, которые преобразуют каждую отрасль мировой экономики. Гиперскейлеры только что заявили о капитальных затратах в 725 млрд долларов на 2026 год — почти вдвое больше, чем в прошлом году. Microsoft, Google, Amazon, Meta — каждая свыше 100 млрд.

Это не предположение.

🔴 Первая фаза: завершена (2023–2025)

Фундаментальный слой уже сформирован. AMD выросла на 78% в 2025 году, NVDA — на 39%, Intel только что представила потрясающий Q1, впервые подняв индекс PHLX Semiconductor Sector выше 10 000 пунктов. Чипы по-прежнему движут каждым этапом, но исторический шанс войти уже упущен, соотношение риска и доходности сжато.

Активы: NVDA, AMD, ARM, INTC, AVGO, MU, GLW

Сектора: Полупроводники, память, фотоника/оптика

Состояние: Фундаментальный слой завершен, рост продолжается, но уже оценен рынком.

🟡 Вторая фаза: пик строительства (2025–2027)

Этап, на котором большинство инвесторов только просыпается. CEG приобрела Calpine, став крупнейшим частным производителем электроэнергии в США с 55 ГВт. GEV выросла более чем на 200% за год. VRT совместно проектирует решения охлаждения для архитектуры Rubin от NVIDIA. GLW выросла на 74% с начала года из-за спроса на оптоволокно. Ядерная энергетика (SMR) — главный темный конь — OKLO, SMR, BWXT уже размещаются для прямого энергоснабжения дата-центров.

Потенциал роста еще есть, но самые очевидные активы уже подорожали.

Активы: CEG, GEV, VRT, VST, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE

Сектора: Электроэнергия/сети, охлаждение, сетевые технологии, пик строительства SMR (малых модульных реакторов)

Примечание: SMR — скрытая крупная возможность.

🟡 Третья фаза: окно для позиционирования (2026–2028)

Этап, на котором ИИ выходит из дата-центров в физический мир. Большинство опоздает.

Tesla переводит завод во Фримонте на производство роботов Optimus, капитальные затраты 250 млрд долларов, цель — начало серийного производства во второй половине 2026 года. Rocket Lab установила рекорд выручки в 602 млн долларов, портфель заказов — 1,85 млрд долларов. LUNR вырос на 47% с начала года, имеет контракты на 9,43 млрд. Беспилотник Valkyrie от KTOS выбран Корпусом морской пехоты США.

Окно для позиционирования открыто прямо сейчас.

Активы: TSLA, RKLB, LUNR, KTOS, AVAV, PATH, ISRG, MP, FCX, ALB, ASTS

Сектора: Робототехника/автономные системы, космос/оборона/БПЛА, редкоземельные металлы

Оценка: Здесь сосредоточены асимметричные возможности по соотношению риска и доходности.

🟢 Четвертая фаза: финал (2028+)

Финал. Капитальные затраты Microsoft — 1900 млрд, Alphabet — 1900 млрд, Amazon — 2000 млрд, Meta — 1450 млрд. Портфель заказов Google Cloud превышает 4600 млрд долларов. Они строят инфраструктуру для ПО-гегемонии ИИ и ОИИ. Квантовые вычисления еще впереди, но IONQ и D-Wave уже закладывают фундамент.

Платформы, контролирующие слой программного обеспечения, выигрывают весь суперцикл.

Активы: MSFT, GOOGL, AMZN, META, ORCL, IONQ

Сектора: Гегемония ПО ИИ, инфраструктура ОИИ, тезис на десятилетие

Стратегия: Покупать на падениях.

Ключевые выводы

  • Вторая фаза подтверждена (капитальные затраты гиперскейлеров в 7250 млрд)
  • Третья фаза — куда сейчас идут умные деньги: робототехника, космос, оборона, ядерная энергетика
  • SMR — ключевая сделка с 2026 по 2028 год
  • Большинство инвесторов переместятся в эти активы на 12 месяцев позже

15-летний суперцикл. Это не единичная сделка. Первая фаза завершена, вторая оценивается рынком, третья — то место, где вы должны быть.

Трендовые криптовалюты

ctr
CitreaCTR
wstusdt
wrapped stUSDTWSTUSDT
apr
CapricornAPR
ctx
Cryptex FinanceCTX
audio
AudiusAUDIO
comp
CompoundCOMP
mantra
MantraMANTRA
waxl
AxelarWAXL
bill
Billions NetworkBILL
pyth
PYTH (Pyth)PYTH
rune
THORChainRUNE
velodrome
Velodrome FinanceVELODROME
brev
BrevisBREV
cake
PancakeSwapCAKE
dos
DAPPOSDOS

Связанные с этим вопросы

QКакие четыре этапа AI-суперцикла выделяет автор статьи?

AАвтор выделяет четыре этапа: 1) Этап полупроводников (базовый слой, завершен, 2023-2025). 2) Этап инфраструктуры (строительный пик: энергия, охлаждение, сети, малые модульные реакторы, 2025-2027). 3) Этап физического мира (роботы, космос, оборона, дроны, редкоземельные элементы, 2026-2028). 4) Финальная стадия (программная гегемония, инфраструктура ИИГИ, квантовые вычисления, 2028+).

QКакой этап автор считает текущим окном возможностей с асимметричным соотношением риска и доходности?

AАвтор считает, что Третий этап — «Окно позиционирования» (2026-2028) — является текущим окном возможностей, где умные деньги начинают размещаться в секторах робототехники, космоса, обороны и редкоземельных элементов. Именно здесь, по его мнению, существует асимметричное соотношение риска и доходности, в то время как большинство инвесторов всё ещё сосредоточены на первых двух этапах.

QКакие компании и сектора автор относит ко Второму этапу (Строительный пик) AI-суперцикла?

AКо второму этапу (строительный пик, 2025-2027) автор относит компании и сектора, обеспечивающие физическую инфраструктуру для ИИ: энергетика/электросети (CEG, GEV, VST), охлаждение (VRT), сети (ANET), оптика (GLW), центры обработки данных (EQIX, MOD), а также малые модульные ядерные реакторы (SMR), называя последние скрытой крупной возможностью. Примеры компаний: CEG, GEV, VRT, TLN, ANET, GLW, MOD, EQIX, OKLO, SMR, BWXT, NNE.

QКакую ключевую возможность в рамках инфраструктуры автор называет «скрытой крупной возможностью»?

AВ рамках Второго этапа (Строительный пик) автор называет малые модульные ядерные реакторы (Small Modular Reactors, SMR) «скрытой крупной возможностью». Он отмечает, что компании в этом секторе, такие как OKLO, SMR и BWXT, уже активно занимаются развертыванием решений для энергоснабжения центров обработки данных, а сам сектор SMR является ключевой сделкой на период с 2026 по 2028 год.

QКакова основная мысль автора относительно поведения большинства инвесторов в текущий момент AI-суперцикла?

AОсновная мысль автора заключается в том, что большинство инвесторов всё ещё находятся в состоянии FOMO (страх упустить выгоду) и сосредоточены на покупке акций Первого этапа (полупроводники), в то время как исторические возможности для входа в этот сектор уже прошли, а соотношение риска и доходности сузилось. По его мнению, настоящие «умные деньги» уже перераспределяются в акции Третьего этапа (роботы, космос, оборона), и большинство инвесторов опоздают на эту ротацию примерно на 12 месяцев.

Похожее

«Первая инвестиция Виталика за два года» поддерживает оценку в 100 миллионов долларов. Как далеко может зайти этот протокол конфиденциальности?

После двухлетнего перерыва Виталик Бутерин снова сделал публичную инвестицию, вложив 16 ETH (около 28 тыс. долларов) в аукционе CCA для проекта The Interfold (токен $FOLD) на Uniswap. Это привлекло большое внимание сообщества. Токен $FOLD, запущенный 19 августа, вырос более чем в 7 раз, во многом благодаря нарративу «Виталик купил». Листинг на Upbit 23 августа резко поднял цену, но затем она откатилась к уровню, поддерживаемому первоначальным нарративом. The Interfold — это протокол конфиденциальных вычислений, разработанный Gnosis Guild. Он позволяет нескольким недоверяющим сторонам совместно выполнять проверяемые вычисления, не раскрывая свои приватные данные. Хотя его практическое применение (например, приватное голосование в DAO) технически сложно, для рынка главным драйвером стала поддержка Бутерина. Он не только инвестировал, но и публично упоминал проект, и до сих пор не забрал купленные токены. По сравнению с предыдущим проектом Бутерина, Truemarkets, у $FOLD есть преимущества: благоприятная рыночная конъюнктура и листинг на крупной бирже Upbit. Текущая рыночная капитализация в обращении составляет около 27 млн долларов при полной оценке (FDV) около 100 млн долларов. Несмотря на солидную технологическую основу, краткосрочная динамика $FOLD во многом зависит от факторов внимания и ликвидности, подобно мем-токенам. Хотя поддержка Бутерина является сильным нарративом, текущая оценка может ограничивать потенциал роста.

marsbit5 мин. назад

«Первая инвестиция Виталика за два года» поддерживает оценку в 100 миллионов долларов. Как далеко может зайти этот протокол конфиденциальности?

marsbit5 мин. назад

Азиатские фондовые рынки испытывают давление, южнокорейские акции лидируют в падении, SK Hynix временно упали на 6%, биткоин преодолел $80 тыс., доходность казначейских облигаций США колеблется на высоких уровнях

Ключевые события на финансовых рынках Азиатско-Тихоокеанского региона: Акции Южной Кореи, особенно лидеры по производству чипов памяти Samsung Electronics и SK Hynix, в понедельник значительно упали, потянув вниз индекс KOSPI. Это продолжение распродаж на Уолл-стрит перед ключевым отчетом NVIDIA, который станет важным сигналом для рынка искусственного интеллекта. Давление на корейские акции вызвано разочарованием инвесторов в программе возврата средств акционерам Samsung и отклонением профсоюзом SK Hynix временного соглашения о зарплате. Японские акции (Nikkei 225) вначале упали, но отыграли потери на фоне ожиданий скорого повышения ставок Банком Японии. На фоне опасений по поводу перспектив доллара, доходность 10-летних гособлигаций США остается высокой, а золото и биткоин (впервые с середины мая выше $80 000) демонстрируют рост. В центре внимания на неделе — отчет NVIDIA и выступление главы ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоул.

华尔街日报6 мин. назад

Азиатские фондовые рынки испытывают давление, южнокорейские акции лидируют в падении, SK Hynix временно упали на 6%, биткоин преодолел $80 тыс., доходность казначейских облигаций США колеблется на высоких уровнях

华尔街日报6 мин. назад

Топ-трейдер объясняет логику стремительного роста биткоина: что на самом деле оценивает рынок?

Топ-трейдер Артур Хейз объясняет рост биткойна выше $70 000 реакцией на сигналы политики ликвидности со стороны Казначейства США, а не внутриотраслевыми новостями. 19 августа Министерство финансов США объявило об увеличении с 9 сентября максимального размера операций обратного выкупа (репо) по долгосрочным казначейским облигациям (с 10 до 30 лет) с $20 до $40 млрд. Хотя сумма невелика по сравнению с рынком госдолга в $30+ трлн, после объявления доходность долгосрочных облигаций снизилась, а доллар ослаб, что совпало с ростом биткойна. Хейз утверждает, что рынок торгует не самим объёмом в $40 млрд, а политическим сигналом: готовностью властей реагировать на рост доходности, угрожающей затратам на финансирование госдолга. Он видит в биткойне «предохранительный клапан» для изменений глобальной ликвидности. Когда растут ожидания, что ФРС или Казначейство могут прибегнуть к более масштабным мерам (расширение репо, контроль кривой доходности, расширение баланса ФРС) для сдерживания долгосрочных ставок, фиксированное предложение биткойна привлекает покупателей. Таким образом, по его логике, рост отражает ставку на будущее расширение долларовой ликвидности, а не на прямой приток средств от операций репо. Хейз считает ключевым индикатором доходность долгосрочных облигаций США (около 5%). Если она снова резко вырастет и вызовет более активное вмешательство властей, его тезис усилится. Он также упоминает возможную роль иностранных держателей облигаций, которые могут продавать их через механизм FIMA Repo Facility ФРС, что потенциально увеличит ликвидность. Версию о том, что рост вызван в основном законопроектом о регулировании крипторынка (CLARITY Act), Хейз отвергает как менее значимую для цены биткойна по сравнению с макрополитикой. Итог: Согласно интерпретации Хейза, биткойн торгует ожиданием будущих мер по сдерживанию роста долгосрочных процентных ставок в США, которые могут привести к увеличению долларовой ликвидности. Реальность этого сценария будет зависеть от дальнейшей динамики доходности гособлигаций и реакции на неё ФРС и Казначейства.

marsbit9 мин. назад

Топ-трейдер объясняет логику стремительного роста биткоина: что на самом деле оценивает рынок?

marsbit9 мин. назад

Еженедельный обзор криптовалюты | ETF Grayscale Zcash выходит сегодня, Virtuals внедряет право собственности на AI Agent в Solana

В этой статье представлен обзор ключевых событий недели в криптоиндустрии. Самым значительным стал запуск 25 августа биржевого фонда Grayscale Zcash Trust (ZCSH) на NYSE Arca, первого в США ETF на приватную монету (ZEC), что вызвало рост её цены на 70%. Одновременно протокол Virtuals начал предоставлять пользователям Solana возможность владеть токенизированными AI-агентами, которые уже привлекли через механизм ACF более $6.8 млн. Министр финансов США Скотт Бессент объявил о начале масштабной финансовой операции против Ирана, где цифровые активы указаны как одна из ключевых целей. Kinetiq анонсировала запуск L2-сети Elysium для экосистемы Hyperliquid, где 50% комиссий будут направлены на выкуп и сжигание токена KNTQ. Сооснователь Polygon Сандип Наилвал анонсировал предложение по реформе стейкинга и токеномики POL, что может почти вдвое увеличить доходность для стейкеров за счёт сетевых комиссий. Среди других анонсов: NEAR работает над запуском конфиденциальных перпетуальных контрактов, а Extended планирует выход на регулируемый европейский рынок. Также ожидается важная речь председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле.

marsbit10 мин. назад

Еженедельный обзор криптовалюты | ETF Grayscale Zcash выходит сегодня, Virtuals внедряет право собственности на AI Agent в Solana

marsbit10 мин. назад

Двое корейцев рассказали мне: повышение зарплат у сотрудников полупроводниковой отрасли — лишь для избранных, а заработок на бирже — лишь роман для удовольствия

Корейский фондовый рынок пережил волатильный период, вызванный бумом в полупроводниковой отрасли, который привел к резкому росту акций компаний, таких как SK Hynix и Samsung Electronics. Хотя в интернете распространялись истории о «золотом веке» корейских инвесторов и изменениях в обществе, реальность, по словам местных жителей, более сдержанна. Корейцы редко публично обсуждают свои инвестиции, а социальный энтузиазм в основном подогревается соцсетями и новостями. Вопреки распространенным сообщениям, повышение зарплат в полупроводниковой отрасли затронуло лишь ключевых сотрудников, а профсоюзы часто представляют собой привилегированные меньшинства, а не всех работников. Многие рядовые сотрудники не ощутили значительных улучшений. Традиционно основным объектом инвестиций в Корее была недвижимость, но ужесточение регулирования и поддержка правительством фондового рынка сместили интерес к акциям. Многие новички, опасаясь упустить возможности, вкладывались с использованием кредитов и杠杆, что привело к значительным потерям во время коррекции рынка, сопровождавшейся паническими продажами и даже акциями протеста. Несмотря на текущую волатильность, некоторые инвесторы, как например, г-н Ким, сохраняют оптимизм в отношении долгосрочных перспектив корейского рынка и продолжают инвестировать, видя потенциал в таких компаниях, как Samsung и SK Hynix. Ситуация в Корее во многом аналогична другим рынкам: реальность часто отличается от навязанных стереотипов и «фильтрованных» успехов, которыми пестрят социальные сети.

marsbit1 ч. назад

Двое корейцев рассказали мне: повышение зарплат у сотрудников полупроводниковой отрасли — лишь для избранных, а заработок на бирже — лишь роман для удовольствия

marsbit1 ч. назад

Торговля

Спот

Популярные статьи

Неделя обучения по популярным токенам (2): 2026 может стать годом приложений реального времени, сектор AI продолжает оставаться в тренде

2025 год — год институциональных инвесторов, в будущем он будет доминировать в приложениях реального времени.

2.0k просмотров всегоОпубликовано 2025.12.16Обновлено 2025.12.16

Неделя обучения по популярным токенам (2): 2026 может стать годом приложений реального времени, сектор AI продолжает оставаться в тренде

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на AI (AI) представлены ниже.

活动图片

Топ вопросы

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow