# Сопутствующие статьи по теме Опционы

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Опционы", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Трейдеры опционов на биткоин страхуются от дальнейшего падения, поскольку Deribit предупреждает о слабости рынка

Анализ Deribit Insights указывает, что трейдеры опционов на биткоин активно хеджируются против дальнейшего снижения, пока BTC консолидируется вблизи ключевой поддержки около $60 000. Основные сигналы включают чистую покупку пут-опционов и продажу коллов, отрицательный риск-премиум волатильности (VRP около -25) и смещение скоса в сторону медвежьего в краткосрочной перспективе. Это отражает осторожность рынка относительно ближайших рисков, при этом нарушение текущей поддержки может открыть путь к тестированию уровня $50 000. Эфириум также демонстрирует возросшую волатильность, его реализованная волатильность подскочила до 90, приблизившись к показателю BTC. Ключевой уровень поддержки ETH находится в зоне $1 520–$1 500; его пробитие может привести к движению к $1 200. В целом, опционные рынки показывают оборонительный настрой трейдеров, которые активно защищаются от возможного дальнейшего снижения, хотя это не гарантирует обязательного медвежьего сценария. Рыночная динамика будет зависеть от способности BTC удержать текущие уровни поддержки.

bitcoinist06/12 18:51

Трейдеры опционов на биткоин страхуются от дальнейшего падения, поскольку Deribit предупреждает о слабости рынка

bitcoinist06/12 18:51

Hedgeye подает новую заявку на биткойн-ETF, направленную на решение одной из самых больших проблем BTC

Инвестиционная компания Hedgeye подала заявку на запуск биткоин-ETF под названием «Hedgeye Hedged Bitcoin ETF» (тикер HBIT). Цель нового продукта — смягчить ключевую проблему биткоина: высокую волатильность. Фонд планирует инвестировать в спотовые биткоин-ETF, одновременно используя опционные стратегии (покупку и продажу опционов put и call) для снижения колебаний цены и ограничения рисков при падении рынка. Стратегия будет управляться на основе проприетарных сигналов «Risk Range» от Hedgeye Risk Management, которые определяют точки входа и выхода. Это означает, что фонд не будет просто держать активы, а станет динамически корректировать позиции в зависимости от рыночных условий, подразумеваемой волатильности и тенденций цены BTC. В документах подчёркивается, что такая защита имеет свою цену: инвесторы могут получить более плавную динамику в периоды спадов, но, вероятно, отдадут часть потенциальной прибыли во время сильных ралли. Таким образом, продукт ориентирован не на максимизацию доходности, а на изменение профиля риска при сохранении экспозиции к биткоину. На момент публикации биткоин торговался около $62 719.

bitcoinist06/11 22:03

Hedgeye подает новую заявку на биткойн-ETF, направленную на решение одной из самых больших проблем BTC

bitcoinist06/11 22:03

BIT Еженедельный рыночный обзор: падение с пика вдвое, страх удвоился. 60 тысяч долларов — единственная линия жизни

Рынок Биткоина переживает глубокую коррекцию, опустившись до уровня около 63 000 долларов. Ключевым фактором стало символическое, но подорвавшее доверие решение MicroStrategy впервые с 2022 года продать небольшую часть своих BTC для выплаты дивидендов. Это вызвало цепную реакцию продаж со стороны китов и панику среди розничных инвесторов. Ситуацию усугубил рекордный отток средств из спотовых биткоин-ETF на сумму около 44 млрд долларов за 13 дней, при этом крупнейший вклад внес фонд IBIT от BlackRock. Дополнительное давление создают макроэкономические риски (стойкая инфляция, отложенные ожидания по снижению ставок ФРС), геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и опасения по поводу возможных выплат Mt.Gox. Данные деривативов указывают на структурированную панику: краткосрочные индикаторы, такие как подскочившая волатильность (IV) и отрицательный перекос (Skew), демонстрируют острый страх перед падением до уровня 60 000 долларов. Однако в долгосрочной перспективе Skew восстанавливается, что говорит о заложенных ожиданиях стабилизации через 3-6 месяцев. Что наиболее важно, институциональные игроки сменили тактику с оборонительной на наступательную, активно продавая опционы пут и покупая коллы в районе 60 000 долларов, что фактически является стратегией контролируемого накопления. Многое теперь зависит от ключевого уровня поддержки в 60 000 долларов, который стал мощным опционным барьером. Если он устоит, а макроэкономические данные (индекс потребительских цен и решение ФРС) не принесут негативных сюрпризов, возможна стабилизация. В противном случае следующей крупной зоной поддержки станет 55 000 долларов. Рекомендуемая стратегия на текущий момент — использование защитных структур (например, воротничка Collar) для хеджирования рисков, постепенное накопление позиций вблизи 60 000 долларов и осторожные продажи волатильности только после подтверждения формирования дна.

marsbit06/10 07:28

BIT Еженедельный рыночный обзор: падение с пика вдвое, страх удвоился. 60 тысяч долларов — единственная линия жизни

marsbit06/10 07:28

Следующая эволюция DeFi в глазах Виталика: как переосмыслить децентрализованные финансы с помощью «опционного мышления»?

Если вы находитесь в отрасли более одного цикла, вы наверняка видели повторяющуюся ситуацию: резкие обвалы цен при экстремальных рыночных условиях, искажение данных оракулов, массовые ликвидации роботами, каскадное закрытие позиций за считанные минуты, что усиливает давление продаж и может привести к ликвидностному кризису всей экосистемы. Начиная с «312» в 2020 году, принудительные ликвидации остаются ключевым фактором, вызывающим критику. Для решения этой проблемы Виталик Бутерин недавно предложил исследовательскую концепцию: может ли DeFi полностью заменить традиционную модель CDP (залоговой долговой позиции) и принудительных ликвидаций механизмами, основанными на опционах? Основная идея заключается в переходе от «долга» как базового элемента к «опционам». Вместо создания долга, который необходимо постоянно обеспечивать, активы разбиваются на комплементарные контракты. Например, 1 ETH можно разделить на два актива: один приближен к стабильному или индексированному exposure, а другой берёт на себя противоположные риски и доходность. Вместо мгновенной принудительной ликвидации при достижении порога пользователь сталкивается с постепенным отклонением exposure от цели, что требует ребалансировки в подходящее время. Этот подход предлагает несколько ключевых преимуществ: устранение «жёстких ликвидаций», значительное снижение зависимости от оракулов в реальном времени (достаточно периодического учёта), а также повышение устойчивости к MEV-атакам, поскольку исчезают сцены массовых каскадных ликвидаций и войн за газ. Смысл этого изменения выходит за рамки безопасности. Чтобы оставаться ядром ончейн-финансов, Ethereum DeFi должен сосредоточиться не только на эффективности капитала, но и на создании более прозрачных, управляемых и устойчивых к экстремальным сценариям структур риска, предоставляя пользователям больше контроля и понимания принимаемых рисков. Это возвращает DeFi к базовой наррации Ethereum: безопасность, децентрализация и фундаментальные инновации в финансовых парадигмах, а не просто копирование традиционных продуктов.

marsbit06/09 09:10

Следующая эволюция DeFi в глазах Виталика: как переосмыслить децентрализованные финансы с помощью «опционного мышления»?

marsbit06/09 09:10

Crypto.com запускает полностью финансируемые OTC-опционы для институциональных трейдеров

Crypto.com Exchange запускает новую услугу для институциональных клиентов — Fully Funded OTC Options (полностью обеспеченные внебиржевые опционы). Эти инструменты представляют собой стандартные европейские опционы с физическим расчетом при экспирации, которые заключаются в приватном режиме через профессиональных продающих трейдеров платформы. Ключевые преимущества включают отсутствие проскальзывания и утечки информации, характерных для публичных бирж, а также возможность настраивать сроки действия контрактов (до трех месяцев). Все опционы на 100% обеспечены: продавцы заранее резервируют базовый актив или валюту страйка, что минимизирует риск ликвидации. Среди основных особенностей — опционы в USD, идеальные для фондов, желающих получать доход со спотовых активов через продажу покрытых коллов; простой процесс получения котировок через Telegram и Slack; ручное бронирование через защищенный Sales Portal, а также автоматический расчет результатов (ITM/OTM) на основе биржевых индексных цен при экспирации. Услуга предназначена для фондов и VIP-клиентов, стремящихся к индивидуальным решениям для управления рисками и портфелем.

TheNewsCrypto06/06 03:41

Crypto.com запускает полностью финансируемые OTC-опционы для институциональных трейдеров

TheNewsCrypto06/06 03:41

Криптосектор в огне! Биткоин пробил $60 000, Ethereum рухнул более чем на 10%, Strategy подверглась нападкам медведей

Биткоин переживает тяжелую неделю, упав до минимума за последние полгода ниже отметки в 60 000 долларов США. Среди ключевых причин — продажа части биткоин-холдингов компанией MicroStrategy, что вызвало принудительное закрытие позиций, а также сильные данные по занятости в США, которые подняли доходность казначейских облигаций и оказали давление на рисковые активы. Акции MicroStrategy (MSTR) показали худшую недельную динамику с конца 2022 года, а активность по «медвежьим» опционам на них резко возросла. Падение не было вызвано одним фактором. Спекулятивный капитал перетекает в акции AI-сектора и полупроводников, а законодательные перспективы для крипторынка в США (закон «Clarity Act») тускнеют. Биткоин, упавший более чем наполовину от своего исторического максимума октября 2025 года, теряет корреляцию с растущим фондовым рынком, что ставит под сомнение его нарративы «цифрового золота» и «актива с высоким бета». Несмотря на общий негативный фон, биткоин-ETF в четверг впервые за 13 торговых дней зафиксировали небольшой приток средств, а некоторые инвесторы видят в текущих уровнях возможность для покупки. Однако давление на связанные инструменты, такие как привилегированные акции MicroStrategy (STRC), сохраняется на фоне растущих ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

华尔街日报06/05 23:57

Криптосектор в огне! Биткоин пробил $60 000, Ethereum рухнул более чем на 10%, Strategy подверглась нападкам медведей

华尔街日报06/05 23:57

«Отскок закончился»: Биткоин официально вступает в позднюю медвежью фазу?

За последнюю неделю биткоин упал на 13%, достигнув уровня около $67 тыс. Это подтверждает признаки поздней медвежьей фазы: цена вернулась ниже ключевых средних значений, а краткосрочные инвесторы оказались в убытке. Ключевое сопротивление сформировалось на уровне $83 тыс. — средней цене входа инвесторов в американские ETF. Неспособность преодолеть этот уровень привела к фиксации убытков и усилению продаж. Прибыльность сделок резко ухудшилась: соотношение реализованной прибыли к убыткам упало, а ежедневные реализованные убытки достигли $1,35 млрд. Долгосрочные держатели начинают продавать активы, приобретенные на пиках, что ускоряет перераспределение предложения, но процесс ещё не завершен. На спотовом рынке доминируют продавцы, а объем чистых покупок стал отрицательным. Произошел крупный кластер ликвидаций длинных позиций на фьючерсном рынке, что, однако, не привело к резкому росту волатильности или ажиотажному спросу на защитные опционы. Рынок опционов продолжает оценивать будущие риски выше, чем текущая реализованная волатильность. В целом, рынок демонстрирует хрупкость. Для устойчивого восстановления необходимы признаки возвращения спотового спроса, способного поглотить продажи, и восстановление прибыльности среднего инвестора ETF. До этого вероятны дальнейшие снижения или консолидация в рамках более широкой медвежьей структуры.

marsbit06/05 11:08

«Отскок закончился»: Биткоин официально вступает в позднюю медвежью фазу?

marsbit06/05 11:08

Биткоин: «Отскок завершен», официальное вступление в позднюю фазу медвежьего рынка?

Котировки биткоина за неделю снизились на 13%, опустившись до уровня около 67 000 долларов. Анализ показывает, что рынок демонстрирует признаки поздней медвежьей фазы: цена отклонилась от ключевого уровня стоимости активов ETF США (83 тыс. долларов), превратив его в сопротивление, что указывает на давление со стороны инвесторов, находящихся в убытке. Краткосрочные держатели теперь несут убытки, а их средняя цена приобретения упала ниже важного рыночного показателя — подобная ситуация последний раз наблюдалась в начале 2022 года. Реализованные убытки резко возросли, достигнув 1,35 млрд долларов в день, причём значительная часть (770 млн долларов) пришлась на долгосрочных инвесторов, начавших фиксировать потери. Поток средств на спотовом рынке стал отрицательным, что сигнализирует о доминировании продавцов. Хотя недавнее падение спровоцировало ликвидации фьючерсов на сумму более 400 млн долларов, что может очистить рынок от избыточного кредитного плеча, устойчивого спроса на поглощение продаж пока не наблюдается. На опционных рынках сохраняется премия за волатильность и смещение в сторону защитных путов, что говорит об ожидании дальнейших рисков, но без признаков паники. Общая картина предполагает, что для разворота тренда необходимы возвращение уверенного спроса на споте, восстановление прибыльности ETF-позиций и замедление темпов реализации убытков. До тех пор сохраняется риск дальнейшей консолидации или снижения в рамках более широкого медвежьего цикла.

Foresight News06/05 08:35

Биткоин: «Отскок завершен», официальное вступление в позднюю фазу медвежьего рынка?

Foresight News06/05 08:35

Разрушая порочный круг ликвидаций в DeFi: Виталик Бутерин представил новое предложение

**TL;DR:** Вителик Бутерин предложил новую модель синтетических активов на основе опционов, которая фундаментально устраняет механизм автоматической ликвидации в DeFi. Эта концепция, представленная 1 июня, направлена на замену резких принудительных ликвидаций постепенным смещением стоимости позиции относительно целевого индекса, что дает пользователям возможность самостоятельной ребалансировки. Актуальность подхода подтвердилась на следующий день после публикации, когда резкий обвал рынка привел к массовым ликвидациям на сотни миллионов долларов, усугубив падение. Традиционный механизм ликвидации, при котором система автоматически закрывает позиции при падении залога ниже порога, в моменты кризиса создает каскадный эффект, усиливая волатильность и создавая системное давление на рынок. Новая модель, основанная на разделении актива (например, ETH) на две производные части (P и N), похожие на опционы, исключает момент внезапной ликвидации. Вместо этого, если пользователь не проводит ребалансировку, хеджирующий эффект его позиции постепенно ослабевает, а ее стоимость плавно отклоняется от цели. Это перекладывает ответственность за управление рисками с протокола на пользователя. Ключевым преимуществом является изменение роли оракулов: цена требуется только на момент экспирации опционного контракта, а не в реальном времени для триггера ликвидации. Это снижает риски манипуляций и позволяет использовать более надежные, но медленные механизмы определения цены. Однако остаются нерешенные проблемы, прежде всего — стоимость и удобство ребалансировки. Высокие проскальзывания (slippage) на AMM могут свести на нет выгоды для пользователя. Также модель не подходит для стейблкоинов, требующих жесткой привязки к $1, а скорее для инструментов хеджирования. Предложение Бутерина — это не готовое к внедрению решение, а теоретический вызов устоявшейся парадигме DeFi. Оно призывает задуматься о том, является ли мгновенная принудительная ликвидация обязательным элементом, или возможны альтернативные архитектуры, избегающие каскадных распродаж. Успех идеи будет зависеть от создания ликвидных рынков для ребалансировки и удобных инструментов для пользователей.

foresightnews_api06/05 04:32

Разрушая порочный круг ликвидаций в DeFi: Виталик Бутерин представил новое предложение

foresightnews_api06/05 04:32

Разрушить цикл ликвидаций в DeFi: Виталик Бутерин предложил новое решение

TL;DR: Виталик Бутерин предложил новую модель синтетических активов на основе опционов, которая полностью исключает механизм автоматического ликвидации в DeFi. Цель — заменить резкие принудительные распродажи при падении залога постепенным отклонением стоимости позиции от целевого ориентира, передав решение о ребалансировке пользователю. Проблема традиционного залогового кредитования (как в Aave или Maker) в том, что при резком падении рынка массовые автоматические ликвидации усугубляют обвал, создавая каскадный эффект. Механизм, призванный защитить протокол, в условиях низкой ликвидности сам становится источником системного риска. Предложение Виталика разделяет актив (например, ETH) на две опционоподобные составляющие (P и N), сумма прав на которые всегда равна исходному активу. Вместо ликвидации при достижении порога стоимость позиции пользователя постепенно отклоняется от целевого уровня (например, от привязки к доллару), если он не проводит ребалансировку. Ключевые преимущества: * Устранение моментальных каскадных ликвидаций. * Снижение давления на оракулы: расчеты переносятся на момент экспирации опциона, что допускает использование более отказоустойчивых, но медленных механизмов ценообразования. * Возможность для пользователя самостоятельно управлять риском. Однако остаются серьезные проблемы для внедрения: * Высокие издержки (проскальзывание) при частой ребалансировке на AMM. * Необходимость в новой модели маркет-мейкинга с пассивным предоставлением ликвидности. * Модель не подходит для стабильных монет, требующих жесткой привязки к $1 для расчетов. * Потенциально сложный пользовательский опыт. Предложение является теоретическим вызовом устоявшейся парадигме залогового кредитования и побуждает искать альтернативы, а не просто оптимизировать существующие механизмы ликвидации. Его практическая ценность будет зависеть от создания работающих протоколов с достаточной ликвидностью.

marsbit06/05 01:48

Разрушить цикл ликвидаций в DeFi: Виталик Бутерин предложил новое решение

marsbit06/05 01:48

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Новости индустрииright-arrow