# Сопутствующие статьи по теме GPU

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "GPU", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Краткий обзор последних позиций 24-летнего "AI-гуру": Хеджирование снижения полупроводников на 60% портфеля

Новый фонд "AI-гуру" Леопольда Ашенбреннера Situational Awareness LP раскрыл свои позиции по форме 13F. На конец первого квартала 2026 года совокупная номинальная стоимость портфеля фонда выросла до $13,7 млрд. Ключевым изменением стало создание крупномасштабной хедж-позиции: свыше 60% номинального портфеля приходится на путы (PUT) против ведущих компаний сектора полупроводников и аппаратного обеспечения для ИИ, таких как NVDA, AVGO, AMD, а также ETF SMH. Это указывает на стремление застраховаться от возможной коррекции или высокой волатильности в этом сегменте. Параллельно фонд нарастил прямые инвестиции в акции компаний инфраструктурного сектора, критически важного для долгосрочного развития ИИ. Были увеличены позиции в поставщике облачных GPU-услуг CoreWeave (CRWV) и компании в области энергообеспечения Bloom Energy (BE), хотя по последней была зафиксирована часть прибыли. Также фонд добавил ряд компаний, связанных с энергетикой и дата-центрами (KEEL, IREN, RIOT). Были закрыты позиции в опционах на Intel (INTC) и полностью выведены инвестиции из компаний оптической коммуникации (LITE, COHR). Стратегия фонда отражает двойной подход: осторожность в отношении краткосрочной переоценки "чипового" сектора ИИ и устойчивый оптимизм в отношении долгосрочного спроса на базовую инфраструктуру — вычислительные мощности, энергоснабжение и дата-центры.

Odaily星球日报05/18 13:32

Краткий обзор последних позиций 24-летнего "AI-гуру": Хеджирование снижения полупроводников на 60% портфеля

Odaily星球日报05/18 13:32

Когда коммодитизируются вычислительные мощности, сколько ждать рынка фьючерсов на GPU?

**Когда вычислительные мощности станут товаром: как скоро появится рынок фьючерсов на GPU?** В статье анализируется потенциал создания рынка фьючерсов на вычислительные мощности (GPU), используя исторические аналогии с нефтью и электроэнергией. Для успешного рынка фьючерсов необходимы пять условий: фрагментированное предложение, волатильность цен, инфраструктура физических расчетов, стандартизированные торгуемые единицы и отсутствие альтернатив для хеджирования. Оценка текущего рынка вычислительных мощностей: 1. **Фрагментация предложения (🔴):** Рынок высококонцентрирован, на долю крупнейших облачных провайдеров приходится около 69% поставок GPU H100. 2. **Волатильность цен (🟢):** Цены на GPU очень нестабильны из-за непредсказуемого спроса и предложения. 3. **Инфраструктура расчетов (🟢):** Биржевые брокеры и внебиржевые площадки начинают создавать основу для индексов цен и стандартных контрактов. 4. **Стандартизация (🔴):** Отсутствует стандартная торгуемая единица. GPU-инстансы сильно различаются по конфигурации, местоположению и условиям использования. 5. **Отсутствие альтернатив (🟡):** Крупные игроки могут хеджировать риски внутри своих вертикально интегрированных структур, в то время как мелкие участники уязвимы. **Вывод:** В настоящее время рынок еще недостаточно зрел для полноценных фьючерсов из-за высокой концентрации предложения и отсутствия стандартизации. Большинство сделок происходит на внебиржевом рынке. **Ключевые вопросы и гипотезы на будущее:** * **Фрагментация:** Появление новых облачных провайдеров и рост спроса на вычисления для **инференса** (особенно на основе открытых моделей) могут увеличить фрагментацию предложения. * **Стандартизация:** Может развиться вокруг инференса, так как его требования к оборудованию более однородны. Другой путь — стандартизация через бенчмарки производительности (например, MLPerf). * **Единица торговли:** Наиболее вероятной единицей представляется **час работы GPU-инстанса** (по аналогии с электроэнергией), а не отдельный чип или сгенерированный токен. Рынок фьючерсов на вычислительные мощности, вероятно, сформируется, если спрос на инференс на открытых моделях приведет к децентрализации предложения и стандартизации инфраструктуры.

marsbit05/18 09:17

Когда коммодитизируются вычислительные мощности, сколько ждать рынка фьючерсов на GPU?

marsbit05/18 09:17

Когда вычисления станут товаром, сколько ждать рынка фьючерсов на GPU?

Статья анализирует возможность создания фьючерсного рынка для вычислительных мощностей (GPU). Авторы, используя исторические аналогии с нефтью и электроэнергией, выделяют пять ключевых предпосылок для такого рынка: фрагментарность предложения, волатильность цен, инфраструктура для физических поставок, стандартизированные торгуемые единицы и отсутствие альтернатив для хеджирования. В настоящее время рынок вычислительных мощностей получил следующие оценки по этим критериям: предложение высококонцентрировано у крупных облачных провайдеров (красный), цены на GPU волатильны (зеленый), базовая инфраструктура для OTC-сделок существует (зеленый), отсутствует стандартизация (красный), а альтернативы для хеджирования ограничены (желтый). Таким образом, для зрелого фьючерсного рынка еще рано. Основные сделки происходят на внебиржевом рынке. Ключевыми нерешенными вопросами являются будущая структура предложения (фрагментация или консолидация) и путь к стандартизации, который может быть связан с ростом спроса на инференс (вывод моделей) и распространением open-source моделей ИИ. В конечном счете, торгуемым активом могут стать либо часы работы GPU-инстансов (по аналогии с электроэнергией), либо их выходные данные — токены.

链捕手05/18 09:10

Когда вычисления станут товаром, сколько ждать рынка фьючерсов на GPU?

链捕手05/18 09:10

NVIDIA начинает добавлять мыльную воду в пузырь

NVIDIA активно инвестирует собственные значительные денежные средства в компании, которые являются крупными покупателями своих графических процессоров (GPU), создавая тем самым замкнутый цикл спроса. В 2026 году компания взяла на себя инвестиционные обязательства на сумму более 400 миллиардов долларов, поддерживая предприятия по всей цепочке создания стоимости ИИ — от производства оптических компонентов и эксплуатации центров обработки данных до разработки базовых моделей. Критики сравнивают эту стратегию, особенно инвестиции в таких клиентов, как OpenAI, с «циклическим финансированием», когда деньги поставщика используются для покупки его же продукции, что может создавать иллюзию спроса. Несмотря на рекордные финансовые показатели NVIDIA (выручка за 2026 финансовый год составила 215,9 миллиарда долларов), рынок проявляет нервозность относительно устойчивости такого роста, что привело к падению акций после публикации отчетности. Хотя эти инвестиции укрепляют экосистему и цепочку поставок NVIDIA, ключевой вопрос заключается в том, какая часть текущего спроса на ИИ является органической, а какая поддерживается балансом самой компании. Эта стратегия сравнивается с добавлением мыльной воды в пузырь, делая его больше и прочнее на вид, но не меняя его фундаментальной природы.

marsbit05/12 07:31

NVIDIA начинает добавлять мыльную воду в пузырь

marsbit05/12 07:31

Хуан Жэньсюнь обращается к выпускникам: ИИ не заменит вас, но тот, кто умело использует ИИ, заменит

Основатель и генеральный директор NVIDIA Дженсен Хуан выступил с речью перед выпускниками Университета Карнеги-Меллона, получив почётную докторскую степень. Он заявил, что эра ИИ — это величайшая возможность современности, а не угроза для рабочих мест. Хуан подчеркнул: «ИИ не заменит вас, но это сделает человек, который использует ИИ». Он поделился своей историей: иммигрировал в США в 9 лет, работал мойщиком посуды, а в 30 лет основал NVIDIA, которая едва не обанкротилась после провала первого продукта. Его путь учит стойкости и важности ответственности. Хуан объяснил, что ИИ коренным образом меняет парадигму вычислений, переходя от программирования к машинному обучению, и создаёт новую индустрию — массовое производство интеллекта. Хотя некоторые задачи станут автоматизированными, ИИ усилит человеческие возможности, а не заменит миссию человека. Он призвал ответственно развивать ИИ, чтобы технология была доступна всем, а не только программистам. Обращаясь к выпускникам 2026 года, Хуан заявил, что они стоят на пороге новой эры науки и возможностей, и призвал их действовать активно: «Бегите, не идите шагом». Он завершил речь девизом университета: «Моё сердце — в работе».

marsbit05/12 02:43

Хуан Жэньсюнь обращается к выпускникам: ИИ не заменит вас, но тот, кто умело использует ИИ, заменит

marsbit05/12 02:43

Компания IREN сошла с ума: продаёт майнеры, покупает GPU, акции выросли на 16%

Компания IREN, ранее занимавшаяся майнингом биткоинов, радикально меняет стратегию. 8 мая, после выхода квартального отчета, ее акции выросли на 16%. Рост произошел не из-за биткоина, а из-за решительного отказа от майнинга: компания демонтирует 5800 майнеров Bitmain S21 Pro, записав убыток в $1,4 млрд. Вместо майнинга IREN полностью переключается на AI-инфраструктуру. Накануне отчетности компания объявила о 5-летнем контракте с NVIDIA на $3,4 млрд, а также о планах NVIDIA инвестировать до $2,1 млрд в ее акции. Ранее IREN уже подписала контракт на $9,7 млрд с Microsoft. Для выполнения заказов компания активно наращивает мощности: приобрела испанского оператора центров обработки данных Nostrum и софтверную компанию Mirantis. IREN полностью продает добытые биткоины, не накапливая криптовалюту. Цель компании — к концу 2026 года развернуть 480 МВт AI-мощностей, 150 000 GPU и выйти на годовой доход в $3,7 млрд. В то время как другие майнинговые компании совмещают майнинг с AI, IREN выбрала путь полного и быстрого преобразования, считая, что спрос на AI-вычисления сейчас намного превышает предложение.

marsbit05/11 15:06

Компания IREN сошла с ума: продаёт майнеры, покупает GPU, акции выросли на 16%

marsbit05/11 15:06

Счета за AI-инференс взлетают, Shopify и Roblox предупреждают: денег, сэкономленных на увольнениях, не хватит на оплату чипов

В отчетах за первый квартал 2026 года технологические компании, такие как Shopify и Roblox, раскрывают новую проблему: стремительный рост затрат на AI. Хотя AI помог сократить численность персонала и ускорить разработку, расходы на вычисления (токены, амортизация GPU) теперь съедают эту экономию. Shopify сообщает, что AI генерирует более 50% кода, но затраты на LLM-модели снижают маржу подписочных услуг. Использование AI-ассистента Sidekick выросло на 385%, что привело к экспоненциальному росту счетов за инференс. Roblox скорректировал прогноз годовой маржи вниз, и четверть этой корректировки напрямую связана с инвестициями в AI. Компания обрабатывает 1,5 млн запросов в секунду на более чем 400 моделях и планирует вводить платные подписки для покрытия затрат на ресурсоемкие AI-функции. В масштабах отрасли капитальные расходы Amazon, Meta, Microsoft и Google на AI в 2026 году достигнут $725 млрд. Экономия от сокращений штата, например, $2,4 млрд у Meta, покрывает лишь малую часть этих затрат. Основными бенефициарами остаются поставщики моделей и чипов (OpenAI, NVIDIA). Компании-пользователи вынуждены либо перекладывать затраты на клиентов, либо искать способы более тесной интеграции AI в свои бизнес-модели, поскольку простая экономия на персонале больше не компенсирует счета за вычисления.

marsbit05/11 06:55

Счета за AI-инференс взлетают, Shopify и Roblox предупреждают: денег, сэкономленных на увольнениях, не хватит на оплату чипов

marsbit05/11 06:55

GensynAI: Не дайте ИИ повторить ошибки Интернета

Заголовок: GensynAI: Не позволим ИИ повторить ошибки интернета. В статье обсуждается интеграция блокчейна в инфраструктуру ИИ, в частности проект Gensyn, который фокусируется на децентрализованном обучении моделей. Автор отмечает, что многие проекты на стыке ИИ и криптовалют остаются на уровне приложений, в то время как Gensyn решает ключевую проблему — централизацию и высокую стоимость вычислительных ресурсов (GPU) для обучения ИИ. Основные тезисы: 1. **Инфраструктурный подход:** Gensyn работает на уровне обучения моделей — самом ресурсоемком и технологически сложном звене цепочки создания стоимости ИИ, формируя платформенные барьеры. 2. **Альтернативная модель ресурсов:** Проект предлагает открытую сеть для объединения распределенных GPU-ресурсов, что может снизить затраты и повысить доступность вычислительных мощностей, особенно для небольших команд, и оптимизировать эффективность всей отрасли. 3. **Технологический барьер:** Ключевая сложность и конкурентное преимущество Gensyn — не просто подключение устройств, а создание надежных механизмов проверки результатов обучения и координации узлов в распределенной сети. 4. **Реальный спрос:** В отличие от многих криптопроектов, Gensyn решает подтвержденную рыночную проблему — растущий глобальный дефицит вычислительных ресурсов для обучения ИИ, что формирует устойчивую коммерческую логику. Автор делает вывод, что границы между криптосферой (координация, стимулы) и ИИ (вычисления) стираются. Такие инфраструктурные решения, как Gensyn, могут сделать возможности для разработки ИИ более открытыми и доступными, не ограничиваясь несколькими крупными корпорациями.

marsbit05/10 09:40

GensynAI: Не дайте ИИ повторить ошибки Интернета

marsbit05/10 09:40

ИИ победил Intel, ИИ спас Intel

Статья рассказывает о драматическом падении и последующем восстановлении корпорации Intel. В 2024 году акции Intel рухнули на 26%, компания была исключена из индекса Dow Jones, уступив место NVIDIA, что символизировало смену эпох: GPU превзошел CPU. Intel, бывший лидер эры ПК, провалился в мобильной и AI-гонке, сделав ставку не на те технологии. За пять лет сменилось три CEO, но ситуацию исправил только девятый глава — Чан Ленг Тан. Он сократил расходы, сфокусировался на ключевых направлениях: процессорах Xeon для центров обработки данных и развитии фабрик по производству чипов. Его стратегия открытости привлекла неожиданных союзников: NVIDIA инвестировала $5 млрд, Google разместил крупный заказ, а Маск включил Intel в проект Terafab. Ключевой поворот — переход AI от обучения к инференсу (выводу). В эпоху AI-агентов CPU снова стал критически важен для управления задачами, что вызвало всплеск спроса на продукты Intel. В 2026 году квартальная выручка выросла на 7%, прибыль — на 156%. Но проблемы остаются: убытки, конкуренция с AMD и NVIDIA. Intel вышла из кризиса, но битва за будущее только начинается.

marsbit04/25 01:35

ИИ победил Intel, ИИ спас Intel

marsbit04/25 01:35

Основатель a16z: В эпоху агентов действительно важное изменилось

Марк Андреессен, основатель a16z, анализирует эпоху ИИ-агентов как результат 80-летней эволюции технологий, а не внезапного прорыва. Ключевые изменениями являются: переход от чат-ботов к агентам с архитектурой «LLM + shell + файловая система + markdown + cron/loop», что позволяет им сохранять состояние, самоанализироваться и использовать инструменты Unix. Браузеры и графические интерфейсы уступают место агентам, которые выполняют задачи автономно, а люди лишь формулируют цели. Инвестиции в ИИ, в отличие от дотком-пузыря, поддерживаются крупными компаниями и быстро монетизируются. Андреессен подчеркивает важность открытого исходного кода, локальных вычислений на устройствах и необходимость решения проблем безопасности, идентификации и финансовой инфраструктуры для агентов. Он отмечает, что внедрение ИИ замедляется институциональными барьерами, а не технологическими ограничениями.

marsbit04/20 00:05

Основатель a16z: В эпоху агентов действительно важное изменилось

marsbit04/20 00:05

活动图片