Как стейблкоины задевают самую прибыльную нервную систему банков?
Стабильные монеты (стейблкоины), особенно те, которые приносят проценты, стали центральным вопросом в дебатах вокруг американского закона о криптовалютной структуре (CLARITY). Банковский сектор активно выступает против стейблкоинов с доходностью, утверждая, что они могут привести к оттоку депозитов и ограничить кредитные возможности. Однако на самом деле деньги не покидают банковскую систему — они возвращаются в виде резервов стейблкоинов.
Ключевая проблема для крупных банков США заключается в изменении структуры депозитов. Банки делятся на два типа: «банки с высокими процентами» (например, цифровые банки) и «банки с низкими процентами» (крупные коммерческие банки, такие как Bank of America). Последние имеют огромные объемы транзакционных депозитов (для платежей и переводов), которые практически не приносят процентов клиентам (0,01%–0,39%), что позволяет банкам зарабатывать на разнице с базовой ставкой ФРС (3,5%–3,75%) и комиссиях.
Стейблкоины, используемые для платежей и переводов, напрямую конкурируют с транзакционными депозитами. Если же они становятся доходными, клиенты могут переводить средства в стейблкоины ради прибыли. Это заставит банки платить рыночные проценты по депозитам, сокращая их прибыль и долю в комиссионных доходах. Таким образом, банки борются не за сохранение депозитов, а за контроль над прибылью и структурой低成本ных пассивов.
比推01/19 15:00
