# Сопутствующие статьи по теме Деривативы

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Деривативы", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

США наконец-то получили вечные контракты

США наконец открывают для себя бессрочные фьючерсы (перпы). 29 мая Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) одобрила запуск первых регулируемых бессрочных биткоин-фьючерсов на платформе Kalshi и разрешила Coinbase направлять клиентов на глобальную торговлю перпами через Deribit. Это исторический шаг, так как ранее американские институты не имели легального доступа к этому инструменту, на который приходится около 75% объёма торгов криптовалютными деривативами. Объём торгов бессрочными фьючерсами в 2025 году превысил $90 трлн. Их ключевая особенность — отсутствие срока экспирации, что устраняет необходимость ролловера и делает их эффективнее для краткосрочных спекуляций. Цена удерживается близко к спотовой за счёт механизма финансирования. Несмотря на легализацию, американские трейдеры ограничены плечом до 10x и имеют доступ в основном к биткоину, в то время как офшорные площадки предлагают плечо до 100x и широкий спектр активов. Поэтому одобрение CFTC рассматривается скорее как признание легитимности всей категории продуктов. Крупнейшая ончейн-биржа Hyperliquid, которая не обслуживает США, увидела рост своего токена после новости, так как её модель — с низкими комиссиями и доступом к перпам на акции, сырьё и даже предсказательные рынки — теперь получила косвенное подтверждение. Эксперты полагают, что бессрочные фьючерсы, более простые и дешёвые для направленных ставок, будут конкурировать с традиционными фьючерсами и опционами, постепенно захватывая новые классы активов в условиях глобальной цифровой торговли.

marsbit06/10 08:46

США наконец-то получили вечные контракты

marsbit06/10 08:46

Рынок биткоина вступает в среду с более низким левериджем – что это значит

Несмотря на кратковременный отскок, Bitcoin продолжает сталкиваться с высокой волатильностью, удерживающей цену ниже отметки в $65 000. В таких условиях рынок, по данным аналитиков, вступает в фазу снижения левериджа. Анализ Joao Wedson показывает, что BTC вышел из экстремальной леверидж-фазы и перешел в зону умеренного и низкого левериджа. Это снижает риск массовых ликвидаций, характерных для периодов высокого заемного плеча, однако до фазы экстремального делевериджа (синяя/фиолетовая зона на графике), считающейся наиболее безопасной для входа, рынок, вероятно, доберется лишь через несколько недель или месяцев. Параллельно аналитик CW отмечает, что так называемые «маленькие киты» (адреса с 100–1000 BTC) снова оказались в убытке из-за падения цены. Для возврата в зону прибыли им необходим рост BTC до уровня $64 000. На момент написания статьи Bitcoin торгуется около $63 370, демонстрируя небольшой суточный рост, однако объем торгов при этом сократился. Эксперты призывают инвесторов сохранять осторожность на деривативном рынке.

bitcoinist06/10 01:02

Рынок биткоина вступает в среду с более низким левериджем – что это значит

bitcoinist06/10 01:02

BTC Market Pulse: Неделя 24

Биткоин остается под давлением, поскольку продавцы продолжают доминировать на рынке. Активность на спотовом рынке резко снизилась, при этом агрессивные продажи привели к заметному росту объемов, что свидетельствует не о новом спросе, а о стремлении участников рынка сократить риски. На срочном рынке наблюдается аналогичная картина: открытый интерес по фьючерсам сокращается, а позиции по перпетуальным свопам отражают устойчивую агрессию со стороны продавцов. На опционном рынке существенно вырос спрос на защиту от падения, что указывает на растущую осторожность инвесторов. Институциональные инвесторы, отслеживаемые через американские биржевые фонды (ETF), также демонстрируют осторожность. Несмотря на всплеск торговых объемов, чистые потоки капитала остаются отрицательными, а прибыльность инвесторов приближается к уровню себестоимости, что говорит о пересмотре позиций. Несмотря на эти проблемы, базовые сетевые показатели демонстрируют расширение вовлеченности: растут число активных адресов и объемы переводов. Долгосрочные держатели продолжают доминировать в распределении предложения, поддерживая устойчивую структуру рынка. Текущий переход к реализованным убыткам и сокращение нереализованной прибыли сигнализируют о фазе капитуляции, когда рынок балансирует между краткосрочным давлением ликвидаций и стабильной базой долгосрочных инвесторов.

insights.glassnode06/08 13:14

insights.glassnode06/08 13:14

За 2 минуты до открытия акций SK Hynix, TradeXYZ предсказал цену с точностью до 0,13%

Традиционно закрытие финансовых рынков означает паузу в ценообразовании. Однако деривативы на блокчейне, такие как платформа Hyperliquid с её инициативой HIP-3, меняют эту парадигму, обеспечивая круглосуточную торговлю активами, включая акции реального сектора (RWA). Ярким примером стал случай с корейским чипмейкером SK Hynix. После закрытия Корейской биржи (KRX) в пятницу по цене 2 070 000 вон, торговля его акциями продолжилась на Hyperliquid под тикером xyz:SKHX. В понедельник утром, за 3 минуты до открытия KRX, цена на блокчейне упала до минимума, предсказав снижение на -10.21%. Фактическое открытие на KRX показало падение на -10.34%, что составляет разницу всего в 0.13%. Затем, в последние 2 минуты перед открытием, на блокчейне произошёл резкий рост объема торгов и цены (+2.31%). Это не ошибка прогноза, а скорее упреждающая торговля, основанная на ожидании восстановления после открытия. Действительно, после открытия акции на KRX также отскочили примерно на +2.64%. Таким образом, круглосуточный рынок на блокчейне не только точно предсказал цену открытия, но и начал дисконтировать последующее движение ещё до старта торгов на традиционной бирже, выступая в качестве площадки для опережающего ценообразования.

marsbit06/08 09:24

За 2 минуты до открытия акций SK Hynix, TradeXYZ предсказал цену с точностью до 0,13%

marsbit06/08 09:24

Еженедельная разблокировка токенов: более 20% от оборотной массы токенов HOME будет разблокировано

**Краткий обзор: HOME разблокирует более 20% от объема циркулирующих токенов** Проект **DeFi.app** планирует крупную разблокировку токенов. В обращение поступит **790 миллионов монет HOME**, что составляет более 20% от текущего объема циркулирующего предложения. Общая стоимость разблокируемых средств оценивается примерно в **41,26 миллиона долларов США**. DeFi.app позиционируется как платформа, упрощающая взаимодействие с децентрализованными финансами (DeFi). Она позволяет пользователям покупать токены в различных блокчейнах, осуществлять мгновенные межсетевые обмены, получать доступ к децентрализованным рынкам деривативов и возможностям заработка (стейкинга). Ключевыми заявленными преимуществами являются отсутствие комиссий за газ (gas fees) и необходимость использования мостов (bridges) для кросс-чейн операций, а также сохранение полного самохранения (self-custody) активов. В статье представлен график (релиз-шедула) предстоящего распределения токенов. Такая масштабная разблокировка может оказать значительное влияние на рыночное предложение и цену токена HOME.

marsbit06/07 03:21

Еженедельная разблокировка токенов: более 20% от оборотной массы токенов HOME будет разблокировано

marsbit06/07 03:21

Crypto.com запускает полностью финансируемые OTC-опционы для институциональных трейдеров

Crypto.com Exchange запускает новую услугу для институциональных клиентов — Fully Funded OTC Options (полностью обеспеченные внебиржевые опционы). Эти инструменты представляют собой стандартные европейские опционы с физическим расчетом при экспирации, которые заключаются в приватном режиме через профессиональных продающих трейдеров платформы. Ключевые преимущества включают отсутствие проскальзывания и утечки информации, характерных для публичных бирж, а также возможность настраивать сроки действия контрактов (до трех месяцев). Все опционы на 100% обеспечены: продавцы заранее резервируют базовый актив или валюту страйка, что минимизирует риск ликвидации. Среди основных особенностей — опционы в USD, идеальные для фондов, желающих получать доход со спотовых активов через продажу покрытых коллов; простой процесс получения котировок через Telegram и Slack; ручное бронирование через защищенный Sales Portal, а также автоматический расчет результатов (ITM/OTM) на основе биржевых индексных цен при экспирации. Услуга предназначена для фондов и VIP-клиентов, стремящихся к индивидуальным решениям для управления рисками и портфелем.

TheNewsCrypto06/06 03:41

Crypto.com запускает полностью финансируемые OTC-опционы для институциональных трейдеров

TheNewsCrypto06/06 03:41

В США появился первый регулируемый бессрочный контракт, Уолл-стрит на пороге перемен

**Автор:** Vaidik Mandloi **Резюме:** 29 мая Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) одобрила запуск первого в стране регулируемого бессрочного контракта (перпетуального свопа) на биткоин на платформе Kalshi. В тот же день Coinbase получила разрешение направлять заказы своих пользователей на глобальные бессрочные контракты и опционы через платформу Deribit в Дубае. Это знаковое решение легализует ключевой инструмент крипторынка в США. Бессрочные контракты, не имеющие даты экспирации, доминируют в криптодеривативах, достигнув объёма торгов свыше $90 трлн в 2025 году. Они обеспечивают высокую эффективность за счёт концентрации ликвидности. Однако до сих пор они были доступны американцам лишь на офшорных площадках. Американские регулируемые перпетуальные свопы будут сильно отличаться от глобальных: лимит кредитного плеча всего 10x, строгие правила защиты активов. Это создаёт два раздельных сегмента: консервативный институциональный (США) и высокорискованный спекулятивный (офшоры). Одним из бенефициаров новостей стал крупнейший децентрализованный протокол Hyperliquid (HYPE), чья монета выросла на 30%. Платформа, не обслуживающая американцев, демонстрирует взрывной рост, расширяя предложение на товары (нефть, золото), акции и даже прогнозные рынки. Продуктовая модель Hyperliquid теперь изучается традиционными биржами, такими как ICE. Легализация в США подтверждает легитимность всего рынка бессрочных контрактов. Этот продукт, благодаря своей эффективности (низкие комиссии, торговля 24/7, отсутствие экспирации), начинает конкурировать не только с криптофьючерсами, но и с традиционными деривативами, такими как краткосрочные опционы (0DTE), перехватывая спрос на краткосрочные спекуляции. Хотя опционы сохранят свою нишу, для большинства leverage-трейдеров бессрочные контракты становятся более удобным и дешёвым решением.

foresightnews_api06/05 04:23

В США появился первый регулируемый бессрочный контракт, Уолл-стрит на пороге перемен

foresightnews_api06/05 04:23

Hyperliquid: круглосуточный торговый центр для Уолл-стрит

В феврале, в выходной день, когда стало известно об ударе США по Ирану, трейдер хедж-фонда Vala Zeinali немедленно открыл сайт децентрализованной криптобиржи Hyperliquid. Эта платформа, работающая 24/7 круглый год, стала популярным местом для трейдеров с Уолл-стрит, позволяя открывать или закрывать позиции в выходные, когда традиционные рынки закрыты. Основанная три года назад бывшим сотрудником Hudson River Trading Джеффом Яном, Hyperliquid предлагает торговлю перпетуальными контрактами на различные активы: от биткойна и нефти до индекса S&P 500 и даже таких частных компаний, как SpaceX. Идея платформы, вдохновлённая крахом FTX, — предоставить пользователям высокопроизводительную систему для самостоятельного хранения активов. Платформа быстро растёт, демонстрируя слияние традиционных финансов и крипторынка. Её доход в прошлом году составил около $800 млн, а рыночная капитализация собственного токена HYPE достигла примерно $16 млрд. Хотя пользователи из США официально не допускаются, многие используют VPN для доступа, привлечённые простым интерфейсом, разнообразием активов и сильным комьюнити. Однако перпетуальные контракты несут высокие риски из-за кредитного плеча. Например, во время резкого падения рынка в октябре прошлого года общие потери на платформе составили $10 млрд. Основатель Джефф Ян заявляет, что конечная цель Hyperliquid — объединить все финансовые услуги. В планах платформы — выход на рынки прогнозирования и опционов.

foresightnews_api06/05 04:18

Hyperliquid: круглосуточный торговый центр для Уолл-стрит

foresightnews_api06/05 04:18

Hyperliquid: круглосуточный торговый «конвини» с Уолл-стрит

В феврале в выходной день трейдер хедж-фонда Вала Зейнали, получив известие об авиаударе по Ирану, немедленно открыл сайт децентрализованной криптобиржи Hyperliquid. Эта платформа, работающая 24/7 круглый год, стала популярным местом для краткосрочных трейдеров с Уолл-стрит, позволяя открывать или закрывать позиции в выходные, когда фондовый рынок США закрыт. Основанная три года назад бывшим количественным трейдером Jeff Yan, Hyperliquid стремится создать высокопроизводительную систему, где пользователи самостоятельно хранят активы. Платформа предлагает разнообразные вечные контракты на активы, такие как биткойн, S&P 500, нефть и даже частные компании вроде SpaceX. Несмотря на запрет для пользователей из США, многие обходят ограничения через VPN, привлекаемые простым интерфейсом, широким выбором инструментов и сильным комьюнити. Рост Hyperliquid отражает слияние традиционных финансов и крипторынка. Недавние изменения в правилах CFTC могут открыть доступ для лицензированных платформ в США. Однако регуляторы предупреждают о высоких рисках вечных контрактов с их сложной структурой и высоким кредитным плечом, что может привести к значительным потерям, как показал общий объем ликвидаций на платформе во время прошлогоднего рыночного краха. Следующими шагами Hyperliquid станут выход на рынки прогнозирования и опционов. Сильное сообщество и культура, включая мемы и прямое взаимодействие с создателями, остаются ключевыми преимуществами для пользователей.

marsbit06/04 02:16

Hyperliquid: круглосуточный торговый «конвини» с Уолл-стрит

marsbit06/04 02:16

BTC Market Pulse: 22-я неделя

Биткоин торговался ниже в течение недели, опустившись с $79 тыс. до локального минимума около $74 тыс., прежде чем отскочить к $77 тыс. Импульс цены снизился на 21.7%, что указывает на более мягкую динамику и растущее давление продаж. Однако, рост Spot CVD и Perpetual CVD на 77.2% и 35.5% соответственно предполагает ослабление давления и более сбалансированные настроения. Активность снизилась: объем спотовых торгов упал на 10%, а открытый интерес на фьючерсах — на 3.5%, что говорит об уменьшении спекулятивного аппетита. Несмотря на это, появляются признаки возобновления интереса к риску: выплаты по лонгам выросли на 135.4%. В опционах 25-Delta Skew немного вырос, сигнализируя о большем спросе на защиту от падений. В традфи-рынках чистые потоки ETF улучшились на 28.9%, хотя объем торгов ETF упал на 22.9%. Показатели активности сети и ликвидности указывают на фазу консолидации. Однако метрики прибыльности сигнализируют о потенциальном росте стресса: соотношение нереализованной прибыли к убыткам значительно упало, а реализованное соотношение прибылей к убыткам указывает на увеличение фиксации убытков. В целом, рынок демонстрирует признаки сдержанности и консолидации, для которых характерны сниженная активность, осторожные настроения и смешанный аппетит к риску.

insights.glassnode06/03 14:12