Хотя цена биткоина восстановилась после минимума в районе 58 000 долларов, зафиксированного в конце июня, и стабилизировалась на уровне около 65 000 долларов, платформа для анализа блокчейна Glassnode заявила, что текущие рыночные перспективы по-прежнему указывают на «переходное восстановление».
Согласно анализу Glassnode, хотя биткоин недавно стабилизировался на уровне около 65 000 долларов, ценовые движения остаются стабильными ниже отметки в 66 000 долларов. Хотя рыночный импульс, похоже, снова приближается к нейтральным уровням, а покупки на спотовых рынках значительно ускоряются, общий объем торгов на централизованных криптовалютных биржах остается относительно низким.
Аналитики заявили, что это расхождение указывает на постепенное усиление спроса в нынешних условиях консолидации, а не на повсеместное увеличение спекулятивной активности.
Активность на рынке фьючерсов на биткоин растет.
Согласно данным Glassnode, на рынках производных инструментов также наблюдается аналогичная сбалансированная, но улучшающаяся картина.
Активность покупателей на рынках бессрочных фьючерсов превысила верхние статистические диапазоны, что указывает на то, что инвесторы стали более агрессивно занимать направленные позиции.
Однако тот факт, что открытые позиции и ставки финансирования остаются на умеренном уровне, указывает на то, что, хотя использование заемных средств на рынке увеличилось, оно еще не достигло неконтролируемого уровня.
На рынке опционов индикатор асимметрии сузился. По данным Glassnode, это указывает на то, что премия, которую инвесторы готовы платить для защиты от падения цен, снизилась, а краткосрочные защитные позиции ослабли.
Институциональный спрос на биткоин остается высоким.
Одним из наиболее позитивных показателей, отмеченных Glassnode, стал спрос со стороны институциональных инвесторов.
По имеющимся данным, чистый приток средств в регулируемые инвестиционные продукты на основе биткоина достиг уровней, достаточно высоких, чтобы превысить верхние статистические пороговые значения. Это произошло, несмотря на неболькое замедление объемов торгов этими продуктами на вторичных рынках.
Данные блокчейна также показали увеличение доли капитала в общем объеме предложения, определяемого как «горячий капитал», который более подвержен краткосрочным перемещениям.
Параллельно с этим было отмечено увеличение соотношения биткоинов, находящихся в распоряжении краткосрочных инвесторов, к биткоинам, находящимся в распоряжении долгосрочных инвесторов. Glassnode заявила, что эта тенденция указывает на то, что капитал, более чувствительный к колебаниям цен, постепенно начинает возвращаться на рынок биткоинов.
Активность сети Bitcoin остается низкой.
Несмотря на позитивные сигналы, ключевые индикаторы активности в сети Bitcoin пока не отражают восстановления.
Количество активных биткоин-адресов, объем транзакций в блокчейне и доходы от комиссий за транзакции снизились, приблизившись к нижним статистическим показателям.
Согласно Glassnode, эти данные указывают на то, что инвесторы не испытывают острой необходимости совершать транзакции в сети Bitcoin, и органический спрос остается на низком уровне.
В целом по сети прибыльность инвесторов показала лишь незначительное улучшение. Хотя доля прибыльных биткоинов увеличилась, масштабы реализованных убытков в сети по-прежнему превышают реализованную прибыль.
Glassnode: «Биткойн еще не находится в широко распространенной бычьей фазе».
Компания Glassnode оценила текущую структуру рынка как «восстановление в переходный период».
Усиление притока институциональных денег, рост спроса со стороны покупателей на спотовом и фьючерсном рынках, а также снижение оборонительных позиций инвесторов в опционы создают благоприятную среду для биткоина.
Однако тот факт, что ликвидность на спотовом рынке остается низкой, а активность в сети Bitcoin слабой, указывает на то, что текущее восстановление еще не переросло в сильный рост на всем рынке.
Способность биткоина преодолеть уровень в 66 000 долларов и удержаться выше него будет внимательно отслеживаться как индикатор того, перерастет ли текущее восстановление в более сильный восходящий тренд.
*Это не инвестиционная рекомендация.
end-content
