# Сопутствующие статьи по теме Деривативы

Новостной центр HTX предлагает последние статьи и углубленный анализ по "Деривативы", охватывающие рыночные тренды, новости проектов, развитие технологий и политику регулирования в криптоиндустрии.

Знакомство: Market Compass

Glassnode представляет Market Compass — инструмент, который консолидирует тысячи метрик в единую систему из семи компонентов для оценки состояния рынка Биткоина. Четыре компонента являются прогнозными и формируют основной индекс (0–100), отражающий ожидания от «Снижения рисков» (Risk-Off) до «Стремления к риску» (Risk-On): * **Макроэкономика**: от ужесточения до экспансии. * **Движение капитала и ликвидность**: от оттока до притока. * **Поведение инвесторов**: от распределения к накоплению. * **Базовые ончейн-показатели**: от спада к активному росту. Три компонента описывают текущую ситуацию: * **Позиция в цикле**: от капитуляции до эйфории. * **Деривативы**: от снижения левериджа до перегрева. * **Ротация между активами**: сезон Биткоина или альткоинов. **Текущее состояние (на момент публикации):** Основной индекс — 14 (Risk-Off), что характерно для медвежьей фазы (BTC ~64 400$, -16% за месяц). Сильнее всего индекс сдерживает макрокомпонент (23) из-за сильного доллара (DXY выше 200-дневной средней). Однако три других прогнозных компонента демонстрируют умеренное улучшение, указывая на внутреннее восстановление. Например, долгосрочные холдеры накопили рекордную долю монет. **Ключевой вывод:** Compass показывает картину, которую не увидеть по отдельным метрикам: на рынке идут процессы накопления («донная ловля»), но режим не изменился, поскольку ключевой негативный фактор — сильный доллар — сохраняется. Инструмент не дает прямых сигналов к покупке/продаже, а предоставляет контекст для принятия решений.

insights.glassnode06/18 18:35

Знакомство: Market Compass

insights.glassnode06/18 18:35

Gate Research: Отток ETF сдерживает аппетит к риску, двунаправленная система преодолевает слабый рынок

Майский криптовалютный рынок перешел от восстановления в начале месяца к коррекции и низковолатильной консолидации к концу. BTC, ETH и SOL сформировали локальные максимумы в первой декаде, после чего началось снижение. Структурно рынок характеризовался слабым спот-спросом и доминированием левериджа, на что указывают чистый отток из основных BTC и ETH ETF и высокое соотношение объемов перпетуальных контрактов к спотовым. Стратегия, применявшая двунаправленные сделки (лонг/шорт) при пробое кластера скользящих средних на 4H таймфрейме, показала наилучший результат в этих условиях. При равновесном портфеле из трех активов стратегия «купи и держи» принесла -6.09%, односторонняя лонг-стратегия — -3.65%, тогда как двунаправленная стратегия заработала +2.11%. Основная прибыль была получена на коротких позициях по ETH и SOL в трендовой фазе середины месяца, что подтвердило эффективность следования за трендом в обе стороны в мае. Механизм выхода по EMA12 эффективно ограничивал убытки от ложных пробоев, а тейк-профит в размере 3R (где R=риск) позволял сохранять прибыль от сильных движений. Текущий рынок остается в фазе выбора направления. В таких условиях дисциплинированное исполнение двунаправленных сигналов с контролем рисков (фиксированный стоп-лосс 2.5% на сделку) превзошло субъективные попытки «поймать» рост. На рынок также повлияла общая среда рисковых активов: в то время как акции технологических компаний (например, Nvidia) поддерживались сильными финансовыми результатами, криптовалютные ETF столкнулись с оттоком средств. Высокая корреляция BTC с S&P 500 (~0.6 к концу мая) указывает, что крипторынок продолжал следовать общей динамике рискового аппетита инвесторов. На июнь рекомендуется сохранять тот же системный подход, используя BTC как индикатор общего состояния рынка, а ETH и SOL — как основные активы для извлечения прибыли по трендовым сигналам в обе стороны.

marsbit06/18 08:40

Gate Research: Отток ETF сдерживает аппетит к риску, двунаправленная система преодолевает слабый рынок

marsbit06/18 08:40

Kraken запускает регулируемые CFTC бессрочные фьючерсы для профессиональных трейдеров США

Kraken запустила бессрочные фьючерсы под регулированием CFTC для профессиональных трейдеров в США. Продукт доступен квалифицированным институциональным и профессиональным клиентам через Kraken Pro и предлагается на ряд активов, включая BTC и ETH, с использованием восьмичасовой ставки финансирования. Этот шаг не создает новый продукт, а вводит популярную в криптосфере внебиржевую производную структуру в регулируемую американскую среду. Это позволяет профессиональным трейдерам получать доступ к важному инструменту с левериджем, не полагаясь на офшорные площадки. Однако запуск не ориентирован на розничных инвесторов. Успех продукта будет зависеть от его способности привлечь достаточную ликвидность для конкуренции с доминирующими офшорными платформами. Ключевыми факторами станут спреды, эффективность финансирования и качество исполнения. В случае успеха это может постепенно сместить часть активности по торговле криптодеривативами в регулируемое поле США.

bitcoinist06/17 10:47

Kraken запускает регулируемые CFTC бессрочные фьючерсы для профессиональных трейдеров США

bitcoinist06/17 10:47

USDe обходит запрет GENIUS Act на доходность: как синтетический доллар стал самым успешным серым рынком в криптоиндустрии?

**Ethena USDe обходит запрет на доходность в законе GENIUS Act, используя пробел в регулировании.** Закон GENIUS Act запрещает эмитентам лицензированных платежных стейблкоинов выплачивать проценты держателям, что вынудило проекты вроде Circle пересмотреть свою модель. Однако стейблкоин Ethena USDe, стоимость которого превышала $140 млрд, не попадает под это правило, поскольку технически не является платежным стейблкоином. Вместо хранения фиатных резервов, USDe — это синтетический доллар, поддерживаемый залогом в криптовалюте и хеджируемыми короткими позициями на фьючерсах. Его доходность (около 4% годовых в начале 2026 г.) генерируется за счет положительного финансирования этих позиций, а не выплачивается эмитентом. Это ключевое юридическое отличие оставляет USDe вне действия закона GENIUS Act, который регулирует только стейблкоины с фиатным обеспечением 1:1. Модель USDe несет иные риски, связанные с длительными периодами отрицательного финансирования и ликвидацией позиций, как это было во время обвала рынка в октябре 2025 года. Реакция регуляторов неоднозначна: Германия (BaFin) сочла USDe нелицензированной ценной бумагой, в то время как крупные американские управляющие активами, например Janus Henderson, начали интегрировать его в свои продукты. USDe демонстрирует устойчивый спрос на доходные «доллары» в криптосфере. Законодательная неопределенность создает путаницу, смешивая под общим названием «стейблкоин» принципиально разные инструменты — регулируемые фиатные резервы и производные стратегии. Вопрос для регуляторов США заключается в том, будут ли синтетические стейблкоины определены и регулированы отдельно, или доходность продолжит мигрировать в эти серые зоны.

marsbit06/17 04:44

USDe обходит запрет GENIUS Act на доходность: как синтетический доллар стал самым успешным серым рынком в криптоиндустрии?

marsbit06/17 04:44

Kraken планирует запуск CFTC-регулируемых бессрочных фьючерсов для профессиональных трейдеров США

Криптобиржа Kraken планирует запустить для квалифицированных профессиональных трейдеров в США бессрочные фьючерсы (перпеты), регулируемые Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Продукт будет представлен через приобретенную Kraken биржу деривативов Bitnomial и интегрирован в платформу Kraken Pro. Бессрочные фьючерсы, не имеющие даты экспирации и использующие механизм финансирования для привязки к спотовой цене, являются ключевым инструментом на глобальном крипторынке, обеспечивая ликвидность и возможности для торговли с плечом. До сих пор у профессиональных трейдеров в США был ограниченный доступ к подобным регулируемым продуктам. Запуск через регулируемую структуру Bitnomial призван устранить этот пробел, предложив американским трейдерам внутреннюю альтернативу офшорным площадкам. Успех инициативы будет зависеть от условий доступа (продукт ориентирован на профессиональных трейдеров), ликвидности на старте и деталей контрактов. Этот шаг может ознаменовать начало интеграции популярных криптодеривативов в регулируемую рыночную инфраструктуру США.

bitcoinist06/16 13:57

Kraken планирует запуск CFTC-регулируемых бессрочных фьючерсов для профессиональных трейдеров США

bitcoinist06/16 13:57

Kraken запускает пре-IPO перпетуальные фьючерсы на OpenAI и Anthropic с плечом до 5x

Kraken запустил предIPO бессрочные фьючерсы на акции частных компаний OpenAI и Anthropic, предлагая до 5x кредитного плеча. Эти контракты позволяют квалифицированным трейдерам занять длинные или короткие позиции по ведущим частным ИИ-компаниям до их выхода на биржу. Продукт отражает тенденцию расширения криптодеривативов на новые области, такие как частные рынки, но несет уникальные риски. Ценообразование и ликвидность зависят от непрозрачных оценок частных компаний, сроков IPO и активности на вторичном рынке. Высокое плечо может усилить как прибыль, так и убытки. Запуск демонстрирует, как криптобиржи становятся площадками для спекулятивного доступа к альтернативным активам, что требует от трейдеров четкого понимания специфики подобных инструментов.

bitcoinist06/16 11:57

Kraken запускает пре-IPO перпетуальные фьючерсы на OpenAI и Anthropic с плечом до 5x

bitcoinist06/16 11:57

USDe обходит запрет GENIUS Act на доходность: как синтетический доллар стал самым успешным серым пятном в криптоиндустрии?

Стабильная монета USDe от Ethena обходит запрет на выплату дохода, установленный в законе GENIUS Act для платежных стейблкоинов, таких как USDC. Вместо хранения фиатных резервов USDe — это синтетический доллар, основанный на дельта-нейтральной стратегии с использованием крипто-залога и коротких позиций в перпетуальных фьючерсах. Этот механизм генерирует доход для держателей (через стейкинг в sUSDe) из финансирования и других рыночных разниц, а не из процентов по резервам, что выводит его из-под действия текущего регулирования. Несмотря на риски, связанные с зависимостью от положительного финансирования и волатильностью рынка (что проявилось в октябре 2025 года), USDe вырос до одного из крупнейших стейблкоинов с пиковой капитализацией в $14 млрд. В то время как европейские регуляторы (например, BaFin) рассматривают USDe как незарегистрированную ценную бумагу, американские институциональные инвесторы начинают его интегрировать. Закон GENIUS Act регулирует только классические платежные стейблкоины, оставляя синтетические инструменты, такие как USDe, в серой зоне. Ключевой вопрос для регуляторов — будут ли созданы отдельные правила для этой новой категории активов или доходность продолжит мигрировать в неподконтрольные области.

Foresight News06/16 10:10

USDe обходит запрет GENIUS Act на доходность: как синтетический доллар стал самым успешным серым пятном в криптоиндустрии?

Foresight News06/16 10:10

Спрос на риск криптодеривативов резко упал на фоне оттока средств из биткойн-ETF

Резкое снижение аппетита к риску на рынке криптодериватов на фоне оттока средств из биткойн-ETF Согласно отчету Deribit Insights с аналитикой Block Scholes, аппетит к риску на рынке криптодериватов резко упал после снижения спотового рынка почти на 20% на прошлой неделе. Индекс аппетита к риску (Risk Appetite Index) опустился ниже 0,05, что сигнализирует о крахе спроса на риск. Это движение совпало с самым длительным периодом оттока средств из спотовых биткойн-ETF с момента их запуска, что усиливает медвежьи сигналы. Хотя биткойн консолидировался выше $60 000, позиционирование на деривативном рынке указывает на осторожность трейдеров. Сквиз (перекос) опционов на биткойн восстановился с минимумов, но остается отрицательным (около -9%), что означает более высокую стоимость защиты от падения, чем ставок на рост. Это указывает на оборонительное позиционирование. Ставки финансирования (funding rates) Ethereum торгуются в отрицательной зоне с 5 июня, отражая преобладание медвежьих позиций на рынке бессрочных свопов. Это может создать условия для короткого сжатия, но в целом подтверждает хрупкость настроений. В целом, аналитика указывает, что рынок все еще находится в фазе восстановления после распродажи, а профессиональные трейдеры действуют осторожно, а не уверенно. Ключевыми факторами для возвращения аппетита к риску станут устойчивое восстановление притока в биткойн-ETF и нормализация показателей на деривативных рынках.

bitcoinist06/13 00:38

Спрос на риск криптодеривативов резко упал на фоне оттока средств из биткойн-ETF

bitcoinist06/13 00:38

Kraken планирует запуск регулируемых CFTC перпетуальных фьючерсов для трейдеров в США

**Kraken запускает регулируемые CFTC бессрочные фьючерсы для трейдеров США** Kraken объявил о планах запуска в течение 30 дней бессрочных фьючерсов (перпетуальных контрактов) для квалифицированных розничных и институциональных клиентов в США под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Это позволит предложить один из самых популярных в криптоиндустрии производных продуктов на регулируемом внутреннем рынке. Контракты будут торговаться на битве Bitnomial Exchange (недавно приобретенной материнской компанией Kraken Payward), а клиринг обеспечит NinjaTrader Clearing (Kraken Derivatives US). Трейдеры смогут работать с перпетуалами через Kraken Pro наряду со спотовой торговлей и фьючерсами CME. **Имеющиеся активы и значение:** Первоначальный список активов включает BTC, ETH, SOL, XRP, ADA, LINK, DOGE, LTC и AVAX, что расширяет предложение за пределы лишь биткоина и эфириума. Это важно, поскольку большая часть многотриллионного глобального объема торговли криптодеривативами исторически приходилась на офшорные площадки. Регулируемая структура призвана дать трейдерам США доступ к знакомым инструментам в рамках четких правил. **Риски и тенденции:** Несмотря на регулирование, перпетуальные контракты остаются волатильными и рискованными продуктами с использованием плеча. Однако их запуск отражает общую тенденцию: крупные биржи стремятся перенести сложные торговые продукты в регулируемое поле США. Успех будет зависеть от ликвидности, эффективности финансирования и удобства платформы. Этот шаг может подтолкнуть другие биржи к расширению регулируемых предложений и постепенно изменить структуру рынка деривативов в США.

bitcoinist06/12 19:07

Kraken планирует запуск регулируемых CFTC перпетуальных фьючерсов для трейдеров в США

bitcoinist06/12 19:07

Криптоаналитика первичного рынка: Предварительный отчет о неделе инвестиций и финансирования | Регулирование стейблкоинов приближается, ETF демонстрируют отток капитала, инвесторы делают ставку на платежи и денежные потоки

Отчет о перспективах инвестиций и финансирования на первичном рынке криптовалют: регулирование стейблкоинов приближается, ETF демонстрируют отток средств, капитал делает ставку на платежи и денежные потоки. Основные выводы за неделю с 1 по 7 июня 2026 года: На рынке наблюдается явное разделение: институциональные инвесторы сокращают рисковые позиции, о чем свидетельствует рекордный чистый отток средств из BTC ETF (17.2 млрд долларов за неделю) и ETH ETF. Однако общая капитализация стейблкоинов продолжает расти, достигнув 3.25 трлн долларов. Это указывает на переход капитала от "рисковых активов" к "инфраструктуре платежей и доходов". Ключевые тренды финансирования: 1. **Инфраструктура стейблкоинов (28% от общего объема):** Фокус смещается с торгового инструмента на платежные и расчетные сети (M0 Protocol, Ethena, Agora) на фоне прогресса в регулировании (GENIUS Act). 2. **Инфраструктура AI Agent (26%):** Инвестиции переходят от концепции к экономике агентов, требующей сетей для исполнения, идентификации и платежей (Halliday, OpenRouter). 3. **RWA (Real World Assets) (18%):** Растет спрос на активы с реальным денежным потоком (Ondo Finance, Plume Network). Изменение инвестиционной логики: Венчурный капитал становится более разборчивым, смещая акцент с нарративов на проверенные бизнес-модели, генерирующие доход, рост пользовательской базы и замкнутые коммерческие циклы. Яркий пример — протоколы деривативов (например, Hyperliquid), которые ценятся за стабильную высокую выручку. Перспективы на следующий квартал: Основное внимание будет сосредоточено на развитии платежных сетей стейблкоинов, коммерческой валидации AI Agent и инфраструктуре регулируемых деривативов. Ключевыми факторами станут прогресс в регулировании (GENIUS Act, CLARITY Act) и решения ФРС по ставкам. Рынок вступает в фазу, где основная борьба разворачивается не за нарративы, а за реальные денежные потоки.

marsbit06/11 09:09

Криптоаналитика первичного рынка: Предварительный отчет о неделе инвестиций и финансирования | Регулирование стейблкоинов приближается, ETF демонстрируют отток капитала, инвесторы делают ставку на платежи и денежные потоки

marsbit06/11 09:09

活动图片

Популярные категорииright-arrow

Популярные тегиright-arrow

Биткоинright-arrow

Политика регулированияright-arrow