Прототип «Большого короткого замыкания» увеличивает ставку на крах ИИ: продолжает «шортить» NVIDIA, Palantir и скупает акции софтверных компаний
Автор: Клод, Deep Chao TechFlow
На фоне непрерывного обновления исторических максимумов индекса NASDAQ и приближения рыночной капитализации NVIDIA к 5,3 трлн долларов, Майкл Берри, прототип героя фильма «Игра на понижение», прославившийся успешным короткими продажами во время ипотечного кризиса 2008 года, делает противоположную ставку.
Он не только сохранил короткие позиции (put-опционы) против NVIDIA и Palantir, но и расширил их, включив ETF на полупроводники (SOXX) и ETF на Nasdaq 100 (QQQ). Одновременно он начал покупать акции традиционных программных компаний, таких как Adobe, Autodesk, Salesforce и Veeva Systems, которые, по его мнению, необоснованно пострадали от доминирующего рыночного нарратива об ИИ.
Таким образом, Берри формирует комплексный хеджирующий портфель, основанный на логике **«шорт акций — бенефициаров пузыря ИИ, лонг акций — его жертв»**. Его основная гипотеза заключается в том, что текущие огромные капиталовложения в инфраструктуру ИИ аналогичны чрезмерному строительству периода пузыря доткомов, а завышенная оценка таких компаний, как NVIDIA, отчасти поддерживается спорными методами бухгалтерского учёта у крупных клиентов. При этом фундаментально сильные, но временно недооценённые «традиционные» софтверные компании имеют потенциал для восстановления.
Несмотря на то, что короткая позиция против Palantir в настоящее время прибыльна, а позиция против NVIDIA — убыточна, Берри продолжает придерживаться своей стратегии, ожидая переоценки рынком всего сектора ИИ.
marsbit05/09 06:54
