Инвесторы криптовалютных биржевых фондов (ETF) начали неделю с уверенных покупок, а закончили её массовым выходом из рынка. Разворот был резким, но не настолько сильным, чтобы полностью нивелировать раннюю прибыль фондов, инвестирующих в биткоин и эфир.
С 20 по 24 июля американские спотовые биткоин-ETF привлекли 33,79 млн долларов чистого притока средств. Фонды эфира привлекли 103,90 млн долларов, что примерно в три раза превышает общий объем по биткоину. ETF на $XRP привлекли 8,15 млн долларов, а продукты на Solana — 7,2 млн долларов.
ETF на $HYPE пошли в обратном направлении, зафиксировав чистый отток средств в размере 8,61 млн долларов.
Ранний рост биткоина сходит на нет
ETF на биткоин открыли неделю тремя сильными сессиями. В понедельник эти продукты привлекли 227 млн долларов, во вторник — 203 млн долларов, а в среду — 69 млн долларов, продлив серию притока средств, начавшуюся на прошлой неделе.
В четверг динамика изменилась: был зафиксирован отток средств в размере 225 млн долларов. Еще 240 млн долларов покинули фонды в пятницу, в результате чего общий недельный приток сократился до чуть менее 34 млн долларов.
Фонд IBIT компании Blackrock завершил неделю с чистым оттоком в размере 95,5 млн долларов, а фонд GBTC компании Grayscale потерял 83,7 млн долларов. Фонды BTCW от Wisdomtree и EZBC от Franklin Templeton также зафиксировали отток средств в размере 5,1 млн долларов и 5,6 млн долларов соответственно.
Фонд ARKB от ARK 21Shares возглавил список лидеров с притоком средств в размере 78,1 млн долларов. Фонд Bitcoin Mini Trust от Grayscale привлек 85,8 млн долларов, а фонд FBTC от Fidelity — 35,2 млн долларов. Фонд MSBT от Morgan Stanley привлек 15,7 млн долларов, а фонд BITB от Bitwise — 7,2 млн долларов.
Недельный приток средств в биткойн сократился примерно на 55 % по сравнению с 75,67 млн долларов на прошлой неделе. На фоне итоговой стоимости активов в 77,82 млрд долларов эти поступления составили лишь около 0,04 % от общей суммы активов.
Эфир лидирует, поскольку инвесторы в альткоины становятся более избирательными
ETF на эфир продемонстрировали более сильные недельные результаты. В понедельник они зафиксировали приток средств в размере 38 млн долларов, во вторник — 37 млн долларов, в среду — 73 млн долларов, а в четверг — 26 млн долларов.
Эти результаты свидетельствуют о том, что институциональный спрос по-прежнему сконцентрирован на эфире. Его привлекательность выходит за рамки ценовой экспозиции и связана с активностью в сфере стейблкоинов, децентрализованных финансов, расчетов на блокчейне и корпоративных казначейских стратегий.
Притоки средств в ETF на альткоины были более сдержанными. Фонды $XRP привлекли 2,49 млн долларов в понедельник и 5,66 млн долларов во вторник, завершив неделю с показателем 8,15 млн долларов. ETF на Solana привлекли 2,64 млн долларов и 5,83 млн долларов в первые два дня торгов, а затем потеряли 1,27 млн долларов в среду. Дальнейших притоков не последовало.
Фонды $HYPE продолжали испытывать трудности. После спокойного понедельника они потеряли около 698 000 долларов во вторник, 1,02 млн долларов в четверг и 6,89 млн долларов в пятницу.
Двухфазная динамика недели отразила более широкие изменения в склонности к риску. Ранний спрос на криптовалюту сменился осторожностью, поскольку отчеты технологических компаний вновь вызвали опасения по поводу расходов на искусственный интеллект, а рост цен на нефть усугубил риски, связанные с инфляцией и доходностью облигаций.
Рост ETF также меняет саму торговлю криптовалютами. Аналитик Bloomberg по ETF Эрик Балчунас утверждает, что низкозатратные фонды угрожают высокомаржинальным посредникам, поскольку инвесторы могут получить доступ к криптовалютам через ETF всего за несколько базисных пунктов. Для традиционных бирж конкурентное давление уже не является теоретическим.
