Empery Digital стремительно сокращает свои запасы биткоинов, поскольку долговые обязательства и потенциальные расходы на центры обработки данных конкурируют за капитал.
Согласно последнему квартальному отчету, в период с 1 июля по 6 августа компания продала 1 635 $BTC за 102,2 млн долларов. В результате у Empery осталось 1 279 $BTC. Однако 954 $BTC были заложены в качестве обеспечения по долгу на сумму 35 млн долларов. Таким образом, свободных осталось всего 325 $BTC, что значительно меньше по сравнению с 1 375 $BTC по состоянию на 30 июня.
Эти продажи являются продолжением более широкого сдвига в казначейской стратегии Empery. В первом полугодии компания продала ещё 1 167 $BTC на сумму 80,1 млн долларов, одновременно направляя значительные средства на выкуп акций и сокращение долга.
Казначейство биткоинов становится инструментом ликвидности
В первом полугодии Empery использовала денежные средства, полученные от выпуска акций и продажи биткойнов, для удовлетворения ряда финансовых потребностей.
Компания потратила 54 млн долларов на выкуп акций, погасила 50 млн долларов по линии репо и произвела отдельное погашение кредита на сумму 10 млн долларов. Точное распределение поступлений от продажи биткойнов между этими целями не уточнялось.
Структура кредита компании также оказывает давление на оставшиеся активы. Измененные условия требуют обеспечения в размере 174% от остатка кредита. Требование о доплате (margin call) срабатывает, если этот коэффициент опускается ниже 153%, а ликвидация может произойти при падении ниже 143%, если дефицит не будет устранен в течение 12 часов.
В феврале Empery перечислила кредитору 576 $BTC, а в июне — ещё 186 $BTC в ответ на требования о доучреждении залога. В отчёте не указано о каких-либо случаях принудительной ликвидации.
После 30 июня компания погасила 20 млн долларов долга. Кредитор вернул 585 $BTC, в результате чего объем залогового обеспечения сократился с 1 539 $BTC до 954 $BTC.
Обязательства по дата-центру могут усилить давление
Empery может столкнуться с ещё одной значительной потребностью в денежных средствах в связи с планируемой сделкой по приобретению недвижимости для дата-центра.
Компания уже внесла 2,9 млн долларов в EMHU, отдельное предприятие в сфере недвижимости, управляемое Texstack. Если сделка по приобретению будет завершена, Empery может потребоваться внести ещё 62,1 млн долларов.
Это обязательство не связано с уже осуществлённой Empery инвестицией в размере 20 млн долларов в Cardinal Data Power, которая обеспечила ей долю участия примерно в 8 %.
По состоянию на 30 июня Empery сообщила о наличии денежных средств в размере 3,7 млн долларов, включая денежные средства с ограниченным доступом, и дефиците оборотного капитала в размере 5,7 млн долларов. Руководство заявило, что имеющихся денежных средств, доходов от операционной деятельности, поступлений от производных финансовых инструментов, заемных средств и потенциальной продажи биткойнов должно хватить для покрытия запланированных потребностей на срок более одного года.
Тем не менее, учитывая сокращение объема неограниченных биткойнов до 325 $BTC, дальнейшие требования о доплате залога или завершение сделки по недвижимости значительно ограничат маневренность Empery.
end-content
