Перетекает ли капитал из золота в биткойн? Данные из блокчейна дают ответ

bitcoinistОпубликовано 2026-01-26Обновлено 2026-01-26

Введение

Согласно анализу данных on-chain, популярное утверждение о том, что капитал перетекает из золота в Биткоин, может быть переоценено. Аналитик Darkfost указывает, что взаимосвязь между динамикой цен BTC и золота не имеет устойчивой статистической основы. На графике, где сравнивается положение активов относительно 180-дневной скользящей средней, видно, что периоды, когда Биткоин показывает лучшую динамику, а золото — худшую, сменяются противоположными фазами. Это свидетельствует о независимой динамике BTC и отсутствии подтверждённого перетока капитала между этими активами. В то время как золото обновило исторический максимум, превысив $4900 за унцию, Биткоин торгуется около $89 230, оставаясь значительно ниже своего пика в $126 000.

«Биткойн — это цифровое золото» — один из самых популярных нарративов в индустрии криптовалют, который подчеркивает растущий статус BTC как надежного средства сбережения. Однако в то время как главная криптовалюта в последние месяцы переживала не лучшие времена, золото и рынок металлов в целом демонстрировали взрывной рост.

Такое контрастное поведение привело к разговорам о перетоке капитала между биткойном и золотом, поскольку публика ожидает, что один из активов всегда будет обгонять другой в любой момент времени. Однако последние данные свидетельствуют о том, что взаимосвязь между динамикой BTC и золота переоценена.

Связь потоков капитала между BTC и золотом переоценена

В публикации от 24 января на платформе X ончейн-аналитик под псевдонимом Darkfost высказал свое мнение о дискурсе, окружающем переток капитала между золотом и биткойном. По мнению эксперта, идея о том, что средства инвесторов перетекают из золота в биткойн, несколько преувеличена.

Чтобы подчеркнуть эту переоценку, Darkfost поделился графиком, показывающим периоды, когда BTC показывает лучшие или худшие результаты в зависимости от тренда золота. Этот график обычно дает два сигнала: положительный (BTC выше 180-дневной скользящей средней [MA], а золото ниже 180-дневной скользящей средней) и отрицательный (BTC ниже 180-дневной скользящей средней, а золото ниже 180-дневной скользящей средней).

Как видно на приведенном выше графике и как заявил Darkfost, взаимосвязь между биткойном и золотом не кажется полностью подтвержденной. Ончейн-аналитик revealed, что положительных периодов было столько же, сколько и отрицательных, что позволяет предположить, что ведущая криптовалюта движется независимо от золота.

Darkfost написал:

Это говорит о том, что BTC продолжает развиваться независимо, без явных доказательств устойчивого перетока капитала из золота.

Кроме того, Darkfost отметил, что положительный сигнал не обязательно означает, что капитал уходит из золота в биткойн. По словам аналитика, просто невозможно определить, существует ли взаимосвязь потоков капитала между крупнейшей в мире криптовалютой и золотом.

Обзор цен на биткойн и золото

Хотя биткойн начал новый год довольно сильно, бычий импульс в значительной степени иссяк за последние две недели. Тем временем цена на золото продолжала расти в этом году, недавно достигнув нового исторического максимума выше $4900 за унцию.

На момент написания статьи цена BTC составляет около $89 230, не показывая значительных движений за последние 24 часа. Согласно данным CoinGecko, ведущая криптовалюта отстает от своего исторического максимума выше отметки $126 000 почти на 30%.

Цена BTC на дневном таймфрейме | Источник: график BTCUSD на TradingView

Трендовые криптовалюты

CitreaCTR

wrapped stUSDTWSTUSDT

Связанные с этим вопросы

QЧто является одной из самых популярных нарративов в индустрии криптовалют, согласно статье?

A«Биткоин — это цифровое золото».

QЧто, по мнению ончейн-аналитика Darkfost, переоценено в отношении Биткоина и золота?

AИдея о том, что капитал инвесторов перетекает из золота в Биткоин и наоборот, является переоцененной.

QКакие два сигнала предоставляет график, показывающий периоды, когда BTC показывает лучшую или худшую динамику по сравнению с золотом?

AПоложительный сигнал (BTC выше 180-дневной скользящей средней, а золото ниже) и отрицательный сигнал (BTC ниже 180-дневной скользящей средней, а золото выше).

QКакой вывод делает аналитик Darkfost о взаимосвязи между Биткоином и золотом на основе данных?

AБиткоин продолжает развиваться независимо, без явных доказательств устойчивого перетока капитала из золота.

QНа сколько процентов текущая цена Биткоина отстает от своего исторического максимума по данным CoinGecko?

AПочти на 30%.

Похожее

Премия за «безрисковость» казначейских облигаций США исчезает

Статья анализирует структурные изменения в восприятии американских государственных облигаций (казначейских обязательств США) как "безрискового актива". Основной тезис заключается в том, что "премия за безрисковость" постепенно исчезает, что отражается в форме кривой доходности. Ключевые выводы: 1. Кривая доходности смещается вверх параллельно, причем все сроки погашения теперь дают доходность выше, чем основная ставка ФРС. Самый высокий спред наблюдается для 20-летних облигаций, что указывает на растущую премию за срок и кредитный риск, а не только на ожидания по политике ФРС. 2. В глобальном сравнении спред 10-летних облигаций США к ставке ФРС (+102 б.п.) сейчас близок к показателю Германии (+88 б.п.), что говорит об эрозии исторического преимущества США. Если скорректировать спред на уровень госдолга к ВВП, США по-прежнему пользуются "дисконтом резервной валюты", но его сокращение до среднего уровня G10 может добавить к долгосрочным ставкам еще около 50 б.п. 3. Рынки деривативов (опционы) указывают на бимодальное распределение вероятностей: цены учитывают как сохранение статус-кво, так и риск фискальных потрясений (дорогие хвостовые риски), особенно в инструментах, связанных с процентными ставками и золотом. 4. В исторической перспективе подобные эпизоды разрешались либо через фискальную консолидацию (как в 1990-е), либо через инфляцию и подчинение монетарной политики фискальным нуждам (как в 1970-е). Нынешняя политическая среда повышает неопределенность. 5. Шок через кривую доходности США уже влияет на мировые рынки, что видно на примере резкой коррекции на фондовых рынках Южной Кореи и Китая (сектор технологий и полупроводников), вызванной переоценкой стоимости финансирования и длительности денежных потоков. Таким образом, происходит фундаментальная переоценка суверенного кредитного риска США и стоимости длинных сроков погашения, что имеет серьезные последствия для глобального ценообразования активов, портфельных стратегий и нейтральных к рынку стратегий.

marsbit2 мин. назад

Премия за «безрисковость» казначейских облигаций США исчезает

marsbit2 мин. назад

UNI включает комиссионный выключатель: Uniswap дебютирует с коммерциализацией, а в сентябре его ждет первое испытание

Автор: Jae, PANews 30 июля цена UNI превысила 4 доллара, выросши более чем на 10% за день и на 17% за неделю, прервав боковой тренд последних трех месяцев. Непосредственным катализатором роста стало включение 27 июля «комиссионного переключателя» (Fee Switch) в Uniswap V4. Это привело к взрывному росту ежедневных доходов протокола — с 118 тыс. долларов в начале июля до 318 тыс. долларов, что в 2.7 раза больше. Более половины этого дохода (168 тыс. долларов в день) генерируется в сети Robinhood Chain, которая теперь стала основным источником комиссий для Uniswap и ключевым драйвером сжигания токенов UNI. Новый механизм распределения комиссий, введенный предложением UNIfication, создает саморегулирующийся экономический цикл: транзакции генерируют комиссии, которые накапливаются в контракте TokenJar; арбитражеры (например, MEV-боты) выкупают и сжигают UNI, чтобы получить доступ к этим средствам, когда это прибыльно. Это создает дефляционное давление на токен. Однако за праздником роста скрываются серьезные риски. Более 99% объема транзакций на Robinhood Chain в настоящее время обеспечивается спекуляциями вокруг мем-токенов, таких как CASHCAT, что указывает на хрупкую основу для текущих доходов. Ключевым испытанием станет конец сентября, когда истечет срок действия субсидий Robinhood на бесплатные транзакции (Gas fee). Восстановление реальной стоимости транзакций может резко охладить спекулятивную активность. Кроме того, рыночная оценка UNI выглядит высокой: при полностью разводненной капитализации (FDV) около 40 млрд долларов и годовой прибыли около 41 млн долларов подразумеваемое отношение P/E приближается к 100. Это делает токен уязвимым к коррекции в случае замедления роста доходов. Ведутся также дебаты о влиянии комиссий протокола на поставщиков ликвидности (LP). Критики, такие как соучредитель Aerodrome Александр Катлер, утверждают, что сбор комиссий протоколом сокращает доходность LP. Основатель Uniswap Хейден Адамс парирует, что в V4 комиссия протокола является надбавкой для трейдеров, а не вычетом из вознаграждений LP. Тем не менее, остается открытым вопрос, не приведет ли общее увеличение стоимости торговли к снижению объемов и, следовательно, косвенно к снижению доходов LP. Таким образом, Uniswap успешно дебютировал с моделью монетизации, но ее долгосрочная устойчивость зависит от способности протокола привлечь более стабильный и ценный трафик, выходящий за рамки спекуляций мем-токенами.

marsbit3 мин. назад

UNI включает комиссионный выключатель: Uniswap дебютирует с коммерциализацией, а в сентябре его ждет первое испытание

marsbit3 мин. назад

Выручка Coinbase упала во втором квартале на фоне замедления рынка, но неторговые услуги расширяются

Криптобиржа Coinbase сообщила о снижении выручки во втором квартале на фоне общего замедления активности на рынке цифровых активов. Общий доход компании составил 1,22 миллиарда долларов, что на 14% меньше, чем в предыдущем квартале. Чистый убыток за период достиг 359 миллионов долларов. Основное давление на финансовые показатели оказало падение доходов от торговых операций, которые сократились на 21% до 599 миллионов долларов. Общий объем торгов на платформе упал на 24% до 146,4 миллиарда долларов. Несмотря на это, Coinbase увеличила свою долю рынка до рекордных 10,3%, что свидетельствует о сохранении пользовательской базы. Значительную роль в структуре доходов начинают играть неторговые сервисы. На них, включая подписки и услуги, пришлось 48% чистой выручки. Особенно ярким драйвером роста стал сегмент прогнозных рынков, выручка которого выросла на 106% по сравнению с первым кварталом и превысила 100 миллионов долларов в годовом исчислении. Компания также отмечает стабильный спрос на услуги, связанные со стейблкоином, о чем говорит средний баланс USDC на платформах в размере 20 миллиардов долларов. Компания продолжает инвестировать в развитие различных продуктов, чтобы адаптироваться к рыночным условиям. Вопрос о том, смогут ли растущие неторговые направления компенсировать возможную дальнейшую слабость транзакционных доходов, остаётся открытым.

TheNewsCrypto19 мин. назад

Выручка Coinbase упала во втором квартале на фоне замедления рынка, но неторговые услуги расширяются

TheNewsCrypto19 мин. назад

Россиянин создал сеть из девяти тайных криптоферм

Россиянин организовал сеть из девяти тайных криптоферм в Нижнем Новгороде для незаконного майнинга. Силовики обнаружили одну из ферм в гараже возле железнодорожной станции «Починки». Оборудование было подключено к электросетям без договора, а в работу счетчиков электроэнергии было вмешано для занижения реальных объемов потребления. Аналогичные незаконные подключения были выявлены на восьми других объектах: на автомойке, в подвалах жилых домов и даже в закопанном в землю контейнере. В ходе обыска у подозреваемого изъяли 120 майнинговых устройств, телефоны, ноутбук и банковские карты. В отношении него возбуждено уголовное дело по статье о причинении имущественного ущерба путем обмана. До суда он остается под подпиской о невыезде. Отметим, что в Нижегородской области майнинг криптовалюты не запрещен. Ранее аналогичная нелегальная ферма была обнаружена в лесополосе в Иркутской области.

cryptonews.ru19 мин. назад

Россиянин создал сеть из девяти тайных криптоферм

cryptonews.ru19 мин. назад

OpenAI снизила цену акций Luna на 80%, поскольку китайские модели с открытым весом отбирают долю токенов

30 июля компания OpenAI резко, на 80%, снизила стоимость своей самой дешевой и быстрой модели GPT-5.6 Luna. Такое резкое падение цен произошло всего через три недели после начала продаж линейки GPT-5.6. Помимо модели Luna, инвестиции в модель Terra также были сокращены, но на 20%. Основной причиной этих шагов стало сильное конкурентное давление со стороны китайских моделей искусственного интеллекта с открытым весом, которые, как сообщается, в настоящее время обрабатывают в три раза больший объем токенов, чем их американские аналоги, активно отбирая у них рыночную долю.

cryptonews.ru21 мин. назад

OpenAI снизила цену акций Luna на 80%, поскольку китайские модели с открытым весом отбирают долю токенов

cryptonews.ru21 мин. назад

Торговля

Спот

Популярные статьи

Тест по Bitcoin Биткоина

HTX Learn: Изучите Bitcoin halving и Заработаете Токены USDT

3.2k просмотров всегоОпубликовано 2024.04.16Обновлено 2024.04.16

Что такое $BITCOIN

ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN): Комплексный анализ Введение в ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) — это проект на основе блокчейна, работающий в сети Solana, который стремится объединить характеристики традиционных драгоценных металлов с инновациями децентрализованных технологий. Хотя он носит имя Биткойн, часто называемого “цифровым золотом” из-за его восприятия как средства хранения ценности, ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО является отдельным токеном, предназначенным для создания уникальной экосистемы в ландшафте Web3. Его цель — позиционировать себя как жизнеспособный альтернативный цифровой актив, хотя детали его применения и функциональности все еще развиваются. Что такое ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN)? ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) — это токен криптовалюты, специально разработанный для использования в блокчейне Solana. В отличие от Биткойна, который выполняет широко признанную роль хранения ценности, этот токен, похоже, сосредоточен на более широких приложениях и характеристиках. Примечательные аспекты включают: Инфраструктура блокчейна: Токен построен на блокчейне Solana, известном своей способностью обрабатывать высокоскоростные и недорогие транзакции. Динамика предложения: ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО имеет максимальное предложение, ограниченное 100 квадриллионами токенов (100P $BITCOIN), хотя детали о его обращающемся предложении в настоящее время не раскрыты. Утилита: Хотя точные функциональные возможности не описаны, есть указания на то, что токен может быть использован для различных приложений, потенциально связанных с децентрализованными приложениями (dApps) или стратегиями токенизации активов. Кто создатель ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN)? На данный момент личность создателей и команды разработчиков, стоящих за ЦИФРОВЫМ ЗОЛОТОМ ($BITCOIN), остается неизвестной. Эта ситуация типична для многих инновационных проектов в области блокчейна, особенно тех, которые связаны с децентрализованными финансами и феноменом мем-криптовалют. Хотя такая анонимность может способствовать культуре, ориентированной на сообщество, она усиливает опасения по поводу управления и ответственности. Кто инвесторы ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN)? Доступная информация указывает на то, что у ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN) нет известных институциональных спонсоров или значительных венчурных капиталовложений. Проект, похоже, функционирует по модели пирингового взаимодействия, сосредоточенной на поддержке и принятии сообществом, а не на традиционных путях финансирования. Его активность и ликвидность в основном сосредоточены на децентрализованных биржах (DEX), таких как PumpSwap, а не на устоявшихся централизованных торговых платформах, что еще больше подчеркивает его подход, ориентированный на grassroots. Как работает ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) Операционные механизмы ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN) можно подробно описать на основе его дизайна блокчейна и характеристик сети: Механизм консенсуса: Используя уникальный механизм доказательства истории (PoH) Solana в сочетании с моделью доказательства доли (PoS), проект обеспечивает эффективную валидацию транзакций, что способствует высокой производительности сети. Токеномика: Хотя конкретные дефляционные механизмы не были подробно описаны, большое максимальное предложение токенов подразумевает, что оно может быть предназначено для микротранзакций или нишевых случаев использования, которые еще предстоит определить. Интероперабельность: Существует потенциал для интеграции с более широкой экосистемой Solana, включая различные платформы децентрализованных финансов (DeFi). Однако детали относительно конкретных интеграций остаются неуточненными. Хронология ключевых событий Вот хронология, которая подчеркивает значимые вехи, касающиеся ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN): 2023: Первоначальное развертывание токена происходит в блокчейне Solana, отмеченное его адресом контракта. 2024: ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО приобретает видимость, когда оно становится доступным для торговли на децентрализованных биржах, таких как PumpSwap, позволяя пользователям обменивать его на SOL. 2025: Проект наблюдает спорадическую торговую активность и потенциальный интерес к инициативам, возглавляемым сообществом, хотя на данный момент не зафиксировано никаких значительных партнерств или технических достижений. Критический анализ Сильные стороны Масштабируемость: Основная инфраструктура Solana поддерживает высокие объемы транзакций, что может повысить полезность $BITCOIN в различных сценариях транзакций. Доступность: Потенциально низкая цена торговли за токен может привлечь розничных инвесторов, способствуя более широкому участию благодаря возможностям дробного владения. Риски Отсутствие прозрачности: Отсутствие публично известных спонсоров, разработчиков или процесса аудита может вызвать скептицизм относительно устойчивости и надежности проекта. Волатильность рынка: Торговая активность сильно зависит от спекулятивного поведения, что может привести к значительной волатильности цен и неопределенности для инвесторов. Заключение ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) является интригующим, но неоднозначным проектом в быстро развивающейся экосистеме Solana. Хотя он пытается использовать нарратив “цифрового золота”, его отход от установленной роли Биткойна как средства хранения ценности подчеркивает необходимость более четкого различения его предполагаемой утилиты и структуры управления. Будущее принятие и усвоение, вероятно, будут зависеть от решения текущей непрозрачности и более четкого определения его операционных и экономических стратегий. Примечание: Этот отчет охватывает синтезированную информацию, доступную на октябрь 2023 года, и с тех пор могут произойти события.

255 просмотров всегоОпубликовано 2025.05.13Обновлено 2025.05.13

Fractal Bitcoin: масштабирование Биткоина с помощью рекурсивной системы

Fractal Bitcoin — масштабное Layer-1-решнение, созданное на базе кода Биткоина, позволяющего достигать бесконечного масштабирования с помощью рекурсивного подхода.

2.4k просмотров всегоОпубликовано 2025.06.30Обновлено 2025.06.30

Fractal Bitcoin: масштабирование Биткоина с помощью рекурсивной системы

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на BTC (BTC) представлены ниже.