В течение многих лет внимание в криптопространстве было приковано к блокчейнам первого уровня, таким как Ethereum [ETH] и Tron [TRX]. Сегодня, кажется, всё изменилось.
Кредитование в блокчейне становится одной из самых значимых опор экосистемы!
Оценка конкурентного ландшафта
Блокчейны первого уровня по-прежнему являются ядром криптоэкономики, причем вышеупомянутые L1 контролируют непропорционально большую долю стоимости экосистемы. Согласно данным Token Terminal, разрыв между этими лидерами и остальными участниками гонки разителен.
В то же время такие цепи, как BNB Chain [BNB] и Solana [SOL], конкурируют на фронте пользовательской активности, даже несмотря на то, что их относительный TVL отстает.
Рынок по-прежнему сконцентрирован наверху, но он гораздо более конкурентен, чем мы думаем.
Становится ли кредитование новым источником дохода?
На основе этого фундамента кредитные протоколы, такие как Aave и Morpho, теперь находятся в центре быстрорастущей кредитной системы в блокчейне стоимостью около 30 миллиардов долларов!
Поскольку стейблкоины становятся популярным средством обмена в блокчейне, они также являются активом по умолчанию для заимствований и кредитования. С другой стороны, новый класс токенизированных активов (от фондов до товаров и даже акций) расширяет пул доступного залога.
Вместе они улучшают ликвидность и делают рынки более эффективными.
Именно здесь кредитование начинает напоминать то, что крипто-сообщество в Twitter теперь называет «уровнем доходности» (yield layer). Вместо того чтобы полагаться только на ажиотаж, пользователи получают доход через проценты, кредитное плечо и лучшее использование капитала.
Таким образом, кредитные платформы превращают активы в продуктивные инструменты, и последствия этого имеют далеко идущий характер.
Яркий пример? Rhea Finance интегрируется с TRON.
