Coinbase Premium становится критическим — Аналитик объясняет, что это означает для Биткоина

bitcoinistОпубликовано 2025-12-08Обновлено 2025-12-08

Введение

Криптоаналитики XWIN Research Japan сообщают, что индекс Coinbase Premium, отражающий разницу в цене Bitcoin на американской бирже Coinbase и других глобальных площадках, резко ушел в отрицательную зону в начале декабря 2025 года. Это указывает на усиление продажного давления со стороны инвесторов из США, что традиционно связано с годовым ребалансированием портфелей и налоговыми стратегиями. Однако в этом году произошел резкий разворот: всего за несколько дней индекс не только вернулся к нейтральным уровням, но и вышел в положительную территорию. Исторически такие движения часто предшествуют стабилизации цены или краткосрочному восстановлению. Аналитики предполагают, что Bitcoin может быть близок к локальному дну, а его дальнейшая динамика будет зависеть от потоков капитала в США, позиций на derivatives-рынке и динамики премии. На момент публикации цена Bitcoin составляет $89 321.

Цена Биткоина продолжает углубляться в красную зону, поскольку инвесторы всё чаще идут по пути капитуляции. Интересно, что недавно был проведен ончейн-анализ, который изучает основные факторы, обычно влияющие на ценовое действие Биткоина в декабре.

Coinbase Premium неожиданно уходит в отрицательную зону: почему это важно

В посте QuickTake на платформе CryptoQuant крипто-образовательное учреждение XWIN Research Japan сообщило, что метрика Coinbase Premium Index недавно резко обвалилась. Для справки: эта метрика измеряет разницу в цене Биткоина на бирже Coinbase (USD) и Биткоина на других крупных глобальных биржах (таких как Binance) или на рынке USDT. Таким образом, она отражает склонность инвесторов из США к покупке или продаже и помогает получить представление об их поведении.

По данным крипто-исследовательского института, спад начался примерно в конце ноября и перешел в начало декабря. Поскольку это снижение коррелирует с также резким падением цены Биткоина, очевидный сдвиг в настроениях среди инвесторов из США, по-видимому, является источником медвежьего давления, наблюдавшегося в начале месяца.

Источник: CryptoQuant

Интересно, что существуют исторические события, параллельные упомянутому сценарию. Обычно в декабре наблюдаются более слабые показатели Premium по сравнению с его результатами в течение года. Показатели часто находятся near или ниже нуля «в основном из-за ребалансировки в конце года и харвестинга налоговых убытков американскими институтами и частными лицами», — подчеркивает XWIN Research.

Однако были небольшие отклонения от этой повторяющейся модели. В 2018 и 2022 годах Premium глубоко уходил в отрицательную зону, поскольку рынок в эти периоды находился под значительным стрессом. С другой стороны, в 2020 и 2023 годах Premium показывал положительные значения, что положительно коррелировало с бычьим импульсом рынка в то время.

«Декабрь 2025 года, по-видимому, уникален» — Исследовательская группа

Однако XWIN Research Japan счел нужным отметить, что сценарий этого года имеет свой «уникальный поворот». В частности, хотя Coinbase Premium начал декабрь с отрицательного значения, он не стал сохранять это состояние. Вместо этого аналитическая платформа сообщает, что произошёл почти мгновенный отскок не просто до нейтральных уровней, а обратно в положительную зону.

Поскольку этот резкий разворот произошел всего за несколько дней, становится очевидным, что рынок Биткоина, возможно, увидел последние силы существующего медвежьего давления. Интересно, что исторические данные показывают, что такие движения на рынке часто предшествуют стабилизации цен или даже краткосрочному восстановлению. Таким образом, если история чему-то учит, то цена Биткоина может быть близка к локальному дну, после которого может последовать его восстановление.

В конечном счете, XWIN Research указывает, что стабилизация или устойчивое снижение цены Биткоина зависит в основном от «предстоящих потоков капитала из США, позиционирования на деривативах и тенденций премии». На момент публикации Биткоин оценивается в $89 321, без значительных движений за последние сутки.

BTC торгуется на уровне $89 348 на дневном графике | Источник: График BTCUSDT на Tradingview.com

Трендовые криптовалюты

Связанные с этим вопросы

QЧто такое Coinbase Premium Index и почему он важен для анализа рынка Bitcoin?

ACoinbase Premium Index — это метрика, которая измеряет разницу в цене Bitcoin на бирже Coinbase (в USD) и на других крупных глобальных биржах, таких как Binance, или на рынке USDT. Она отражает склонность инвесторов из США к покупке или продаже и помогает анализировать их поведение на рынке.

QПочему Coinbase Premium в декабре часто показывает слабые или отрицательные значения?

AВ декабре Coinbase Premium часто показывает значения near или ниже нуля из-за годового ребалансирования портфелей и налогового харвестинга (tax-loss harvesting) со стороны американских институтов и частных инвесторов.

QЧем уникальна ситуация с Coinbase Premium в декабре 2025 года?

AДекабрь 2025 года уникален тем, что, хотя Coinbase Premium начался с отрицательного значения, он почти сразу же восстановился не только до нейтрального уровня, но и вернулся в положительную территорию. Это резкое изменение произошло всего за несколько дней.

QЧто исторически следует за резкими изменениями Coinbase Premium, подобными нынешним?

AИсторические данные показывают, что такие резкие изменения, как текущее, часто предшествуют стабилизации цены Bitcoin или даже краткосрочному восстановлению. Это может указывать на то, что цена близка к локальному дну.

QОт чего, по мнению XWIN Research, зависит дальнейшая стабилизация или падение цены Bitcoin?

AПо мнению XWIN Research, стабилизация или дальнейшее падение цены Bitcoin в основном зависят от предстоящих потоков капитала из США, позиционирования на деривативных рынках и тенденций в премиуме (Coinbase Premium).

Похожее

Citadel выкупила основную часть портфеля Situational Awareness после обвала на рынке ИИ: Сообщения

Хедж-фонд Citadel Кена Гриффина приобрел значительную часть публичного портфеля акций фонда Situational Awareness, основанного бывшим исследователем OpenAI Леопольдом Ашенбреннером. Сделка произошла после тяжелых потерь фонда в июле, когда его активы упали примерно на 67% из-за обвала на рынке акций, связанных с искусственным интеллектом. Несмотря на июльский спад, фонд с начала года оставался в плюсе примерно на 80%. По сообщениям СМИ, Situational Awareness столкнулся с необходимостью выполнить маржин-коллы от кредиторов. Фонд договорился о продаже акций компании Anthropic на 3,5 млрд долларов, но затем отказался от сделки. В конечном итоге портфель был продан Citadel. По данным Reuters, после продажи у Situational Awareness осталось около 10 млрд долларов в акциях и частных инвестициях, включая долю в Anthropic. В июле сильно упали акции из портфеля фонда, такие как Sandisk, CoreWeave и Bloom Energy. На 31 марта фонд также владел акциями семи майнинговых компаний Биткоина на сумму около 1,11 млрд долларов, что связывало его с трендом перепрофилирования майнинговых мощностей для задач ИИ. Неясно, были ли эти позиции частью сделки с Citadel. Название фонда происходит от серии эссе Ашенбреннера 2024 года, в которой он прогнозирует появление искусственного общего интеллекта (ИОИ) к 2027 году и связанный с этим всплеск спроса на вычислительные мощности и электроэнергию.

cointelegraph6 мин. назад

Citadel выкупила основную часть портфеля Situational Awareness после обвала на рынке ИИ: Сообщения

cointelegraph6 мин. назад

В июле активность криптовалют восстановилась, однако приток новой ликвидности по-прежнему ограничен

В июле активность на криптовалютном рынке демонстрировала признаки восстановления, особенно в сегменте DeFi, где объем кредитования вырос на 7.2%, а общая заблокированная стоимость (TVL) увеличилась с $68 млрд до $74.9 млрд. Доминирующей платформой кредитования оставался Aave. Рост активности был частично поддержан позитивной динамикой Ethereum (+20.32%), в то время как Bitcoin вырос на 9.03%. Однако приток новой ликвидности оставался ограниченным: общее предложение стейблкоинов сократилось, а приток средств от ETF и корпоративных казначейств был слабым. Объем торгов на DEX превысил $169 млрд, вырос открытый интерес по фьючерсам. Активность подпитывалась в основном перераспределением существующей ликвидности, о чем свидетельствует высокая скорость обращения стейблкоинов в сетях Solana, Base и Ethereum. Торговля стала более агрессивной с использованием кредитного плеча, но это скорее краткосрочные спекуляции, а не сигнал роста склонности к риску, так как общий уровень ликвидности остается осторожным.

cryptonews.ru8 мин. назад

В июле активность криптовалют восстановилась, однако приток новой ликвидности по-прежнему ограничен

cryptonews.ru8 мин. назад

Биткоин остается на уровне около $64 000, рекордный скачок Kospi на 17% не затронул криптовалютный рынок

В пятницу криптовалютный рынок практически не отреагировал на резкий рост фондовых индексов. Биткоин оставался на уровне около $64 300, а Ethereum, XRP, Solana и Dogecoin показали незначительные изменения. Исключением стал BNB, который вырос на 3%. За неделю большинство основных криптовалют, включая биткоин ( -2%), показали спад. На этом фоне южнокорейский индекс Kospi совершил рекордный скачок на 17%, восстановившись после сильных распродаж. Значительный рост продемонстрировали акции компаний-производителей микросхем, таких как Samsung и SK Hynix. Это движение последовало за ростом американских технологических акций, хотя акции Apple упали из-за проблем с поставками. В июле биткоин обычно следовал за динамикой полупроводникового сектора, однако на этот раз он не присоединился ни к обвалу, ни к последующему восстановлению на фондовом рынке. Также на цену биткоина не повлиял инцидент с кражей примерно $38 млн из-за уязвимости в аппаратных кошельках Coldcard. На валютном рынке иена ослабла после решения Банка Японии оставить процентные ставки без изменений, отыграв часть своего резкого роста предыдущего дня, связанного с валютными интервенциями.

cryptonews.ru9 мин. назад

Биткоин остается на уровне около $64 000, рекордный скачок Kospi на 17% не затронул криптовалютный рынок

cryptonews.ru9 мин. назад

Аналитик спрогнозировал движение биткоина в августе

Биткоин завершает июль под давлением из-за отсутствия новых макроэкономических драйверов и неопределенности в регулировании. Аналитик Bitbanker Андрей Порошин прогнозирует, что в августе криптовалюта может сначала протестировать уровень $60–62 тыс., где сосредоточена значительная ликвидность, а затем восстановиться к отметке $70 тыс. Решение ФРС США сохранить нейтральную риторику не дало рынку четких сигналов. Важным событием июля стало банкротство биржи BitMEX, что свидетельствует о капитуляции части «слабых рук», что традиционно снижает краткосрочное давление на цену. Активность розничных инвесторов снизилась. Геополитические факторы, такие как эскалация конфликта между США и Ираном, теряют влияние. Дополнительную неопределенность создает перенос голосования по законопроекту CLARITY Act в США на сентябрь. Август обычно характеризуется сниженной активностью из-за сезонного фактора, поэтому движения рынка могут носить технический характер. Более сильные движения ожидаются в сентябре после новых сигналов от ФРС и возможного прогресса в регулировании. В России же ожидается легализация покупки биткоина, эфира и стейблкоинов для неквалифицированных инвесторов с годовым лимитом в 300 тыс. рублей через одного посредника.

cryptonews.ru11 мин. назад

Аналитик спрогнозировал движение биткоина в августе

cryptonews.ru11 мин. назад

Индустрия блокчейна переходит к фазе массового внедрения и эффективности

Во втором квартале 2026 года в блокчейн-индустрии наблюдалось заметное расхождение между рыночными настроениями и фундаментальными показателями сетей. Исследование Bitwise показало, что, несмотря на рост ончейн-активности, доходы от комиссий значительно снизились из-за изменений в дизайне протоколов, сделавших блочное пространство более доступным. В сети Ethereum активный стейкинг достиг рекордных 40,2 млн ETH (33% предложения), но сетевой доход упал на 51% год к году. Сеть Solana обработала 10 млрд транзакций, при этом сектор токенизированных реальных активов (например, акций) продемонстрировал взрывной рост объема торгов. Специализированные сети также показали разные результаты. Hyperliquid сгенерировал $175 млн дохода, диверсифицировав торговлю. Avalanche, несмотря на рост транзакций, столкнулась с падением комиссионных доходов. Экосистема NEAR переориентировалась с игровых приложений на интенты и внедрила новую функцию оплаты ИИ-сервисов через стейкинг. Появление сети Tempo, используемой для корпоративных платежей, подтверждает общий тренд: отрасль переходит от фазы высоких комиссий к этапу массового внедрения и инфраструктурной эффективности, где дешевое блочное пространство стимулирует рост транзакций и привлекает институциональных игроков.

cryptonews.ru11 мин. назад

Индустрия блокчейна переходит к фазе массового внедрения и эффективности

cryptonews.ru11 мин. назад

Торговля

Спот

Популярные статьи

Тест по Bitcoin Биткоина

HTX Learn: Изучите Bitcoin halving и Заработаете Токены USDT

3.2k просмотров всегоОпубликовано 2024.04.16Обновлено 2024.04.16

Тест по Bitcoin  Биткоина

Что такое $BITCOIN

ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN): Комплексный анализ Введение в ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) — это проект на основе блокчейна, работающий в сети Solana, который стремится объединить характеристики традиционных драгоценных металлов с инновациями децентрализованных технологий. Хотя он носит имя Биткойн, часто называемого “цифровым золотом” из-за его восприятия как средства хранения ценности, ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО является отдельным токеном, предназначенным для создания уникальной экосистемы в ландшафте Web3. Его цель — позиционировать себя как жизнеспособный альтернативный цифровой актив, хотя детали его применения и функциональности все еще развиваются. Что такое ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN)? ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) — это токен криптовалюты, специально разработанный для использования в блокчейне Solana. В отличие от Биткойна, который выполняет широко признанную роль хранения ценности, этот токен, похоже, сосредоточен на более широких приложениях и характеристиках. Примечательные аспекты включают: Инфраструктура блокчейна: Токен построен на блокчейне Solana, известном своей способностью обрабатывать высокоскоростные и недорогие транзакции. Динамика предложения: ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО имеет максимальное предложение, ограниченное 100 квадриллионами токенов (100P $BITCOIN), хотя детали о его обращающемся предложении в настоящее время не раскрыты. Утилита: Хотя точные функциональные возможности не описаны, есть указания на то, что токен может быть использован для различных приложений, потенциально связанных с децентрализованными приложениями (dApps) или стратегиями токенизации активов. Кто создатель ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN)? На данный момент личность создателей и команды разработчиков, стоящих за ЦИФРОВЫМ ЗОЛОТОМ ($BITCOIN), остается неизвестной. Эта ситуация типична для многих инновационных проектов в области блокчейна, особенно тех, которые связаны с децентрализованными финансами и феноменом мем-криптовалют. Хотя такая анонимность может способствовать культуре, ориентированной на сообщество, она усиливает опасения по поводу управления и ответственности. Кто инвесторы ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN)? Доступная информация указывает на то, что у ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN) нет известных институциональных спонсоров или значительных венчурных капиталовложений. Проект, похоже, функционирует по модели пирингового взаимодействия, сосредоточенной на поддержке и принятии сообществом, а не на традиционных путях финансирования. Его активность и ликвидность в основном сосредоточены на децентрализованных биржах (DEX), таких как PumpSwap, а не на устоявшихся централизованных торговых платформах, что еще больше подчеркивает его подход, ориентированный на grassroots. Как работает ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) Операционные механизмы ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN) можно подробно описать на основе его дизайна блокчейна и характеристик сети: Механизм консенсуса: Используя уникальный механизм доказательства истории (PoH) Solana в сочетании с моделью доказательства доли (PoS), проект обеспечивает эффективную валидацию транзакций, что способствует высокой производительности сети. Токеномика: Хотя конкретные дефляционные механизмы не были подробно описаны, большое максимальное предложение токенов подразумевает, что оно может быть предназначено для микротранзакций или нишевых случаев использования, которые еще предстоит определить. Интероперабельность: Существует потенциал для интеграции с более широкой экосистемой Solana, включая различные платформы децентрализованных финансов (DeFi). Однако детали относительно конкретных интеграций остаются неуточненными. Хронология ключевых событий Вот хронология, которая подчеркивает значимые вехи, касающиеся ЦИФРОВОГО ЗОЛОТА ($BITCOIN): 2023: Первоначальное развертывание токена происходит в блокчейне Solana, отмеченное его адресом контракта. 2024: ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО приобретает видимость, когда оно становится доступным для торговли на децентрализованных биржах, таких как PumpSwap, позволяя пользователям обменивать его на SOL. 2025: Проект наблюдает спорадическую торговую активность и потенциальный интерес к инициативам, возглавляемым сообществом, хотя на данный момент не зафиксировано никаких значительных партнерств или технических достижений. Критический анализ Сильные стороны Масштабируемость: Основная инфраструктура Solana поддерживает высокие объемы транзакций, что может повысить полезность $BITCOIN в различных сценариях транзакций. Доступность: Потенциально низкая цена торговли за токен может привлечь розничных инвесторов, способствуя более широкому участию благодаря возможностям дробного владения. Риски Отсутствие прозрачности: Отсутствие публично известных спонсоров, разработчиков или процесса аудита может вызвать скептицизм относительно устойчивости и надежности проекта. Волатильность рынка: Торговая активность сильно зависит от спекулятивного поведения, что может привести к значительной волатильности цен и неопределенности для инвесторов. Заключение ЦИФРОВОЕ ЗОЛОТО ($BITCOIN) является интригующим, но неоднозначным проектом в быстро развивающейся экосистеме Solana. Хотя он пытается использовать нарратив “цифрового золота”, его отход от установленной роли Биткойна как средства хранения ценности подчеркивает необходимость более четкого различения его предполагаемой утилиты и структуры управления. Будущее принятие и усвоение, вероятно, будут зависеть от решения текущей непрозрачности и более четкого определения его операционных и экономических стратегий. Примечание: Этот отчет охватывает синтезированную информацию, доступную на октябрь 2023 года, и с тех пор могут произойти события.

257 просмотров всегоОпубликовано 2025.05.13Обновлено 2025.05.13

Что такое $BITCOIN

Fractal Bitcoin: масштабирование Биткоина с помощью рекурсивной системы

Fractal Bitcoin — масштабное Layer-1-решнение, созданное на базе кода Биткоина, позволяющего достигать бесконечного масштабирования с помощью рекурсивного подхода.

2.4k просмотров всегоОпубликовано 2025.06.30Обновлено 2025.06.30

Fractal Bitcoin: масштабирование Биткоина с помощью рекурсивной системы

Обсуждения

Добро пожаловать в Сообщество HTX. Здесь вы сможете быть в курсе последних новостей о развитии платформы и получить доступ к профессиональной аналитической информации о рынке. Мнения пользователей о цене на BTC (BTC) представлены ниже.

活动图片