Параллельно наблюдается выраженный сдвиг в сторону продавцов: спотовый CVD снизился на 848.7%. Несмотря на это, спотовый объём вырос на 4.2%, что указывает на увеличение торговой активности, возможно, вызванное возросшим интересом к торговле, а не бычьими настроениями на рынке.
На фьючерсном рынке снижение открытого интереса на 2.9% говорит об осторожной позиции рынка и снижении аппетита к использованию кредитного плеча в условиях неопределённости. Однако значительный рост Long-Side Funding Payment на 136.6% свидетельствует о возросшем спросе на лонг-позиции, указывая на более сильные бычьи настроения среди трейдеров. Тем не менее, резкое падение Perpetual CVD на 278.7% подчёркивает существенное давление со стороны продавцов, что говорит о доминировании медвежьих настроений.
На рынке опционов наблюдается рост Options 25-Delta Skew на 42.75%, что указывает на значительный сдвиг в сторону медвежьих настроений, поскольку трейдеры стремятся к большей защите от падения. Несмотря на осторожные настроения, открытый интерес по опционам и спред волатильности выросли на 1.7% и 124.52% соответственно, что говорит о растущем участии на рынке и ожидании большей ценовой волатильности в будущем.
Настроения в TradFi ослабели: MVRV спотовых ETF США упал на 6.1%, а чистые потоки ETF резко ухудшились, что указывает на ослабление уверенности институциональных инвесторов. Несмотря на это, объём торгов ETF вырос на 7.0%, в то время как активность в ончейне была неоднозначной: количество активных адресов снизилось, а скорректированный по сущностям объём переводов вырос, что говорит о снижении активности в сети на фоне продолжающегося движения крупного капитала.
Метрики ликвидности и прибыльности продолжают охлаждаться, хотя структура рынка остаётся относительно стабильной. Доминирование долгосрочных держателей продолжает усиливаться, в то время как NUPL и коэффициент реализованной прибыли к убытку резко ослабли, отражая угасание эйфории и всё более оборонительную позицию.
В целом, структура рынка Биткойна начинает ослабевать по мере снижения импульса, спотового спроса и спекулятивных позиций по всему рынку. Трейдеры опционов всё чаще занимают позиции для защиты от падения, хотя стабильные условия ликвидности и сила долгосрочных держателей продолжают обеспечивать определённую устойчивость.
Офчейн-индикаторы
Ончейн-индикаторы
🔗 Полный отчёт в PDF
Не пропустите!
Умная аналитика рынка прямо на вашу почту.
Подпишитесь сейчас- Подписывайтесь на нас и пишите в X
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для ончейн-метрик, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчёт не предоставляет инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Не принимайте инвестиционные решения, основываясь на информации, предоставленной здесь, вы несёте полную ответственность за свои собственные инвестиционные решения.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которая формируется на основе как официально опубликованной биржами информации, так и проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры не всегда могут полностью отражать все резервы биржи, особенно если биржи не раскрывают свои официальные адреса. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несёт ответственности за любые расхождения или возможные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
