Биткоин отступил от отметки в $74 тыс., в то время как внутренние показатели продемонстрировали робкие признаки улучшения. Момент укрепился умеренно, с ростом RSI от недавних минимумов, но ценовое действие всё ещё не обладает силой решительного бычьего сдвига. Активность на спотовом рынке остаётся подавленной, с низким объёмом торгов, указывающим на сниженное участие, даже несмотря на начавшую стабилизироваться ситуацию.
Позиционирование на срочном рынке неоднозначно. Открытый интерес по фьючерсам увеличился, сигнализируя об умеренном наращивании плеча, в то время как финансирование длинных позиций резко ушло в отрицательную зону, что отражает возросший спрос на короткие позиции. Perpetual CVD агрессивно вырос, что говорит о возвращении покупательской активности на рынки с плечом, хотя убеждённость остаётся ограниченной.
Рынки опционов стали менее оборонительными. Спред волатильности существенно сузился, поскольку подразумеваемая волатильность приблизилась к реализованной, а 25-дельта ским снизился, что указывает на ослабление спроса на хеджирование от падения и более сбалансированный ближайший фон.
Активность ETF остаётся относительно сильной областью. Чистый приток средств ускорился, а объёмы торгов выросли, что подчёркивает continued engagement традиционных финансов. Однако коэффициент MVRV для ETF резко упал в отрицательную территорию, показывая, что средний держатель ETF теперь в убытке, а стресс позиционирования остаётся повышенным.
Ончейн-сигналы неоднозначны, но слегка конструктивны. Объём переводов улучшился, указывая на усиление движения капитала, в то время как активные адреса и объём комиссий остаются слабыми, что согласуется с более спокойной обстановкой в сети. Изменение реализованной капитализации всё ещё отрицательное, хотя отток немного ослабевает, что позволяет предположить, что давление капитала, возможно, начинает стабилизироваться.
Метрики позиционирования и прибыльности всё ещё отражают хрупкую, но улучшающуюся структуру. Коэффициент supply ratio STH/LTH остаётся повышенным, показывая, что краткосрочное участие всё ещё высоко, в то время как доля «горячего» капитала остаётся подавленной, сигнализируя об ограниченном спекулятивном обороте. Между тем, доля supply in profit, NUPL и коэффициент соотношения реализованной прибыли к убытку умеренно улучшились, что позволяет предположить, что рыночный стресс ослабевает.
В целом, условия стабилизируются, с умеренным улучшением момента, спроса на ETF и метрик прибыльности. Однако потоки капитала остаются слабыми, спекулятивное участие ограничено, и более широкая убеждённость ещё не вернулась полностью.
Внецепные индикаторы (Off-Chain)
Ончейн-индикаторы (On-Chain)
🔗 Получить полный отчёт в PDF
Не пропустите!
Умная рыночная аналитика прямо на вашу почту.
Подписаться сейчас- Подписывайтесь на нас и пишите в X
- Присоединяйтесь к нашему Telegram-каналу
- Для ончейн-метрик, дашбордов и оповещений посетите Glassnode Studio
Отказ от ответственности: Этот отчёт не предоставляет никаких инвестиционных рекомендаций. Все данные предоставляются исключительно в информационных и образовательных целях. Ни одно инвестиционное решение не должно основываться на информации, предоставленной здесь, и вы solely responsible for your own investment decisions.
Балансы бирж, представленные здесь, получены из комплексной базы данных Glassnode с метками адресов, которые собираются как из официально опубликованной информации бирж, так и с помощью проприетарных алгоритмов кластеризации. Хотя мы стремимся обеспечить максимальную точность в представлении балансов бирж, важно отметить, что эти цифры могут не всегда охватывать всю полноту резервов биржи, особенно когда биржи воздерживаются от раскрытия своих официальных адресов. Мы призываем пользователей проявлять осторожность и осмотрительность при использовании этих метрик. Glassnode не несёт ответственности за любые несоответствия или потенциальные неточности.
Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Уведомлением о прозрачности при использовании данных бирж.
