Оригинальный автор: Jason Nelson
Оригинальный компилятор: Deep Tide TechFlow
Введение Deep Tide: Крупнейшая в мире управляющая активами компания BlackRock переводит «деньги» в блокчейн. В понедельник BlackRock запустила токенизированный фонд денежного рынка BRSRV, созданный специально для резервов стейблкоинов, и одновременно выпустила доли своего существующего казначейского фонда BSTBL на блокчейне. В отличие от предыдущих разов, когда записи о владении велись только на Ethereum, теперь они дополнительно ведутся на блокчейнах Solana и Tempo (связанном со Stripe), с Securitize в роли агента по передаче прав; кошельки требуют включения в белый список и привязки к реальному имени. Фонд инвестирует исключительно в наличные деньги, краткосрочные казначейские обязательства США и ночные репо, четко избегая любых криптоактивов, при этом минимальная начальная инвестиция составляет 3 миллиона долларов США — это как соответствующий актив для резервов стейблкоинов в рамках закона GENIUS, так и дальнейшее продвижение нарратива токенизации, начатого BlackRock в 2024 году с BUIDL, вглубь институциональной сферы.
BlackRock запускает токенизированный фонд денежного рынка для резервов стейблкоинов, Solana впервые в списке
BlackRock расширяет свою деятельность на Solana, запуская фонд денежного рынка, предназначенный для резервов стейблкоинов, добавляя этот публичный блокчейн в список своих токенизированных инвестиционных продуктов.
В понедельник крупнейший в мире управляющий активами запустил BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle (BRSRV, Ежедневный реинвестиционный резервный инструмент для стейблкоинов BlackRock) и одновременно выпустил токенизированные доли своего существующего фонда BlackRock Select Treasury-Based Liquidity Fund (BSTBL, Селективный ликвидный фонд на основе казначейских обязательств BlackRock) на блокчейне.
«Деньги остаются фундаментальным строительным блоком для инвесторов, предприятий и финансовых учреждений», — заявил в своем заявлении Джон Стил, глобальный руководитель по продуктам и платформам бизнеса по управлению денежными средствами BlackRock. «По мере роста спроса на высококачественные резервные активы для поддержки стейблкоинов и других токенизированных финансовых продуктов эти фонды предоставляют клиентам больше возможностей для доступа и использования инвестиционных решений на основе фондов денежного рынка как на традиционных, так и на цифровых рынках».
Записи о владении на блокчейне ведутся на Solana, Ethereum и Tempo
В проспекте эмиссии, поданном в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) в пятницу, BlackRock указала, что записи о владении ведутся в трех публичных блокчейнах: Solana, Ethereum и Tempo. Инвесторы владеют долями через одобренные кошельки, управляемые агентом по передаче прав Securitize.
«Фонд выпускает доли на блокчейне через разрешенную систему, которая работает совместно с одним или несколькими публичными, не требующими разрешения блокчейнами; на дату публикации настоящего проспекта эмиссии к ним относятся Ethereum, Tempo и Solana, в будущем могут быть добавлены и другие поддерживаемые сети», — написала BlackRock.
Фонд полностью инвестирует в наличные деньги, краткосрочные казначейские обязательства США и ночные репо-операции под залог казначейских обязательств США. BlackRock подчеркивает, что фонд не инвестирует в какие-либо криптоактивы.
«Фонд будет постоянно инвестировать в соответствии с Правилом 2a-7 в рамках Закона об инвестиционных компаниях 1940 года и условиями настоящего проспекта эмиссии», — пишет BlackRock. «Фонд не будет инвестировать в какие-либо цифровые активы, включая любые виртуальные валюты».
Минимальная инвестиция 3 миллиона долларов, нацеленность на соответствующие резервы в рамках закона GENIUS
Кошельки должны пройти проверку и быть включены в белый список, а также привязаны к верифицированной личности, что позволяет агенту по передаче прав ограничивать переводы или, в определенных обстоятельствах, замораживать, отзывать или перевыпускать токенизированные доли. Фонд также имеет минимальный порог первоначальных инвестиций в размере 3 миллионов долларов США.
BlackRock заявляет, что структура фонда разработана для соответствия стандартам квалифицированных резервных активов в рамках закона GENIUS (закон США, регулирующий платежные стейблкоины). В проспекте эмиссии также отмечается, что будущие изменения в регулировании могут повлиять на возможность эмитентов стейблкоинов продолжать использовать этот фонд в качестве резервного актива, а перебои в работе блокчейна или дефекты смарт-контрактов могут нарушить проведение транзакций.
От BUIDL к BRSRV: карта токенизации BlackRock
Этот запуск основывается на более масштабной стратегии токенизации компании. В марте 2024 года она запустила токенизированный фонд денежного рынка BUIDL, объем активов под управлением которого на сегодняшний день превышает 2,6 миллиарда долларов США.
После принятия закона GENIUS BlackRock присоединилась к Morgan Stanley и Fidelity, которые также запустили продукты для управления резервами стейблкоинов.
Заключение: Когда «теневая банковская система» встречает расчеты на блокчейне
От BUIDL к BSTBL и BRSRV — менее чем за два с половиной года BlackRock постепенно перевела фонды денежного рынка, эту «денежную магистраль» традиционных финансов, в блокчейн, расширив сеть с Ethereum до Solana и Tempo. Для эмитентов стейблкоинов это означает формирование канала для соответствующих, прозрачных и рассчитываемых на блокчейне резервных активов; для всего направления RWA постоянные инвестиции гигантов по управлению активами продвигают «казначейские обязательства на блокчейне» от концептуальной проверки к инфраструктуре институционального уровня. Когда самые крупные деньги начинают течь в форме токенов, возможно, базовые структуры финансов тихо переписываются.
