Похоже, что база ликвидности для бычьего ралли 2026 года уже формируется.
В четвертом квартале Федеральная резервная система добавила значительную ликвидность за счет покупки казначейских облигаций, снижения ставок и операций РЕПО. Основываясь на этом, недавняя инъекция ликвидности в размере $6,8 млрд теперь проникает в систему.
Исторически подобные меры по увеличению ликвидности поддерживали ралли Bitcoin [BTC].
Вспомним 2020–21 годы: агрессивное смягчение политики ФРС совпало с ростом BTC, когда цена выросла с $5 тыс. в конце 2020 года до $68 тыс. к концу первого квартала 2021 года.
Однако это ралли было вызвано не только ФРС.
В то же время смягчение ликвидности в Японии, ЕС и Китае также помогло повысить глобальный аппетит к риску. Фактически, во время кризиса 2020 года на балансы этих экономик в совокупности было добавлено около $8 трлн.
В этом контексте текущая неделя является критической для Bitcoin.
С одной стороны, в Японии наблюдается ужесточение ликвидности. С другой, рынки ждут данных о денежной массе M2 в Китае, что делает это еще одним ключевым окном ликвидности для BTC.
Учитывая эту ситуацию, неудивительно видеть, что BTC движется в боковом тренде, даже после инъекции в $6,8 млрд. В конечном счете, вопрос в том, готовит ли это почву для ралли в 2026 году или толкает BTC глубже в петлю волатильности.
Bitcoin реагирует на ликвидность, но ситуация остается рискованной
Примечательно, что эта инъекция ликвидности происходит в volatile момент для рынков.
С макроэкономической точки зрения, волатильность в ближайшее время никуда не денется. Bitcoin вступает в неделю, насыщенную данными: в центре внимания инфляция, занятость и ВВП. Тем не менее, техническая структура BTC предлагает некоторую поддержку.
Приближаясь, дневной график начал склоняться к бычьему настроению. BTC показал четыре подряд зеленые свечи, каждая из которых закрылась на более высоком максимуме.
Короче говоря, движение цен sugerió, что рынок начал реагировать на усиление ликвидности.
С точки зрения трейдера, здесь может иметь смысл открывать полные лонги.
Однако, с настроениями, застрявшими в страхе, ключевыми макроданными, которые будут оказывать давление на уровни BTC, отрицательными потоками ETF и американскими инвесторами, в основном остающимися в стороне, эта ситуация начинает ощущаться больше как бычья ловушка, а не чистый пробой.
В этом свете недавнее усиление ликвидности не разыгрывается по обычному сценарию Bitcoin. Вместо этого, со спекулятивным позиционированием, формирующимся на фоне слабого аппетита к риску, BTC может повторно протестировать или пробить ключевые уровни поддержки на этой неделе.
Заключительные мысли
- Недавние инъекции ФРС и глобальные меры по поддержке ликвидности поддерживают BTC, однако публикация данных, ужесточение в Японии и осторожные настроения инвесторов сохраняют волатильность рынков.
- BTC показывает бычьи признаки на дневном графике, но макродавление suggests, что ситуация может быть бычьей ловушкой, а не чистым пробоем.
