Le 29 juillet, Ripple et Aviva Investors, la division mondiale de gestion d'actifs d'Aviva plc, ont annoncé le lancement d'une classe d'actions tokenisées pour le Aviva Investors USD Liquidity Fund sur le registre de la blockchain $XRP Ledger. Ce lancement concrétise leur partenariat de février en un produit d'investissement réel.
La classe d'actions numériques conserve les objectifs d'investissement, le profil de risque, les caractéristiques de liquidité et les mesures de protection prévues par la réglementation pour les fonds traditionnels, tout en utilisant l'infrastructure blockchain pour l'émission et l'administration.
Mark Versey, directeur général d'Aviva Investors, a déclaré :
« Nous sommes ravis d'annoncer le lancement de notre premier fonds dans le domaine de la tokenisation avec l'ajout d'une nouvelle classe d'actions tokenisées à notre fonds USD Liquidity Fund ».
Aviva a qualifié ce lancement de « première tokenisation de fonds d'Aviva Investors » suite à la conclusion du partenariat avec Ripple début d'année. Les investisseurs éligibles peuvent détenir des actions de cette classe dans des portefeuilles numériques, tandis que le portefeuille sous-jacent reste détenu par le dépositaire traditionnel du fonds. Komainu, un conservateur d'actifs numériques institutionnel régulé, assure la garde de la classe d'actions tokenisées, et Licuido, un fournisseur d'infrastructure blockchain, fournit la technologie pour l'émission et la gestion des actions du fonds sur la chaîne.
Ce lancement marque la phase initiale d'un partenariat plus large entre Aviva et Ripple, au cours duquel des plans ont été établis pour placer des structures de fonds régulées sur le XRPL en 2026 et au-delà. Le premier produit lancé par Aviva jette les bases pour des offres tokenisées supplémentaires, tout en conservant les mécanismes de protection des investisseurs bien établis. La collaboration entre les deux entreprises constitue le premier partenariat de Ripple avec un gestionnaire d'actifs européen. L'achèvement du lancement fait passer la relation du stade de développement à celui du déploiement réel, offrant aux institutions éligibles un accès à un portefeuille traditionnel à court terme via des parts de fonds basées sur la blockchain.
L'autorité de surveillance irlandaise assure la stabilité de la structure tokenisée
La surveillance réglementaire continue de jouer un rôle central dans le fonctionnement du produit, qui opère via une structure de fonds irlandaise dans le cadre du système d'investissement établi. Dans le registre des fonds de la Banque centrale d'Irlande, Aviva Investors Liquidity Funds plc est listée comme une entreprise d'investissement collectif en valeurs mobilières autorisée, plus communément appelée OPCVM, le fonds en dollars figurant parmi ses sous-fonds approuvés.
Aviva a déclaré :
« La nouvelle classe d'actions tokenisées a également été approuvée par la Banque centrale d'Irlande (CBI), constituant une première historique en matière de régulation des structures de fonds tokenisées. »
L'approbation de la Banque centrale assure la gouvernance, la garde d'actifs et la protection des investisseurs dans le cadre d'une structure régulée, tandis que la tokenisation modifie la manière dont la propriété est enregistrée et administrée. Ce modèle pourrait intéresser les investisseurs institutionnels cherchant à améliorer l'efficacité opérationnelle sans sortir des mécanismes établis du marché monétaire.
Le XRPL accueille un autre produit de fonds institutionnel
Le XRPL prend en charge l'émission et la gestion d'actions tokenisées grâce à des transactions à faible coût et à une infrastructure conçue pour les marchés financiers régulés. Aviva a indiqué que le registre a traité plus de 4 milliards de transactions, prend en charge près de 8 millions de portefeuilles actifs et s'appuie sur plus de 130 validateurs indépendants.
Ce lancement fait suite à l'arrivée du premier fonds de marché monétaire tokenisé sur le XRPL, où le produit de liquidité en dollars d'abrdn a été placé sur le réseau via la plateforme de tokenisation Archax. L'entrée d'Aviva ajoute une autre offre institutionnelle, combinant une structure OPCVM irlandaise, un accès aux portefeuilles numériques et une garde d'actifs régulée.
Le développement plus large sur le marché croissant des actifs tokenisés du XRPL comprend des fonds, des titres, des accords de pension livrée et des prêts. La classe d'actions d'Aviva ajoute un produit de gestion de trésorerie qui offre aux investisseurs éligibles un droit de créance tokenisé sur un portefeuille diversifié, tout en conservant le profil de risque et de liquidité d'un fonds traditionnel.
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