Artículos Relacionados con Stablecoin

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "Stablecoin", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

Ocho grandes bancos centrales del mundo se unen para repartirse el pastel de las stablecoins

La iniciativa Agorá, impulsada por el Banco de Pagos Internacionales (BIS) y siete bancos centrales principales —incluyendo la Reserva Federal de Nueva York, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón— junto con más de 40 instituciones privadas, busca crear un sistema de pago transfronterizo basado en monedas fiduciarias programables y tokenizadas. A diferencia de los espacios abiertos, Agorá está diseñado como una red cerrada y con permisos, que integra controles de cumplimiento automáticos (como AML y listas de sanciones) directamente en la capa del token. El proyecto propone una arquitectura de dos niveles: los bancos centrales mantienen el control soberano sobre las reservas en sus propios libros mayores, mientras que los bancos comerciales gestionan los depósitos tokenizados y las transacciones de usuarios finales en una plataforma compartida. El objetivo es agilizar los pagos internacionales, que actualmente son lentos y fragmentados, consolidándolos en una operación instantánea en cadena. Agorá compite indirectamente con soluciones de pagos transfronterizos basadas en blockchain, como Ripple, aunque sus enfoques difieren. Ripple se centra en proporcionar liquidez y una red abierta, mientras que Agorá prioriza el control regulatorio y la soberanía monetaria. A corto plazo, se prevé que las stablecoins descentralizadas (como USDT o USDC) y Agorá coexistan, atendiendo a segmentos distintos del mercado: Agorá para transacciones institucionales y mayoristas, y las stablecoins para uso minorista, remesas y economías emergentes. Sin embargo, a medio plazo, si Agorá logra superar los complejos retos de coordinación regulatoria entre países, podría capturar parte de la demanda institucional que actualmente utiliza stablecoins. La implementación de marcos como Pontes en la UE, que conectará los libros mayores distribuidos con los sistemas de liquidación centrales, pondrá a prueba esta dinámica de coexistencia y competencia entre los sistemas tradicionales regulados y las redes de cadena de bloques abiertas.

marsbit06/02 09:11

Ocho grandes bancos centrales del mundo se unen para repartirse el pastel de las stablecoins

marsbit06/02 09:11

Vitalik: Construir activos de seguimiento de índices basados en opciones en lugar de deuda

Vitalik Buterin propone un nuevo enfoque para crear activos sintéticos que rastreen un índice de precios (como USD/ETH) sin depender de emisores centralizados, resolviendo el problema fundamental de los activos de deuda subyacente que requieren liquidaciones en tiempo real. La idea central es sustituir la deuda por **opciones sintéticas**. Se definen dos activos, **P** y **N**, que se pueden crear o fusionar por 1 ETH. Al vencimiento, un oráculo determina el valor del índice T. P recibe `min(1, S / x)` ETH y N recibe el resto, garantizando que P + N siempre iguale 1 ETH sin riesgo de liquidación. Para obtener exposición estable al índice (ej., USD), los usuarios deben mantener opciones P con precios de ejercicio (S) muy por debajo del precio actual y **rebalancearlas** periódicamente antes de que el precio se acerque demasiado a S, evitando así la deriva cuadrática en su valor. Este rebalanceo puede ser automatizado por el usuario o un DAO. Las **ventajas clave** son: * Elimina la dependencia de **oráculos en tiempo real** y de liquidaciones forzosas. * Reduce el riesgo de MEV y ataques a oráculos, ya que los usuarios controlan el momento y la fuente de datos para rebalancear. * Ofrece mayor flexibilidad, aunque acepta una pequeña deriva de volatilidad (ej., 1-4% anual) a cambio de una mayor estabilidad y seguridad. El principal desafío es minimizar el deslizamiento (slippage) durante el rebalanceo. Buterin argumenta que esta deriva controlada es aceptable para muchos casos de uso que buscan estabilidad de precios, a diferencia de una réplica contable perfecta de una moneda fiduciaria.

marsbit06/02 03:16

Vitalik: Construir activos de seguimiento de índices basados en opciones en lugar de deuda

marsbit06/02 03:16

La industria global de emisión de tarjetas entra en una era impulsada por el cumplimiento: WasabiCard está construyendo la próxima generación de infraestructura de pagos

WasabiCard ha publicado su perspectiva sobre la industria global de emisión de tarjetas y la infraestructura de pagos con stablecoins, señalando que el sector está pasando de estar impulsado por el crecimiento a estar impulsado por el cumplimiento normativo. Según WasabiCard, el enfoque de la industria está cambiando de la disponibilidad básica a la capacidad de operar de forma estable y conforme a la ley en marcos regulatorios globales a largo plazo. Ray, cofundador de WasabiCard, subraya que la próxima fase de competencia se centrará en la capacidad de cumplimiento operativo y en infraestructuras globalizadas, a medida que las stablecoins se convierten en un medio de pago crucial en el comercio mundial. La expansión del uso de stablecoins en escenarios comerciales reales está impulsando la capacidad de emisión global, que conecta los activos digitales con redes de pago tradicionales como Visa y Mastercard. Sin embargo, este rápido crecimiento también ha revelado problemas estructurales como la emisión transfronteriza, la gestión de recursos BIN, la emisión anónima y deficiencias en la lucha contra el blanqueo de capitales y la gestión de riesgos. Ante este panorama, WasabiCard está implementando una estrategia de infraestructura a largo plazo que incluye: colaborar con titulares de licencias principales y socios locales para establecer sistemas de operación localizados, construir sólidos sistemas de KYC y AML, segregar estrictamente el uso de BIN comerciales y de consumo, y perfeccionar continuamente las capacidades de infraestructura para la emisión global de tarjetas, los pagos y las transferencias transfronterizas de fondos. El objetivo principal es construir una infraestructura de pagos estable y escalable dentro de la evolución del entorno regulatorio global. La competencia en la industria se desplazará gradualmente de la escala a la capacidad de infraestructura. WasabiCard continuará mejorando sus capacidades en emisión global de tarjetas, pagos con stablecoins, flujos de fondos transfronterizos y flujos de trabajo financieros impulsados por API.

marsbit06/02 02:18

La industria global de emisión de tarjetas entra en una era impulsada por el cumplimiento: WasabiCard está construyendo la próxima generación de infraestructura de pagos

marsbit06/02 02:18

El LDP de Japón Pide un Marco para ETFs de Criptomonedas e Impulso a Stablecoins del Yen en Nueva Propuesta

El principal partido de gobierno de Japón ha instado al gobierno a desarrollar un marco legal para permitir fondos cotizados (ETFs) basados en criptoactivos y a impulsar el uso de stablecoins vinculadas al yen en Asia, según una nueva propuesta presentada al Ministerio de Finanzas. El Partido Liberal Democrático (PLD) argumenta que los ETFs de criptoactivos proporcionarían formas de inversión accesibles y deberían ser reconocidos oficialmente en el mercado financiero. Aunque la autoridad reguladora, la FSA, ha sido cautelosa en el pasado, se espera que Japón apruebe sus primeros ETFs de criptomonedas en los próximos dos años. En paralelo, los legisladores proponen promover las stablecoins denominadas en yen para su uso en liquidaciones dentro de Asia, aprovechando eventos como la próxima reunión anual del Banco Asiático de Desarrollo en Japón. El marco legal japonés ya permite a entidades financieras autorizadas emitir estas stablecoins, y recientemente se facilitó la gestión de stablecoins respaldadas por fideicomisos extranjeros.

bitcoinist06/02 00:34

El LDP de Japón Pide un Marco para ETFs de Criptomonedas e Impulso a Stablecoins del Yen en Nueva Propuesta

bitcoinist06/02 00:34

Ha terminado la era en la que Bitcoin dominaba Crypto

**Resumen: La era del dominio de Bitcoin en Crypto ha terminado** El mercado cripto se está dividiendo en dos categorías: activos endógenos y exógenos. Los activos **endógenos**, como Bitcoin y la mayoría de los tokens tradicionales, derivan su valor casi exclusivamente del sentimiento y los precios del mercado cripto en general. Son inversiones apalancadas en el precio de Bitcoin. Los activos **exógenos**, aunque nominalmente pertenecen al espacio cripto, operan con una lógica de valor independiente. Su éxito se basa en **fundamentos empresariales reales** como ingresos recurrentes, base de usuarios y demanda del mercado, no en la volatilidad de las criptomonedas. Ejemplos incluyen: * **Venice**: Ofrece servicios de IA de pago/subscripción. Su token es una herramienta de marketing/utilidad, no el núcleo de su modelo de negocio. * **Hyperliquid (parcialmente)**: Aunque parte de su actividad sigue ligada al cripto, su segmento HIP-3 para activos no cripto está creciendo significativamente. * **Empresas de fintech tradicional** (como Figure) que usan blockchain como tecnología de apoyo para préstamos más eficientes. * **Emisores de stablecoins y servicios de tokenización de activos reales (RWA)**, cuyos modelos de negocio dependen de la adopción de pagos, no del ciclo de precios de Bitcoin. **Implicaciones clave:** 1. **Inversión basada en fundamentos:** Analizar activos exógenos requiere la diligencia debida de una empresa tradicional (usuarios, modelo económico, ventaja competitiva), no solo observar gráficos de Bitcoin. 2. **Desacoplamiento progresivo:** A largo plazo, se espera que los activos exógenos reduzcan su correlación con los movimientos de Bitcoin, similar a cómo las acciones del S&P 500 y el oro tienen lógicas distintas. 3. **Cambio de paradigma:** El motor del ecosistema ya no es unifactorial (Bitcoin), sino multifactorial. Sectores prometedores incluyen intercambios on-chain, IA+cripto, banca digital privada, préstamos institucionales (ej. Morpho), pagos y la economía de agentes inteligentes. Actualmente, invertir en capital social de estas empresas es más común, pero a medida que mejoren los mecanismos de captura de valor de los tokens, esto podría cambiar. La tendencia central es clara: el mercado cripto está madurando más allá de la narrativa única de Bitcoin.

marsbit06/01 11:50

Ha terminado la era en la que Bitcoin dominaba Crypto

marsbit06/01 11:50

Análisis detallado de las operaciones legendarias de Cathie Wood en Circle

**La operación maestra de Cathie Wood en Circle: un caso de estudio en inversión** Cathie Wood, de ARK Invest, realizó una operación destacada en Circle, la emisora de USDC. Su estrategia fue un ejemplo de gestión disciplinada basada en convicción a largo plazo. **1. Entrada a precio de OPV:** Antes de la salida a bolsa, ARK suscribió acciones por ~$139 millones al precio de OPV de $31. El primer día, la acción cerró a $83, otorgando ganancias inmediatas debido a la alta demanda y baja oferta flotante inicial. **2. Toma de beneficios en máximos:** Tras la aprobación del proyecto de ley GENIUS en junio de 2025, el precio se disparó hasta ~$299. Wood comenzó a vender de forma sistemática alrededor de $210 (vendiendo ~1.7M de acciones por ~$352M). La venta fue impulsada por reglas de rebalanceo de ARK (límite del 10% por posición) y la anticipación de la apertura del *lock-up* de acciones. **3. Recompra en caídas:** Tras desplomarse más del 80% desde máximos (llegando a ~$50), Wood recompró agresivamente. Comenzó a comprar a mediados de los $80 tras unos buenos resultados en noviembre de 2025, y continuó comprando durante la caída hasta recuperar una posición de ~4.5M de acciones. **Lecciones clave:** 1. **Juicio independiente:** La convicción en el modelo de negocio de Circle como infraestructura clave para las stablecoins permitió comprar en máximos y recomprar en mínimos. 2. **Escalonamiento:** Vendió y compró por tramos, sin intentar acertar el precio máximo o mínimo exacto. 3. **Disciplina de cartera:** La regla del 10% forzó la toma de beneficios en máximos y liberó efectivo para recomprar más tarde. Para la mayoría de los inversores, comprar en el "momento eufórico" del debut bursátil es arriesgado, como demuestra la posterior caída. El éxito de Wood se basó en el acceso al precio de OPV, una tesis sólida y, sobre todo, una estricta disciplina.

marsbit06/01 02:16

Análisis detallado de las operaciones legendarias de Cathie Wood en Circle

marsbit06/01 02:16

Resumen Matutino | Michael Saylor publica información sobre Bitcoin Tracker; Aave publica investigación post-mortem del ataque al puente Kelp rsETH; Gravity Bridge anuncia suspensión de servicios tras sufrir un ataque

**Resumen de noticias de cripto (1 de junio):** **Regulación y adopción institucional:** * La empresa de activos digitales **Laser Digital** obtuvo aprobación preliminar de la OCC de EE. UU. para establecer un banco fiduciario regulado a nivel federal. * **Vietnam** propone permitir que las PYMEs utilicen activos digitales/virtuales como garantía para préstamos bancarios. * El presidente de la SFC de **Hong Kong** informó que el volumen de operaciones de las plataformas de activos virtuales con licencia se triplicó en el primer trimestre de 2026. **Incidentes de seguridad y investigaciones:** * El protocolo **Aave** publicó un análisis post-mortem del ataque al puente Kelp rsETH (LayerZero V2), atribuyéndolo a una infraestructura de puente de terceros. * El puente cross-chain **Gravity Bridge** (Cosmos) suspendió su servicio tras sufrir un ataque. **Noticias del mercado y Bitcoin:** * **Michael Saylor** publicó información sobre el "Bitcoin Tracker", lo que sugiere que MicroStrategy podría revelar pronto una nueva compra de BTC. * Un gobernador de la **Fed (Waller)** señaló que la adopción global de stablecoins podría amplificar el impacto de la política monetaria estadounidense. * **Santiment** advierte que el alto ratio largo/corto de BTC podría indicar una corrección a corto plazo, mientras que el sentimiento negativo en torno a ETH podría ser una señal alcista contraria. **Otros hechos relevantes:** * La **SEC de EE. UU.** demandó al fundador de Privvy por una presunta estafa con criptoactivos de 12.3 millones de dólares. * En **China**, un hombre fue condenado a más de 10 años de prisión por robar 107 BTC tras ayudar a un conocido a crear una billetera. * Se incluyen rankings de tokens Meme populares en las últimas 24h en ETH, Solana y Base.

链捕手06/01 01:37

Resumen Matutino | Michael Saylor publica información sobre Bitcoin Tracker; Aave publica investigación post-mortem del ataque al puente Kelp rsETH; Gravity Bridge anuncia suspensión de servicios tras sufrir un ataque

链捕手06/01 01:37

Circle pone en lista negra una dirección del protocolo Zama, congelando 12,6 millones de dólares en fondos de usuarios – Detalles

El emisor de stablecoins Circle ha congelado aproximadamente 12,6 millones de dólares en fondos de usuarios al incluir en su lista negra un contrato inteligente del protocolo de privacidad Zama. La acción, reportada por el investigador ZachXBT, afecta al contrato Confidential USDC (cUSDC) de Zama en Ethereum. Los fondos congelados parecen estar indirectamente vinculados a la polémica y problemas legales que rodean al protocolo Overnight Finance, desde donde una billetera asociada depositó una gran suma antes de la congelación. La medida ha reavivado las críticas sobre la falta de transparencia de los emisores centralizados, ya que Zama aparentemente no recibió aviso previo. Este caso establece un precedente preocupante al apuntar a un contrato a nivel de protocolo donde se agrupan fondos de usuarios, en lugar de billeteras aisladas, planteando dudas sobre los riesgos de custodia en sistemas supuestamente descentralizados. Circle no ha proporcionado una explicación oficial para su acción unilateral.

bitcoinist05/31 23:33

Circle pone en lista negra una dirección del protocolo Zama, congelando 12,6 millones de dólares en fondos de usuarios – Detalles

bitcoinist05/31 23:33

Repaso a la jugada maestra de Cathie Wood en Circle

Cathie Wood de ARK Investment realizó una operación maestra en Circle, ejemplificando una estrategia disciplinada de inversión a largo plazo. Aprovechando su asignación en la IPO a 31 dólares, obtuvo una ventaja de coste inicial. Luego, durante el pico de precios impulsado por la noticia regulatoria del GENIUS Act (llegando a casi 300 dólares), vendió sistemáticamente alrededor de 210 dólares en promedio, respetando las reglas de rebalanceo de ARK y anticipando la futura presión vendedora por desbloqueos de acciones. Posteriormente, recompró acciones a lo largo de la fuerte caída posterior (desde los 80 hasta cerca de 50 dólares), reconstruyendo su posición cerca de los niveles iniciales. La clave de su éxito fue: 1) Una convicción fundamental en el modelo de negocio de Circle; 2) Una ejecución por fases (sin intentar acertar máximos o mínimos); y 3) Una estricta disciplina de gestión de riesgos y tamaño de posición.

marsbit05/31 06:33

Repaso a la jugada maestra de Cathie Wood en Circle

marsbit05/31 06:33

Cómo la Ley CLARITY está remodelando la economía de rentabilidad de las stablecoins

El CLARITY Act, aprobado por el Comité Bancario del Senado de EE.UU. el 14 de mayo de 2026, transforma radicalmente la economía de rendimientos de las stablecoins. Su Sección 404 extiende la prohibición de pagar intereses por tenencia, establecida previamente por el GENIUS Act solo para emisores, a todos los Proveedores de Servicios de Activos Digitales (DASPs), incluyendo exchanges y custodios. Además, introduce una distinción legal entre recompensas "pasivas" (prohibidas) y "basadas en actividad real" (permitidas), como staking o reembolsos por compras. Este cambio de paradigma, de "ganar por tener" a "ganar por usar", ha impulsado a gigantes como BlackRock, Morgan Stanley y JPMorgan a lanzar fondos del mercado monetario tokenizados (como BRSRV o JLTXX) en abril-mayo de 2026. Estos productos están posicionados para ser la capa de reserva compliant que genere rendimientos para los emisores de stablecoins en el nuevo marco regulatorio. El artículo analiza las tres vías principales para trasladar rendimientos a los usuarios en este nuevo escenario: recompensas por actividad (Path A), protocolos DeFi no custodiados (Path B, con incertidumbre regulatoria) y la capa de activos de reserva tokenizados (Path C). Path C, respaldada por los fondos de Wall Street, se presenta como la vía de收益合规 más robusta. No obstante, su posible escalabilidad plantea riesgos de concentración sistémica, ejemplificados por la dependencia del 90% de las reservas de USDtb en el fondo BUIDL de BlackRock. La batalla regulatoria final se centrará en la propuesta de la OCC de limitar al 20% los activos tokenizados en las reservas, un umbral que decidirá el ganador de esta reconfiguración de la infraestructura financiera.

marsbit05/30 11:17

Cómo la Ley CLARITY está remodelando la economía de rentabilidad de las stablecoins

marsbit05/30 11:17

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