Artículos Relacionados con Política Monetaria

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Trump presidirá la investidura de Warsh en la Casa Blanca, los mercados atentos: ¿Escuchará al presidente y bajará las tasas?

Según un funcionario de la Casa Blanca, el presidente estadounidense, Donald Trump, presidirá personalmente el viernes la ceremonia de investidura en la Casa Blanca del próximo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Warsh se convertirá en el 17º presidente de la Fed, sucediendo a Jerome Powell, y también en el más rico de la historia. Este acto en la Casa Blanca subraya el alto interés personal de Trump en este nombramiento. En contraste, cuando Trump nominó a Powell para dirigir la Fed en 2018, este prestó juramento internamente en la Fed sin la presencia de Trump. El último nuevo presidente de la Fed en jurar en la Casa Blanca fue Alan Greenspan en 1987. La ceremonia del viernes pondrá fin a una transición inusualmente prolongada en la cúpula de la Fed. La semana pasada, la Fed indicó que Powell permanecería como presidente interino hasta que Warsh, confirmado por el Senado la semana pasada para un mandato de cuatro años, completara su juramento. El mandato de Powell como presidente de la Fed expiró el pasado fin de semana, aunque planea permanecer como gobernador por un tiempo. Warsh asumirá el cargo en un momento complejo. La guerra de Estados Unidos contra Irán ha intensificado las presiones inflacionarias, complicando el panorama político de la Fed, mientras que sus críticos cuestionan su independencia de la Casa Blanca. Trump ha dicho que espera que Warsh recorte las tasas de interés pronto. En su audiencia de confirmación, Warsh prometió actuar de manera independiente, pero también criticó severamente el desempeño reciente del banco central.

marsbitHace 2 días 02:04

Trump presidirá la investidura de Warsh en la Casa Blanca, los mercados atentos: ¿Escuchará al presidente y bajará las tasas?

marsbitHace 2 días 02:04

Raoul Pal: ¿Qué significa realmente la confirmación de Warsh como presidente de la Fed?

El Senado confirmó a Kevin Warsh como presidente de la Fed con una votación ajustada de 54 a 45. Este artículo analiza su nombramiento desde una perspectiva poco convencional, argumentando que Warsh, un antiguo inversor en tecnología, es el candidato ideal para liderar la Fed en un período definido por la revolución de la IA y la necesidad de "represión financiera". El marco clave, la "Ley Universal", sostiene que el capital fluye hacia lo que maximiza la inteligencia por unidad de energía (como la IA). Para permitir este boom de productividad, la Fed debe evitar políticas restrictivas. Warsh, con su experiencia invirtiendo en infraestructura de IA, cree genuinamente en este potencial y su agenda apunta a un cambio de régimen similar al de Greenspan en los 90: tolerar cierto calor económico mientras la productividad contenía la inflación subyacente. Esta estrategia es crucial para gestionar la deuda federal estadounidense, que requiere compradores extranjeros de bonos a largo plazo. Aquí entra la otra pieza clave: el Secretario del Tesoro, Bassett. Su arquitectura internacional (acuerdos con China, Japón, Corea y el Golfo) busca asegurar esa demanda externa a cambio de acceso a tecnología clave, mientras Warsh mantiene una política monetaria acomodaticia para facilitarla. En conjunto, el nombramiento de Warsh y la diplomacia de Bassett son partes de un mismo plan: aplicar una estrategia moderna de represión financiera impulsada por la productividad de la IA. El éxito depende de si el mercado de bonos otorga margen de maniobra, observándose los rendimientos a 10 años y las primas de plazo. Si el plan funciona, se extendería el ciclo económico, beneficiando a activos de riesgo como criptomonedas y acciones de infraestructura de IA.

marsbit05/15 07:11

Raoul Pal: ¿Qué significa realmente la confirmación de Warsh como presidente de la Fed?

marsbit05/15 07:11

Warsh toma el timón de la Fed: una disposición de capital que allana el camino para la productividad de la IA

El Senado ha confirmado a Kevin Warsh como presidente de la Fed con un margen estrecho. Este artículo argumenta que el trasfondo real no es político, sino una jugada estratégica para alinear la política monetaria con la ola de productividad de la IA. Warsh, un exinversor tecnológico, posee una convicción personal en este auge, crucial para implementar un marco que combine la represión financiera (similar a los años 50) con la estrategia de Greenspan de los 90, permitiendo tasas más bajas mientras la productividad de la IA contiene la inflación subyacente. Junto con el secretario del Tesoro, Bassant, quien maneja la arquitectura internacional para asegurar la demanda extranjera de bonos del Estado, buscan facilitar el refinanciamiento de la deuda estadounidense y sostener la transformación económica. El éxito depende de si el mercado de bonos permite este margen de maniobra en los próximos trimestres. Si lo hace, se extendería un ciclo favorable para activos de riesgo, criptomonedas y empresas de infraestructura de IA.

marsbit05/14 10:11

Warsh toma el timón de la Fed: una disposición de capital que allana el camino para la productividad de la IA

marsbit05/14 10:11

Inversor legendario: Wash 'nunca' recortará las tasas, y el mercado alcista de IA aún podría durar 1 o 2 años

El legendario inversor Paul Tudor Jones afirma que el próximo presidente de la Fed, Warsh, "nada de recortes" e incluso podría subir tipos. Considera que el mercado alcista impulsado por la IA está en su fase media y podría continuar 1-2 años, comparándolo con revoluciones tecnológicas pasadas. No obstante, advierte de un riesgo de corrección brusca similar al precedente de la burbuja puntocom de 1999. Jones también señala los complejos datos inflacionarios y la necesidad futura de regulación gubernamental sobre la IA.

marsbit05/08 15:52

Inversor legendario: Wash 'nunca' recortará las tasas, y el mercado alcista de IA aún podría durar 1 o 2 años

marsbit05/08 15:52

Audiencia de Warsh concluye: ¿Qué señales merecen atención para la industria cripto?

Audiencia de nominación de Warsh concluye: claves para la industria cripto. El nominado de la Fed, Warsh, compareció ante el Comité Bancario del Senado de EE. UU., defendiendo su independencia en política monetaria frente a las presiones de Trump para bajar las tasas de interés. Aunque negó ser un "títere" del presidente, enfrentó críticas de demócratas como Elizabeth Warren, quien cuestionó su idoneidad. Warsh calificó la inflación post-pandemia como un "error político fatal" y abogó por un "cambio de régimen" en el marco inflacionario y la comunicación de la Fed, sin comprometerse a mantener las conferencias de prensa posteriores a cada reunión de la FOMC. En el ámbito cripto, Warsh poseía una cartera diversificada en empresas de blockchain y activos digitales, incluyendo Solana y proyectos DeFi, que prometió vender para cumplir con las normas éticas. Su enfoque en reducir el balance de la Fed (6,7 billones de dólares) y su tendencia desreguladora podrían afectar la liquidez del mercado. Aunque no se abordó directamente la regulación cripto, su conocimiento del sector sugiere una posible apertura cautelosa. La confirmación de su nominación depende de una investigación en curso sobre el actual presidente, Jerome Powell.

marsbit04/22 13:38

Audiencia de Warsh concluye: ¿Qué señales merecen atención para la industria cripto?

marsbit04/22 13:38

La audiencia de la Fed: 'Más forma que fondo' - Warsh no habla de tasas, pero da tranquilidad a las criptomonedas

El 21 de abril, Kevin Warsh, nominado por Trump para presidir la Reserva Federal, compareció ante el Comité Bancario del Senado en una audiencia de confirmación considerada "más forma que fondo" por analistas. Warsh evitó en su mayoría abordar políticas monetarias, enfatizó su independencia de Trump y criticó la necesidad de reformas institucionales en la Fed. Sin embargo, destacó que los activos digitales son parte del sector financiero estadounidense, enviando una señal positiva para la criptoindustria. La confirmación de su nominación depende de si Trump abandona la investigación contra el actual presidente Powell, no del contenido de la audiencia. Los mercados predicen solo un 2% de probabilidad de que Powell sea destituido.

Odaily星球日报04/22 12:08

La audiencia de la Fed: 'Más forma que fondo' - Warsh no habla de tasas, pero da tranquilidad a las criptomonedas

Odaily星球日报04/22 12:08

Arthur Hayes: Ahora es el momento de "no operar"

En su último artículo, Arthur Hayes argumenta que los mercados globales han entrado en una "zona sin operaciones" (no-trade zone), un período de alta incertidumbre impulsado por dos fuerzas contrapuestas: la desinflación disruptiva causada por la inteligencia artificial autónoma (agente IA) y las presiones geopolíticas inflacionarias derivadas de conflictos energéticos. Hayes destaca que la IA está erosionando masivamente los empleos de trabajadores del conocimiento en economías desarrolladas, lo que provocará impagos crediticios y una crisis deflacionaria. Simultáneamente, la guerra en el Estrecho de Hormuz obliga a los gobiernos a aumentar el gasto militar y acumular recursos, presionando al alza los precios de la energía y los alimentos. El autor presenta tres escenarios clave: 1. **Vuelta a la normalidad:** La guerra termina, pero el impacto deflacionario de la IA persiste, aplastando la capacidad de consumo y requiriendo eventualmente rescates bancarios con impresión de dinero. 2. **Peaje de Teherán:** Irán controla el estrecho y exige peajes en yuanes u oro, erosionando el sistema petrodólar y forzando a las naciones a vender activos en dólares para adquirir oro y luego yuanes. 3. **Contraataque del Imperio:** EE.UU. destruye la capacidad iraní, pero la posible destrucción de la producción energética del Golfo desataría una hiperinflación en bienes básicos, llevando a los bancos centrales a imprimir dinero masivamente. Hayes concluye que, en la mayoría de los escenarios, Bitcoin inicialmente sufrirá por la contracción de liquidez y la desapalancación, pero su precio final estará determinado por la expansión monetaria forzada que los bancos centrales implementarán para salvar el sistema financiero. Por ahora, prefiere esperar a que la volatilidad extrem

marsbit04/20 00:30

Arthur Hayes: Ahora es el momento de "no operar"

marsbit04/20 00:30

El 'Nuevo Fed Whisperer': Las perspectivas de recortes de tasas de la Fed son sombrías, con o sin acuerdo de alto el fuego

El conocido periodista Nick Timiraos, apodado el "nuevo Fed Whisperer", analiza cómo un posible alto el fuego entre Estados Unidos e Irán podría complicar aún más las perspectivas de reducción de tasas de la Reserva Federal. Aunque un acuerdo eliminaría el riesgo de una recesión por una escalada del conflicto, también reduciría la presión para recortar tasas. El problema subyacente—una inflación persistentemente alta por encima del objetivo del 2%—seguiría existiendo. Las actas de la reunión de marzo de la Fed mostraron que los funcionarios ya estaban preocupados por el estancamiento en el progreso inflacionario antes del conflicto. Timiraos destaca la paradoja: la amenaza de una guerra ampliada era el argumento más fuerte para recortar tasas, pero su fin podría hacer más difícil la relajación de la política monetaria. Los precios de la energía, que aumentaron durante la crisis, probablemente no retrocederán completamente, y el optimismo por la tregua podría relajar las condiciones financieras, alimentando presiones inflacionarias. La Fed se enfrenta a un "problema superpuesto" de múltiples shocks de oferta. Incluso con un alto el fuego, la vulnerabilidad de las rutas energéticas globales y la necesidad de Irán de mantener precios altos del petróleo sugieren que los efectos inflacionarios persistirán. La Fed, por lo tanto, probablemente mantendrá las tasas altas por más tiempo, con la posibilidad de nuevos aumentos si la inflación no cede.

marsbit04/09 02:32

El 'Nuevo Fed Whisperer': Las perspectivas de recortes de tasas de la Fed son sombrías, con o sin acuerdo de alto el fuego

marsbit04/09 02:32

¿Se ha iniciado silenciosamente una recesión económica global?

Resumen: El artículo plantea que una posible recesión global no sería un mero resultado económico, sino un "estado estratégico" que debilita la capacidad negociadora y credibilidad internacional de los países. La interacción entre shocks energéticos, geopolítica y políticas monetarias ha creado un "encierro" para los bancos centrales, limitando sus herramientas tradicionales. Economías importadoras de energía (como Japón y zonas de Europa) enfrentan mayores presiones inflacionarias y de crecimiento, mientras que las exportadoras (EE.UU., Canadá) tienen más margen de acción. Los gobiernos ahora usan herramientas fiscales y diplomáticas para ganar tiempo y evitar negociar desde la debilidad. El mercado ya podría estar descontando que los bancos centrales tolerarán mayor liquidez y valuaciones elevadas para evitar costos políticos y estratégicos de una recesión. La clave no es si llegará la recesión, sino qué economías escaparán de estas restricciones primero, lo que se reflejará en divisas y flujos de capital.

marsbit03/31 04:41

¿Se ha iniciado silenciosamente una recesión económica global?

marsbit03/31 04:41

¿Cómo ver la divergencia entre el precio del oro y el precio del petróleo?

Tras el estallido de la guerra entre Estados Unidos e Irán, el oro y el petróleo, dos activos altamente sensibles a la geopolítica, mostraron tendencias opuestas: el petróleo subió significativamente, mientras que el oro cayó ligeramente. Esto se debe a que el oro actúa como refugio frente a tres tipos de riesgo: geopolítico, inflacionario y del dólar. A finales de 2023, el oro experimentó un superciclo alcista, impulsado por conflictos en Ucrania, Oriente Medio y la crisis del Mar Rojo, así como por la política monetaria flexible de la Fed. Sin embargo, tras el ataque estadounidense contra Irán, el oro cayó debido a la rotación de capitales hacia el petróleo y la crisis de liquidez en los mercados. La expectativa de que la Fed podría retrasar recortes de tasas o incluso subirlas, debido al riesgo de una guerra prolongada, presionó aún más al oro. Por otro lado, el petróleo fluctuó: subió tras el ataque, luego cayó un 30% por expectativas de una pronta resolución, pero se recuperó al corregirse estas esperanzas. El futuro de ambos activos dependerá de la evolución del conflicto. Si se prolonga, el petróleo podría mantener su fuerza, mientras que el oro podría enfrentar presiones a corto plazo. La posible reapertura del Estrecho de Ormuz será clave.

marsbit03/23 02:23

¿Cómo ver la divergencia entre el precio del oro y el precio del petróleo?