Artículos Relacionados con Tasas de Interés

El Centro de Noticias de HTX ofrece los artículos más recientes y un análisis profundo sobre "Tasas de Interés", cubriendo tendencias del mercado, actualizaciones de proyectos, desarrollos tecnológicos y políticas regulatorias en la industria de cripto.

¿El 30% de posibilidades de que la Fed suba las tasas la próxima semana?

El mercado de tipos de interés ahora implica una probabilidad del 30% de que la Fed suba las tasas la próxima semana, lo que ha elevado los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Aunque los economistas encuestados por Bloomberg no prevén ningún aumento, Citigroup explica que este 30% no es una predicción del mercado, sino una prima de riesgo. Los rendimientos han subido debido a preocupaciones inflacionarias por el alza del petróleo y la falta de orientación prospectiva clara por parte de la Fed. Citigroup señala que, dado que el riesgo político está sesgado a la alza, los inversores están pagando una prima para cubrir el riesgo de una sorpresa alcista. Históricamente, esta prima era mínima, pero la creciente dependencia de los datos por parte de la Fed ha incrementado la incertidumbre. Por lo tanto, incluso si la Fed no actúa, los rendimientos podrían permanecer altos, ya que el mercado exige una compensación constante por la incertidumbre política hasta que la comunicación del banco central se vuelva más clara.

链捕手Hace 9 hora(s)

¿El 30% de posibilidades de que la Fed suba las tasas la próxima semana?

链捕手Hace 9 hora(s)

Operador veterano relata: ¿Cómo operar con las expectativas erróneas del mercado?

**Resumen en español europeo:** Un trader experimentado explica cómo operar basándose en las "expectativas erróneas" del mercado, tomando como ejemplo una operación reciente de venta en corto del índice Nasdaq (NQ). El caso se desencadenó tras la publicación de datos débiles de inflación (IPC) en EE.UU. Inicialmente, el mercado reaccionó con optimismo, haciendo subir el Nasdaq, asumiendo que un IPC bajo conduciría a un relajamiento general de las tasas de interés, incluidos los tipos a largo plazo ("relajamiento del denominador"). Sin embargo, el trader identificó una falla clave en esta cadena de expectativas del mercado: mientras que las tasas de interés a corto plazo bajaron, las tasas reales a largo plazo (como la del bono a 30 años) alcanzaron máximos de 20 años. Este escenario de "relajamiento a corto plazo pero negativa a largo plazo" no apoya la valoración de acciones tecnológicas, que dependen de financiación a largo plazo barata para su crecimiento. La metodología central presentada consiste en no limitarse a los datos mismos, sino analizar tres capas: 1. **Expectativa del dato:** ¿Cuál era el consenso? 2. **Expectativa de transmisión:** ¿Cómo se supone que el dato afecta a otras variables del mercado (política monetaria, tasas, crédito)? 3. **Expectativa de valoración de activos:** Dado lo anterior, ¿cómo debería repreciarse un activo? El autor argumenta que el "error" más común y explotable ocurre en la segunda capa: el mercado asume que un mecanismo de transmisión anterior sigue siendo válido cuando ya no lo es. En este caso, asumió que un IPC débil relajaría todas las tasas, pero la nueva realidad macroeconómica impide que las tasas a largo plazo bajen. El trader actuó vendiendo en corto el NQ (más sensible a las tasas largas) en lugar del S&P 500 (ES), y estructuró la operación en varias entradas. Define que la mejor oportunidad surge cuando las "variables rápidas" (como el precio del activo) se han recuperado, pero las "variables lentas" (como las condiciones de financiación subyacentes) se niegan a hacerlo, creando una discrepancia entre el precio y su lógica causal implícita. La ventaja (alpha) no proviene necesariamente de tener información mejor, sino de tener un "modelo de reacción" más actualizado que el del consenso del mercado.

marsbit07/20 05:18

Operador veterano relata: ¿Cómo operar con las expectativas erróneas del mercado?

marsbit07/20 05:18

Bitcoin – 'Un probable que supere los $80.000' – CoinShares identifica el desencadenante que falta

Bitcóin, que actualmente cotiza alrededor de 63.921 dólares, muestra signos de recuperación impulsada por factores macroeconómicos y no por desarrollos específicos del criptomercado, según un informe de CoinShares. Tras semanas de salidas récord de fondos, los datos de inflación más bajos de lo esperado en EE.UU. han invertido el sentimiento, generando entradas de capital ante la expectativa de un posible recorte de tasas por parte de la Reserva Federal. Sin embargo, el informe advierte que, sin un cambio claro en la política monetaria, es poco probable que Bitcoin supere los 80.000 dólares. Se espera que su precio se mueva en un rango entre 60.000 y 120.000 dólares hasta que haya señales contundentes de flexibilización monetaria. Aunque puede haber tocado un mínimo a corto plazo, el sentimiento general sigue siendo cauteloso, con el Índice de Miedo y Codicia aún en zona de "miedo extremo" y un creciente interés de los inversores en acciones relacionadas con la tecnología blockchain.

ambcrypto07/18 14:04

Bitcoin – 'Un probable que supere los $80.000' – CoinShares identifica el desencadenante que falta

ambcrypto07/18 14:04

¡Warsh concluye su visita al Capitolio! Un vistazo a todo lo que dijo estos dos días

El nuevo presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Kevin Wash, concluyó su primera comparecencia ante el Congreso tras siete semanas en el cargo, enfrentando duras preguntas sobre la independencia de la Fed, sus reformas internas y la transparencia política. Wash enfatizó repetidamente su compromiso de priorizar la lucha contra la inflación y defender la independencia de la institución, afirmando: "Trump eligió a una persona independiente para un trabajo independiente". También prometió no considerar factores políticos al fijar las tasas de interés. Los legisladores demócratas cuestionaron la creación de un grupo de trabajo sobre IA liderado por el capitalista de riesgo Marc Andreessen, expresando preocupaciones sobre la transparencia y los conflictos de interés. Wash defendió la medida, aclarando que el grupo solo tiene funciones consultivas. En cuanto a política monetaria, Wash evitó dar señales directas sobre la trayectoria de las tasas, pero subrayó que son la principal herramienta para controlar la inflación. Expresó insatisfacción con los indicadores de inflación actuales y enfatizó que un solo dato positivo del IPC no significa que la batalla esté ganada. Sobre la inteligencia artificial, sugirió que el auge de la IA podría impulsar la productividad y los salarios a largo plazo sin necesariamente estimular la inflación. Wash admitió que las políticas pasadas de la Fed contribuyeron a la inflación actual y destacó la necesidad de una reforma profunda, comprometiéndose a compartir los hallazgos de los grupos de trabajo establecidos. La comparecencia, descrita como el "episodio uno" de su mandato, dejó claro que Wash debe ahora demostrar con acciones su compromiso con la estabilidad de precios y la independencia de la Fed.

marsbit07/16 02:15

¡Warsh concluye su visita al Capitolio! Un vistazo a todo lo que dijo estos dos días

marsbit07/16 02:15

El debut de Walsh en las audiencias, el ‘nuevo comunicador de la Fed’: Enfatiza la tolerancia cero a la alta inflación pero no insinúa la trayectoria de las tasas

La comparecencia inaugural del presidente de la Fed, Christopher Warsh, ante el Congreso para discutir política monetaria destacó por su enfoque en la lucha contra la inflación y la independencia del banco central, sin ofrecer señales sobre la futura trayectoria de las tasas de interés. A pesar de la publicación de un dato de IPC de junio inferior a lo esperado, Warsh minimizó su importancia, enfatizando que la misión contra la inflación aún no está cumplida y reafirmando el compromiso con el objetivo del 2%. Warsh evitó dar cualquier indicio sobre los próximos movimientos de tasas, subrayando que las decisiones futuras dependerán de los datos económicos y que la Fed utilizará tanto las tasas de interés como su balance general como herramientas. También negó que exista un dilema entre empleo e inflación, argumentando que la estabilidad de precios es fundamental para un crecimiento sostenido. El presidente se comprometió a comunicar con suficiente antelación cualquier ajuste futuro en la política del balance, para evitar sorpresas en el mercado. Además, defendió firmemente la independencia de la Fed en la toma de decisiones monetarias, recibiendo comentarios positivos de algunos legisladores de ambos partidos. En resumen, la audiencia reforzó el marco de comunicación de la "Fed de Warsh": prioridad a la estabilidad de precios, decisiones guiadas por los datos, y un enfoque en reformas y una comunicación transparente para gestionar las expectativas del mercado, sin atarse a una senda predefinida para las tasas.

marsbit07/15 02:00

El debut de Walsh en las audiencias, el ‘nuevo comunicador de la Fed’: Enfatiza la tolerancia cero a la alta inflación pero no insinúa la trayectoria de las tasas

marsbit07/15 02:00

El IPC de junio registra su mayor caída mensual desde 2020, mientras la inflación de EE. UU. se enfría

La inflación en EE.UU. se enfrió bruscamente en junio, con el Índice de Precios al Consumo (IPC) registrando una caída mensual del 0,4%, la mayor desde 2020. La inflación anual se desaceleró al 3,5%, desde el 4,2% de mayo. Esta desaceleración fue impulsada principalmente por una caída del 5,7% en los precios de la energía. El IPC subyacente (que excluye alimentos y energía) permaneció sin cambios en el mes, con una tasa anual que bajó al 2,6%. Este dato refuerza las expectativas de que la Reserva Federal podría tener más margen para flexibilizar la política monetaria si la tendencia continúa, lo que generalmente se ve como un factor de apoyo para los activos de riesgo.

ambcrypto07/14 13:51

El IPC de junio registra su mayor caída mensual desde 2020, mientras la inflación de EE. UU. se enfría

ambcrypto07/14 13:51

Informe Matutino de Wall Street: Las acciones de EE.UU. retroceden colectivamente, Apple alcanza un nuevo máximo histórico, los datos de IPC de esta noche y la audiencia de Wash determinarán la senda de las tasas de interés

Informe de Wall Street: Los mercados de valores de EE. UU. retroceden, Apple alcanza un máximo histórico, mientras que el CPI y la audiencia de Wash definirán la ruta de las tasas. Los mercados sufrieron una fuerte presión combinada por una escalada geopolítica y comentarios sorpresivamente "halcones" de la Fed. El Nasdaq cayó un 1,55%, perdiendo su media móvil de 50 días, y el índice VIX subió más del 14%. La tensión en Medio Oriente es clave: EE. UU. realizó nuevos ataques aéreos contra Irán y anunció un bloqueo marítimo a partir del 15 de julio, lo que provocó que el crudo WTI subiera más del 9%, superando los 80 dólares. El oro, sin embargo, cayó casi un 3%, por debajo de los 4000 dólares, al verse superado por un dólar fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Las probabilidades de un aumento de tasas de la Fed en julio se acercaron al 50%, reforzadas por los comentarios del gobernador Waller sobre posibles nuevas alzas si la inflación repunta. El sector tecnológico fue el más afectado, con el índice de semiconductores de Filadelfia cayendo un 4%. Acciones como SK Hynix, Micron, Nvidia y AMD cayeron entre un 3% y un 9%, reflejando preocupaciones sobre los elevados gastos de capital en IA y la sostenibilidad de las valoraciones. Apple fue la excepción, subiendo un 0,63% a un máximo histórico, vista como un refugio seguro por no estar inmersa en la costosa carrera de centros de datos de IA. Atención este miércoles: Los datos de IPC de junio de EE. UU. y la audiencia del presidente de la Fed, Jerome Powell (nota: el texto original menciona "Wash", que parece un error por Powell), podrían definir el camino de las tasas de interés. También comienza la temporada de resultados de los grandes bancos.

marsbit07/14 04:25

Informe Matutino de Wall Street: Las acciones de EE.UU. retroceden colectivamente, Apple alcanza un nuevo máximo histórico, los datos de IPC de esta noche y la audiencia de Wash determinarán la senda de las tasas de interés

marsbit07/14 04:25

La opción de subir tasas vuelve a la mesa, el IPC está a punto de publicarse, ¿en qué variables se fija el mercado?

La opción de subir tasas vuelve a la mesa antes de la publicación del IPC, y los mercados observan posibles cambios en la política de la Fed. El consejero de la Reserva Federal, Christopher Waller, señaló que si los datos de inflación básica de junio muestran persistencia, el FOMC podría considerar un ajuste monetario adicional. Esto ha aumentado la probabilidad implícita de una subida de tasas en julio hasta alrededor del 45%, según los futuros de tasas. La atención se centra en el IPC básico de junio, que servirá como prueba clave para evaluar si la desaceleración inflacionaria sigue siendo creíble. Si los datos superan las expectativas, la presión sobre la Fed para actuar aumentará; si son más fríos, la advertencia de Waller podría quedar como una nota aislada. Los activos de riesgo, como Bitcoin y el Nasdaq, son sensibles a este escenario, ya que dependen de expectativas de liquidez y tasas de descuento. Un posible endurecimiento podría elevar el ancla de tasas, afectando su valoración. La clave a monitorizar será si la probabilidad de subida supera el 50% tras el IPC y si más funcionarios de la Fed respaldan el tono de Waller. Esto podría cambiar la narrativa del mercado de "el ciclo de subidas ha terminado" a una reevaluación de los riesgos de política restrictiva.

marsbit07/14 02:26

La opción de subir tasas vuelve a la mesa, el IPC está a punto de publicarse, ¿en qué variables se fija el mercado?

marsbit07/14 02:26

Comentarios de Wall Street sobre las actas de la reunión de la Fed de junio: la inflación como eje central, sin urgencia de subir tasas a corto plazo

Resumen del Acta de la Reunión de Junio de la Fed según Wall Street: La Inflación es la Clave, Sin Urgencia Inmediata por Subir Tasas El acta de la reunión de junio del FOMC de la Fed, publicada el 8 de julio, revela que todos los participantes apoyaron mantener la tasa de fondos federales en el rango del 3.5%-3.75%. Aunque el mercado inicialmente temía un tono más duro ("hawkish"), la lectura generalizada fue marginalmente más moderada ("dovish"), debido a la falta de urgencia por subir tasas a corto plazo. Tres grandes firmas de Wall Street (Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup) coinciden en que la política de la Fed sigue siendo impulsada por los datos, dependiendo totalmente de la evolución de la inflación en los próximos meses. Puntos Clave del Acta y Análisis: 1. **Inflación como Factor Decisivo**: El acta presenta dos escenarios principales. Si la inflación comienza a descender "pronto" hacia el objetivo del 2%, "casi todos" los funcionarios apoyarían mantener o eventualmente recortar las tasas. Si la inflación se mantiene alta debido a factores como la demanda de IA, conflictos o aranceles, "casi todos" considerarían necesario cierto endurecimiento de la política (posibles subidas de tasas). 2. **Falta de Urgencia Inmediata**: Aunque "una minoría" de participantes vio argumentos para subir las tasas en junio, ninguno estaba realmente inclinado a hacerlo en ese momento. Morgan Stanley subraya que esto es distinto a tener una preferencia por la acción inmediata. 3. **Razones para la Paciencia**: Los funcionarios no actuaron con premura por dos razones principales: 1) Las expectativas de inflación aún son consistentes con volver al objetivo, y 2) "Muchos" consideran que el mercado laboral actual no es una fuente de presión inflacionaria. La inflación actual se atribuye más a shocks del lado de la oferta (aranceles, interrupciones en la cadena de suministro) que a una demanda descontrolada. 4. **Sin Cambio de Enfoque**: El acta no apunta a un cambio fundamental ("institucional") en la función de reacción de la Fed. El enfoque sigue siendo dependiente de los datos ("data-dependent"). 5. **Pronósticos de las Firmas**: * **Morgan Stanley**: Espera tasas sin cambios este año si la inflación cede, con posibles recortes en 2027 o después. * **Goldman Sachs**: Pronostica que la inflación básica (core) se moderará en los próximos meses. Su escenario base es tasas estables en 2026, pero reconoce cierto riesgo de subida. * **Citigroup**: Postura más moderada. Considera que los precios del mercado para una subida en julio son demasiado agresivos. Espera que el enfoque se desplace hacia los recortes, pronosticando posiblemente tres recortes de 25 puntos básicos comenzando en octubre de este año. En resumen, el mensaje central del acta es que el camino de la política monetaria depende de la dirección que tome la inflación. La Fed mantiene una postura paciente y vigilante, sin prisa por subir las tasas, pero dejando abierta la posibilidad de actuar si los datos de inflación no mejoran en los próximos meses.

marsbit07/09 02:13

Comentarios de Wall Street sobre las actas de la reunión de la Fed de junio: la inflación como eje central, sin urgencia de subir tasas a corto plazo

marsbit07/09 02:13

Los datos del empleo no agrícola más débiles de lo esperado impulsan un repunte del 11% en BTC, las actas de la FOMC pondrán a prueba esta narrativa

El Bitcoin se recupera un 11% desde su mínimo de 21 meses tras unos datos de empleo en EE.UU. más débiles de lo esperado, que reavivaron las esperanzas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) podría adoptar un enfoque monetario menos estricto. Sin embargo, esta subida depende del contenido de las actas de la reunión del FOMC de junio, que se publicarán el miércoles. Si las actas revelan que los funcionarios ya estaban preocupados por la desaceleración del mercado laboral, la recuperación podría sostenerse. En caso contrario, si el tono sigue siendo predominantemente inflacionario, el repunte reciente, que ya ha llevado al Bitcoin cerca de los $64,000, podría revertirse rápidamente hacia los $58,000. Los flujos de ETF muestran una sola jornada de entradas tras una racha de salidas, y el aumento de suministro en exchanges añade presión vendedora. La dirección final del precio se decidirá tras la publicación de las actas.

marsbit07/08 04:54

Los datos del empleo no agrícola más débiles de lo esperado impulsan un repunte del 11% en BTC, las actas de la FOMC pondrán a prueba esta narrativa

marsbit07/08 04:54

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