Artículos Relacionados con Tasas de Interés

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Desapalancamiento de las acciones tecnológicas en curso: En lugar de apresurarse a comprar en la caída, es mejor esperar a que el entorno macroeconómico se estabilice primero

**Las acciones tecnológicas en proceso de desapalancamiento: Es mejor esperar a que se estabilice el entorno general que apresurarse a comprar en mínimos** El mercado tecnológico está experimentando un ajuste significativo. La lógica central es que los fuertes aumentos a corto plazo de la IA y los semiconductores, combinados con un sentimiento de FOMO excesivo y posiciones comerciales extremadamente concentradas, hicieron insostenible el crecimiento parabólico. Esto, sumado a factores como la próxima OPI de SpaceX (que podría absorber liquidez), la cautela previa a datos de inflación y la reunión de la Fed, y los sólidos datos de empleo que refuerzan las preocupaciones sobre "tipos de interés altos durante más tiempo", desencadenó un desapalancamiento concentrado en las acciones tecnológicas más populares. A diferencia de la corrección de diciembre, donde el mercado se preocupaba más por la rentabilidad de la inversión en IA (el numerador), el foco actual está en el denominador: tipos de interés, inflación, la Fed, geopolítica y liquidez. El sector de la memoria, uno de los más fuertes en la tendencia de la IA, ha sido el más afectado, con caídas de más del 20% desde los máximos. Si bien la ola principal de ventas a corto plazo puede haber completado una parte importante (ya que los fundamentos de la IA no se han desacreditado), es poco probable un rebote inmediato en "V". Es más probable un período de consolidación lateral o caídas lentas con alta volatilidad, hasta que los factores macroeconómicos den una señal de estabilización. **La clave para una posible reversión:** La prioridad no es buscar nuevas narrativas sectoriales, sino esperar a que las presiones macroeconómicas dejen de intensificarse. El mercado necesita ver que la inflación (CPI) no empeora, que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. no continúan subiendo, y que la Fed no adopta un tono más agresivo. Solo después de que el entorno macro ("el denominador") deje de deteriorarse, el mercado podrá volver a centrarse en la lógica industrial de la IA ("el numerador"), como la escasez de capacidad de cálculo, el aumento de precios de la memoria y la aceleración de la comercialización de la IA. Por lo tanto, se recomienda paciencia y esperar a que el entorno macro muestre señales de estabilización.

marsbit06/08 05:09

Desapalancamiento de las acciones tecnológicas en curso: En lugar de apresurarse a comprar en la caída, es mejor esperar a que el entorno macroeconómico se estabilice primero

marsbit06/08 05:09

El mercado de valores de EE.UU. sufre la caída más severa desde 2025: tres catalizadores desatan una revaluación de las valoraciones de las acciones tecnológicas

El 5 de junio, el mercado bursátil estadounidense sufrió su peor caída desde la crisis arancelaria de abril de 2025. El Nasdaq se desplomó un 4.18%, el S&P 500 un 2.64% y el Dow Jones 695 puntos. Tres factores clave impulsaron la brusca reevaluación de las valoraciones de las acciones tecnológicas. Primero, los resultados del segundo trimestre fiscal de 2026 de Broadcom, aunque mostraron fuertes ingresos por chips de IA, ofrecieron una guía para el próximo trimestre ligeramente inferior a las expectativas, sembrando dudas sobre la supuesta tasa de crecimiento ilimitada de la IA y desencadenando una venta masiva en todo el sector de semiconductores. Segundo, el informe de empleo de mayo superó ampliamente las previsiones, agregando 172,000 puestos. Esto reforzó los temores de que la Reserva Federal podría no solo posponer los recortes de tasas, sino incluso considerar un aumento, comprimiendo las valoraciones de las acciones de crecimiento sensibles a las tasas de interés. Tercero, la sombra inflacionaria de la guerra en Irán y el bloqueo persistente del Estrecho de Ormuz mantienen los precios del petróleo altos (WTI por encima de $90), complicando la política monetaria de la Fed. Juntos, estos eventos sacudieron los pilares narrativos del mercado: el crecimiento exponencial de la IA, las expectativas de liquidez de la Fed y el control de la inflación. La caída se propagó a los mercados globales y a las criptomonedas. Más que el estallido de una burbuja, esto parece una corrección y una reevaluación de las valoraciones extremas. La atención se centra ahora en la próxima reunión de la Fed, los próximos informes de empresas de IA y la evolución geopolítica para determinar la dirección del mercado.

marsbit06/07 01:48

El mercado de valores de EE.UU. sufre la caída más severa desde 2025: tres catalizadores desatan una revaluación de las valoraciones de las acciones tecnológicas

marsbit06/07 01:48

Oficina de Inteligencia TechFlow: Acciones de chips pierden un billón de dólares en un día, Bitcoin cae por debajo de $60,000, conflicto entre EE.UU. e Irán se intensifica

**Resumen en español europeo:** Los mercados globales experimentaron un viernes volátil tras unos datos de empleo en EE.UU. mucho más fuertes de lo esperado (172.000 nuevos empleos en mayo), lo que avivó los temores de que la Reserva Federal retrase o incluso reconsidere los recortes de tipos de interés. Esto provocó una fuerte caída: el índice de semiconductores de Filadelfia ($SOXX) tuvo su peor día en seis años, perdiendo un 10% y arrastrando a acciones como Marvell, Micron, AMD e Intel. El Nasdaq cayó más de un 4%. Paralelamente, el Bitcoin rompió el soporte de los 60.000 dólares, con su indicador RSI alcanzando niveles de sobreventa no vistos desde el desplome de la pandemia de 2020. En el sector tecnológico, la discusión sobre la IA tuvo dos caras. Por un lado, crece la preocupación por la calidad del código generado por herramientas como Claude, acusada de introducir bugs en proyectos como rsync. Por otro, Anthropic advirtió sobre la posibilidad inminente de que la IA logre una "mejora autorrecursiva" (RSI), capaz de mejorar sus propios procesos de investigación. En noticias corporativas, se reveló que Google paga a SpaceX 920 millones de dólares mensuales por capacidad de computación para entrenar IA. La tensión geopolítica se intensificó con un nuevo episodio en el conflicto entre Estados Unidos e Irán. Irán lanzó misiles y drones hacia Bahrein y Kuwait, que fueron interceptados. Estados Unidos respondió atacando dos estaciones de radar iraníes. El estrecho de Ormuz, ruta crítica para el petróleo, lleva básicamente cerrado desde finales de febrero, lo que supone un riesgo continuo para los precios de la energía y, por ende, para la inflación. **La línea subyacente del día:** Los sólidos datos de empleo chocan con las advertencias simultáneas de los CEO de grandes empresas de consumo (como Kraft y McDonald's) sobre que los estadounidenses están "agotando sus ahorros". Este conflicto de señales, sumado al riesgo geopolítico que presiona al alza los precios del petróleo, deja a la Fed en un difícil dilema y al mercado descontando un escenario macroeconómico donde el "aterrizaje suave" parece cada vez menos probable.

marsbit06/06 11:05

Oficina de Inteligencia TechFlow: Acciones de chips pierden un billón de dólares en un día, Bitcoin cae por debajo de $60,000, conflicto entre EE.UU. e Irán se intensifica

marsbit06/06 11:05

Hay una reunión de la FOMC programada este mes, ¿pero afectará la decisión de la Fed a Bitcoin?

La próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) está programada para mediados de junio. Los mercados, según la herramienta FedWatch, anticipan con un 99.4% de probabilidad que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango actual del 3.5-3.75%. El consenso sugiere que este escenario probablemente permitiría que Bitcoin continúe su trayectoria actual, ya que no proporcionaría un nuevo incentivo para que los inversores cambien su postura. Sin embargo, el artículo analiza posibles escenarios alternativos. Un aumento inesperado de las tasas se considera bajista para Bitcoin, ya que reduciría la liquidez y podría desencadenar ventas al fomentar una aversión al riesgo. Por el contrario, una reducción de las tasas, aunque actualmente se percibe con una probabilidad del 0%, sería el escenario más alcista, ya que impulsaría la inversión en activos de riesgo como Bitcoin. El mercado observará atentamente el anuncio y el discurso posterior del Presidente Jerome Powell para evaluar el impacto inmediato en el precio del Bitcoin.

bitcoinist06/05 15:33

Hay una reunión de la FOMC programada este mes, ¿pero afectará la decisión de la Fed a Bitcoin?

bitcoinist06/05 15:33

BIT Investigación: Los ETF ya no compran, Strategy también se ralentiza, ¿en qué puede basarse Bitcoin para seguir subiendo?

El mercado de Bitcoin atraviesa actualmente una etapa de repreciación macroeconómica dominada por las expectativas de inflación y tipos de interés. Las dos principales fuerzas impulsoras del reciente ciclo alcista se están debilitando: por un lado, las expectativas de bajadas de tipos por parte de la Fed se han reducido significativamente ante el repunte de la inflación (el IPC de EE.UU. alcanzó el 3.8% en mayo de 2026), lo que presiona especialmente a Bitcoin al carecer de flujos de efectivo. Por otro lado, las entradas netas de capital en los ETF de Bitcoin se han ralentizado e incluso se han vuelto negativas, con importantes salidas tras los datos de inflación, mientras que el ritmo de acumulación por parte de grandes instituciones como MicroStrategy también disminuye. En conjunto, el principal desafío actual de Bitcoin no proviene de su sector interno, sino del entorno macroeconómico. La liquidez acomodaticia y las expectativas de tipos bajos que sustentaron la subida están retrocediendo. A corto plazo, es probable que Bitcoin mantenga una fase de consolidación mientras la inflación se mantenga elevada. Sin embargo, históricamente, la inflación termina por alcanzar su punto máximo. Una vez que retroceda y se restauren las expectativas de recortes de tipos, el capital institucional podría fluir de nuevo, abriendo potencialmente la puerta a una nueva fase de recuperación para Bitcoin.

marsbit06/05 07:01

BIT Investigación: Los ETF ya no compran, Strategy también se ralentiza, ¿en qué puede basarse Bitcoin para seguir subiendo?

marsbit06/05 07:01

Funcionarios de la Fed: La elección actual es ser paciente o subir tasas, la inflación es el mayor riesgo económico y la IA aún no tiene impacto

Funcionarios de la Fed señalan que la principal decisión actual es entre mantener la paciencia o subir tasas, destacando la inflación como el mayor riesgo económico. Varios presidentes regionales de la Fed adoptaron un tono más duro respecto a la inflación y las tasas de interés. Jeffrey Schmid, presidente de la Fed de Kansas City, afirmó que la inflación es el principal riesgo económico y mencionó abiertamente por primera vez la posibilidad de aumentar las tasas, sin hacer referencia a recortes. Mary Daly, presidenta de la Fed de San Francisco, indicó que la política monetaria está en una posición adecuada, pero la alta incertidumbre económica hace que las orientaciones futuras puedan ser engañosas. Los funcionarios coincidieron en que la IA no está afectando la inflación actualmente, aunque podría ejercer una presión a la baja en un plazo de cinco a diez años. El mercado laboral se mantiene equilibrado y estable. La próxima reunión del FOMC en junio probablemente mantendrá las tasas sin cambios.

marsbit06/05 02:50

Funcionarios de la Fed: La elección actual es ser paciente o subir tasas, la inflación es el mayor riesgo económico y la IA aún no tiene impacto

marsbit06/05 02:50

Artículo popular de Seeking Alpha: ¿Por qué el mercado de valores estadounidense podría colapsar en junio?

**Resumen en español europeo:** El autor, Damir Tokic, profesor de finanzas y analista de Seeking Alpha, argumenta que el mercado bursátil estadounidense podría colapsar en junio. **Razones principales:** 1. **Burbuja en el S&P 500:** El índice se acerca a máximos históricos de valoración, con un ratio CAPE (Shiller P/E) superior a 40, comparable al de la burbuja puntocom del 2000. Este auge se ha concentrado en el sector tecnológico (con ganancias >37% en 3 meses), impulsado por un gasto de capital en IA de 770.000 millones de dólares que el autor llama el "plan de estímulo de Trump", el cual considera insostenible. 2. **Guerra en Irán y shock de oferta inflacionista:** El conflicto, que ha llevado al cierre del estrecho de Ormuz durante tres meses, amenaza con causar una escasez energética global cuando las reservas estratégicas de petróleo alcancen niveles críticos en junio. Esto podría disparar el precio del crudo por encima de 200 dólares, generando una inflación impulsada por la oferta que es inicialmente negativa para los mercados y la economía. 3. **Respuesta de la Fed en junio:** Ante un pico de inflación, la Reserva Federal se vería obligada a cambiar oficialmente su postura de acomodaticia a restrictiva en su reunión de junio, alineándose con las expectativas del mercado que ya anticipan subidas de tipos. Este giro oficial podría ser el detonante que pinche la burbuja bursátil. Si la Fed se mantuviera inesperadamente en posiciones de política acomodaticia, perdería credibilidad, provocando un pico en los rendimientos de los bonos y una crisis sistémica aún mayor. **Conclusión:** La combinación de una burbuja de valuación extrema, un shock inflacionario inminente por la guerra y un probable endurecimiento de la Fed en junio crea un alto riesgo de una corrección severa del mercado, comparable a las de 2000 y 2008.

marsbit06/04 07:28

Artículo popular de Seeking Alpha: ¿Por qué el mercado de valores estadounidense podría colapsar en junio?

marsbit06/04 07:28

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años supera nuevamente el 5%: ha terminado la era de 'todo barato'

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años ha vuelto a superar el 5%, marcando una diferencia clave con respecto a 2023: los inversores están aceptando que los tipos altos persistirán. Este cambio refleja una transformación estructural: los tres pilares que sostuvieron la baja inflación y las tasas bajas en EE.UU. durante 50 años—capital barato, mano de obra barata y energía barata—se están debilitando simultáneamente. La era de la financiación y los costos bajos, respaldada por la globalización, la moderación salarial y el sistema del petrodólar, está llegando a su fin. Factores como la desglobalización, la reducción de compradores internacionales de deuda, la tensión geopolítica energética, la escasez de mano de obra y el aumento de los salarios están revirtiendo la tendencia. Además, variables de fondo como el alto endeudamiento público, el aumento del riesgo geopolítico y el populismo elevan la prima de riesgo en los préstamos a largo plazo. El papel de la inteligencia artificial (IA) es la gran incógnita. En un escenario optimista, podría impulsar la productividad y reducir la deuda y la inflación. En uno pesimista, podría usarse principalmente para recortar costos laborales mientras su propia infraestructura consume recursos escasos, generando presiones inflacionarias y aumentando la deuda pública por rescates sociales. Actualmente, las grandes tecnológicas de IA ya están presionando al alza los precios de bienes como chips, energía y agua. El verdadero desafío para los inversores es adaptarse: sus modelos y expectativas se calibraron en décadas de tipos bajos. Abandonar esa "inercia de expectativas" y prepararse para un entorno de tipos más altos y persistentes es el ajuste necesario, aunque difícil, en esta nueva era.

marsbit06/01 03:36

El rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años supera nuevamente el 5%: ha terminado la era de 'todo barato'

marsbit06/01 03:36

Irán y la Fed — Los «tres escenarios» que determinarán los mercados globales

**Resumen:** La tensión geopolítica en Irán y las perspectivas de la política monetaria de la Fed son los dos ejes clave para los mercados globales. El Deutsche Bank analiza tres posibles escenarios y su impacto en las decisiones de la Fed: **Escenario 1: Acuerdo de paz.** Si las negociaciones tienen éxito y el Estrecho de Ormuz se reabre, el petróleo retrocede y la presión inflacionaria inmediata disminuye. Esto reduciría la presión para que la Fed subiera las tasas a corto plazo, aunque los riesgos inflacionarios persistirían a medio plazo. **Escenario 2: Negociaciones colapsan, estancamiento.** Si las conversaciones fracasan pero el conflicto no escala, el petróleo se mantendría alto de forma persistente. Esta es la situación de mayor riesgo para una subida de tasas, posiblemente en 2026, ya que la inflación se vería alimentada sin una desaceleración económica clara que justifique mantenerlas bajas. **Escenario 3: Re-escalada del conflicto.** Un empeoramiento significativo provocaría un alza fuerte y sostenida del petróleo, generando una doble incertidumbre para la Fed. Por un lado, la inflación se dispararía, exigiendo una respuesta contractiva. Por otro, un shock de precios tan severo podría dañar la economía y el empleo, creando argumentos para recortar tasas. La decisión final dependería de qué riesgo se materializa antes. En conclusión, la evolución en Irán determinará la trayectoria del precio del petróleo, lo que a su vez definirá la naturaleza de la presión inflacionaria y el margen de maniobra de la Fed. La clave estará en el resultado de las negociaciones, la estabilización del Brent por debajo de los 100 dólares y los cambios en la comunicación de los funcionarios de la Fed.

marsbit05/28 07:15

Irán y la Fed — Los «tres escenarios» que determinarán los mercados globales

marsbit05/28 07:15

Los inversores evalúan la dirección de la política monetaria del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh

A pesar de que Kevin Warsh es ahora el presidente de la Reserva Federal, Bitcoin sigue bajo presión, negociándose cerca de los $77,500. Los operadores se centran en el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro y la baja probabilidad de recortes de tasas a corto plazo. El rendimiento del bono del Tesoro a 2 años subió al 4.14%, su nivel más alto desde febrero de 2025, lo que los mercados interpretan como una señal de que Warsh se aleja de una política monetaria agresivamente laxa. Los mercados de futuros anticipan un posible aumento de tasas de 25 puntos básicos para diciembre. Históricamente, estos rendimientos más altos, que superan la tasa de fondos federales, suelen presagiar un endurecimiento de la política, lo que reduce el atractivo de activos especulativos como Bitcoin. Aunque Warsh ha sido elogiado por sus opiniones sobre innovación financiera, los expertos advierten que su enfoque regulatorio aún podría plantear desafíos para los activos digitales.

TheNewsCrypto05/25 10:56

Los inversores evalúan la dirección de la política monetaria del nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh

TheNewsCrypto05/25 10:56

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