Keel Infrastructure Corp., anteriormente conocida como Bitfarms, lideró el grupo con un aumento del 29.13%, cotizando a 4.10 dólares por acción, 0.92 dólares más que al inicio del día, a las 14:00 hora del este del jueves. Nebius Group N.V. siguió de cerca, agregando un 28.52% y alcanzando los 190.50 dólares. Las acciones de Cipher Digital Inc. subieron un 28.30%, y las de IREN Limited un 27.36% hasta los 37.33 dólares.
El crecimiento no se limitó a los líderes del mercado. Las acciones de Whitefiber aumentaron un 27.35%. Las acciones de SharonAI Holdings subieron un 26.86%. Las acciones de Bloom Energy crecieron un 26.04%, y las acciones de Sandisk Corporation aumentaron 244.33 dólares por acción, un salto del 24.05%, llevando el precio de las acciones por encima de los 1,260 dólares.
Crecimiento amplio de acciones de empresas mineras
Las acciones de Riot Platforms subieron un 23.46% a 22.52 dólares. Las acciones de Bitdeer Technologies aumentaron un 21.91%. Las acciones de Coreweave subieron un 21.83% a 74.10 dólares. Las acciones de Core Scientific aumentaron un 20.97%, y Hut 8 un 20.69%, cotizando a 106.43 dólares.
Las acciones de Cleanspark subieron un 20.23%. Las acciones de Terawulf agregaron un 19.44%. Las acciones de Applied Digital aumentaron un 19.07%. Las acciones de Solaris Energy Infrastructure subieron un 18.94%, y las acciones de MARA Holdings y Cerebras Systems crecieron un 18.60% cada una.
Las acciones de EMCOR Group subieron un 18.27%, reduciendo la brecha con Babcock & Wilcox, cuyas acciones cerraron con un crecimiento del 18.02%. Las acciones de Micron Technology subieron un 17.40%, las de HIVE Digital Technologies un 17.35%, y Galaxy Digital cierra la lista de líderes en crecimiento con un aumento del 17.27%. Aunque muchas de estas empresas se dedican a la minería de Bitcoin (BTC), cada una está vinculada en mayor o menor medida también con los sectores de inteligencia artificial, semiconductores o computación de alto rendimiento (HPC).
Qué causó el crecimiento
En parte, este crecimiento se explica por la liquidación forzosa de acciones públicas por parte de un fondo de cobertura fundado por un ex investigador de OpenAI, que mantenía grandes posiciones en varias empresas que mostraron el mayor crecimiento ese día. Citadel adquirió gran parte de esta cartera en una operación importante que, según los participantes del mercado, eliminó una fuente de presión vendedora potencial.
El propio Bitcoin, durante la sesión de negociación del jueves, cotizó por encima de los 64,000 dólares y se acercaba a los 65,000 dólares, lo que proporcionó un crecimiento moderado a las acciones de empresas mineras, que siguen siendo sensibles al precio del activo subyacente, a pesar de que sus ingresos se generan cada vez más por contratos de servicios de cómputo en el ámbito de la IA.
El último informe de resultados financieros de Microsoft también jugó un papel. Las acciones de la empresa se dispararon significativamente después de que los resultados mostraron que los gastos en IA comienzan a generar ingresos, una señal que mejoró el sentimiento en Nasdaq y arrastró a las acciones de empresas dedicadas a la infraestructura de IA.
Coreweave también tuvo su propio catalizador adicional. La empresa anunció una colaboración con Leidos con el objetivo de proporcionar servicios en la nube en el ámbito de la inteligencia artificial para la comunidad de inteligencia de EE.UU. y el Departamento de Defensa. En el marco del acuerdo, la plataforma de cómputo de Coreweave se alojará en instalaciones clasificadas, y Leidos será responsable de la acreditación de seguridad y la integración en tareas operativas. El monto del contrato no se revela, y la asociación aún depende de la firma de acuerdos finales.
Cambios más amplios
El crecimiento del jueves fue la continuación de una tendencia más prolongada. A medida que los beneficios de la minería de Bitcoin disminuían tras múltiples halvings y el aumento de la dificultad de la red, las empresas mineras que cotizan en bolsa comenzaron a transformar sus instalaciones de alto consumo energético en centros de datos para IA. Estas empresas ya poseen terrenos, subestaciones eléctricas y contratos de suministro eléctrico, cuya creación desde cero llevaría años a los nuevos desarrolladores de centros de datos.
Transacciones recientes indican que este cambio está ganando impulso. Hut 8 firmó un segundo contrato de arrendamiento a 15 años por valor de 9.8 mil millones de dólares en su campus Beacon Point en Texas. IREN informó sobre nuevos contratos de servicios en la nube de IA por 2.8 mil millones de dólares y aumentó su objetivo de ingresos para 2026 a más de 4 mil millones de dólares. A principios de este año, Terawulf firmó un contrato de arrendamiento a largo plazo con Anthropic.
Keel Infrastructure (anteriormente Bitfarms) reorientó su enfoque hacia la infraestructura digital y energética para cargas de trabajo de IA, incluyendo un proyecto de centro de datos recientemente aprobado en Quebec. Nebius ha aumentado varias veces sus pronósticos de capacidad y atrajo inversiones de Nvidia.
Sandisk y Micron suministran módulos de memoria de los que dependen los clústeres de IA, un área donde la demanda supera la oferta. Bloom Energy produce celdas de combustible que se utilizan cada vez más para alimentar centros de datos. Cerebras fabrica chips aceleradores para IA. EMCOR y Babcock & Wilcox se benefician de trabajos de construcción relacionados con el despliegue de infraestructura.
Qué pasará a continuación
El mismo efecto de apalancamiento que a principios de este año llevó a un fuerte aumento de los ingresos de los inversores en infraestructura de IA, en julio resultó en pérdidas significativas, hasta la recuperación del mercado el jueves. Las preguntas sobre gastos de capital, disponibilidad de energía eléctrica y demanda a largo plazo de IA siguen sin resolverse para muchas de estas empresas.
Por ahora, el mercado considera a los mineros de Bitcoin que poseen activos conectados a la red eléctrica como un grupo separado dentro del segmento más amplio de IA. Si el crecimiento observado el jueves se mantendrá dependerá de cuántas de estas empresas puedan convertir sus volúmenes de energía contratados en ingresos estables en los próximos trimestres.
