Bitcoin (BTC) Caída

La presión sobre los ETF de Bitcoin se intensificó esta semana, con salidas netas de 131,13 millones de dólares este jueves, lideradas por los fondos ARKB de ARK 21Shares (58,82M$) y FBTC de Fidelity (55,12M$). Este fue el segundo día consecutivo de salidas para Fidelity. Otros fondos como GBTC de Grayscale, BITB de Bitwise e IBIT de BlackRock también registraron retiros. Solo los fondos Bitcoin Mini Trust de Grayscale y MSBT de Morgan Stanley atrajeron capital nuevo, con entradas de 38,93 y 7,08 millones respectivamente. En contraste, los ETF de Éter y XRP experimentaron entradas netas. Los ETF de Éter captaron 6,72 millones, liderados por el Ether Mini Trust de Grayscale. El ETF de XRP de Bitwise atrajo la totalidad de las entradas en este segmento, por 2,25 millones de dólares. El informe señala que esta demanda por XRP viene acompañada de revelaciones de que bancos tradicionales, como el Bank of Montreal y el National Bank of Canada, han comenzado a incluir pequeñas posiciones en ETF de XRP y Bitcoin en sus carteras. Así, mientras el Bitcoin enfrentó presión vendedora, el Éter y el XRP continuaron atrayendo capital, reflejando una demanda selectiva y la creciente adopción institucional de productos cripto regulados.

Un empleado de 40 años, Christopher Renkin de Washington, se declaró culpable de acceder sin autorización a ordenadores de una empresa de minería de Bitcoin en Nueva York y desviar aproximadamente 100 dispositivos a su propio grupo de minería. Se apropió de 1,0668 BTC, valorados en unos 53.315 dólares en el momento del delito. Además, al configurar los equipos en modo de alto rendimiento, causó daños que acortaron su vida útil y comprometieron la integridad de los datos. Fue declarado culpable de dañar un ordenador protegido y se enfrenta a una pena máxima de un año de prisión y una multa de 100.000 dólares. La sentencia se pronunciará el 17 de noviembre de 2026.

El precio de Bitcoin cayó por debajo de los 63.000 dólares por segundo día consecutivo, alcanzando un mínimo diario de 62.470 dólares antes de recuperarse ligeramente por encima de los 63.000. La volatilidad provocó liquidaciones significativas, especialmente en posiciones largas apalancadas. Los indicadores institucionales también mostraron signos negativos: los ETF de Bitcoin registraron una salida neta de fondos por segundo día, y una nueva propuesta del proveedor de índices MSCI amenaza con excluir de sus índices a empresas con importantes tenencias de activos digitales, como MicroStrategy y Metaplanet. MicroStrategy criticó públicamente la medida, afirmando que Bitcoin no necesita la validación de MSCI. Este posible cambio, pendiente de consulta hasta septiembre, podría desencadenar ventas institucionales forzadas en noviembre, afectando las perspectivas alcistas para Bitcoin a finales de año.

Los datos favorables de inflación en EE.UU. no lograron impulsar al bitcoin, que cayó por debajo de los 63.000 dólares. Los analistas de CryptoQuant atribuyen esta reacción principalmente a la débil demanda en el mercado spot. A pesar de que el Índice de Precios al Productor (PPI) superó las expectativas en julio y los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron, el bitcoin permaneció en un rango estrecho. La entrada de capital a los ETF spot de bitcoin en EE.UU. sigue siendo baja, y el Coinbase Premium Index (que mide la diferencia de precio con otras bolsas) se mantiene negativo, indicando una presión de compra limitada por parte de inversores estadounidenses. Existe un desequilibrio en el mercado: baja demanda spot, liquidez reducida y un volumen significativo de posiciones apalancadas. Los expertos señalan que, en estas condiciones, incluso noticias macroeconómicas positivas pueden no generar un alza. Para que se reanude un rally sostenido, el mercado necesita: un flujo renovado hacia los ETF estadounidenses, un Coinbase Premium Index positivo, un aumento del volumen de operaciones spot y una recuperación clara del bitcoin por encima del nivel de resistencia de 68.700 dólares (costo promedio para los tenedores a corto plazo).

El experto en criptomonedas Benjamin Cowen analiza los movimientos de los grandes actores (ballenas) en el mercado de Bitcoin. Cowen señala que los indicadores de actividad de estas ballenas funcionan de forma diferente a los tradicionales; los picos repentinos no son necesariamente señales alcistas o bajistas directas, sino que a menudo se concentran cerca de máximos o mínimos locales tras fuertes fluctuaciones de precios. Actualmente, los datos de la cadena de bloques muestran una calma significativa en las transacciones de gran volumen, similar al período de recesión de agosto de 2018. Mientras la actividad de los exchanges suele aumentar en los mínimos del mercado, el volumen de las ballenas alcanzó su punto máximo durante los grandes mercados alcistas de 2017 y 2021. Un detalle crucial es el cambio en la distribución de las carteras de Bitcoin: la proporción de carteras que contienen entre 1,000 y 10,000 BTC ha disminuido del 30% al 20%, mientras que la de las carteras con 100 a 1,000 BTC ha aumentado del 20% al 25-26%. Esto indica un importante proceso de redistribución entre los grandes tenedores. Cowen concluye que la actividad en la cadena de bloques podría repuntar pronto, y que es fundamental monitorizar a las ballenas para determinar si la reciente volatilidad del mercado está llegando a su fin.