Autor: Deep Tide TechFlow
Acciones de EE.UU.: Cuarto día de guerra, la confianza del mercado colapsa por completo
El martes, Wall Street experimentó otra jornada de negociación sombría.
El Dow Jones se desplomó 403 puntos (-0.83%) para cerrar en 48,501 puntos, el S&P 500 cayó un 0.94% a 6,816 puntos, y el Nasdaq cayó un 1.02% para cerrar en 22,516 puntos.
Pero las cifras no reflejan la emoción del día.
Durante la sesión, el Dow Jones llegó a caer hasta 1200 puntos (-2.6%), el S&P 500 cayó hasta un 2.5%, y el Nasdaq se desplomó un 2.7%, siendo esta la venta masiva intradía más violenta desde principios de febrero.
El mercado era como un pájaro asustadizo; cualquier señal de movimiento desencadenaba ventas masivas. La guerra entre EE.UU. e Irán entró en su cuarto día, Irán cerró el Estrecho de Ormuz, y el precio del petróleo se disparó otro 8%, llevando el pánico de los inversores a un nuevo máximo.
El mercado energético está completamente fuera de control.
El crudo WTI se disparó 5.82 dólares (+8.2%) a 77.05 dólares por barril, y el crudo Brent se disparó 6.09 dólares (+7.8%) a 83.83 dólares por barril.
Este es el mayor aumento intradía desde febrero. Lo más aterrador es que el precio del petróleo ha subido más de 17 dólares desde el viernes pasado, acumulando una subida cercana al 26%.
El Estrecho de Ormuz—el cuello de botella del 20% del suministro mundial de petróleo—sigue efectivamente cerrado. Irán no solo ha bloqueado el estrecho, sino que también ha comenzado a atacar infraestructuras energéticas en toda la región de Oriente Medio, incluyendo campos petrolíferos y petroleros en Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos.
El martes por la tarde, Trump publicó una declaración en Truth Social: "Pase lo que pase, Estados Unidos garantizará que la energía fluya libremente hacia el mundo". Prometió que la Marina de EE.UU. escoltaría a los petroleros a través del Estrecho de Ormuz.
Esta frase calmó brevemente el pánico del mercado—el precio del petróleo retrocedió desde sus máximos intradía, y las acciones también redujeron sus pérdidas de alrededor del 2.5% a aproximadamente un 1%.
Pero el problema sigue siendo grave: si el petróleo se mantiene por encima de los 80 dólares, la inflación se descontrolará de nuevo y las expectativas de recortes de tasas de la Fed se desvanecerán por completo.
El martes fue un verdadero "día de baño de sangre": los 11 sectores del S&P 500 cerraron a la baja, sin ningún puerto seguro.
Zonas más afectadas:
- El sector de materiales se desplomó un 4.5%, su mayor caída intradía desde abril de 2025. El gigante del litio Albemarle cayó un 7%; la minera de cobre Freeport-McMoRan cayó un 4%; la minera de oro Newmont cayó un 7%.
- El sector industrial cayó más de un 2%. Caterpillar cayó un 3.98%, Boeing cayó un 2.52%.
- Sanidad cayó más de un 2%, bienes de consumo cayó más de un 2%.
El único punto brillante: Target subió un 3%, superando las expectativas de ganancias del Q4, el CEO dijo "las ventas de febrero repuntaron fuertemente"; Best Buy se disparó un 9%, a pesar de una caída sorpresa en las ventas navideñas, su guía para el Q1 fue optimista.
Las acciones tecnológicas continuaron su debacle: Nvidia cayó un 1.3%; Tesla cayó un 2.7%; las acciones de software continuaron siendo masacradas, MongoDB fue degradada a neutral por Baird debido a la amenaza de la IA, ha caído más de un 40% desde principios de año.
El índice de volatilidad VIX se disparó a 25.16 el martes, alcanzando su nivel más alto desde noviembre del año pasado.
¿Qué significa este número? El mercado espera que la volatilidad de las acciones sea muy intensa en los próximos 30 días. Un VIX por encima de 25 se considera normalmente la zona de "pánico", por encima de 30 es "pánico extremo".
Lo más aterrador es que las expectativas del mercado sobre la duración de la guerra se están deteriorando. El martes por la mañana, Trump advirtió: "Este conflicto podría durar 4 semanas."
¿4 semanas? Es mucho más largo de lo que el mercado esperaba inicialmente, unos "pocos días de guerra rápida". Si la guerra realmente dura un mes, el petróleo supera los 100 dólares por barril, la inflación se descontrola por completo, la Fed podría no solo no recortar tasas, sino verse forzada a subirlas—ese sería el fin para las acciones.
El oro se desploma un 4%: El dólar se fortalece, se invierte la operativa de refugio seguro
Sorprendentemente, el oro se desplomó el martes.
El oro spot cayó un 3.7% en un día, desde un máximo de 5400 dólares a aproximadamente 5,148 dólares, su mayor caída desde el 30 de enero, cuando cayó 600 dólares en un día.
La plata fue aún peor, cayendo un 6%. El platino cayó un 10%, el paladio un 7%.
¿Por qué los activos refugio cayeron? Porque el dólar se fortaleció.
El índice del dólar se disparó el martes, superando la barrera de los 100—la primera vez desde mayo del año pasado. Cuando el dólar se fortalece, el oro y la plata, denominados en dólares, caen.
Los inversores se están refugiando en el dólar—el activo refugio definitivo global. En comparación, el oro, la plata y estos activos refugio tradicionales se convirtieron en "víctimas de liquidez": cuando el mercado entra en pánico, los inversores venden cualquier activo que puedan liquidar para obtener efectivo.
Criptomonedas: Muestran resiliencia en medio de la tormenta
Esta es la historia más sorprendente de hoy.
En el contexto del desplome de las acciones, el colapso del oro y el repunte del VIX, Bitcoin mostró una resiliencia sorprendente.
Según datos de CoinGecko, el martes Bitcoin subió ligeramente a aproximadamente 69,413 dólares, con una ganancia de 24 horas de +5.8%, revirtiendo completamente la tendencia a la baja de las acciones de EE.UU..
El rendimiento de Ethereum fue igualmente sólido, estabilizándose alrededor de los 2000 dólares. Otras criptomonedas principales como Solana y Cardano se mostraron estables.
La capitalización de mercado global de criptomonedas se estabilizó en 2.41 billones de dólares, con una ligera subida del 0.9% en 24 horas. El volumen de negociación en 24 horas alcanzó los 123 mil millones de dólares, mostrando liquidez suficiente en el mercado.
La capitalización de mercado de Bitcoin alcanzó 1.36 billones de dólares, con una participación de mercado del 56.7%. Esto indica que en tiempos de turbulencia del mercado, el capital se está concentrando en Bitcoin, este "refugio seguro cripto".
¿Por qué las criptomonedas son tan resistentes?
Este desempeño rompe con la percepción tradicional. En el pasado, cada vez que estallaba una crisis geopolítica, las criptomonedas siempre caían junto con las acciones tecnológicas, ya que ambas se consideraban "activos de alto riesgo".
Pero esta vez es diferente. Varios factores clave sostienen el mercado crypto:
La narrativa del "oro digital" resurge.
La caída del oro反而 hace que la narrativa de Bitcoin como "oro digital" sea más creíble.
El problema del oro tradicional es: aún está influenciado por la fortaleza del dólar. Cuando el dólar se fortalece, el oro inevitablemente cae, porque está denominado en dólares.
Pero Bitcoin es diferente. Bitcoin es una verdadera "moneda sin fronteras"—no depende de la valoración de ninguna moneda fiduciaria única, ni se deprecia automáticamente cuando el dólar se fortalece.
En el contexto de la inestabilidad en Oriente Medio y la narrativa acelerada de desdolarización, esta característica de Bitcoin está siendo reevaluada.
Los tenedores a largo plazo dejan de vender.
Los datos on-chain muestran que las ventas por parte de tenedores a largo plazo (carteras que holdearon durante 365 días) han cesado básicamente.
A principios de febrero, la venta neta rodante de 30 días de los tenedores a largo plazo fue de 243,737 BTC. Pero para el 1 de marzo, esta cifra se había reducido drasticamente a 31,967 BTC, una caída del 87%.
¿Qué significa esto? La venta de pánico ha terminado, el mercado está formando un suelo.
La presión de venta de los mineros disminuye.
La presión de venta de los mineros de Bitcoin también se alivió significativamente. El 8 de febrero, la venta neta de los mineros alcanzó un pico de 4,718 BTC, pero para el 1 de marzo había caído a 837 BTC.
Aunque el crecimiento negativo del hashrate (algunos mineros cerraron) es preocupante, los analistas señalan: los mineros no se están rindiendo, sino que están realizando una diversificación estratégica de su configuración.
Las ballenas acumulan en silencio.
Las super ballenas que holden entre 100 mil y 1 millón de BTC acumularon aproximadamente 14,000 BTC entre el 19 y 20 de febrero, y hasta ahora no han vendido.
Las ballenas más pequeñas, que holden entre 1000 y 10,000 BTC, comenzaron a acumular desde el 25 de febrero, aumentando sus tenencias de 4.22 millones de BTC a 4.23 millones de BTC.
El dinero inteligente está comprando de forma contraria.
En medio del pesimismo general, el destacado analista de Fundstrat, Tom Lee, dio una predicción optimista.
El miércoles, Lee dijo en una entrevista con CNBC: "La peor venta masiva ocurrirá esta semana. Espero que marzo sea un 'mes alcista' para las acciones".
Lee añadió en redes sociales: "Entendemos que los titulares de guerra ponen nerviosos a los inversores, pero esperamos que las acciones suban en marzo: lideradas por MAG7, acciones de software y criptomonedas (BTC, ETH)".
La lógica de Lee es: las criptomonedas y las acciones tecnológicas ya experimentaron correcciones significativas anteriormente, podrían estar en la "fase final de formación de suelo", lo que liderará la "subida de abril".
Los datos históricos apoyan la观点 de Lee. Los datos de Wells Fargo muestran: el S&P 500 normalmente rebota dentro de las dos semanas posteriores a un conflicto geopolítico importante, con una subida promedio del 1% después de tres meses.
Análisis técnico de Bitcoin: 65,000 dólares es clave
Actualmente, Bitcoin está oscilando en el rango de 65,000-68,000 dólares.
Niveles de soporte clave:
- 65,000 dólares: Si se rompe, podría desencadenar una oleada de ventas, probando los 64,600 dólares o incluso 64,000 dólares.
- 63,000 dólares: Límite absoluto, si se rompe, se apunta a 60,000 dólares.
Niveles de resistencia clave:
- 68,000 dólares: Ya probado múltiples veces, una ruptura podría desencadenar FOMO.
- 70,000 dólares: Barrera psicológica, una ruptura apunta a 74,000-75,000 dólares.
El analista técnico Michael Van De Poppe dijo: "Bitcoin debe mantener los 65,000 dólares. Una vez que los mantenga, es solo cuestión de tiempo atacar por encima de los 70,000 dólares".
Pregunta clave: ¿Cuánto durará la guerra?
El mercado ahora solo se preocupa por una pregunta: ¿Cuánto durará la guerra?
Trump advirtió el martes: "Este conflicto podría durar 4 semanas."
Si realmente son 4 semanas: El petróleo superará los 100 dólares, la inflación se descontrolará, la Fed podría verse forzada a subir tasas, las acciones enfrentarán caídas mayores.
Si solo son unos días: El petróleo retrocede, la inflación se alivia, las acciones repuntan, las criptomonedas probablemente sigan subiendo.
Tom Lee de Fundstrat apuesta por esto último: "La peor venta masiva terminará esta semana, marzo será un mes alcista."
El legendario inversor Steve Eisman dijo la semana pasada: "No cambiaría ninguna operación debido a este conflicto."
Pero el mercado claramente no piensa lo mismo.
El VIX se dispara, el sector de materiales se desploma, el oro colapsa, todos estos son gritos del mercado: "¡Tenemos miedo!"
La única excepción son las criptomonedas.
Bitcoin, en el contexto del desplome de las acciones y el colapso del oro, mostró una resiliencia sorprendente. Esta es una señal: el mercado crypto está madurando, está evolucionando de un "activo puramente riesgoso" a un "activo refugio alternativo".
Índice de miedo 10/10, los tenedores a largo plazo dejan de vender, las balleras acumulan en silencio, todos los datos históricos apuntan a la misma conclusión: la formación de suelo está en curso.
¿En cuanto a si puede repuntar por encima de los 70,000 dólares en marzo?
La respuesta se revelará en los próximos días.
